Previsionale 2019 Dati e analisi. Torino, 21 novembre 2018

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1 Previsionale 2019 Dati e analisi Torino, 21 novembre 2018

2 La Compagnia e le altre Fondazioni 2

3 Alcuni fattori rendono oggi fondamentale il ruolo delle Fondazioni G D P Italia agli ultimi posti per crescita del PIL tra i 28 paesi dell Unione Europea Necessità di garantire la fiducia dei mercati nei titoli di Stato italiani Maggiore concentrazione degli investimenti delle Fondazioni di Origine Bancaria nel mercato italiano rispetto a quanto comune in altri paesi La capacità di garantire e preservare il patrimonio da parte delle Fondazioni di Origine Bancaria diviene centrale, per assicurare la continuità nel ruolo che queste hanno nei diversi contesti di intervento 3

4 PATRIMONIO della Compagnia di San Paolo Una crescita costante lungo l arco di 10 anni Il patrimonio della Compagnia di San Paolo e quello delle altre Fondazioni (2007=100) Var. CSP 17/07: +11% Var. altre Fond. 17/07: -22% Tra il 2007 e il 2017 il Patrimonio della Compagnia di San Paolo ha registrato una crescita costante, consentendo un incremento complessivo di valore dell 11% a fronte di una riduzione cumulata del 22% del valore del patrimonio delle altre Fondazioni di Origine Bancaria CSP Patrim. (2000=100) Le altre Fond. Patrim. (2000=100) 4

5 LA GESTIONE DEL PATRIMONIO continuità delle erogazioni Le erogazioni della Compagnia di San Paolo e delle altre Fondazioni (2007=100) Var. CSP 17/07: +0% Var. altre Fond. 17/07: -54% CSP Patrim. (2000=100) Le altre Fond. Patrim. (2000=100) Grazie alla positiva gestione del patrimonio, Compagnia di San Paolo è riuscita a garantire continuità ai propri impegni erogativi, a fronte di una riduzione del 54% dei volumi di erogazione assicurati dalle altre fondazioni di origine bancaria Focus

6 Erogazioni deliberate dalle principali FOB Negli ultimi 5 anni, nonostante la congiuntura economica poco favorevole e un aumento sostenuto dell imposizione fiscale a partire dal 2014, la Compagnia ha garantito un livello crescente di erogazioni, senza utilizzare il fondo di stabilizzazione 6

7 Compagnia di San Paolo: 15% del patrimonio e 16% delle erogazioni totali delle FoB Il peso della Compagnia sul complesso delle Fondazioni ex Bancarie Italiane 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% Complessivamente il peso della Compagnia di San Paolo sul totale delle Fondazioni di Origine Bancaria è cresciuto negli ultimi 10 anni passando: dall 11,1% al 15,1% in termini di patrimonio dall 8,1% al 16,0% in termini di erogazioni Patrim. CSP / Patrim. Tot. Fondazioni Erogaz. CSP / Erogaz. Tot. Fondazioni 7

8 Le ipotesi di destinazione delle risorse

9 Le ipotesi di destinazione delle risorse dal Documento di Programmazione Annuale 2019 Destinazione: Alle erogazioni deliberate in corso di esercizio Previsione al 2020: 360 M Alle erogazioni di sistema (fondo volontariato, fondo nazionale iniziative comuni) Al fondo di stabilizzazione delle erogazioni Ai fondiper le erogazioni neisettori rilevanti A patrimonio riserva obbligatoria riserva integrità patr. Previsione al 2020: ricostituzione entità fondo 9

10 L attività istituzionale 2019 in cifre Settore Ricerca e Sanità Arte, attività e beni culturali Politiche sociali Scorporo del programma International Affairs Innovazione culturale Filantropia e territorio Programma zerosei Programma international affairs Programmi intersettoriali Totale

11 I valori Responsabilità verso il proprio futuro e di quello del territorio di riferimento, guardando all Europa. Da ciò deriva una visione strategica che individua nella costruzione del progetto europeo uno dei nostri valori guida e spiega l attenzione che la Compagnia dedica alle reti e alle relazioni internazionali. Combinare resilienza e sviluppo delle comunità nelle loro diverse componenti sociali, culturali, economiche, ambientali e geografiche. Investire su i punti di forza e sulle opportunità e Intervenire a favore delle fragilità tramite la creazione di opportunità e azioni di tutela del diritto alla qualità della vita. 11

12 I valori Metodi e strumenti Lavorare per individuare modalità di massimizzazione dei nostri interventi nella convinzione che la ricerca, l innovazione scientifica, tecnologica, sociale e culturale può giocare un ruolo fondamentale. Sperimentare modalità di blending affiancando agli interventi erogativi strumenti di investimento, in modo da favorire processi virtuosi di sviluppo e ottimizzazione delle risorse disponibili. Concentrare l attenzione sull impatto effettivo degli interventi e sulla sua valutazione. 12

13 Proventi e composizione del patrimonio 13

14 La pressione fiscale sulle Fondazioni dal ,7 305,9 354, Euro/milioni L incremento dell imposizione fiscale a partire dal 2014 è dovuto: all aumento della tassazione dei dividendi dal 3,89% al 21,38% - e, dal 2018 al 24%; all aumento dell aliquota dal 20% al 26% per la tassazione delle rendite finanziarie 14

15 Proventi 272,2 275,3 359,1 305,6 304,7 316,3 166,4 Euro/milioni precons prev

16 Il valore di mercato del portafoglio complessivo 7,7 5,8 3,1 6,7 3,1 3,1 6,4 4,1 2,7 3,6 4,6 2,3 Euro/miliardi precons. 31 ottobre 2018 Intesa San Paolo Resto del portafoglio 16

17 Composizione al 31/10/2018 portafoglio attività finanziarie 17

18 I valori Metodi e strumenti Saper conservare e generare con responsabilità nuove risorse per proteggere e dare valore al nostro capitale paziente Senso di responsabilità rispetto all oggi e al domani: siamo ospiti di istituzioni di lungo periodo. Allocazione strategica degli investimenti discendente da una attenta valutazione del binomio rischio-rendimento. Allineamento volontario alle migliori esperienze in termini di gestione del rischio Monitoraggio dei limiti di esposizione alle asset class e degli indicatori derivanti dal documento attuativo del regolamento in materia di modalità e criteri di gestione del patrimonio, che fissa vincoli, limiti e obiettivi: report mensili al comitato investimenti, confronto con advisors internazionali. Forte attenzione degli organi di governo. 18

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