Federambiente - Roma, 08 aprile 2009

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1 Gruppo di Lavoro Finanza Le opportunità finanziarie per l implementazione delle energie rinnovabili, in particolare per la realizzazione di impianti fotovoltaici e per rendere la filiera del riciclo ulteriormente sostenibile. Federambiente - Roma, 0

2 Sommario 1. Il Gruppo di Lavoro Finanza: obiettivi per il Le fonti energetiche rinnovabili: breve analisi delle fonti che possono essere utilizzate in Italia. Caratteristiche, vantaggi e problematiche 3. Il sostegno alle fonti rinnovabili: quali sistemi incentivanti esistono in Italia e quali sono i più stabili Certificati Verdi: L instabilità del mercato dei certificati verdi e le variazioni del prezzo dei CV Il conto energia per il fotovoltaico: La stabilità della feed-in-tariff 4. L energia fotovoltaica: quali opportunità e vantaggi per gli operatori nel settore del recupero e del riciclo Chi ha già realizzato impianti fotovoltaici 5. Gli impianti fotovoltaici totalmente integrati 6. Gli impianti fotovoltaici parzialmente integrati 7. Il finanziamento degli impianti fotovoltaici 8. Operatori sono presenti sul nostro mercato 9. Conclusioni 2

3 Gruppo di Lavoro Finanza chi siamo Coordinatore del Gruppo di Lavoro: Dott. Carlo Maria Magni Imprenditore ed Investitore CMM Ventures Investitore Specializzato ReFeel Green Energy Utilities Esperto di Finanza di Progetto e di Finanza Strutturata ed Esperto del settore dello sviluppo sostenibile ed in particolar modo delle fonti di energia rinnovabili Responsabile dei rapporti istituzionali: Dott.ssa Erika Negro Laureata in Scienze Politiche presso l'università Cattolica di Milano Master RIDEF (efficienza energetica, energie rinnovabili, nazionale e internazionale energica contesto, la produzione decentrata di energia, la VIA e la programmazione energetica), presso il Politecnico di Milano Collabora da gennaio 2008 con ReFeel e con il GdL Finanza 3

4 Gruppo di Lavoro Finanza obiettivi Gli obiettivi del Gruppo di Lavoro sono: Operare in sinergia con i gruppi di lavoro del Kyoto Club con l obiettivo di individuare e sviluppare iniziative concrete nei relativi ambiti d intervento dell associazione Stimolare il mondo del credito e della finanza suggerendo valide opportunità d impiego dei capitali Supportare il capitale pubblico nell individuazione del più efficace modello di intervento, al fine di generare il massimo impulso possibile Aprire ambiti di collaborazione con altre associazioni e gruppo di interesse nazionali ed internazionali GdL Finanza decide di collaborare con il GdL Recupero e Riciclo per favorire lo sviluppo delle fonti rinnovabili in un settore già molto attento al tema della tutela ambientale e del risparmio energetico. L obiettivo è informare gli operatori riguardo le opportunità legate alle fonti rinnovabili ed alla loro finanziabilità. 4

5 Le fonti energetiche rinnovabili Con il Decreto Legislativo 387 del 29 dicembre 2003, l Italia ha recepito la direttiva 2001/77/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio Europeo del 27 settembre 2001 relativa alla promozione dell'energia elettrica prodotta da fonti energetiche rinnovabili nel mercato interno dell'elettricità. Le fonti energetiche rinnovabili indicate nella direttiva sono: Eolico Solare Geotermia Moto ondoso Maremotrice Idraulica Biomasse Gas di discarica Gas di residui da processi di depurazione Biogas 5

6 Le fonti energetiche rinnovabili (2) Non tutte le fonti hanno lo stesso grado di sviluppo ciò è determinato da differenti fattori: Normativo Tecnico Presenza sul territorio Presenza di un sistema incentivante vantaggioso Per questo motivo si è deciso di analizzare le fonti maggiormente sfruttabili sul nostro territorio che sono supportate da un buon apparato normativo, che hanno raggiunto una certa maturità tecnica, analizzando, in particolare, le opportunità offerte dallo sviluppo di impianti solari fotovoltaici, che, al momento, sono quelli che godono di un sistema incentivante particolarmente stabile e vantaggioso. 6

7 Le biomasse e il solare termico BIOMASSE Cosa sono Tipologia di impianti Problematiche relative alla fonte Sostanze di origine animale e vegetale che possono essere usate come combustibili Prodotti diretti come i residui agro-forestali e dell industria del legno Sostanze di origine agricola e scarti dell industria agro-alimentare Rifiuti urbani caratterizzati dalla componente biodegradabile Sono utilizzate per la produzione di energia elettrica, calore o autotrazione Impianti di potenza di poche centinaia di kw quali piccole caldaie per il riscaldamento domestico Impianti con potenza di alcuni MW per la produzione di energia elettrica e di calore che possono essere collegati ad impianti di teleriscaldamento Sulla base della tipologia di biomassa possono essere necessari i seguenti processi: raccolta, trasporto, stoccaggio, trattamento e conversione IL SOLARE TERMICO Cosa è Tipologia di Impianti Problematiche relative alla fonte È una forma di energia che sfrutta l irradiazione solare per la produzione dell'acqua calda sanitaria, per il riscaldamento e per la produzione combinata di energia elettrica ed energia termica. Impianti realizzati su superfici quali tetti per asservire utenze residenziali o industriali Difficile dimensionamento dell impianto Manutenzione periodica necessaria soprattutto nel caso di impianti a circolazione forzata Valutazione delle caratteristiche di irraggiamento del sito e di ombreggiamenti nel corso della giornata dovuti a palazzi, alberi o rilievi nelle vicinanze. 7

8 L eolico e la geotermia EOLICO Cosa è Tipologia di Impianti Problematiche relative alla fonte L'energia eolica è prodotta attraverso la conversione dell energia cinetica del vento in energia meccanica e successivamente in energia elettrica Viene utilizzata solo per l alimentazione di utenze elettriche sia nel settore residenziale sia per la produzione di energia da immettere nella rete elettrica nazionale Impianti da pochi kw (mini-eolico) fino a 6 MW di potenza Massima concentrazione degli impianti sui crinali e in zone ventose Presenza di vento non costante La velocità del vento deve essere >5 m/s e < 24 m/s Presenza di vincoli ambientali Elevato investimento iniziale Il mini eolico è ancora poco sviluppato GEOTERMIA Cosa è Tipologia di Impianti Problematiche relative alla fonte È una forma di energia che sfrutta il calore presente negli strati superficiali della crosta terrestre L impianto geotermico si sviluppa attraverso l installazione di sonde che possono essere posizionate orizzontalmente o verticalmente nel terreno Attraverso la presenza di scambiatori di calore si riscalda o raffresca l ambiente con il passaggio di un fluido termovettore. Questi impianti sono utilizzati per il riscaldamento e la climatizzazione di abitazioni collettive o individuali, locali industriali e serre agricole. Non è possibile realizzare impianti geotermici in zone con terreni soggetti a fenomeni di subsidenza L installazione di sonde verticali è molto onerosa Tecnologia ancora poco sviluppata e utilizzata prevalentemente nel settore residenziale 8

9 Il solare fotovoltaico IL SOLARE FOTOVOLTAICO Cosa è Forma di energia che sfrutta la radiazione solare per la produzione di energia elettrica Tipologia di Impianti Impianti da 1kWp a decine di MW composti da: moduli o pannelli fotovoltaici; struttura di sostegno per installare i moduli sul terreno, su un edificio o qualsiasi struttura edilizia; inverter; quadri elettrici, cavi di collegamento e locali tecnici per l alloggiamento delle apparecchiature. Problematiche relative alla fonte Variabilità ed aleatorietà della fonte energetica (l irraggiamento solare); Disponibilità dello spazio necessario per installare i moduli; Corretta esposizione ed inclinazione dei moduli; Assenza di ostacoli in grado di creare ombreggiamento; Costo degli impianti attualmente elevato a causa di un mercato che non ha ancora raggiunto la piena maturità tecnica ed economica 9

10 Sistemi incentivanti per sostenere le fonti rinnovabili Impianti di piccola taglia Impianti eolici con potenza < di 200kW Impianti alimentati da fer (escluso il solare) con potenza < di 1MW Per questa tipologia di impianti il produttore di energia elettrica da fonte rinnovabile 1 può richiedere di accedere alla tariffa fissa onnicomprensiva di entità variabile a seconda della fonte, per un periodo di 15 anni. Fonte Tariffe onnicomprensive(cent /kwh) Eolica per impianti di taglia inferiore a 200 kw 30 Geotermica 20 Moto ondoso e maremotrice 34 Idraulica diversa da quella del punto precedente 22 Rifiuti biodegradabili, biomasse diverse da quelle di cui al punto successivo 22 Biomasse e biogas prodotti da attività agricola, allevamento e forestale da filiera corta Gas di discarica e gas residuati dai processi di depurazione e biogas diversi da quelli del punto precedente Titolari d impianti qualificati IAFR, (Impianto di Produzione di Energia da Fonti Rinnovabili) 10

11 Sistemi incentivanti per sostenere le fonti rinnovabili Impianti di grande taglia Impianti eolici con potenza > di 200kW Impianti alimentati da fer (escluso il solare) con potenza > di 1MW I produttori di energia da fonti rinnovabili 2, possono richiedere al GSE l'emissione di certificati verdi (CV) titoli negoziabili che attestano la produzione di energia elettrica da fonte rinnovabile. Numero CV=energia netta*coefficiente K Fonte Coefficiente K Eolica per impianti di taglia superiore ai 200 kw 1,00 Eolica off-shore 1,10 (1,60) Geotermica 0,90 Moto ondoso e maremotrice 1,80 Idraulica diversa da quella del punto precedente 1,00 Rifiuti biodegradabili, biomasse diverse da quelle di cui al punto successivo 1,10 Biomasse e biogas prodotti da attività agricola, allevamento e forestale da filiera corta Gas di discarica e gas residuati dai processi di depurazione e biogas diversi da quelli del punto precedente 1,80 0,80 2 Titolari d impianti qualificati IAFR, (Impianto di Produzione di Energia da Fonti Rinnovabili) 11

12 Il prezzo dei Certificati Verdi secondo la finanziaria 2008 Decreto 18 dicembre 2008 in attuazione della legge finanziaria 2008 prevede: 1. Il GSE: Può cedere ai soggetti che lo richiedono CV a un prezzo pari a: 180 p medio annuo dell energia elettrica ritirata l anno precedente Nel periodo , può ritirare i CV in eccedenza fino ad una quota di energia elettrica pari al 25% del consumo interno e con un prezzo pari a quello medio di mercato del triennio precedente 2. Fino al gli operatori possono richiedere il ritiro dei CV in anticipo rispetto alla data di scadenza. 3. Dopo (regime transitorio) cambiano: Il prezzo di cessione e di ritiro dei CV che sarà = al prezzo medio di mercato dell anno precedente. 12

13 CV situazione di mercato IL GSE ritira i CV entro giugno 2009 a 98,00 /MWh (media mercato ) Pertanto i venditori non hanno interesse a vendere, salvo situazioni particolari, a meno di 98,00 /MWh Gli acquirenti, potendo acquistare a 88,66 /MWh dal GSE, non intendono acquistare oltre tale livello dai produttori privati Ultimamente qualche acquisto intorno a 90 /MWh (nell ottica di ottenere 98,00 entro giugno dal GSE) il GSE dovrebbe organizzare delle aste dedicate ai soggetti inadempienti dopo il 31 marzo

14 Previsioni sui prezzi dei CV nel breve e nel lungo periodo Nel brave periodo 1. Non è previsto un eccesso di offerta di CV oltre la soglia del 25% 2. I prezzi si manterranno all interno dell intervallo costituito dal prezzo di cessione e il prezzo di ritiro del GSE Nel lungo periodo Si ipotizza un eccesso di CV a causa di: Riduzione della domanda di energia Aumento degli investimenti spinto da ragione speculative Entrambi gli scenari rendono difficilmente prevedibile il prezzo dei CV a causa della volatilità di altri parametri che determinano la formazione del prezzo: Prezzo del petrolio Gli sviluppi della normativa in accordo con gli obiettivi eu Il prezzo dei permessi di emissione di CO2 14

15 Il prezzo dei CV durante il 2008 Prezzo medio dei CV per l anno 2008 Fonte:GME Le oscillazioni dei prezzi dei Certificati Verdi determinano incertezza per l investitore: risulta impossibile prevedere i flussi di cassa e aumenta il rischio legato al progetto. 15

16 Sistemi incentivanti a sostegno dell energia solare fotovoltaica - Il conto energia Il Conto energia è un meccanismo incentivante che permette di remunerare, ad un prezzo incentivato, per 20 anni, la quantità di elettricità prodotta dagli impianti fotovoltaici connessi alla rete elettrica. Potenza nominale dell impianto P (kw) Impianto non integrato Valore incentivo (anno 2009) [ /kwh] Impianto parzialmente integrato Impianto integrato A 1 P < 3 0, 392 0,4312 0,4802 B 3 < P 20 0,3724 0,4116 0,4508 C P > 20 0,3528 0,392 0,

17 Il conto energia (2) Il sistema delle tariffe incentivanti a supporto dello sviluppo delle fonti energetiche rinnovabili ha inizio alla fine degli anni 70 in America. Successivamente il sistema è stato adottato da molti paesi dell UE quali: Germania, Spagna, Italia. La presenza di una tariffa incentivante stabile e garantita per 20 anni permette: 1. di pianificare investimenti di lungo periodo 2. di avere un accesso facilitato al credito Feed in tariff Riduzione del rischio legato all investimento Maggiore prevedibilità dei flussi di cassa Incentivazioni che premia le migliori realizzazioni 17

18 Il conto energia (3) Ricavi derivanti dal conto energia: 1. Incentivo proporzionale alla produzione di energia elettrica 2. Valorizzazione dell energia che può essere: Autoconsumata (aumento della tariffa incentivante del 5% oppure scambio sul posto) Venduta al mercato L autoconsumo è una fonte di ricavo implicita perché consente di non acquistare l energia nella misura corrispondente a quella autoconsumata. La vendita dell energia è una fonte di ricavo esplicita e può essere: Diretta attraverso la vendita in borsa o ad un grossista Indiretta mediante la convenzione di ritiro dedicato stipulabile con il GSE che riconosce al produttore, per ciascuna ora, il prezzo di mercato riferito alla zona in cui è collocato l impianto Per impianti < 1MW sono stati definiti i prezzi minimi garantiti aggiornati dalla AEEG che assicurano una rendita costante e che riducono il rischio legato all investimento 18

19 Beneficiari e vantaggi del meccanismo incentivante I beneficiari del conto energia possono essere: Le persone fisiche Le persone giuridiche I soggetti pubblici I condomini di unità abitative e/o edifici Maggiorazioni del 5% alle tariffe incentivanti del Conto Energia previste per: Impianti non integrati la cui produzione energetica viene consumata per almeno il 70% dall utenza intestataria dell impianto Impianti installati su scuole e strutture sanitarie pubbliche, su edifici pubblici di comuni con meno di 5000 abitanti. Impianti integrati in edifici, fabbricati, strutture edilizie di destinazione agricola in sostituzione di coperture in eternit o contenenti amianto: in questo caso la superficie dell impianto fotovoltaico potrà essere uguale oppure minore della superficie della copertura in amianto modificata. 19

20 Produzione annua impianto integrato I dati sono stati elaborati attraverso il sistema geografico informativo PVGIS considerando i seguenti parametri: Efficienza di sistema (è impostata di default) = 75% Inclinazione pannelli = 20 (massima inclinazione per sistemi integrati) Località impianto kwp kwh/anno Nord (Milano) Centro (Roma) Sud (Palermo) Nord (Milano) Centro (Roma) Sud (Palermo) Nord (Milano) Centro (Roma) Sud (Palermo) Nord (Milano) Centro (Roma) Sud (Palermo)

21 Vantaggi del meccanismo incentivante Scambio sul posto: Dal primo gennaio 2009 i titolari di impianti di potenza fino a 200 kw possono beneficiare del meccanismo che consente di immettere in rete l energia elettrica prodotta ma, non immediatamente autoconsumata, per poi prelevarla in un momento successivo per far fronte ai propri fabbisogni. Il nuovo regime consente all utente la compensazione tra il valore associabile all energia elettrica prodotta e immessa in rete ed il valore associabile all energia elettrica prelevata e consumata in un periodo differente da quello in cui avviene la produzione. Nel caso in cui il valore dell energia immessa sia superiore a quello dell energia prelevata, tale maggior valore viene riportato a credito e versato trimestralmente sul conto dell utente negli anni successivi senza essere annullato dopo tre anni come precedentemente indicato nel vecchio regime. Ammortamento: Possibilità di ammortamento in 11 anni con aliquota al 9% 21

22 L energia fotovoltaica: le opportunità per gli operatori Vantaggi Economici Valorizzazione di zone marginali e/o inutilizzate (terreni, tetti e coperture), o integrazione con attività giù esistenti Estrema affidabilità poiché, nella maggior parte dei casi, non esistono parti in movimento (vita utile superiore ai 20 anni) Costi di esercizio e manutenzione ridotti Modularità del sistema (per aumentare la taglia basta aumentare il numero dei moduli) Possibilità di ottenere finanziamenti bancari con leve ancora interessanti, anche in un periodo di scarsità di credito Possibilità di accedere a finanza agevolata 22

23 L energia fotovoltaica: le opportunità per gli operatori(2) Vantaggi Energetici Produzione sostenibile di energia per un suo impiego locale (soprattutto nel caso dello scambio su posto) Risparmio dei combustibili fossili Benefici Ambientali Riduzione delle emissioni di gas serra in atmosfera Incremento della tutela e sicurezza del territorio (nel caso di terreni liberi isolati) Assenza di qualsiasi tipo d emissione inquinante durante il funzionamento dell impianto 23

24 Società che hanno già scelto il fotovoltaico Per una società che opera nel settore del recupero e riciclo e che è già attenta ai temi della tutela ambientale e del cambiamento climatico realizzare un impianto fotovoltaico presenta vantaggi dal punto di vista della comunicazione aziendale. Di seguito alcuni esempi di società operanti in altri settori che hanno deciso di realizzare tale investimento, e ne stanno ottenendo un importante vantaggio a livello di immagine. Ferrari Volvo Società Località Potenza Impianto Tipologia d impianto Maranello (Modena) Sommacampagna (Verona) 199 kwp Su tetto 93,6 kwp Su tetto Amadori Colle Montone di Mosciano (Teramo) 3,8 ettari (51m2 per ogni inseguitore) Produzione: kwh Inseguitori biassiali Michelin Cuneo 9MWp Su tetto Parmigiano Reggiano Parma 100,8 kwp Tibertarghe Città di Castello (Perugia) Parzialmente integrato su tetto 277 kwp Integrato su tetto 24

25 Gli impianti fotovoltaici totalmente integrati Il conto energia premia con la tariffa incentivante maggiore gli impianti fotovoltaici integrati e parzialmente integrati nelle strutture architettoniche. Vengono considerati impianti totalmente integrati se: I moduli fotovoltaici sostitutivi di materiali di rivestimento o di superfici trasparenti degli edifici I moduli fotovoltaici sono integrati in barriere acustiche, in pensiline, pergole e tettoie, in elementi di illuminazione e strutture pubblicitarie I moduli fotovoltaici sono integrati ai frangisole, in balaustre e parapetti, nelle finestre, nelle persiane oppure installati come rivestimento o copertura 25

26 Gli impianti fotovoltaici parzialmente integrati Si possono avere tre tipologie di impianti parzialmente integrati: Moduli fotovoltaici installati su elementi di arredo urbano Moduli fotovoltaici installati in maniera complanare su tetti, facciate e balaustre Moduli fotovoltaici installati su tetti piani e terrazze 3 3 In presenza di elementi perimetrali alti sopra i 50 cm da terra, il modulo non deve superare per più di metà della porzione più bassa dell elemento perimetrale 26

27 Il finanziamento dell impianto I prodotti erogati dai principali istituti di credito Finanziamento di impianti di taglia piccola Mutuo chirografario Mutuo non soggetto a garanzie ipotecarie o di altro genere, ma coperto da garanzie personali (viene analizzato il merito di credito del soggetto) Mutuo Ipotecario Mutuo soggetto a garanzie ipotecarie Finanziamento di impianti di taglia media Leasing Locazione finanziaria ha vantaggi di tipo finanziario e fiscale. In funzione anche della dimensione dell impianto può avere anche costi contenuti per effetto della standardizzazione di prodotto Finanziamento di impianti di taglia grande Project Financing Finanziamento a lungo termine con totale separazione tra le dinamiche economiche/finanziarie del progetto e quelle dello sponsor/owner 27

28 Gli operatori presenti sul mercato Valutazione tecnicoeconomica Installatore o EPC Progettazione Autorizzazione Finanziamento Realizzazione Istituto Bancario Assicurazione OPERATORE INTREGRATO 28

29 L operatore integrato L operatore integrato è in grado di fornire un servizio che permette all utente di sfruttare al massimo le opportunità fornite dal fotovoltaico OPERATORE INTEGRATO UTENTE FINALE Individua la migliore soluzione tecnologica Sfrutta al massimo la superficie Massimizza il rendimento dell impianto Si occupa di tutte le pratiche amministrative per l ottenimento della tariffa incentivante Ha una garanzia di ottenimento della tariffa incentivante prestabilita Individua la migliore soluzione finanziaria Finanzia l impianto a condizioni vantaggiose per il proprietario dell immobile Ottiene la totale copertura assicurativa per eventuali danni agli impianti 29

30 Conclusioni Le fonti rinnovabili possono essere un importante opportunità per gli operatori del settore Recupero e Riciclo: In Italia è attivo un sistema incentivante che, per alcune fonti, presenta ancora alcuni problemi di instabilità Il Conto Energia, al contrario, garantisce l accesso ad una tariffa incentivante per 20 anni. Nel mercato del fotovoltaico operano molte società ma solo pochi sono in grado di fornire un servizio che garantisce: Progettazione ottimale dell impianto Accesso agevolato al credito ACCESSO ALLA TARIFFA INCENTIVANTE 30