BILANCIO D ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2017

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1 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT-PACKARD IN LIQUIDAZIONE Via Giuseppe Di Vittorio, Cernusco sul Naviglio MILANO c.f Iscritto al N dell Albo dei Fondi Pensione I Sezione Speciale BILANCIO D ESERCIZIO AL 31 DICEMBRE 2017 Via Giuseppe Di Vittorio n 9 Cernusco sul Naviglio (MI)

2 ORGANI DEL FONDO Liquidatore Giuseppe CERATI Collegio dei Revisori Presidente Stefano MOJOLI Revisore effettivo Carlo Gatti In carica fino al : Consiglio di Amministrazione Presidente Mauro ZULLO Vice Presidente Secondo BORDONE Consiglieri Franco Nicolo DE PALO Mauro QUERCIOLI Luigi SILVESTRI Luca Riccardo VIGANOTTI 2

3 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT-PACKARD Via Giuseppe Di Vittorio, Cernusco sul Naviglio MILANO c.f Iscritto al N dell Albo dei Fondi Pensione I Sezione Speciale Indice 1 - STATO PATRIMONIALE CONTO ECONOMICO NOTA INTEGRATIVA INFORMAZIONI GENERALI Premessa Caratteristiche strutturali Criteri di valutazione STATO PATRIMONIALE Attività Passività CONTO ECONOMICO

4 1 STATO PATRIMONIALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO 31/12/ /12/ Investimenti diretti Investimenti in gestione a) Depositi bancari b) Crediti per operazioni pronti contro termine c) Titoli emessi da Stati o da organismi internazionali d) Titoli di debito quotati e) Titoli di capitale quotati f) Titoli di debito non quotati g) Titoli di capitale non quotati h) Quote di O.I.C.R i) Opzioni acquistate l) Ratei e risconti attivi m) Garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione n) Altre attivita' della gestione finanziaria o) Investimenti in gestione assicurativa p) Margini e crediti su operazioni forward / future Garanzie di risultato acquisite sulle posizioni individuali Attivita' della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni immateriali c) Immobilizzazioni materiali d) Altre attivita' della gestione amministrativa Crediti di imposta - - TOTALE ATTIVITA' FASE DI ACCUMULO PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO 31/12/ /12/ Passivita' della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passivita' della gestione finanziaria a) Debiti per operazioni pronti contro termine b) Opzioni emesse c) Ratei e risconti passivi d) Altre passivita' della gestione finanziaria e) Debiti su operazioni forward / future Garanzie di risultato riconosciute sulle posizioni individuali Passivita' della gestione amministrativa a) TFR b) Altre passivita' della gestione amministrativa c) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Debiti di imposta TOTALE PASSIVITA' FASE DI ACCUMULO Attivo netto destinato alle prestazioni CONTI D'ORDINE - - Crediti verso aderenti per versamenti ancora dovuti - - Contributi da ricevere - - Impegni di firma - fidejussioni - - Fidejussioni a garanzia - - Contratti futures - - Controparte c/contratti futures - - Valute da regolare - - Controparte per valute da regolare - - 4

5 2 CONTO ECONOMICO 31/12/ /12/ Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Anticipazioni c) Trasferimenti e riscatti d) Trasformazioni in rendita e) Erogazioni in forma di capitale f) Premi per prestazioni accessorie g) Prestazioni periodiche h) Altre uscite previdenziali i) Altre entrate previdenziali Risultato della gestione finanziaria Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie c) Commissioni e provvigioni su prestito titoli d) Proventi e oneri per operazioni pronti c/termine e) Differenziale su garanzie di risultato rilasciate al fondo pensione Oneri di gestione a) Societa' di gestione b) Banca depositaria Margine della gestione finanziaria (20)+(30)+(40) Saldo della gestione amministrativa a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi b) Oneri per servizi amministrativi acquistati da terzi c) Spese generali ed amministrative d) Spese per il personale e) Ammortamenti f) Storno oneri amministrativi alla fase di erogazione g) Oneri e proventi diversi h) Disavanzo esercizio precedente i) Risconto contributi per copertura oneri amministrativi Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva (10)+(50)+(60) Imposta sostitutiva Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni (70)+(80)

6 3 - NOTA INTEGRATIVA INFORMAZIONI GENERALI Premessa Il presente bilancio è stato redatto in osservanza del principio di chiarezza e nel rispetto delle direttive impartite dalla COVIP in tema di contabilità e bilancio dei Fondi Pensione di nuova costituzione, tenuto conto dei principi contabili di riferimento emanati dagli ordini Professionali, allo scopo di fornire le informazioni ritenute necessarie per una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale, finanziaria e dell andamento del Fondo nell esercizio. È composto dai seguenti documenti: 1) Stato Patrimoniale 2) Conto Economico 3) Nota Integrativa In tema di redazione del bilancio di esercizio il Fondo si è spontaneamente conformato ai principi sanciti dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione nel documento intitolato Il bilancio dei Fondi Pensione e altre disposizioni in materia di contabilità, nonché alle disposizioni dettate dal Regolamento recante le norme sulle procedure per l autorizzazione all attività dei fondi pensione e termini per l iscrizione all albo, adottato con deliberazione del 27 gennaio Conseguentemente anche gli schemi di bilancio sono stati adattatati a quanto previsto dalla normativa precedentemente indicata. La differenza fondamentale rispetto alla rappresentazione per competenza riguarda il trattamento contabile dei contributi, i quali vengono registrati tra le entrate solo una volta che siano stati effettivamente incassati. Conseguentemente, sia l attivo netto destinato alle prestazioni sia le posizioni individuali vengono incrementate solo a seguito dell incasso dei contributi. Ciò in espressa deroga al principio della competenza. 6

7 Il bilancio di esercizio del Fondo Pensione dei Dipendenti della Hewlett Packard Italiana S.r.l. e di altre Società del gruppo Hewlett Packard è assoggettato a revisione contabile, obbligatoria per Statuto (art. 18 dello Statuto) Caratteristiche strutturali Il Fondo Pensione dei Dipendenti della Hewlett-Packard Italiana S.r.l. e di altre Società del Gruppo è stato istituito, in data 27 Ottobre 1988, in attuazione degli Accordi Aziendali del 29 Giugno 1987 e 21 Ottobre 1988, al fine di assicurare più elevati livelli di copertura previdenziale, secondo criteri di corrispettività ed in base al principio della capitalizzazione, mediante l erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio pubblico. Come evidenziato nella Relazione sulla Gestione, il Fondo Pensione è, a decorrere dal 1 Gennaio 2018, in Liquidazione Criteri di valutazione La valutazione delle voci del bilancio al 31 dicembre 2017 è stata fatta ispirandosi ai criteri generali della prudenza e della competenza. Investimenti in gestione : gli investimenti effettuati con le contribuzioni degli iscritti sono valutati in base al loro valore corrente alla data di chiusura dell esercizio. Crediti e debiti : i crediti sono iscritti al loro presunto valore di realizzo ed i debiti sono iscritti al valore nominale. Contributi: i contributi versati dagli aderenti vengono registrati nel Conto Economico tra le entrate. Gli oneri ed i proventi sono stati imputati nel rispetto del principio della competenza, indipendentemente dalla data dell incasso e del pagamento. Esaurita questa breve premessa passiamo all esame della effettiva attività di gestione previdenziale ricordando che lo scopo istituzionale dell Ente è quello di assicurare, senza fini di lucro, le forme di previdenza complementare previste. L attività del Fondo si svolge attraverso una sistematica raccolta dei contributi dovuti ed il loro 7

8 successivo investimento in prodotti assicurativi di natura previdenziale. Nel corso degli anni la gestione finanziaria dei contributi è confluita nelle convenzioni n , n , n , n e stipulate con Assicurazioni Generali S.p.A. in coassicurazione con UnipolSai Assicurazioni S.p.A. (rispettivamente 65% e 35%) in cui sono stati versati i contributi sistematicamente raccolti dal Fondo Numero associati al Fondo Alla data del 31/12/2017 il numero degli associati è pari a 1.067; nel corso dell esercizio ci sono stati 221 riscatti immediati ed 1 riscatto parziale, 17 prestazioni previdenziali, 2 trasformazioni in rendita, 54 trasferimenti ad altre forme di previdenza complementare, 2 trasferimenti in ingresso e 16 richieste di anticipazioni. Nello schema successivo viene riportato l andamento della Popolazione del Fondo dall esercizio 2006 all esercizio 2017:

9 3.1.5 Valutazione dell andamento della gestione previdenziale finanziaria Si è in precedenza sottolineato come il Fondo persegua i propri scopi statutari attraverso la stipula con Assicurazioni Generali S.p.A. delle convenzioni assicurative n , n , n , n e Tali polizze si prefiggono di conseguire fini esclusivamente previdenziali a favore degli iscritti mediante la stipula di assicurazioni a tariffa di capitalizzazione a premi unici ricorrenti, con opzione di conversione in rendita a scadenza. La contribuzione è a carico dell azienda e dell aderente e sono inoltre previsti versamenti provenienti da quote di Trattamento di Fine Rapporto. Si riporta per maggiore chiarezza l evoluzione della gestione previdenziale nel corso dell anno in esame suddividendola analiticamente per le singole voci di conto economico: EVOLUZIONE GESTIONE SALDI PREVIDENZIALE Patrimonio iniziale al Conferimenti contributi pensionistici Trasferimenti in ingresso Prelievi per liquidazioni e anticipazioni Trasferimenti in uscita Riscatti immediati Riscatti totali Prestazioni previdenziali Imposta Sostitutiva Rivalutazione crediti gestione Previdenziale-finanziaria Totale Patrimonio Finale Nello schema successivo viene riportato l andamento del Patrimonio del Fondo dall esercizio 2006 all esercizio 2017: 9

10 Comparabilità con gli esercizi precedenti I dati esposti in bilancio sono comparabili con quelli dell esercizio precedente per la continuità dei criteri di valutazione adottati. Dal punto di vista espositivo si segnala invece che è stato adottato lo schema di bilancio previsto da Covip. Il bilancio è redatto in unità di euro. 10

11 3.2 - STATO PATRIMONIALE Attività 20 - Investimenti in gestione Euro o) - Investimenti in prodotti assicurativi Euro Il valore complessivo delle risorse maturate alla data di chiusura dell esercizio (valore di riscatto delle prestazioni pensionistiche), rappresentativo dell impegno complessivo del Fondo verso i Soci è stato quantificato, ed appositamente comunicato dall Ufficio Attuariale di Generali Italia S.p.A., in complessivi Euro , come appare anche nello schema di Stato Patrimoniale di cui fa parte la presente Nota Integrativa Attività della gestione amministrativa Euro La voce, pari a , si compone dei seguenti importi: 40 a) Disponibilità liquide - depositi bancari Euro Tale posta è data al 31/12/2017 del conto corrente bancario n aperto presso Intesa San Paolo S.p.A. filiale di Cernusco sul Naviglio per Euro comprensivo delle competenze e degli oneri bancari maturati nell ultimo trimestre 2017 per Euro d) Altre attività della gestione amministrativa Euro Tale posta è composta da: Crediti verso Assicurazioni Generali S.p.A. per Imposta Sostitutiva Euro Tale voce rappresenta il credito nei confronti di Assicurazioni Generali S.p.A. per l imposta sostitutiva di gestione dell esercizio

12 3.2.2 Passività 10 Passività della gestione previdenziale Euro a) Debiti della gestione previdenziale Euro Tale voce è composta come segue: Erario su ritenute da capitale Euro Tale voce rappresenta l importo delle ritenute operate sulle liquidazioni pagate nel mese di dicembre Dette ritenute sono state regolarmente versate con il modello F24 a gennaio 2018; Debiti per liquidazioni ad aderenti Euro Tale voce rappresenta l importo delle liquidazioni pagate nel Debiti verso Gestori Euro 139 E l importo ancora dovuto da Generali per un minor accredito su un disinvestimento Trasferimenti da riconciliare - in entrata Euro 590 L importo rappresenta l ammontare delle posizioni trasferite durante l esercizio 2017 e non ancora riconciliate alla data di chiusura del bilancio Passività della gestione amministrativa Euro b) Passività della gestione amministrativa Euro Tale voce rappresenta il debito residuo nei confronti dell azienda ed è costituito dalla somma algebrica degli avanzi e disavanzi dei precedenti esercizi e di quello attuale. 50 Debiti di imposta Euro Tale voce, pari a Euro , rappresenta il debito per imposta sostitutiva di competenza dell esercizio 2017, regolarmente versata in data 16/02/

13 100 - Attivo netto destinato alle prestazioni Euro Per quanto attiene le variazioni del patrimonio netto, si segnala che il bilancio d esercizio ha registrato una variazione positiva dell attivo netto destinato alle prestazioni previdenziali per un ammontare pari a Euro Detta variazione, sommata all ammontare del patrimonio disponibile preesistente, permette al Fondo di disporre di un patrimonio complessivo destinato a prestazioni di previdenza complementare pari a Euro

14 3.3 - CONTO ECONOMICO 10 - Saldo della gestione previdenziale Euro Questa posta - quale appare nell allegato conto economico - è data dalla somma algebrica dei contributi previdenziali versati in relazione alla convenzione assicurativa n e dei trasferimenti in ingresso al netto delle liquidazioni delle prestazioni e dei trasferimenti in uscita. Saldo della gestione previdenziale Contributi per prestazioni Trasferimenti in ingresso Anticipazioni Trasferimenti e riscatti Prestazioni in forma capitale Erogazioni in forma di rendita Totale a) Contributi per le prestazioni Euro I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2017 ammontano a complessivi Euro così ripartiti: Contributi Previdenza Integrativa Aziende Dipendenti Prelievo dal TFR Sub totale Trasferimenti in ingresso Polizza Sub totale Totale Si precisa che l importo dei contributi coincide con quello dei premi versati a Assicurazioni Generali S.p.A. i quali sono soggetti a rivalutazione con decorrenza dalla data dell'effettivo versamento. 10 b) Anticipazioni Euro Nel corso dell anno sono state erogate 16 anticipazioni per Euro c) Trasferimenti e riscatti Euro Nel corso dell anno sono state trasferite 54 posizioni individuali e riscattate 222 posizioni individuali per Euro

15 10 d) Trasformazioni in rendita Euro Nel corso dell anno sono state erogate 2 rendite per Euro e) Erogazioni in forma capitale Euro Nel corso dell anno sono state erogate in forma di capitale 17 posizioni per un totale di Euro Risultato della gestione finanziaria indiretta Euro b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie e/o assicurative Euro Tale posta rappresenta l'insieme dei proventi finanziari relativi agli investimenti in prodotti assicurativi Saldo della gestione amministrativa Euro 0 I costi di gestione amministrativa sostenuti dal Fondo nel corso dell esercizio sono stati contenuti. Il Saldo della gestione amministrativa è pari a zero in quanto il disavanzo complessivo derivante da tale gestione, viene portato a decremento del conto passività della gestione amministrativa dello Stato Patrimoniale al punto 40b delle passività. 60 a) Contributi destinati a copertura oneri amministrativi Euro L importo rappresenta il versamento dall azienda per la copertura del contributo annuale versato a Covip. 60 c) Spese generali ed amministrative Euro Il saldo si compone unicamente del contributo versato a Covip calcolato sull ammontare dei contributi lordi raccolti nel corso del g) Oneri e proventi diversi Euro 0 La voce si compone dei seguenti importi: Oneri e proventi diversi Oneri bancari DISAVANZO Giriconto a Passività Gestione Amministrativa (voce 40-b) TOTALE 0 15

16 Il disavanzo amministrativo generatosi durante l anno 2017 è stato portato a decremento del conto Avanzi d esercizio dello Stato Patrimoniale nella voce 40 - b Variazione dell'attivo netto destinato alle prestazioni ante imposta sostitutiva Euro Tale voce evidenzia l incremento di valore del patrimonio del Fondo impiegato per finalità previdenziale prima dell applicazione dell imposta sostitutiva Imposta sostitutiva Euro Tale voce, pari a Euro , rappresenta il costo complessivo di imposta sostitutiva di competenza 2017, ed è così composta: Su disinvestimenti Su attivi al 31/12/ Totale A conclusione di questa Relazione, desidero ringraziare Hewlett Packard Italiana S.r.l., che, per il tramite delle proprie strutture aziendali, ha manifestato nei confronti del nostro Fondo Pensione la massima sensibilità e disponibilità, e tutti coloro che hanno collaborato. Cernusco sul Naviglio, 22 Marzo 2018 Il Liquidatore Giuseppe Cerati 16

17 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT PACKARD - IN LIQUIDAZIONE Sede legale: Cernusco sul/naviglio (MI) Via G. Di Vittorio 9 Cod. Fisc N. di iscrizione all albo: 1538 RELAZIONE SULLA GESTIONE Esercizio 2017 Signori Associati, abbiamo appena esaminato il Bilancio d esercizio al 31 dicembre 2017, che è stato redatto da parte del Liquidatore del Fondo. Come voi tutti sapete, il Fondo Pensione è stato messo in Liquidazione dal 1 gennaio 2018, a seguito dell Assemblea Straordinaria dello scorso 19 ottobre 2017 che ha provveduto a deliberare lo scioglimento del Fondo stesso, come già concordato dalle Fonti Istitutive con Accordo Sindacale del 1 settembre Andamento delle adesioni Alla data del 31/12/2017 il numero degli associati è pari a 1066; nel corso dell esercizio ci sono stati 221 riscatti immediati ed 1 riscatto parziale, 17 prestazioni previdenziali, 2 trasformazioni in rendita, 54 trasferimenti ad altre forme di previdenza complementare, 2 trasferimenti in ingresso e 16 richieste di anticipazioni. Tipologia di Iscritti Iscritti attivi con versamento dei contributi e di tutto il TFR Iscritti attivi con vers. dei contributi e di una quota di TFR Iscritti attivi con versamento esclusivamente dei contributi Iscriti Attivi con versamento esclusivamente di tutto il TFR Iscritti attivi con versamento esclusivamente di una quota di TFR Iscritti non versanti Totale Iscritti versanti Totale Iscritti versanti e non Andamento della contribuzione Il Fondo ha perseguito i propri scopi statutari fino al attraverso la stipula con Assicurazioni Generali S.p.A. delle convenzioni assicurative n e n , n , n (accumulo) e n (rendita vitalizia immediata). Dal 01/01/2013, le posizioni individuali vengono alimentate attraverso le contribuzioni 1

18 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT PACKARD - IN LIQUIDAZIONE Sede legale: Cernusco sul/naviglio (MI) Via G. Di Vittorio 9 Cod. Fisc N. di iscrizione all albo: 1538 mensili, mediante versamenti per il 65% del loro ammontare sulla nuova polizza n attraverso l investimento degli stessi nella Gestione Separata interna alla Compagnia Generali Italia (GESAV) e per il 35%, nella Gestione Separata interna alla Compagnia UnipolSai (VITATTIVA). Tali polizze si prefiggono di conseguire fini esclusivamente previdenziali a favore degli iscritti mediante la stipula di assicurazioni a tariffa di capitalizzazione a premi unici ricorrenti, con opzione di conversione in rendita a scadenza. La contribuzione è a carico dell azienda e dell aderente e sono inoltre previsti versamenti provenienti da quote di Trattamento di Fine Rapporto. I contributi previdenziali di competenza dell esercizio 2017 ammontano a complessivi Euro così ripartiti: Contributi Previdenza Integrativa Aziende Dirigenti Prelievo dal TFR Sub totale Trasferimenti in ingresso Polizza Sub totale TOTALE Si precisa che l importo dei contributi coincide con quello dei premi versati alla Compagnia delegataria, Generali Italia S.p.A. Essi sono soggetti a rivalutazione con decorrenza dalla data dell'effettivo versamento, pro-quota secondo i rendimenti delle gestioni separate sopra ricordate. Valutazione dell andamento della gestione previdenziale del Fondo L evoluzione della gestione previdenziale nel corso dell anno in esame risulta con chiarezza dallo schema seguente: Evoluzione gestione previdenziale SALDI Patrimonio iniziale al Conferimenti contributi pensionistici Trasferimenti in ingresso Prelievi per liquidazioni e anticipazioni Trasferimenti in uscita Riscatti immediati Riscatti totali Prestazioni previdenziali Imposta Sostitutiva Rivalutazione crediti gestione Previdenziale-finanziaria Totale Patrimonio Finale

19 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT PACKARD - IN LIQUIDAZIONE Sede legale: Cernusco sul/naviglio (MI) Via G. Di Vittorio 9 Cod. Fisc N. di iscrizione all albo: 1538 Andamento della gestione 2017 Le politiche di investimento e la gestione dei rischi In relazione ai risultati della gestione previdenziali Vi riportiamo di seguito i dati relativi ai risultati conseguiti dalla Gestione Separata GESAV (65%). Nel corso del 2017 il rendimento della Gestione Separata GESAV è risultato del 3,57%. Tali risultati sono intesi al lordo della fiscalità e della commissione di gestione trattenuta dalla compagnia. Le gestioni separate assicurative non sono confrontabili con alcun benchmark. Il profilo dell investimento è senza rischio per il capitale investito (obiettivo: protezione del capitale). Durante la prima parte dell anno l esposizione azionaria è stata aumentata attraverso l acquisto di titoli ad alto dividendo in modo da incrementare la contribuzione reddituale del portafoglio. Le posizioni eccessivamente concentrate venivano in seguito ridotte ai fini di una migliore gestione del rischio complessivo. Dal mese di giugno inoltre, l allocazione è stata progressivamente diminuita anche tramite vendite forward; nel complesso, l esposizione del portafoglio azionario è leggermente diminuita nel corso dell anno. Sulla componente obbligazionaria corporate, le operazioni di dimensioni maggiori sono state su Italgas, Fresenius e Citigroup. Sulla parte governativa, gli acquisti di maggior rilevanza sono stati effettuati su scadenze lunghe ed emittenti quali Romania, Francia e EFSF. Per quanto riguarda l evoluzione prevedibile della gestione, sui titoli corporate verrà ridotta l allocazione prospettica a fronte di un previsto aumento degli spread di credito. Analogamente, sui titoli governativi l atteggiamento sarà prudente a fronte di una previsione di rendimenti leggermente in salita. In relazione ai risultati della gestione previdenziali Vi riportiamo di seguito i dati relativi ai risultati conseguiti dalla gestione separata VITATTIVA (35%). VITATTIVA adotta una politica di investimento basata prevalentemente sull impiego del portafoglio in Titoli di Stato ed obbligazioni denominate in Euro, caratterizzate da elevata liquidità e buon merito creditizio. L operatività in Titoli di Stato, nel corso del 2017, è stata improntata all aumento della diversificazione del portafoglio, effettuando principalmente acquisti di debito emesso da regioni spagnole sotto forma di loan (prestiti), a fronte di scadenze e vendite di titoli governativi principalmente italiani. Gli investimenti effettuati hanno riguardato prevalentemente il segmento medio-lungo della curva dei tassi, con l obiettivo di mantenere il portafoglio coerente con il profilo delle passività. L esposizione complessiva a questa asset class è diminuita rispetto all anno precedente. Per quanto riguarda la componente di credito si evidenzia una sostanziale stabilità dell esposizione complessiva, con una rimodulazione di questa componente di portafoglio a favore di titoli corporate non finanziari, rispetto a quelli finanziari. Il peso della componente azionaria è stato azzerato nel corso dell anno, con l obiettivo di ridurre i rischi presenti in portafoglio. Nel corso dell anno è stata inserita la componente investimenti alternativi, in particolare sono stati acquistati fondi con focus di investimento su infrastrutture, al fine di diversificare i rischi presenti in portafoglio. La duration del portafoglio è diminuita da 8,00 anni a fine 2016 a 7,70 anni a fine

20 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT PACKARD - IN LIQUIDAZIONE Sede legale: Cernusco sul/naviglio (MI) Via G. Di Vittorio 9 Cod. Fisc N. di iscrizione all albo: 1538 Rendimenti Rendimenti lordi realizzati dalla gestione separata GESAV e utilizzati per le rivalutazioni annuali dei contratti al 1 gennaio di ciascun anno successivo a quello indicato: Tali rendimenti sono al lordo del rendimento trattenuto previsto sul contratto e più precisamente: pari a 0,30 punti percentuali assoluti; pari a 0,30 punti percentuali assoluti; pari a 0,30 punti percentuali assoluti; - per quanto riguarda il contratto il rendimento che gli viene attribuito a partire da 1/1/2014 è un rendimento medio tra il 65% del rendimento Gesav e il 35% del rendimento proveniente dalla gestione separata Vitattiva di Unipol pari rispettivamente a 3,57% e a 3,20%. Il rendimento medio applicato al contratto risulta essere quindi pari a 3,44% al lordo del rendimento trattenuto previsto sul contratto pari a 0,45 punti percentuali assoluti. n Peso Rendimento lordo realizzato Rendimento al netto 0,45% trattenuto Gesav 65% 3,57% 3,12% 2,03% Vitattiva Polizze Collettive 35% 3,20% 2,75% 0,96% Totale 100% 3,44% ,99% Rendimento ponderato al lordo delle imposte n e n , n Peso Rendimento lordo realizzato Rendimento al netto 0,30% trattenuto Gesav 60% 3,57% 3,27% Vitattiva Polizze Collettive 40% Totale 100% ,27% * * * 4

21 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT PACKARD - IN LIQUIDAZIONE Sede legale: Cernusco sul/naviglio (MI) Via G. Di Vittorio 9 Cod. Fisc N. di iscrizione all albo: 1538 Aggiornamento sullo stato della Liquidazione In relazione alla messa in Liquidazione del Fondo Pensione, si precisa che: associati hanno optato per la liquidazione della loro posizione individuale; - 11 associati ha optato per la prestazione previdenziale 100% capitale; associati hanno visto il trasferimento automatico della loro posizione a favore del Fondo Pensione PreviGen; associati hanno richiesto il trasferimento verso un altro Fondo Pensione; Alla data odierna risultano iscritti al Fondo numero 356 associati per i quali non è ancora stato perfezionato il disivenstimento della posizione individuale. Concludo questa esposizione, che integra quella dei dati puramente contabili, chiedendovi di approvare l operato del Consiglio di Amministrazione per le attività svolte fino al e di approvare il Bilancio d esercizio 2017 che si pone ai voti. Il Liquidatore Cernusco sul Naviglio, 22 Marzo 2018 IL LIQUIDATORE (Giuseppe Cerati) 5

22 FONDO PENSIONE DEI DIPENDENTI DELLA HEWLETT-PACKARD ITALIANA S.r.l. E DI ALTRE SOCIETA DEL GRUPPO HEWLETT-PACKARD IN LIQUIDAZIONE Relazione del Collegio dei Revisori All Assemblea degli Associati. Premessa Il Collegio dei Revisori, nell esercizio chiuso al 31 dicembre 2017, ha svolto sia le funzioni previste dagli artt e ss. c.c. sia quelle relative alla Revisione contabile delle Associazioni non commerciali. La presente relazione unitaria contiene nella sezione A) la Relazione di revisione in base alle norme di comportamento contenute nel documento Il controllo indipendente negli enti non profit e il contributo professionale del dottore commercialista e dell esperto contabile raccomandate dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e nella sezione B) la Relazione ai sensi dell art.2429, comma 2, c.c.. A)Relazione di Revisione contabile Abbiamo svolto il controllo contabile del bilancio del Fondo Pensione dei Dipendenti chiuso al 31/12/2017, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla nota integrativa. Come anche evidenziato nella Relazione sulla Gestione, il Fondo Pensione è, a decorrere dal 1 Gennaio 2018, in Liquidazione. Responsabilità del Liquidatore La responsabilità della redazione del bilancio d'esercizio in conformità alle norme che ne Pagina 1 di 5

23 disciplinano i criteri di redazione compete al Liquidatore del Fondo. Responsabilità dei Revisori E' nostra la responsabilità del giudizio professionale espresso sul bilancio d'esercizio e basato sul controllo contabile. Il nostro esame è stato condotto secondo i vigenti principi di revisione applicabili alle peculiarità del Fondo Pensione. In conformità ai predetti principi, la revisione è stata pianificata e svolta al fine di acquisire ogni elemento necessario per accertare se il bilancio d'esercizio sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso, attendibile. Il procedimento di controllo contabile è stato svolto in modo coerente con la dimensione del Fondo e con il suo assetto organizzativo. Esso comprende l'esame, sulla base di verifiche a campione, degli elementi probativi a supporto dei saldi e delle informazioni contenuti nel bilancio. Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole base per l'espressione del nostro giudizio professionale. Per il giudizio relativo al bilancio dell esercizio precedente, i cui dati sono presenti ai fini comparativi, si fa riferimento alla Relazione da noi a suo tempo emessa. Sulla base delle verifiche effettuate sul bilancio al 31/12/2017 non abbiamo rilevato errori od anomalie. Le verifiche e i controlli contabili da noi regolarmente svolti nell anno con la consueta periodicità trimestrale non hanno evidenziato irregolarità. Giudizio A nostro giudizio, il sopramenzionato bilancio nel suo complesso è conforme alle norme che ne disciplinano i criteri di redazione; esso pertanto è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico del Fondo al 31/12/2017. La responsabilità della relazione sulla gestione compete al Liquidatore del Fondo. E di nostra competenza l espressione del giudizio sulla coerenza della relazione sulla gestione Pagina 2 di 5

24 con il bilancio. A nostro parere, la relazione sulla gestione è coerente con il bilancio chiuso al 31/12/2017. B) Relazione ai sensi dell art del Codice Civile Nel corso dell esercizio chiuso al 31/12/2017 abbiamo effettuato i controlli periodici della contabilità, della banca e dei libri sociali, non riscontrando irregolarità. Abbiamo vigilato sull osservanza della legge e dello Statuto, partecipando regolarmente alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, svoltesi nel rispetto delle norme statutarie, legislative e regolamentari che ne disciplinano il funzionamento, vigilando, in particolare, affinché le decisioni prese e le azioni deliberate fossero sempre assunte nell interesse degli iscritti. Possiamo ragionevolmente assicurare che le azioni poste in essere sono conformi alla legge ed allo statuto sociale e non sono manifestamente imprudenti, azzardate o in potenziale conflitto di interesse. Il Collegio dei Revisori non ha riscontrato operazioni atipiche e /o inusuali. Nel corso dell esercizio non sono pervenute al Collegio dei Revisori denunce ai sensi dell art del Codice Civile. Al Collegio dei Revisori non sono pervenuti esposti. Il Collegio dei Revisori, nel corso dell esercizio, non ha rilasciato pareri ai sensi di legge. Il bilancio dell'esercizio 1/1-31/12/2017 sottoposto dal Liquidatore alla Vostra approvazione è stato redatto secondo lo schema di bilancio voluto dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione. Esso consta di uno Stato Patrimoniale, di un Conto Economico e della relativa Nota Integrativa ed è redatto secondo il criterio di competenza, ad eccezione di alcune poste (quali i contributi) che sono contabilizzate secondo il principio di cassa, conformemente alle istruzioni COVIP. Lo Stato Patrimoniale presenta tra le Attività un totale di Investimenti in gestione assicurativa di ,00 quantificato dall Ufficio Attuariale di Generali Vita S.p.a. Pagina 3 di 5

25 e corrispondente al valore di riscatto delle prestazioni pensionistiche alla data del 31/12/2017, con un decrementorispetto all esercizio precedente di ,00. Tale decrementotrova riscontro alla voce del conto economico "Variazione dell'attivo netto", già diminuito dell'imposta sostitutiva. La nota integrativa riassume in una tabella i movimenti relativi alla gestione previdenziale che hanno determinato il Patrimonio Finale nell anzidetta misura di ,00. In particolare, risulta che a fronte di contributi versati al Fondo per ,00 e di trasferimenti in ingresso per ,00, si sono avuti : anticipazioni per ,00, trasferimenti in uscita e riscatti per ,00 prestazioni previdenziali in forma di capitale per ,00, un imposta sostitutiva di ,00 e una rivalutazione di ,00,che rappresenta la rivalutazione della gestione assicurativa per l anno 2017, come riportato alla voce 30-b) del Conto Economico. Si segnala che il versamento delle quote di TFR, compreso nel totale dei contributi versati, ammonta a ,00. Il Conto Economico presenta un saldo della gestione amministrativa pari a zero in quanto il disavanzo complessivo derivante da tale gestione viene portato a decremento dal conto Passività della gestione amministrativa dello Stato Patrimoniale. Ogni anno il Fondo deve un contributo alla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione, pari allo 0,50 per mille dei contributi ricevuti dal Fondo nell anno precedente; l importo versato a tale titolo nel maggio 2017 pari ad 2.244,00 è stato interamente rimborsato dall azienda. Come già detto, il risultato della gestione finanziaria indiretta è pari ad ,00 importo che corrisponde alla rivalutazione del periodo. Sulla base delle verifiche effettuate sul bilancio al 31/12/2017 non abbiamo rilevato errori o anomalie. Dall attività di vigilanza e controllo non sono emersi fatti significativi suscettibili di segnalazione o di menzione nella presente relazione. Pagina 4 di 5

26 Per l attestazione che il bilancio al 31/12/2017 rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico del Fondo, rimandiamo alla sezione A) della nostra relazione. Il Collegio dei Revisori pertanto non rileva motivi ostativi all approvazione del bilancio al 31/12/2017, così come proposto dal Liquidatore. Milano, 5 aprile Il Collegio dei Revisori Stefano Mojoli Carlo Gatti Pagina 5 di 5