CREDITO ARTIGIANO Società per Azioni - sede in Milano, piazza San Fedele n. 4 capitale sociale deliberato versato

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1 CREDITO ARTIGIANO Società per Azioni - sede in Milano, piazza San Fedele n. 4 capitale sociale deliberato versato Codice Fiscale e iscrizione al Registro Imprese n Albo delle Banche al n società del Gruppo Bancario Credito Valtellinese (Albo dei gruppi bancari cod. n ) RELAZIONE TRIMESTRALE 31 MARZO 2004

2 SOMMARIO Prospetti contabili al 31 marzo 2004 Dati di sintesi Stato Patrimoniale riclassificato Conto economico riclassificato Osservazioni degli Amministratori circa l andamento gestionale del primo trimestre 2004 Fatti di rilievo nel trimestre Note di commento ai prospetti contabili: aggregati patrimoniali conto economico note esplicative 1

3 Prospetti contabili al 31 marzo

4 DATI DI SINTESI In tale prospetto il leasing viene rappresentato secondo il metodo finanziario. Importi in migliaia di euro 31/03/04 31/12/03 Var. % DATI PATRIMONIALI Crediti verso Clientela ,52% Titoli ,09% Partecipazioni ,35% Totale dell'attivo ,11% Raccolta diretta da Clientela (*) ,77% Raccolta indiretta da Clientela ,95% di cui: - - Risparmio gestito ,63% Raccolta Globale ,19% Patrimonio netto ,00% (*) Include le voci: "20 - Debiti verso la clientela"; "30 - Debiti rappresentati da titoli"; "40 - Fondi di terzi in amministrazione"; "110 - Passività subordinate". INDICI DI BILANCIO 31/03/04 31/12/03 Raccolta indiretta da Clientela / Raccolta Globale 52,4% 53,5% Risparmio gestito / Raccolta indiretta da Clientela 39,4% 38,4% Raccolta diretta da Clientela / Totale passivo 66,8% 67,0% Impieghi clienti / Raccolta diretta da Clientela 81,7% 85,2% Impieghi clienti / Totale attivo 54,6% 57,1% RISCHIOSITA' DEL CREDITO 31/03/04 31/12/03 Crediti in sofferenza netti , ,4 25,64% Crediti incagliati ed in ristrutturazione netti , ,6 2,46% Crediti in sofferenza netti / Crediti verso Clienti 0,42 0,34 Crediti incagliati ed in ristrutturazione netti / Crediti verso Clienti 1,60 1,59 ALTRE INFORMAZIONI 31/03/04 31/12/03 Var. Numero dipendenti ,32% Numero filiali ,33% Utenti linea Banc@perta ,67% In tale prospetto il leasing viene rappresentato secondo il metodo finanziario. Importi in migliaia di euro DATI ECONOMICI Var. % Margine di interesse ,65% Margine di intermediazione ,78% Risultato lordo di gestione ,27% Utile/Perdita lordo ,80% Utile/Perdita del periodo ,91% 3

5 PROSPETTI CONTABILI RICLASSIFICATI STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO In tale prospetto il leasing viene rappresentato secondo il metodo finanziario. ATTIVO 31/03/04 31/12/03 Var. % Cassa e disponibilità presso banche centrali e uffici postali ,69% Crediti verso banche ,79% Impieghi con clientela ,52% Titoli non immobilizzati ,03% Immobilizzazioni: - - titoli ,71% - partecipazioni ,35% - materiali e immateriali ,53% Altre voci dell'attivo ,00% Totale dell'attivo ,11% In tale prospetto il leasing viene rappresentato secondo il metodo finanziario. PASSIVO 31/03/04 31/12/03 Var. % Debiti verso banche ,15% Raccolta diretta dalla clientela ,77% - di cui: - passività subordinate ,83% Altre voci del passivo ,78% Fondi a destinazione specifica ,03% Patrimonio netto ,00% Totale del passivo ,11% GARANZIE E IMPEGNI 31/03/04 31/12/03 Var. % Garanzie ,53% Impegni ,50% Totale ,29% 4

6 CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO In tale prospetto il leasing viene rappresentato secondo il metodo finanziario. CONTO ECONOMICO Var. % Interessi attivi e proventi assimilati ,47% Interessi passivi e oneri assimilati ,91% Margine di interesse ,65% Commissioni nette ,42% Profitti (perdite) da operazioni finanziarie ,77% Altri proventi netti (1) ,65% Margine di intermediazione ,78% Spese amministrative nette ,11% a) spese per il personale nette (2) ,31% b) altre spese amministrative nette (3) ,96% Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,31% Risultato lordo di gestione ,27% Rettifiche nette di valore su crediti e accantonamenti ,77% Accantonamenti per rischi e oneri ,46% Rettifiche (Riprese) nette di valore su immobilizzazioni finanziarie ,27% Utile (Perdita) ordinario ,30% Utile (Perdita) straordinario ,42% Utile (Perdita) lordo ,80% Imposte sul reddito del periodo ,75% Utile (Perdita) del periodo ,91% (1) Al netto dei recuperi di altre spese amministrative, pari a migliaia di euro (1.180 al 31 marzo 2003) e dei recuperi relativi al personale distaccato presso altre società, pari a 851 migliaia di euro (1.025 al 31 marzo 2003). (2) Rettificate, in diminuzione, per il recupero dei costi relativi al personale distaccato ad altre società, pari a 851migliaia di euro (1.025 al 31 marzo 2003) e, in aumento, per il costo del personale ricevuto in comando da altre società, pari a 308 migliaia di euro (311 al 31 marzo 2003). (3) Al netto dei recuperi di altre spese amministrative, pari a migliaia di euro (1.180 al 31 marzo 2003) e del costo del personale ricevuto in comando da altre società, pari a 308 migliaia di euro (311 al 31 marzo 2003). 5

7 Osservazioni degli amministratori sulla gestione Il contesto congiunturale si conferma debole anche per il I segnali di ripresa economica attesi a livello mondiale stentano a manifestarsi nell area euro e più ancora nell economia italiana, dove il persistente rallentamento della dinamica del reddito disponibile necessariamente si ripercuote sulla ripresa dei consumi, l andamento del tasso di cambio euro dollaro non consente alle imprese di beneficiare appieno della ripresa in atto a livello mondiale, prevedibilmente rallentando anche la domanda di credito per nuovi investimenti. Le conseguenze di alcune crisi aziendali e il perdurare dell incerto andamento dell economia e dei mercati finanziari contribuiscono alla diffusione di un clima di sfiducia, che induce i risparmiatori ad atteggiamenti prudenziali nelle scelte di allocazione del risparmio. In tale contesto, l operatività della banca nel corso del primo trimestre 2004 si è sviluppata in linea con gli obiettivi prefissati, evidenziando una crescita equilibrata degli aggregati patrimoniali e un sensibile incremento dei principali indicatori economici. I seguenti fatti di rilievo hanno caratterizzato l andamento gestionale nel primo trimestre dell esercizio: nel mese di gennaio ha avuto luogo la conversione della quarta quota del prestito obbligazionario convertibile subordinato emesso dal Credito Artigiano in occasione della quotazione in borsa nel luglio del L opzione di conversione, esercitata dalla quasi totalità degli aventi diritto, ha comportato l emissione di n nuove azioni god , a seguito della quale il capitale sociale è passato da a euro; l esercizio della facoltà di conversione della quarta quota del prestito obbligazionario convertibile subordinato emesso dalla Banca dell'artigianato e dell'industria nel 2000, ha comportato la sottoscrizione di n azioni di nuova emissione per un controvalore di euro ; la partecipazione nella Banca è attualmente rappresentata da n azioni, pari al 43,56% del capitale sociale della partecipata. Nell ambito di un più ampio progetto di collaborazione strategica in corso di definizione tra il Gruppo Credito Valtellinese e il Gruppo Banca Popolare di Cividale, è previsto a partire dai prossimi mesi, dopo l ingresso della Banca di Cividale nella compagine sociale della Banca dell'artigianato e dell'industria, lo sviluppo di un programma di comune espansione nella regione Veneto. Note di commento ai Prospetti Contabili 6

8 Aggregati Patrimoniali La raccolta diretta da clientela assomma a milioni di euro ed evidenzia una crescita del 5,8% rispetto a milioni del e del 12,3% rispetto a milioni del primo trimestre Si è mantenuta ancora elevata, anche nel corso del primo trimestre dell anno, la propensione della clientela alle componenti più liquide della raccolta. La raccolta indiretta, pari a milioni di euro, si mantiene sostanzialmente stabile rispetto a milioni del dicembre 2003, tuttavia in crescita del 7,5% su base annua. Il risparmio gestito, comprensivo del comparto assicurativo per 307 milioni di euro, si incrementa del 3,5%, raggiungendo milioni a fronte di milioni di euro. Alla data l aggregato rappresenta il 47,4% della raccolta indiretta a fronte del 46,2% a fine dicembre. La raccolta globale, pari a milioni di euro contro milioni al evidenzia una crescita del 3,2%, percentuale che si rappresenta nel 9,7% se rapportata a milioni del primo trimestre A fine marzo gli impieghi a clientela si attestano a milioni di euro con un aumento dell 1,5% rispetto a milioni a dicembre 2003 e del 15,7% su milioni a marzo Più sostenuta la dinamica degli impieghi a medio lungo termine, che assommano a 847 milioni contro 820 milioni a dicembre 2003, con una crescita del 3,3% e del 22% sull analogo aggregato a marzo dello scorso anno. Il rapporto sofferenze nette e impieghi a fine marzo si attesta a 0,42% rispetto a 0,34% del dicembre Il patrimonio netto al che ancora comprende l utile netto dell esercizio 2003 pari a 15,5 milioni, la cui destinazione è stata deliberata dall Assemblea degli azionisti in data 5 aprile 2004 si attesta a 345,7 milioni rispetto a 317,2 milioni di euro a dicembre L incremento di 28,5 milioni è correlato alla conversione della quarta quota del Prestito obbligazionario convertibile subordinato emesso in concomitanza alla quotazione in borsa e tiene altresì conto dell utile netto di periodo. Conto economico Nei primi tre mesi dell anno nonostante un ulteriore riduzione del differenziale tra tassi attivi e passivi di circa 4 centesimi da fine dicembre a fine marzo il margine di interesse è in crescita su base annua del 7,6% e si attesta a 23 milioni di euro contro 21,4 milioni del marzo Le commissioni nette passano da 9,5 milioni a 11,4 milioni e segnano un progresso del 20,4% rispetto all analogo periodo dello scorso anno, sostenuto dalla dinamica più che positiva delle commissioni relative all area crediti e ai sistemi di pagamento, ma anche da un sensibile recupero delle commissioni relative all area finanza. 7

9 I profitti da operazioni finanziarie, pari 1,4 milioni di euro a fronte di 1,2 milioni a marzo 2003, contribuiscono positivamente alla determinazione di un margine di intermediazione di 36,6 milioni di euro, in aumento del 10,8% rispetto a 33 milioni del primo trimestre dell anno precedente. Le spese amministrative si determinano in 22,5 milioni contro 21,6 milioni, con un incremento su base annua del 4,1%. Più in dettaglio, le componenti di costo evidenziano aumenti del 5,3% relativamente al costo del personale, che si attesta a 11 milioni contro 10,5 milioni, e del 3% per quanto attiene alle altre spese amministrative, che passano da 11 a 11,4 milioni. Le rettifiche di valore su immobilizzazioni materiali e immateriali, pressoché invariate rispetto al primo trimestre 2003, si attestano a 2,3 milioni di euro. Il risultato lordo di gestione, attestandosi a 11,8 milioni di euro rispetto a 9,2 milioni, segna un incremento su base annua del 29,3%. Le rettifiche su crediti e gli accantonamenti per rischi ed oneri pari a 3,9 milioni di euro (2,5 milioni a marzo 2003) determinano un risultato delle attività ordinarie di 7,9 milioni di euro con una crescita del 20,3% rispetto a 6,6 milioni del primo trimestre L utile lordo del trimestre segna un progresso del 17,8% e si stabilisce in 7,8 milioni di euro contro 6,7 milioni a marzo Tenuto conto degli oneri fiscali del periodo stimati in 3,8 milioni di euro rispetto a 3,2 milioni del primo trimestre il risultato netto di periodo si determina in 4 milioni di euro rispetto a 3,5 milioni, con un incremento su base annua del 16,9%. Pur nel contesto congiunturale sopra delineato, si ritiene prefigurabile anche nei prossimi mesi il conseguimento di obiettivi patrimoniali in crescita e una dinamica reddituale in ulteriore progresso rispetto agli ultimi esercizi. Note esplicative ***** Struttura e contenuto della relazione trimestrale La relazione trimestrale al 31 marzo 2004 è redatta in conformità alle disposizioni del Regolamento approvato dalla Consob con delibera n del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Si evidenzia che sono state riclassificate alcune componenti di conto economico i cui importi sono evidenziati in calce ai prospetti contabili. Inoltre, tenendo conto delle caratteristiche dell'attività svolta, rispetto al bilancio d'esercizio, i prospetti contabili espongono le operazioni in leasing con il metodo finanziario. 8

10 Di seguito sono evidenziati gli effetti sulla rappresentazione della situazione patrimoniale ed economica dell'applicazione del c.d. metodo finanziario ai contratti di leasing. Rettifiche apportate per l'applicazione del metodo finanziario 31/03/04 31/12/03 Var. % STATO PATRIMONIALE Impieghi con clientela ,58% Immobilizzazioni materiali e immateriali ,58% Fondi a destinazione specifica ,49% Rettifiche apportate per l'applicazione del metodo finanziario Var. % CONTO ECONOMICO Interessi attivi e proventi assimilati ,94% Altri proventi netti ,62% Rettifiche di valore su immobilizzazioni immateriali e materiali ,12% Si rammenta che le risultanze contabili del Credito Artigiano rientrano nell area di consolidamento della Capogruppo Credito Valtellinese. Principi contabili I principi contabili non sono stati modificati rispetto al bilancio dell esercizio precedente. Si rinvia pertanto a tale documento per l informativa di dettaglio. Non si è provveduto ad effettuare la riconduzione delle partite sospese e delle partite di portafoglio non liquide per valuta di regolamento ai pertinenti conti di stato patrimoniale in considerazione del fatto che l effetto delle riconduzioni stesse non è stato ritenuto significativo. Altre informazioni La ripartizione del volume d affari per categoria di attività e per aree geografiche non risulta significativa. La situazione patrimoniale ed economica trimestrale al 31 marzo 2004 non è stata sottoposta a controllo contabile da parte del revisore indipendente. Il Consiglio di Amministrazione Milano, 27 aprile