ABI MONTHLY REPORT 1 February 2018 (Main evidence)

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1 ABI MONTHLY REPORT 1 February 2018 (Main evidence) LOANS AND DEPOSITS 1. In January 2018, loans to customers granted by banks operating in Italy, totalling 1,770 billion euro (cf. Table 1) was 53 billion higher than the total amount of customer deposits, totalling 1,717 billion euro (cf. Table 2). BANK LENDING PERFORMANCE 2. The data at 31 January2018, show that loans to households a businesses were up yoy by +1.8%, confirming the overall positive tre of the total outstaing loans (the annual growth rate has been positive for the last 2 years). This result is derived from estimates based on data published by the Bank of Italy relating to loans to households a businesses (calculated including loans not shown in the financial statements of banks because they have been securitized a net of variations unrelated to transactions, e.g. changes due to fluctuations in exchange rates, value adjustments or reclassification) (cf. Table 1). 3. The latest official data available, which refer to the e of 2017, confirm a growth in the leing market. The total outstaing loans to households posted a +3.2% increase compared to the e of 2016, when there were already signs of improvement. LENDING INTEREST RATES 4. In January 2018, the interest rates applied to loans to customers were at very low levels: the average rate on total loans was 2.69%, a record low (2.69% the previous month also, a 6.18% prior to the onset of the crisis, at the e of 2007)(cf. Table 3). 5. The average rate on new business loans also reached a new record low of 1.45%, compared to 1.50% in the previous month (5.48% at the e of 2007). 6. The average rate on new transactions for house purchasing was also close to the record low, at 1.92%, (1.90% in December 2017, the record low, a 5.72% at the e of 2007). Approximately two-thirds of the total new loans are fixed rate. 1 The Abi monthly report makes available a series of quantitative information before any other survey regarding the same data. This is possible because the banks themselves have produced this information. 1

2 CREDIT QUALITY 7. Net non-performing loans (i.e. net of the write-downs a provisions already made by the banks against own resources) at the e of 2017 fell to 64.4 billion euro, compared to 65.9 billion euro recorded in the previous month, but fell sharply compared to the figure of December 2016 (86.8 billion euro, cf. Table 4). Therefore, in just one year they fell by 25.8%. In particular, they decreased by nearly 24.5 billion euro compared to the highest level of net non-performing loans reached in November 2015 (88.8 billion). 8. The ratio of net non-performing loans to total loans dropped to 3.71% in December 2017 (4.89% at the e of 2016). CUSTOMER FUNDING TREND 9. In Italy, deposits (current accounts, certificates of deposit, repurchase agreements) increased in January 2018, by approximately 70 billion euro compared to the previous year (an increase of +5.1%, yoy), while medium a long-term fuing, i.e. through bos, confirmed a decrease of more than 52 billion euro, in absolute terms, over the last 12 months (equal to -15.9%). The tre of total fuing (deposits from resident 7 customers + bos) in January 2018 posted a +1% yoy increase, compared to -0.01% in the previous month (cf. Table 2). Since late 2007, before the onset of the crisis, to date, customers deposits rose from 1,549 to 1,717 billion euro, an increase - in absolute terms - of nearly 168 billion euro. INTEREST RATES ON DEPOSITS 10. In January 2018 the average interest rate on total bank fuing from customers (the sum of deposits, bos a repurchase agreements in euro from households a non-financial companies) in Italy stood at 0.75% (0.76% the previous month) as a result of: the rate charged on deposits (current accounts, savings deposits a certificates of deposit), equal to 0.38% (0.38% also in December 2017); the rate on repurchase agreements, which stood at 0.80% (0.71% in December 2017); the bo yield, equal to 2.59% (2.60% in December 2017; cf. Table 5). SPREAD BETWEEN THE LENDING RATE AND DEPOSIT RATE 11. The spread between the average leing rate a the average rate on household a non-financial companies deposits in Italy remains at particularly low levels, at 194 basis points, in January 2018 (193 the previous month), showing a sharp decrease from more than 300 basis points prior to the onset of the crisis (329 basis points at the e of 2007). On average, in 2017 the spread was 185 basis points (198 bps in 2016). 2

3 Table 1 Impieghi delle banche in Italia (escluso interbancario) * totale impieghi settore privato * settore privato e PA * di cui: a famiglie e società non finanziarie a/a (1) a/a (1) a/a (1) gen , , ,11 feb , , ,71 mar , , ,39 apr , , ,26 mag , , ,96 giu , , ,74 lug , , ,49 ago , , ,77 set , , ,77 ott , , ,22 nov , , ,81 dic , , ,94 gen , , ,41 feb , , ,97 mar , , ,10 apr , , ,08 mag , , ,19 giu , , ,08 lug , , ,36 ago , , ,15 set , , ,75 ott , , ,94 nov , , ,46 dic , , ,38 gen , , ,78 Note: ultimo mese stime SI-ABI. * Includono le sofferenze lorde e i pronti contro termine attivi. Settore privato: società non finanziarie, famiglie consumatrici e produttrici, istituzioni senza fini di lucro, altre istituzioni finanziarie, assicurazioni e foi pensione. I dati sono nettati dalle operazioni con controparti centrali. (1) Variazioni ricalcolate includeo i prestiti non rilevati nei bilanci bancari in quanto cartolarizzati e al netto delle variazioni delle consistenze non connesse con transazioni (ad. esempio, variazioni dovute a fluttuazioni del cambio, ad aggiustamenti di valore o a riclassificazioni). Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d'italia e SI-ABI. 3

4 Table 2 Depositi e obbligazioni da clientela delle banche in Italia Raccolta (depositi e obbligazioni) a/a Depositi clientela residente 1 gennaio , , ,65 febbraio , , ,92 marzo , , ,07 aprile , , ,76 maggio , , ,17 giugno , , ,23 luglio , , ,68 agosto , , ,43 settembre , , ,63 ottobre , , ,60 novembre , , ,31 dicembre , , ,93 gennaio , , ,88 febbraio , , ,28 marzo , , ,29 aprile , , ,27 maggio , , ,92 giugno , , ,56 luglio , , ,68 agosto , , ,16 settembre , , ,33 ottobre , , ,16 novembre , , ,97 dicembre , , ,00 gennaio , , ,90 Note: ultimo mese stime SI-ABI. 1 Depositi della clientela ordinaria residente privata, sono esclusi i depositi delle IFM e delle Amminstrazioni centrali. Sono inclusi conti correnti, depositi con durata prestabilita, depositi rimborsabili con preavviso e pronti contro termine. I dati sono nettati dalle operazioni con controparti centrali, dai depositi con durata prestabilita connessi con operazioni di cessioni di crediti. 2 Registrate al valor nominale ed espresse in euro includono le passività subordinate e non includono le obbligazioni acquistate da banche. Si riferiscono a clientela residente e non residente. Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d'italia e SI-ABI. a/a Obbligazioni 2 a/a 4

5 Table 3 Italia: tassi d'interesse bancari sugli impieghi e reimenti guida Tassi d'interesse bancari sui prestiti in euro a famiglie e società non finanziarie in Italia totale 1 di cui: alle società non finanziarie (nuove operazioni) di cui: alle famiglie per acquisto di abitazioni (nuove operazioni) (medie mensili - valori %) Tasso di riferim. BCE 2 Tassi interbancari dell'area euro Euribor IRS a 10 a 3 mesi anni Tassi interbancari a 3 mesi gen-13 3,76 3,64 3,69 0,75 0,19 1,62 0,31 0,32 0,52 gen-14 3,79 3,45 3,50 0,25 0,28 2,08 0,24 0,22 0,52 gen-15 3,62 2,57 2,83 0,05 0,08 0,90 0,25 0,18 0,56 1,70 gen-16 3,34 1,97 2,67 0,05-0,04 1,02 0,33 0,17 0,59 Usa Giappone Uk Reimento all'emissione delle obblig.ni bancarie italiane (durata iniz.del tasso superiore ad 1 anno) 3,76 2,50 1,85 gen-17 2,87 1,56 2,08 0,00-0,33 0,74 1,02 0,06 0,36 feb-17 2,86 1,52 2,16 0,00-0,33 0,76 1,04 0,06 0,36 mar-17 2,83 1,67 2,11 0,00-0,33 0,83 1,13 0,06 0,35 apr-17 2,81 1,52 2,13 0,00-0,33 0,73 1,16 0,06 0,34 mag-17 2,79 1,60 2,12 0,00-0,33 0,82 1,19 0,06 0,31 giu-17 2,80 1,56 2,10 0,00-0,33 0,77 1,26 0,06 0,29 lug-17 2,78 1,55 2,07 0,00-0,33 0,94 1,31 0,06 0,29 ago-17 2,78 1,59 2,11 0,00-0,33 0,84 1,31 0,06 0,28 set-17 2,75 1,48 2,02 0,00-0,33 0,84 1,32 0,06 0,31 ott-17 2,75 1,50 2,01 0,00-0,33 0,88 1,36 0,06 0,38 nov-17 2,73 1,49 1,97 0,00-0,33 0,84 1,43 0,06 0,52 dic-17 2,69 1,50 1,90 0,00-0,33 0,83 1,61 0,06 0,52 gen-18 2,69 1,45 1,92 0,00-0,33 0,96 1,73 0,07 0,52 Note: per i tassi bancari ultimo mese stime SI-ABI. 1 Tasso medio poerato, elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI. 2 Dato di fine periodo Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d'italia e SI-ABI 1,35 0,59 5

6 Table 4 Sofferenze del sistema bancario italiano Sofferenze nette 1 Sofferenze nette su impieghi 2 Sofferenze nette su capitale e riserve dic-15 gen-16 feb-16 mar-16 apr-16 mag-16 giu-16 lug-16 ago-16 set-16 ott-16 nov-16 dic-16 gen-17 feb-17 mar-17 apr-17 mag-17 giu-17 lug-17 ago-17 set-17 ott-17 nov-17 dic Il valore degli impieghi compree gli impieghi vivi e le sofferenze nette 3 Al lordo delle svalutazioni. 3,83 3, , valori % valori % 4,91 19,75 4,64 4,42 3,71 18,52 4,57 18,44 4,58 18,76 4,67 19,13 4,72 19,22 4,66 19,00 4,74 19,12 4,83 19,43 4,80 19,29 4,80 19,25 4,80 19,24 4,89 19,69 4,41 4,40 16,83 4,43 4,38 4,08 3,81 17,19 16,69 17,39 16,96 16,11 15,40 15,00 14,98 3,78 15,03 14,97 14,83 1 L'entrata in vigore delle nuove segnalazioni statistiche di vigilanza, a partire da dicembre 2008, ha comportato una discontinuità nella serie storica delle sofferenze nette (espresse al valore di realizzo) a causa di nuovi criteri nelle segnalazioni delle svalutazioni. Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d'italia. 6

7 Depositi in euro Depositi in c/c in euro Pronti contro termine Obbligazioni Table 5 Italia: tassi d'interesse per gli investitori (medie mensili - valori %) Tassi d'interesse bancari: famiglie e società non finanziarie (statistiche armonizzate del SEBC) Raccolta (depositi, pct e obbligazioni) 1 Reimenti lordi dei titoli di Stato sul mercato secoario BOT CCT CTZ BTP Re. all'emissione della raccolta postale Libretti serie ord. Re. medio annuo al 5 anno Re. medio annuo al 20 anno gen-13 1,25 0,54 3,02 3,36 2,08 0,96 2,82 1,69 4,14 0,50 2,00 5,00 gen-14 0,98 0,41 1,68 3,44 1,88 0,66 1,71 0,98 3,65 0,25 2,00 4,75 gen-15 0,73 0,29 1,14 3,16 1,50 0,28 0,87 0,49 2,04 0,25 1,00 3,25 gen-16 0,56 0,19 0,89 3,03 1,26 0,00 0,42 0,09 1,80 0,15 0,30 2,50 gen-17 0,41 0,08 0,67 2,71 1,00-0,35 0,27-0,16 1,80 0,01 0,15 0,60 feb-17 0,41 0,08 0,81 2,76 1,01-0,33 0,41-0,10 2,05 0,01 0,15 0,60 mar-17 0,41 0,08 0,77 2,72 0,98-0,33 0,43-0,09 2,09 0,01 0,15 0,60 apr-17 0,40 0,08 0,79 2,67 0,95-0,33 0,40-0,09 2,01 0,05 0,40 2,50 mag-17 0,40 0,07 0,72 2,70 0,96-0,37 0,39-0,16 1,96 0,05 0,40 2,50 giu-17 0,40 0,07 0,90 2,67 0,95-0,39 0,36-0,20 1,88 0,05 0,40 2,50 lug-17 0,39 0,07 0,99 2,68 0,96-0,40 0,34-0,19 1,99 0,05 0,40 2,50 ago-17 0,39 0,07 0,99 2,67 0,95-0,40 0,34-0,20 1,88 0,05 0,40 2,50 set-17 0,39 0,07 0,94 2,70 0,94-0,39 0,34-0,21 1,89 0,05 0,40 2,50 ott-17 0,38 0,06 1,19 2,64 0,91-0,39 0,28-0,23 1,86 0,05 0,40 2,50 nov-17 0,39 0,06 1,30 2,64 0,91-0,45 0,17-0,30 1,65 0,05 0,40 2,50 dic-17 0,38 0,06 0,71 2,60 0,76-0,50 0,14-0,32 1,66 0,05 0,40 2,50 gen-18 0,38 0,06 0,80 2,59 0,75-0,53 0,20-0,26 1,83 0,05 0,05 3,50 Nota: per i tassi bancari ultimo mese disponibile stime SI-ABI. 1 Tasso medio poerato, elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI. Fonte: Elaborazione Ufficio Analisi Economiche ABI su dati Banca d'italia e SI-ABI 7