ABSTRACT. Outlook: il business italiano in Tunisia

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1 ABSTRACT Outlook: il business italiano in Tunisia 2014

2 Il presente lavoro costituisce un breve abstract del report Outlook: il business italiano in Tunisia realizzato da SRM. È possibile richiedere il Report completo scrivendo una a comunicazione@sr-m.it Direttore della ricerca Outlook: Il business italiano in Tunisia : Massimo DEANDREIS Autori: Capitoli 1 e 2: Luca FORTE Dario RUGGIERO Capitolo 3: Antonio MELES Stefano MONFERRÀ Maria Grazia STARITA Editing: Raffaela QUAGLIETTA Si ringraziano la dr.ssa Neila MARRAKCHI ed il dr. Emanuela BELLINI, della filiale di Intesa Sanpaolo a Tunisi ed il loro staff per l ospitalità e il decisivo supporto fornito per la realizzazione del Report. Un ringraziamento va anche a Mourad FRADI, Presidente della Camera Italo Tunisina di Commercio e Industria ed ai suoi collaboratori per l aiuto fornito durante il lavoro di ricerca in Tunisia. Alla preparazione del paper ha contribuito Antonio CONTE. Rapporto concluso nel gennaio 2014.

3 ABSTRACT L Outlook: il business italiano in Tunisia è il terzo lavoro realizzato dall Osservatorio Mediterraneo di SRM nell ambito del progetto business, un programma pluriennale di analisi che ha l obiettivo di quantificare il valore della presenza imprenditoriale italiana all interno dei Paesi extra Unione Europea che si affacciano sul Mediterraneo. Caratteristica peculiare del progetto e punto di partenza dei lavori di studio che si andranno a realizzare, è l analisi microeconomica che a partire dai dati di bilancio di imprese a capitali italiani che operano nei Paesi oggetto di analisi e da informazioni ricavate sul campo da operatori e istituzioni italiane e locali in tali Paesi si propone di giungere ad una stima macro del valore del business italiano nei Paesi Med. Il lavoro realizzato sul campo costituisce l aspetto originale del progetto e il vero valore aggiunto rispetto alle analisi desk più tradizionali, basate su fonti ufficiali, che non sempre riescono a cogliere la reale consistenza del business italiano nei Paesi oggetto di studio. All analisi del business italiano nei paesi oggetto di attenzione, con la stima del suo valore monetario, si affianca l analisi della presenza imprenditoriale di altri Paesi occidentali che vantano relazioni di affari consolidate con ciascun Paese preso in esame, per un confronto utile ad ottenere risultati più accurati e, soprattutto, confrontabili; nel caso della Tunisia, il confronto ha riguardato la Francia, primo partner commerciale del Paese e con una lunga storia di presenza di imprese all interno del Paese. Questo documento costituisce un abstract del report integrale che si struttura in tre parti. 1. Le relazioni economiche tra l Italia e la Tunisia e il valore della presenza italiana nel Paese In questa prima parte vengono analizzate le relazioni economiche bilaterali tra l Italia e la Tunisia riguardanti il commercio estero (importazioni ed esportazioni), gli Investimenti Diretti Esteri (IDE) e il numero di imprese a capitali italiani che operano nel Paese; inoltre, si procede ad una stima del valore della presenza imprenditoriale italiana, quantificando il fatturato realizzato da queste imprese e i relativi occupati e offrendo una mappatura della localizzazione geografica delle imprese italiane in Tunisia. Tutti i numeri relativi alle relazioni economiche bilaterali dell Italia con la Tunisia, oltre a quelli che fanno riferimento alle stime di SRM sul fatturato e gli addetti delle imprese italiane che operano nel Paese, sono stati confrontati con quelli della Francia che della Tunisia è il primo partner commerciale e il primo investitore estero. La prima parte del report si conclude: con un analisi comparata delle performance di un campione di imprese italiane e francesi che operano in Tunisia, in cui si analizzano le performance di crescita e di redditività delle imprese a capitali italiani e francesi presenti nel Paese, fornendo indicazioni anche sulla solidità finanziaria di queste imprese; con la presentazione di 2 CASI STUDIO sul processo di internazionalizzazione in Tunisia di 2 imprese a capitali italiani (Benetton Manufacturing Tunisia SARL e Colacem Ciments Artificiels Tunisiens): attraverso interviste realizzate ai manager delle aziende oggetto di studio, dai casi descritti emergono le motivazioni che hanno spinto queste imprese a stabilirsi in Tunisia e i vantaggi e gli svantaggi connessi alla loro attività nel Paese. 2. Tunisia: scheda paese In questa seconda parte vengono descritte le principali caratteristiche macroeconomiche e produttive della Tunisia. Vengono presentate informazioni sulla misura e l andamento del Prodotto Interno Lordo e dell inflazione, insieme ad un analisi dei principali indicatori di vulnerabilità esterna del Paese; si analizzano i numeri relativi alle relazioni commerciali con l estero della Tunisia e agli Investimenti Diretti Esteri, con la descrizione della graduatoria dei principali partner commerciali e dei maggiori paesi investitori. La struttura produttiva del Paese viene descritta confrontando i numeri relativi alla Tunisia con quelli dell Italia; vengono presentati i dati della composizione del valore aggiunto per macro settori e il numero totale di imprese presenti, con indicazione del fatturato, del valore della produzione e degli investimenti realizzati. In chiusura della seconda parte del report viene presentata un analisi dettagliata degli interventi legislativi finalizzati ad attrarre investimenti produttivi dall estero e messi in campo nel corso degli ultimi anni dalle autorità governative del Paese.

4 3. La struttura finanziaria della Tunisia La terza parte del report descrive la struttura finanziaria della Tunisia, analizzando 3 aspetti fondamentali che caratterizzano il Paese dal punto di vista della dotazione di infrastrutture finanziarie: 1) la numerosità e la tipologia di intermediari finanziari che operano nel Paese; 2) il peso della capitalizzazione di borsa all interno del sistema economico; 3) il grado di finanziarizzazione e di bancarizzazione dell economia del Paese. L Italia è al 2 posto tra i partner commerciali della Tunisia con scambi bilaterali pari a 5,4 miliardi di euro nel 2012 e una bilancia commerciale in attivo (oltre 1 miliardo di euro) mentre gli Investimenti Diretti Esteri italiani in Tunisia sono stati pari a circa 1,2 miliardi di euro nel periodo , una cifra maggiore rispetto agli investimenti francesi (1,1 miliardi nello stesso periodo). Il commercio bilaterale tra Italia e Tunisia Italia: Importazioni, esportazioni e bilancia commerciale dell Italia con la Tunisia milioni di EURO Trade Balance Export to Tunisia Import from Tunisia 200 Fonte: elaborazioni SRM su dati UNCTAD Con una popolazione di quasi 11 milioni di abitanti e un Prodotto Interno Lordo che nel 2012 ha superato i 35 miliardi di euro, la Tunisia si colloca all ultimo posto tra i paesi del Nord Africa per dimensioni della propria economia, ma registra un livello del Pil pro capite, secondo solo a quello della Libia. Si tratta di un Paese in crescita: il Prodotto Interno Lordo è aumentato del 3,6% nel 2012, dopo il calo registrato nel 2011 ( 1,9%). L apertura internazionale del Paese è progressivamente aumentata nel corso dell ultimo decennio ma è cresciuto anche il deficit della bilancia commerciale: l interscambio commerciale con l estero ha toccato i 32,3 miliardi di euro nel 2012, valore in crescita dell 86,1% rispetto al 2002; il saldo della bilancia commerciale è negativo per 5,8 miliardi di euro. I dati relativi alla numerosità e alla tipologia degli intermediari operanti all interno dei circuiti finanziari diretti e indiretti della Tunisia, evidenziano una presenza di intermediari finanziari non lontana dal resto dell area MENA (Middle East North Africa). Il peso del mercato borsistico all interno del sistema economico secondo aspetto indagato in questo paragrafo e i dati sul livello di finanziarizzazione e di bancarizzazione dell economia, mostrano come il grado di sviluppo finanziario e le dimensioni della capitalizzazione della borsa di Casablanca siano notevoli, considerando lo stadio di sviluppo dell economia marocchina. Nell ambito del settore bancario tunisino è interessante sottolineare l apertura verso la finanza islamica, con la presenza di due istituti bancari fedeli al credo islamico: Albaraka Banking Group e Bank Zitouna.

5 Indice completo del Report Outlook: il business italiano in Tunisia Dicembre 2013 SOMMARIO 1. I NUMERI E IL VALORE DELLA PRESENZA ITALIANA IN TUNISIA 1.1 IL COMMERCIO 1.2 GLI INVESTIMENTI DIRETTI ESTERI (IDE) 1.3 LE IMPRESE FOCUS 1: ANALISI COMPARATA DELLE PERFORMANCE DI DUE CAMPIONI DI IMPRESE, ITALIANE E FRANCESI, CHE OPERANO IN TUNISIA FOCUS 2 CASI STUDIO: BENETTON MANUFACTURING TUNISIA SARL E COLACEM - CIMENTS ARTIFICIELS TUNISIENS (CAT) 2. TUNISIA: SCHEDA PAESE 2.1 IL QUADRO MACROECONOMICO 2.2 LA STRUTTURA PRODUTTIVA 2.3 LE POLITICHE DI ATTRAZIONE DEGLI INVESTIMENTI 3. LA STRUTTURA FINANZIARIA DELLA TUNISIA 3.1 IL SISTEMA FINANZIARIO 3.2 IL SISTEMA BANCARIO 3.2 L INTRODUZIONE DELLA BANCHE ISLAMICHE BIBLIOGRAFIA BIBLIOGRAFIA AGENCE DI PROMOTION DE L INDUSTRIE E DE L INNOVATION, ASSOCIAZIONE BANCARIA ITALIANA (2011) Rischi e prospettive per le imprese italiane, Seminario Tunisia, Confindustria, 1 febbraio 2011 BANCA D ITALIA (2013), Relazione Annuale sul 2012, Roma BANQUE CENTRALE DE TUNISIE (2013), BENETTON MANUFACTURING TUNISIA SARL, contatti diretti con Luca Martella, Direttore Generale di Benetton Manufacturing Tunisia Sarl BIS (2006), Convergenza Internazionale della Misurazione del Capitale e dei Coefficienti Patrimoniali, BOURSE DE TUNISE, BUREAU VAN DIJK (2013), Database ORBIS CHAMBRE TUNISO ITALIENNE DU COMMERCE, in tunisia.net

6 COLACEM Ciments Artificiels Tunisiens (CAT) (2013), contatti diretti con Andrea Salinelli, Presidente del Consiglio di Amministrazione di Colacem spa DEMIRGUC KUNT A., LEVINE R. (2001), Financial Structure and Economic Growth: Cross country Comparisons of Banks, Markets and Development, MIT Press, Cambridge Massachusetts. EUROPEAN BANK FOR RECONSTRUNCTION AND DEVELOPMENT (2012), Country assessment Tunisia, September 2012 EUROPEAN CENTRAL BANK (2013), FIPA Tunisia (2013), FORTE L., CARLI M. R. (2012), Economic and Trade Relations between North Africa and the Leading Players in the Mediterranean Basin: What can be Expected after the Arab Spring, German Marshall Fund of the United States, Policy Brief series, March 2012 IMF (2013), World Economic Outlook, Apr IMF (March 2013), The Middle East Focus on the Future, Finance & Development IMF (2012), Regional Economic Outlook: Middle East and Central Asia, November 2012 ISTAT (2013), INSTITUT NATIONAL DE STATISTIQUE TUNISIA (2013), INTESA SANPAOLO RESEARCH DEPARTMENT (2013), Tunisia Economic Focus, June 2013 KPMG (2012), Tunisia Country Profile 2012 MIGLIETTA F., STARITA M. G. (2009), Una tassonomia dei contratti, in Porzio C. (a cura di), Banca e Finanza islamica, Bancaria Editrice, Milano. OECD (2013), Short Term Labour Market Statistics, OECD (Otober 2012), Investment Policy Reviews: Tunisia 2012, ilibrary.org/finance andinvestment/oecd investment policy reviews tunisia 2012_ en ORBIS (2013), Orbis data PORTAIL DE L'INDUSTRIE TUNISIEN (2013), PORZIO (A CURA DI) (2009), Banca e Finanza islamica, Bancaria Editrice, Milano. PORZIO C., STARITA M. G. (2012), Islamic banking contracts and risk profile of Islamic banks, in Valentino Cattelan (edited by), Islamic finance in Europe: towards a plural financial system. Studies in Islamic Finance, Accounting and Governance, Edward Elgar. REGISTRE DE COMMERCE DE TUNISIS (2013), commerce.tn/accueil.html SRM (2013), Il business italiano in Marocco, Marzo 2013 SRM (2012), Il business italiano in Turchia, Novembre 2012 SRM (2013), Med Business and Trade Indicators, Maggio 2013 SRM (2012), Med Business and Trade Indicators, Giugno 2012 SRM (2012), Le Relazioni Economiche tra l Italia e il Mediterraneo, Giannini, Napoli STARITA M. G. (2009), I profili di applicabilità dei contratti islamici: una possibile chiave di lettura, Porzio C. (a cura di), Banca e Finanza islamica, Bancaria Editrice, Milano. TUNISIA INVESTMENT FORUM (June 2013), New Tunisia Towards a New Investment Sustainable Strategy UNCTADSTAT (2013), UNCTAD (2013) World Investment Report 2012 (WIR 2013), WORLD BANK (2013), Doing Business 2013, economy Profile Tunisi È possibile richiedere il Report completo scrivendo una a comunicazione@sr-m.it

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