Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo 2004

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1 Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo 2004 Monrif S.p.A Sede in Bologna - Via Enrico Mattei n. 106 Capitale sociale interamente versato Registro Imprese di Bologna e Codice Fiscale

2 I principali dati del Gruppo Monrif PRINCIPALI VALORI ECONOMICI (in migliaia di euro) 1 Trimestre Trimestre 2003 Esercizio 2003 RICAVI di cui: - editoriali pubblicitari stampa c/terzi alberghiero altri ricavi MARGINE OPERATIVO LORDO RISULTATO OPERATIVO RISULTATO DEL GRUPPO E DI TERZI ANTE IMPOSTE RISULTATO DEL GRUPPO ANTE IMPOSTE PRINCIPALI GRANDEZZE PATRIMONIALI (in migliaia di euro) 31 marzo marzo dic. 03 ATTIVITA IMMOBILIZZATE CAPITALE INVESTITO NETTO CAPITALE PROPRIO * INDEBITAMENTO FINANZIARIO marzo marzo dic. 03 DIPENDENTI DEL GRUPPO * include il risultato dopo le imposte Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

3 Relazione del Consiglio di Amministrazione sulla gestione al 31 marzo 2004 Nel primo trimestre 2004 il Gruppo Monrif ha evidenziato rispetto al primo trimestre 2003: Ricavi consolidati per 88,3 milioni di euro superiori di 4,5 milioni di euro. Un Margine operativo lordo consolidato di 11,7 milioni di euro superiore di 2,8 milioni di euro. Un Risultato operativo consolidato cha passa dai 1,9 milioni di euro a 3,4 milioni di euro. Un risultato di periodo ante imposte pari ad 1 milione di euro, più che raddoppiato rispetto a quello dell analogo periodo del 2003; Un indebitamento finanziario consolidato di 106 milioni, inferiore di 12,6 milioni di euro rispetto al 31 dicembre Il positivo andamento fatto registrare nel primo trimestre 2004 dalle società del Gruppo, che conferma la positiva tendenza in atto da alcuni anni, è da attribuire all aumento del fatturato e alla costante azione di tutte le società tesa al contenimento dei costi ed alla razionalizzazione della gestione. L aumento dei ricavi ha interessato soprattutto il settore editoriale e riguarda in particolare la vendita dei prodotti collaterali (collane di libri per ragazzi, romanzi, corsi di inglese, compact disks, ecc.), distribuiti in abbinamento opzionale con le testate edite dalla Poligrafici Editoriale S.p.A., che hanno riscosso un notevole successo fra i nostri lettori. I ricavi di vendita dei quotidiani del Gruppo, Quotidiano Nazionale, La Nazione, Il Resto del Carlino, Il Giorno hanno registrato un aumento dell 1,7 % mentre quelli dei periodici Onda Tv, Enigmistica, Cavallo Magazine si sono mantenuti sostanzialmente stabili. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

4 La raccolta pubblicitaria nel primo trimestre ha confermato la ripresa già evidenziata negli ultimi mesi dell anno precedente e rispetto al primo trimestre del 2003 ha fatto registrare un aumento dell 1,5 %, in linea con l andamento del mercato. Il fatturato della stampa commerciale per conto terzi, in cui il Gruppo opera attraverso la Grafica Editoriale Printing S.r.l., ha evidenziato una crescita del 6,3 % rispetto ai primi tre mesi del 2003 ed ha consentito alla società di chiudere in attivo il primo trimestre dopo alcuni anni di perdite. I ricavi del settore alberghiero, invece, sono stati inferiori di circa 0,6 milioni di euro a quelli del primo trimestre del La diminuzione, che rientra nella normale variabilità ed è già stata recuperata nel mese di aprile, è da attribuire principalmente allo slittamento in avanti di alcune importanti fiere che rende non perfettamente omogeneo il raffronto con l anno precedente. All aumento dei ricavi per complessivi 4,4 milioni di euro ha fatto riscontro un incremento dei consumi e dei costi operativi di soli 1,3 milioni di euro, dovuto principalmente all acquisto e alla stampa dei prodotti editoriali abbinati ai giornali. Il costo del lavoro è stato di 28,9 milioni di euro e risulta pressoché invariato rispetto ai primi tre mesi dell anno precedente. Il primo trimestre dell anno si chiude con un utile consolidato prima delle imposte di 0,9 milioni di euro contro un utile consolidato di 0,4 milioni di euro dello stesso periodo del La posizione finanziaria consolidata al 31 marzo 2004 registra un miglioramento di 12,6 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2003 e il saldo negativo si riduce da 118,6 milioni di euro a 106 milioni di euro. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

5 Le società del Gruppo Monrif Il Gruppo Monrif opera principalmente nei settori editoriale, alberghiero e multimediale attraverso le seguenti principali società: - Monrif S.p.A., capogruppo holding di partecipazioni; - Poligrafici Editoriale S.p.A. e sue controllate Grafica Editoriale Printing S.r.l., CSP Centro Stampa Poligrafici S.r.l. e S.P.E. Società Pubblicità Editoriale S.p.A. nel settore editoriale, stampa e raccolta di pubblicità; - Monrif Real Estate S.p.A. (già Ipe Real Estate S.p.A.) nel settore immobiliare; - EGA Emiliana Grandi Alberghi S.r.l. e sue controllate nel settore alberghiero; - Monrif Net S.r.l. controllata, Dada S.p.A. e Logital S.p.A. collegate, nel settore multimediale ed internet. SETTORE GRAFICO EDITORIALE e DELLA RACCOLTA PUBBLICITARIA I quotidiani editi dalla Poligrafici Editoriale S.p.A., Quotidiano Nazionale, Il Resto del Carlino, La Nazione e Il Giorno, sono stati arricchiti con una nuova veste grafica, più moderna e accattivante e sono state aumentate le pagine sia in nero che a colori. Nel trimestre sono stati distribuiti i primi tre numeri domenicali con foliazione superiore alle 110 pagine, di cui circa la metà a colori. L iniziativa dal mese di aprile ha cadenza settimanale ed ha riscosso un notevole successo sia dal punto di vista editoriale che della raccolta di pubblicità. La vendita dei quotidiani ha registrato complessivamente un aumento di fatturato di 0,4 milioni di euro; il numero medio di copie giornalmente vendute è stato complessivamente di copie ed è in linea con le vendite dei primi tre mesi del Ai periodici del Gruppo si sono affiancate nuove testate con veste grafica di qualità su argomenti di cucina, viaggi e casa che si alterneranno mensilmente in edicola secondo una formula innovativa che sta ottenendo un notevole successo e ottimi risultati economici. I prodotti editoriali allegati ai nostri giornali quotidiani e periodici continuano ad avere un notevole successo: le collane di libri, le collezioni di francobolli e le collane di cassette audiovisive hanno generato ricavi per oltre 9,3 milioni di euro rispetto ai 5,7 milioni di euro del primo trimestre del Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

6 Gli investimenti pubblicitari sulla stampa quotidiana in Italia hanno registrato nel primo trimestre del 2004 un aumento di circa l 1,4 % (fonte FCP/Fieg); il fatturato consolidato realizzato dal Gruppo nel primo trimestre è stato pari a 33,5 milioni di euro superiore dell 1,5% a quello fatto registrare nell analogo periodo dell anno precedente. Si riportano di seguito i dati di sintesi del conto economico e dello stato patrimoniale consolidati al 31 marzo 2004 confrontati rispettivamente con quelli al 31 marzo 2003 ed al 31 dicembre Gruppo Poligrafici Conto Economico Consolidato (in migliaia di euro) 1 Trim Trim. 03 Anno 2003 Ricavi da vendite e prestazioni Valore della produzione Consumi e costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo Proventi ed (oneri) finanziari Proventi ed (oneri) straordinari Risultato ante imposte Perdita (Utile) di terzi Risultato del Gruppo ante imposte * * include le imposte dell esercizio Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

7 Gruppo Poligrafici Stato patrimoniale Consolidato (in migliaia di euro) 31 marzo dicembre 2003 Attività immobilizzate Immateriali Materiali Finanziarie Attivo circolante Rimanenze di magazzino Crediti Attività finanziarie non immobilizzate Disponibilità Ratei e risconti attivi Totale attivo Patrimonio netto e risultato del Gruppo Patrimonio netto e risultato di terzi Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti Ratei e risconti passivi Totale passivo Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

8 SETTORE ALBERGHIERO Il risultato ante imposte del primo trimestre 2004 evidenzia un utile di 0,3 milioni di euro rispetto all utile di 0,7 milioni di euro registrato nell analogo periodo dell esercizio precedente. La diminuzione è imputabile alle minori presenze registrate nel periodo in esame nei nostri alberghi, anche a causa dello spostamento nei mesi successivi di importanti manifestazioni fieristiche che ha determinato uno slittamento dei ricavi già recuperato nel mese di aprile. Si riportano di seguito i dati di sintesi del conto economico e dello stato patrimoniale consolidati al 31 marzo 2004 confrontati rispettivamente con quelli al 31 marzo 2003 ed al 31 dicembre Gruppo EGA Conto Economico Consolidato (in migliaia di euro) 1 Trim Trim. 04 Anno 2003 Ricavi da vendite e prestazioni Valore della produzione Consumi e costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo Proventi ed (oneri) finanziari Proventi ed (oneri) straordinari Risultato del Gruppo ante imposte * include le imposte dell esercizio * Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

9 Gruppo EGA Stato patrimoniale Consolidato (in migliaia di euro) 31 marzo dicembre 2003 Attività immobilizzate Immateriali Materiali Finanziarie Attivo circolante Rimanenze di magazzino Crediti Disponibilità Ratei e risconti attivi Totale attivo Patrimonio netto e risultato del Gruppo Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti Ratei e risconti passivi Totale passivo SETTORE MULTIMEDIALE ED INTERNET Come già evidenziato nella relazione illustrativa al bilancio 2003 le società che operano nel settore internet hanno registrato, a livello di margine operativo, valori ampiamente positivi ma i risultati sono ancora gravati da costi non operativi legati agli oneri di start up e ai costi straordinari di ristrutturazione che continueranno a gravare ancora per tutto l esercizio in corso. Relativamente alla controllata Monrif Net S.r.l. le iniziative commerciali iniziate alla fine dello scorso esercizio, legate anche a sinergie con altri partenrs del Gruppo, in particolare con SPE S.p.A., Dada S.p.A. e Logital S.p.A. mostrano risultati interessanti, sia livello economico che finanziario. Dada S.p.A. ha ottenuto risultati migliori rispetto a quanto pianificato in sede di budget ed ha registrato un margine operativo lordo di 1,2 milioni di euro rispetto al margine operativo lordo di 0,3 milioni di euro del primo trimestre Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

10 Gestione economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo Monrif L area di consolidamento include la Monrif S.p.A. (Capogruppo) e tutte le società nelle quali essa detiene, direttamente od indirettamente, il controllo ai sensi dell art del Codice civile. Le variazioni intervenute nell area di consolidamento rispetto all esercizio chiuso al 31 dicembre 2003, sono le seguenti: incremento della partecipazione nella Poligrafici Editoriale S.p.A. dal 60,09% al 60,92% a seguito delle operazioni di compravendita effettuate da Poligrafici Editoriale S.p.A. e della conseguente riclassifica delle azioni proprie nel bilancio consolidato. I dati delle società consolidate sono stati rettificati, ove necessario, per uniformarli ai principi contabili di Gruppo; i criteri contabili ed i principi di consolidamento utilizzati per redigere la presente relazione sono gli stessi adottati per il bilancio consolidato I risultati del periodo non comprendono imposte, analogamente allo stesso periodo dell esercizio precedente. Le attività legate all editoria, alla raccolta pubblicitaria, alla stampa per conto terzi ed alla ricezione alberghiera, non richiedono significative stime di valori, siano essi costi o ricavi. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

11 Gruppo Monrif Stato patrimoniale consolidato (in migliaia di euro) 31 marzo dicembre 2003 Attività immobilizzate Immateriali Materiali Finanziarie Attivo circolante Rimanenze di magazzino Crediti Attività finanziarie non immobilizzate Disponibilità Ratei e risconti attivi Totale attivo Patrimonio netto e risultato del Gruppo * Patrimonio netto e risultato di terzi Fondo rischi Trattamento di fine rapporto Debiti Ratei e risconti passivi Totale passivo * include il risultato dopo le imposte Posizione finanziaria netta (in migliaia di euro) 31 marzo dicembre 2003 Disponibilità liquide Attività finanziarie non immobilizzate Debiti verso banche: - entro 12 mesi oltre 12 mesi Debiti verso altri finanziatori: - entro 12 mesi oltre 12 mesi Posizione finanziaria netta Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

12 Gruppo Monrif Stato patrimoniale consolidato riclassificato (in migliaia di euro) 31 marzo dicembre 2003 * A. Immobilizzazioni Nette Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie B. Capitale di esercizio Magazzino Crediti Altre attività Debiti commerciali Fondi per rischi ed oneri Altre passività C. Capitale investito dedotte le passività d'esercizio (A + B) D. Fondo trattamento di fine rapporto di lavoro E. Fabbisogno netto di capitale (C - D) Coperto da: F. Capitale proprio Capitale sociale Riserva legale Altre riserve e utili (perdite) a nuovo Risultato del periodo ante imposte * Patrimonio di terzi G. Indebitamento (disponibilità) Finanziario netto Indebitamento finanziario netto a breve termine (Disponibilità monetarie) Indebitamento finanziario netto a medio/lungo termine H. Totale come in E (F + G) * include le imposte dell esercizio Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

13 Gruppo Monrif Conto economico consolidato (in migliaia di euro) genn./marzo 2004 genn./marzo 2003 Anno 2003 Ricavi da vendite e prestazioni: - vendite giornali e riviste pubblicità stampa per conto terzi ricezione alberghiera ricavi diversi Valore della produzione Consumi e costi operativi Valore aggiunto Costo del lavoro Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni Risultato operativo Proventi ed (oneri) finanziari Proventi ed (oneri) straordinari Risultato ante imposte Perdita (Utile) di terzi Risultato del Gruppo ante imposte Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo

14 Andamento della gestione e fatti di particolare rilievo avvenuti successivamente al 31 marzo 2004 riguardanti la Monrif S.p.A. e le sue controllate Dopo il primo trimestre 2004 la gestione della società è proseguita normalmente ed i risultati della Monrif S.p.A. e delle sue controllate dovrebbero migliorare ulteriormente, soprattutto se l auspicata ripresa degli investimenti pubblicitari dovesse avvenire ai tassi di crescita previsti. Monrif S.p.A. - Relazione trimestrale sulla gestione al 31 marzo