REGIME FISCALE DELL EQUITY CROWDFUNDING

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1 REGIME FISCALE DELL EQUITY CROWDFUNDING

2 38 milioni Capitale raccolto 27 piattaforme autorizzate CONSOB 214 società protagoniste di campagne di equity crowdfunding

3 EQUITY CROWDFUNDING Assoggettato alla fiscalità tipica delle operazioni di acquisto, detenzione e cessione di partecipazioni, sia per le plus o minusvalenze sia per i dividendi distribuiti dalla società emittente

4 1. REGIME DI AGEVOLAZIONE In capo agli investitori sono previste delle agevolazioni per gli investimenti in start-up e PMI innovative

5 INCENTIVI FISCALI PER GLI INVESTIMENTI IN START UP E PMI INNOVATIVE Persone fisiche Persone giuridiche Detrazione IRPEF 30% Investimento max 1 milione Deduzione IRES 30% Investimento max 1,8 milioni MAX Risparmio 30% x l anno MAX Risparmio 24 x 30% x l anno

6 INVESTIMENTI AGEVOLABILI Sono agevolati solo i conferimenti iscritti alla voce del capitale sociale e della riserva sovrapprezzo delle azioni o quote l ammontare complessivo dei conferimenti agevolabili ricevuti da ciascuna start-up, durante tutto il periodo agevolato (max 5 anni), non può essere superiore a 15 milioni l investimento anche da intermediari c.d. qualificati

7 CAUSE DI DECADENZA L investitore decade dall agevolazione se entro 3 anni dall effettuazione dell investimento si verifica: la cessione, anche parziale, a titolo oneroso della partecipazione la riduzione del capitale sociale o la ripartizione delle riserve costituite con sovraprezzi di emissione il recesso o l esclusione degli investitori la perdita da parte della start up innovativa di uno dei requisiti (cumulativi o alternativi)

8 2. PIANI INDIVIDUALI DI RISPARMIO Detassazione dei rendimenti (dividendi e capital gains) e dell imposta di successione se le partecipazioni vengono apportate in un PIR

9 30% MAX Altri strumenti finanziari ALMENO 21% Strumenti finanziari emessi da società italiane non quotate sul FTSE MIB DOVE E IN COSA INVESTONO I PIR ALMENO 70% Strumenti finanziari emessi da società italiane o europee con stabile organizzazione in Italia

10 LIMITAZIONE DEL PIR Ogni persona può investire un massimo complessivo di con il limite di all anno l investimento deve essere detenuto per almeno 5 anni il PIR non può investire una quota superiore al 10% in strumenti finanziari emessi o stipulati con lo stesso emittente, o con altra società appartenente al medesimo gruppo, o in depositi e conti correnti

11 Persone fisiche residenti RITENUTA A TITOLO D IMPOSTA DEL 26%* REGIME FISCALE DEI DIVIDENDI E DELLE PLUSVALENZE Società di capitali residenti OICR di diritto italiano NESSUNA RITENUTA Concorso parziale (5%) alla formazione del reddito imponibile complessivo NESSUNA RITENUTA I dividendi e le partecipazioni non scontano alcuna imposizione in capo a tali organismi d'investimento

12 3. CESSIONE DELLE PERDITE Possibilità per le start up (innovative e non) di cedere, dietro remunerazione, le perdite realizzate nei primi tre esercizi a società quotate, che hanno nelle medesime start up partecipazioni almeno pari al 20% del capitale sociale (c.d. «società sponsor»)

13 REMUNERAZIONE DELLE PERDITE FISCALI La società sponsor deve remunerare la start up del vantaggio fiscale ricevuto con un corrispettivo calcolato, applicando alle perdite trasferite, l aliquota IRES relativa al periodo d imposta cui si riferiscono le perdite Il corrispettivo non concorre alla formazione del reddito imponibile IRES della società sponsor (idem per la start up)

14 AIUTO ALLA CRESCITA ECONOMICA In capo alla società emittente l aumento di capitale genera una variazione positiva della base ACE

15 DEPOTENZIA MENTO DEL BENEFICIO ACE

16 POSSIBILI LIMITAZIONI DELL EQUITY CROWDFUNDING

17 CONCLUSIONI Il crowdfunding non genera forme di concorrenza fiscale

18 THANKS! Simmaco Riccio