REGOLAMENTO AVVERTENZA

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1 Aletti & C. Banca di Investimento Mobiliare S.p.A., in forma breve Banca Aletti & C. S.p.A. - Sede legale in via Roncaglia, 12 Milano Capitale Sociale interamente versato pari ad Euro ,96 Registro delle Imprese di Milano e Codice Fiscale n Partita IVA Iscritta all Albo delle Banche Aderente al Fondo Interbancario di Tutela dei Depositi e al Fondo Nazionale di Garanzia sottoposta all attività di direzione e coordinamento del Banco Popolare. REGOLAMENTO relativo agli strumenti finanziari della tipologia investment certificate denominati Up&Up Certificates e Up&Up Certificates di Tipo Quanto e Bonus Certificates e Bonus Certificates di Tipo Quanto (i Certificati ) AVVERTENZA L Emittente richiederà l ammissione dei Certificati, alla quotazione presso il mercato SeDeX di Borsa Italiana S.p.A. e/o alla negoziazione su sistemi multilaterali di negoziazione e/o alla negoziazione presso internalizzatori sistematici, dandone indicazione nelle Condizioni Definitive. L efficacia dell Offerta è subordinata al rilascio, prima della Data di Emissione, del relativo provvedimento di ammissione alla quotazione presso il mercato SeDeX o alle negoziazioni su sistemi multilaterali di negoziazione o internalizzatori sistematici, a seconda dei casi. Inoltre, l Emittente si riserva la mera facoltà di riacquistare i Certificati nel periodo intercorrente tra la Data di Emissione e la data di inizio delle negoziazioni. Articolo 1 Disposizioni generali 1. Il presente regolamento (il Regolamento ) disciplina gli Up&Up Certificates ed i Bonus Certificates (i Certificati non Quanto o ciascuno un Certificato non Quanto ) e gli Up&Up Certificates di Tipo Quanto e Bonus Certificates di Tipo Quanto (i Certificati Quanto o ciascuno un Certificato Quanto ) di stile europeo (i Certificati non Quanto e i Certificati Quanto, congiuntamente, i Certificati, o ciascuno un Certificato ) che verranno di volta in volta emessi, in una o più serie (ciascuna, una Serie ), da Banca Aletti & C. S.p.A. (la Banca o l Emittente ). 2. Nel caso in cui la Divisa di Riferimento (come di seguito definita) di un Sottostante (come di seguito definito) sia diversa dall Euro, il Certificato può essere di tipo Quanto. Nel caso di Certificati Quanto, la Divisa di Riferimento (come di seguito definita) è sempre, per convenzione, l Euro sulla base di un tasso di cambio pari a 1 unità di divisa non Euro = 1 Euro. Ai fini del Regolamento, ogni riferimento ai Certificati dovrà essere inteso come riferito anche ai Certificati Quanto, salvo ove diversamente specificato. Nelle Condizioni Definitive verrà indicato se ciascuna Serie ha ad oggetto Certificati o Certificati Quanto. 3. Ciascuna serie di Certificati potrà avere come sottostante una delle seguenti attività finanziarie (ciascuna un Attività Sottostante ) o un paniere di tali attività finanziarie (il Basket e, congiuntamente all Attività Sottostante, il Sottostante ): (i) un titolo azionario ovvero obbligazionario o altro titolo di debito negoziato nei mercati gestiti da Borsa Italiana S.p.A. (rispettivamente, l Azione Italiana e l Obbligazione Italiana ); oppure

2 (ii) (iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) un titolo azionario ovvero obbligazionario o altro titolo di debito negoziato su mercati regolamentati dei Paesi esteri (rispettivamente, l Azione Estera e l Obbligazione Estera ; congiuntamente alle Azioni Italiane e alle Obbligazioni Italiane, rispettivamente, l Azione e l Obbligazione ); oppure un tasso di interesse ufficiale o generalmente utilizzato sul mercato dei capitali (il Tasso di Interesse ); oppure una valuta, la cui parità di cambio sia rilevata con continuità dalle autorità o dagli organismi competenti e comunque convertibili (la Valuta ); oppure una merce, per la quale esista un mercato di riferimento caratterizzato dalla disponibilità di informazioni continue e aggiornate sui prezzi delle attività negoziate, o un contratto future ( 1 ) su merce (la Merce e il Future ); oppure un indice azionario, obbligazionario, di commodities, di inflazione o di valute (l Indice ) ( 2 ); un Exchange Traded Fund (l ETF ) gestito da una SGR italiana o estera, italiano o estero, ovvero, in caso di richiesta di ammissione a quotazione dei Certificati presso il SeDeX, quotato nei mercati regolamentati dell Unione Europea e sottoposto alle Direttive 2001/107/CE e 2001/108/CE; oppure un contratto derivato (future, opzione o swap) relativo alle attività di cui ai numeri da (i) a (iv) e al numero (vi) che precedono. Il Sottostante relativo a ciascuna Serie di Certificati, che verranno di volta in volta emessi in base al presente Regolamento, verrà individuato nelle rispettive Condizioni Definitive. Nell ipotesi di Certificati non Quanto, il Basket potrà essere composto da due o più attività finanziarie a condizione che queste siano tutti espressi nella medesima Divisa di Riferimento. Viceversa, nell ipotesi di Certificati Quanto, il Basket potrà essere composto da due o più attività finanziarie a prescindere dalla Divisa di Riferimento in cui sono espressi. 4. Le Condizioni Definitive conterranno le informazioni relative alla denominazione dell Attività Sottostante (ivi inclusa l indicazione dell ISIN dell Attività Sottostante o di un equivalente codice di identificazione dello stesso) e alle fonti informative ove sia possibile reperire informazioni sulla performance passata dell Attività Sottostante e sulla sua volatilità, nonché le pagine di agenzie informative come Reuters e Bloomberg, indicate nelle Condizioni Definitive. ( 1 ) Nel caso di Sottostante rappresentato da un future, verrà utilizzato il future con la scadenza più prossima a quella del Certificato (pari o superiore) e sarà indicato nelle Condizioni Definitive come future di riferimento specificandone la scadenza. Il Prezzo di Riferimento del Sottostante sarà rappresentato dal prezzo di chiusura del future di riferimento sia per quanto riguarda il Valore Iniziale del Sottostante, che per il Valore Finale del Sottostante, il Valore del Sottostante per il Rimborso Anticipato e ai fini dell Evento Barriera. Non sono previsti meccanismi di roll-over. ( 2 ) In tale categoria di Sottostanti non sono ricompresi indici composti dall Emittente o da una qualsiasi entità giuridica appartenente al Gruppo Banco Popolare ovvero fornito da un entità giuridica o da una persona fisica che agisce in associazione con l Emittente o per suo conto. 2

3 5. Nel caso in cui l Attività Sottostante sia un Indice, le relative Condizioni Definitive indicheranno il nome dell Indice, lo Sponsor, la descrizione dell Indice, le fonti informative ove sia possibile reperire le informazioni sulla performance passata dell Indice e la sua volatilità e il Prezzo di Riferimento. Nel caso in cui l Attività Sottostante sia un Tasso di Interesse, le relative Condizioni Definitive indicheranno la descrizione del medesimo Tasso di Interesse. Nel caso in cui il Sottostante sia un Basket, le Condizioni Definitive indicheranno le caratteristiche di ciascuno dei componenti del Basket. Laddove il Sottostante sia costituito da un ETF, le Condizioni Definitive indicheranno le principali caratteristiche degli ETF, tra cui la Società di Gestione del Risparmio incaricata di gestire l ETF, le fonti informative ove sia possibile reperire le informazioni sulla performance passata dell ETF, la sua volatilità e il Prezzo di Riferimento. Tali informazioni relative al Sottostante sono pertanto informazioni disponibili al pubblico e saranno riprodotte nelle pertinenti Condizioni Definitive. 6. Le quotazioni correnti delle Attività Sottostanti sono riportati dai maggiori quotidiani economici nazionali e internazionali (quali, ad esempio, Il Sole 24 Ore, MF, Financial Times, Wall Street Journal Europe), sulle pagine informative come Reuters e Bloomberg e sul sito internet della Borsa Italiana S.p.A. ( Sulle pagine informative quali Reuters e Bloomberg sono disponibili informazioni circa la volatilità delle Attività Sottostanti. Ulteriori informazioni societarie, bilanci e relazioni finanziarie infrannuali sono pubblicate sul sito internet dell emittente dell Attività Sottostante (ove disponibile) e presso la sede dell emittente dell Attività Sottostante. 7. Le caratteristiche specifiche di ciascuna Serie di Certificati saranno indicate nelle rispettive Condizioni Definitive. Nel caso di offerta al pubblico, al termine di ciascuna offerta, l Emittente pubblicherà, mediante Avviso Integrativo, il Valore Iniziale del Sottostante, i Giorni di Valutazione all Emissione per la determinazione del Valore Iniziale, i Prezzi di Riferimento rilevati nei medesimi Giorni di Valutazione all Emissione, il Livello Barriera, il Livello del sottostante per il Rimborso Anticipato (nel caso dei Bonus). Nelle Condizioni Definitive sarà inoltre indicato se ciascuna Serie ha ad oggetto Certificati o Certificati Quanto. 8. L esercizio dei Certificati da parte del relativo portatore (il "Portatore") obbliga l Emittente a trasferire al Portatore un ammontare pari all Importo di Liquidazione secondo i termini e le modalità previste nel presente Regolamento. 9. Gli obblighi nascenti dai Certificati a carico dell Emittente non sono subordinati alle passività dello stesso, fatta eccezione per quelle dotate di privilegio. Ne segue che il credito dei Portatori verso l Emittente verrà soddisfatto pari passu con gli altri crediti chirografari dell Emittente, fatto salvo quanto previsto in merito all utilizzo del bail-in e degli altri strumenti di risoluzione previsti dai decreti legislativi n. 180 e n. 181 del 16 novembre 2015 in tema di risanamento e risoluzione degli enti creditizi. Articolo 2 - Definizioni I termini che cominciano con la lettera maiuscola e che non siano diversamente definiti nel presente 3

4 Regolamento avranno il significato ad essi attribuito nel presente Articolo, sia al plurale che al singolare. Agente per il Calcolo indica l Emittente o il diverso soggetto indicato nelle Condizioni Definitive. Ammontare Totale indica l ammontare totale dei Certificati oggetto dell Offerta o dell emissione, espresso in Euro ed indicato, rispettivamente nelle Condizioni Definitive d Offerta e nelle Condizioni Definitive di Quotazione. Attività Sottostante o Sottostante indica l attività finanziaria sottostante a ciascuna serie di Certificati o l insieme delle attività finanziarie che compongono il Basket (come di seguito definito), come indicato nelle Condizioni Definitive per ciascuna Serie di Certificati. Avviso Integrativo indica il documento da pubblicarsi al termine del Periodo di Offerta sul sito internet dell Emittente tramite Borsa Italiana S.p.A. mediante il sistema SDIR- NIS (in caso di Distribuzione sul SeDeX), contestualmente, trasmesso alla CONSOB nel quale saranno indicati il Valore Iniziale del Sottostante, i Giorni di Valutazione all Emissione per la determinazione del Valore Iniziale, i Prezzi di Riferimento rilevati nei medesimi Giorni di Valutazione all Emissione (come di seguito definiti), il Livello Barriera, il Livello del sottostante per il Rimborso Anticipato (nel caso dei Bonus). Barriera indica, per ciascuna Serie di Certificati, la percentuale indicata come tale nelle Condizioni Definitive. Tale valore percentuale sarà sempre superiore allo 0% ed inferiore al 100%. La Barriera, moltiplicata per il Valore Iniziale del Sottostante, determina il Livello Barriera, ossia il livello del Sottostante in corrispondenza o al di sotto del quale si verifica l Evento Barriera e, quindi, utile per definire l Importo di Liquidazione cui può aver diritto il Portatore dei Certificati alla scadenza. Basket indica il basket, composto da due o più attività finanziarie, sottostante a ciascuna Serie di Certificati. Le attività finanziarie che compongono il Basket saranno individuate nelle Condizioni Definitive per ciascuna Serie di Certificati. Il Prezzo di Riferimento del Basket è il Prezzo di Riferimento dell attività finanziaria componente il Basket che ha registrato la peggiore variazione percentuale rispetto al relativo Valore Iniziale (criterio del c.d. worst-of). I Prezzi di Riferimento delle attività finanziarie componenti il Basket verranno calcolati applicando le regole di rilevazione di ciascuna di esse. Bonus indica, per ciascuna serie di Certificati Bonus, la percentuale indicata come tale nelle Condizioni Definitive. Tale valore percentuale sarà sempre superiore al 100%. Il Bonus è uno dei fattori che contribuiscono alla definizione dell Importo di Liquidazione cui può aver diritto il Portatore alla scadenza dei Certificati, nell ipotesi in cui non si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato n-esimo. Condizioni Definitive indica, salvo ove diversamente specificato, sia le Condizioni Definitive d Offerta che le Condizioni Definitive di Quotazione, redatte in conformità alla Direttiva Prospetto. Condizioni Definitive d Offerta indica il documento, redatto secondo l opportuno modello di cui all Appendice della Nota Informativa del Prospetto di Base, contenente i termini e le condizioni contrattuali relativi a ciascuna Serie di Certificati e che sarà reso pubblico, entro l inizio dell offerta, mediante pubblicazione sul sito internet tramite Borsa Italiana S.p.A. 4

5 mediante il sistema SDIR-NIS (in caso di Distribuzione sul SeDeX) e depositato presso la Consob, nonché messo a disposizione presso la sede operativa dell Emittente in via Roncaglia 12, Milano e reso disponibile presso i soggetti incaricati del collocamento, se diversi dall Emittente. Nel caso di Sottostante rappresentato da Tasso di Interesse, le Condizioni Definitive d Offerta conterranno i valori definitivi del Valore Iniziale del Sottostante e del Livello Barriera relativi ai Certificati e, limitatamente ai Certificati Bonus, del Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo. Il Valore Iniziale, il Livello Barriera, i Giorni di Valutazione all Emissione definitivi per la determinazione del Valore Iniziale, i Prezzi di Riferimento rilevati nei medesimi Giorni di Valutazione all Emissione e, limitatamente ai Certificati Bonus, il Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo verranno individuati al termine del Periodo d Offerta e comunicati mediante Avviso Integrativo. Condizioni Definitive di Quotazione indica il documento, redatto secondo l opportuno modello di cui all Appendice della Nota Informativa del Prospetto di Base, che sarà trasmesso a Borsa Italiana S.p.A., eventualmente dopo la chiusura del Periodo di Offerta (come di seguito definito) e, comunque, successivamente all emissione dei Certificati, ai fini dell ammissione alla quotazione. Le Condizioni Definitive di Quotazione saranno messe a disposizione del pubblico, prima dell inizio delle negoziazioni, sul sito internet nonché presso la direzione generale e sede operativa dell Emittente in via Roncaglia 12, Milano e contestualmente depositate presso la Consob e la Borsa Italiana S.p.A.. CONSOB indica la Commissione Nazionale per le Società e la Borsa. Data di Emissione indica, per ogni Serie di Certificati, la data indicata come tale nelle relative Condizioni Definitive. Data di Esercizio indica, per i Certificati Up&Up, il Giorno di Valutazione Finale; per i Certificati Bonus, il Giorno di Valutazione n-esimo, qualora si verifichi l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo, ovvero il Giorno di Valutazione Finale. Per i Certificati Up&Up (di stile europeo) l esercizio è automatico alla scadenza, per i Certificati Bonus (di stile europeo) l esercizio è automatico alla Data di Rimborso Anticipato ovvero a scadenza. Il Portatore ha la facoltà di comunicare all Emittente la propria volontà di rinunciare all esercizio dei Certificati, secondo le modalità indicate nell Articolo 5 del presente Regolamento. Data di Osservazione indica ciascuna delle date, una o più di una, che vengono indicate come tali nelle Condizioni Definitive per la determinazione dell Evento Barriera. Data di Rimborso Anticipato indica, limitatamente ai Certificati Bonus, il Giorno di Valutazione n- esimo in cui si verifica un Evento di Rimborso Anticipato. Data di Scadenza indica la data oltre la quale i Certificati perdono di validità e, con riferimento a ciascuna delle Serie di Certificati, è la data indicata come tale nelle corrispondenti Condizioni Definitive. Direttiva Prospetto indica la Direttiva 2003/71/CE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 4 novembre 2003, relativa al prospetto da pubblicare per l offerta pubblica o l ammissione alla negoziazione di strumenti finanziari, così come successivamente modificata ed integrata. 5

6 Distribuzione sul SeDeX indica il caso in cui l Emittente intenda avvalersi del SeDeX per la distribuzione dei Certificati ai sensi dell articolo paragrafo 7 del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A., dandone apposita comunicazione nelle Condizioni Definitive. In tale ipotesi, i Certificati possono essere acquistati per il tramite di Intermediari Autorizzati, inclusi i Soggetti Collocatori, che ricevono gli ordini di acquisto e provvedono ad immetterli sul SeDeX direttamente o, qualora non siano direttamente abilitati ad operare sul SeDeX, trasmettendoli ad un operatore partecipante al SeDeX. Divisa di Riferimento indica la valuta in cui è espresso il valore del Sottostante ed è riportata nelle relative Condizioni Definitive. Nel caso di Certificati Quanto, la Divisa di Riferimento è sempre, per convenzione, l Euro sulla base di un tasso di cambio pari a 1 unità di divisa non Euro = 1 Euro. Emittente indica Banca Aletti & C. S.p.A., con sede legale in via Roncaglia 12, Milano. Equo Valore di Mercato dei Certificati indica il valore dei Certificati, come stabilito dall Agente per il Calcolo, determinato secondo buona fede e prassi di mercato, con la dovuta diligenza, sulla base degli ultimi valori di mercato del Sottostante, (per tale intendendosi, nella presente definizione, anche ciascun componente del Basket), nonché di ogni informazione e/o elemento ritenuto utile, nelle ipotesi di Sconvolgimenti di Mercato o Eventi Rilevanti, come definiti all Articolo 7 del presente Regolamento, al verificarsi di determinate condizioni. L Agente per il Calcolo provvederà a fornire le relative indicazioni per addivenire alla determinazione di tale valore. Evento Barriera indica, con riferimento ai Certificati Up&Up, il raggiungimento da parte del Sottostante o, in caso di Certificati su Basket, di una delle attività componenti il Basket, di un valore pari o inferiore al Livello Barriera in uno dei Giorni di Negoziazione che compongono il Periodo di Osservazione; con riferimento ai Certificati Bonus, indica il raggiungimento da parte del Sottostante o, in caso di Certificati su Basket, di almeno una delle attività finanziarie componenti il Basket, di un valore pari o inferiore al Livello Barriera in uno dei Giorni di Negoziazione che sia anche una Data di Osservazione. Il raggiungimento del Livello Barriera da parte del Sottostante viene registrato: (i) con riferimento alle Azioni Italiane, in base al prezzo di riferimento dell Azione, come definito dal Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A., rilevato dall Agente per il Calcolo; (ii) con riferimento alle Azioni Estere e agli Indici, in base al prezzo di chiusura dell Azione Sottostante rilevato dall Agente per il Calcolo sul Mercato di Riferimento, o come definito e calcolato dallo Sponsor dell Indice, rilevato dall Agente per il Calcolo; (iii) con riferimento a tutti gli altri Sottostanti diversi da quelli elencati ai precedenti punti (i) e (ii) che precedono, in base al prezzo ufficiale indicato nelle relative Condizioni Definitive, rilevato dall Agente per il Calcolo. Con riferimento ai Certificati su Basket, l Evento Barriera viene registrato se almeno un componente del Basket ha un valore pari o inferiore al proprio Livello Barriera in uno dei Giorni di Negoziazione che compongono il Periodo di Osservazione per i Certificati Up&Up e che sia anche una Data di Osservazione per i Certificati Bonus. Evento di Rimborso Anticipato n-esimo indica, limitatamente a ciascuna serie di Certificati Bonus, 6

7 l evento che si verifica quando, in corrispondenza del Giorno di Valutazione n esimo, il Valore del Sottostante per il Rimborso Anticipato è superiore al Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato. Con riferimento ai Certificati emessi a valere su di un Basket, l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo si verifica quando il Valore del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo del componente del Basket con la peggiore variazione percentuale (calcolata tra il Valore del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo e il suo Valore Iniziale) è superiore al Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato previsto per ciascun componente del Basket (criterio del c.d. worst-of). Giorno di Definizione indica, per ogni Serie di Certificati con Sottostante rappresentato da Tasso di Interesse, la data indicata come tale nelle relative Condizioni Definitive di Offerta. È la data in cui vengono definiti il Valore Iniziale del Sottostante, il Livello Barriera, il Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo. Giorno di Negoziazione indica: a. per ciascun Sottostante diverso da un Indice o da un Tasso di Interesse, un qualsiasi giorno che sia considerato giorno di negoziazione nel relativo Mercato di Riferimento e purché in tale giorno detto Mercato di Riferimento sia aperto per le negoziazioni. Laddove in uno di tali giorni abbia luogo uno Sconvolgimento di Mercato, tale giorno non potrà essere considerato un Giorno di Negoziazione; b. qualora il Sottostante sia un Indice o un Tasso di Interesse, un qualsiasi giorno in cui l Indice o il Tasso di Interesse viene pubblicato dall Istituto di Riferimento. Laddove in uno di tali giorni abbia luogo uno Sconvolgimento di Mercato, tale giorno non potrà essere considerato un Giorno di Negoziazione; c. qualora il Sottostante sia un Basket, per ciascun componente il Basket si seguono le regole riportate ai precedenti punti (a) e (b). Giorno di Pagamento Finale è fissato entro cinque Giorni Lavorativi dal Giorno di Valutazione Finale e sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Giorno di Pagamento n-esimo è fissato entro cinque Giorni Lavorativi dal Giorno di Valutazione n- esimo e sarà indicato nelle Condizioni Definitive. Giorno di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo indica, per ciascuna serie di Certificati Bonus, le date, indicate come tali nelle Condizioni Definitive, per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo. Se il Giorno di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo non è un Giorno di Negoziazione lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo, che non sia già Giorno di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo, entro 10 Giorni Lavorativi successivi. Nel caso di Certificati che abbiano come sottostante un Basket, se uno dei Giorni di Rilevazione per il Rimborso Anticipato n-esimo non è un Giorno di Negoziazione per un Sottostante componente il Basket lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo, che non sia già Giorno di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo, entro 10 Giorni Lavorativi successivi, fermi restando i Giorni di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo dei restanti componenti il Basket. Giorno di Valutazione indica il primo Giorno Lavorativo del Periodo di Valutazione che sia anche 7

8 un Giorno di Negoziazione. Giorni di Valutazione all Emissione corrispondono ai giorni indicati come tali nelle Condizioni Definitive. Se uno dei Giorni di Valutazione all Emissione non è un Giorno di Negoziazione lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo e i Giorni di Valutazione all Emissione successivi sono sostituiti dal primo Giorno di Negoziazione successivo a ciascuno di essi. Nel caso di Certificati su Basket, se uno dei Giorni di Valutazione all Emissione non è un Giorno di Negoziazione per un attività finanziaria componente il Basket lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo e i Giorni di Valutazione all Emissione successivi sono sostituiti dal primo Giorno di Negoziazione successivo a ciascuno di essi. Giorni di Valutazione alla Scadenza corrispondono ai giorni indicati come tali nelle Condizioni Definitive. Se uno dei Giorni di Valutazione alla Scadenza non è un Giorno di Negoziazione lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo e i Giorni di Valutazione alla Scadenza successivi sono sostituiti dal primo Giorno di Negoziazione successivo a ciascuno di essi. Nel caso di Certificati su Basket, se uno dei Giorni di Valutazione alla Scadenza non è un Giorno di Negoziazione per un Sottostante componente il Basket lo stesso deve intendersi sostituito dal primo Giorno di Negoziazione successivo e i Giorni di Valutazione alla Scadenza successivi sono sostituiti dal primo Giorno di Negoziazione successivo a ciascuno di essi. Giorno di Valutazione Finale indica l ultimo dei Giorni di Valutazione alla Scadenza indicato come tale nelle Condizioni Definitive. In ogni caso il Giorno di Valutazione Finale dovrà essere un giorno appartenente al Periodo di Valutazione Finale. Giorno di Valutazione Iniziale indica l ultimo dei Giorni di Valutazione all Emissione indicato come tale nelle Condizioni Definitive. In ogni caso il Giorno di Valutazione Iniziale dovrà essere un giorno appartenente al Periodo di Valutazione Iniziale. E la data in cui vengono definiti il Valore Iniziale, il Livello Barriera e limitatamente ai Certificati Bonus, il Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato. Giorno di Valutazione n-esimo indica, limitatamente a ciascuna serie di Certificati Bonus, l ultimo, in ordine temporale crescente, dei Giorni di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo indicato come tale nelle Condizioni Definitive. In occasione del Giorno di Valutazione n-esimo, l Agente per il Calcolo verificherà il ricorrere dell Evento di Rimborso Anticipato n-esimo. Giorno Lavorativo indica un qualsiasi giorno in cui le banche sono aperte a Milano e in cui sia funzionante il sistema Trans-European Automated Real-Time Gross Settlement Express Transfer (TARGET). Importo di Liquidazione indica l importo che sarà corrisposto al Portatore dei Certificati dall Emittente e calcolato secondo quanto di seguito previsto. (a) Certificati Up&Up Alla Data di Scadenza, il Portatore di Certificati Up&Up riceverà un Importo di Liquidazione calcolato secondo le seguenti formule: Ipotesi in cui non si sia verificato l Evento Barriera 8

9 Scenario 1: in caso di Certificati su singola Attività Sottostante, se il Valore Finale del Sottostante è maggiore del Valore Iniziale, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al Valore Nominale maggiorato di un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la variazione percentuale tra il Valore Finale e il Valore Iniziale del Sottostante moltiplicato per la Partecipazione al Rialzo, il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti; in caso di Certificati su Basket, se il Valore Finale di ciascuno dei Sottostanti componenti il Basket è maggiore del suo Valore Iniziale, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al Valore Nominale maggiorato di un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la minore tra le variazioni percentuali tra il Valore Finale di ciascun Sottostante componente il Basket e il suo Valore Iniziale moltiplicato per la Partecipazione al Rialzo, il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti. In formula: Importo di Liquidazione = Valore Valore Nominale * 1 PartecipazionealRial zo Finale - Valore Iniziale Valore Iniziale Nel caso di Certificati diversi dagli Up&Up di tipo Quanto, la formula prevede, in aggiunta, la rilevanza del Tasso di Cambio, secondo la seguente formula: Valore Nominale *Tassodi Cambio Iniziale* Valore 1 PartecipazionealRialzo* Finale - Valore Iniziale Valore Iniziale 1 * Tassodi Cambio Finale Scenario 2: in caso di Certificati su singola Attività Sottostante, se il Valore Finale del Sottostante è pari o inferiore al Valore Iniziale, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al Valore Nominale maggiorato di un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la variazione percentuale tra il Valore Iniziale e il Valore Finale del Sottostante moltiplicato per la Partecipazione al Ribasso, il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti; in caso di Certificati su Basket, se il Valore Finale di almeno uno dei Sottostanti componenti il Basket è pari o inferiore al suo Valore Iniziale, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al Valore Nominale maggiorato di un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la maggiore tra le variazioni percentuali tra il Valore Iniziale di ciascun Sottostante componente il Basket e il suo Valore Finale moltiplicato per la Partecipazione al Ribasso, il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti. In formula: Importo di Liquidazione = Valore Valore Nominale * 1 PartecipazionealRibasso Iniziale - Valore Finale Valore Iniziale Nel caso di Certificati diversi dagli Up&Up di tipo Quanto, la formula prevede, in aggiunta, la rilevanza del Tasso di Cambio, secondo la seguente formula: Valore Nominale *Tassodi Cambio Iniziale* Valore 1 PartecipazionealRibasso* Iniziale - Valore Finale Valore Iniziale 1 * Tassodi Cambio Finale Ipotesi in cui si sia verificato l Evento Barriera Scenario 3: in caso di Certificati su singola Attività Sottostante, il Portatore ha diritto di ricevere, per 9

10 ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari alla somma tra Valore Nominale e un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la variazione percentuale tra il Valore Finale e il Valore Iniziale quest ultima moltiplicata per la Partecipazione al Rialzo (nell ipotesi A. in cui il Valore Finale del Sottostante sia maggiore del Valore Iniziale) o non moltiplicata per alcuna partecipazione (nell ipotesi B. in cui il Valore Finale del Sottostante sia inferiore o uguale al Valore Iniziale), il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti; in caso di Certificati su Basket, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari alla somma tra Valore Nominale e un importo pari al Valore Nominale moltiplicato per la minore tra le variazioni percentuali tra il Valore Finale di ciascun Sottostante componente il Basket e il suo Valore Iniziale quest ultima moltiplicata per la Partecipazione al Rialzo (nell ipotesi A. in cui il Valore Finale di ciascuno dei Sottostanti componenti il Basket è maggiore del suo Valore Iniziale) o non moltiplicata per alcuna partecipazione (nell ipotesi B. in cui il Valore Finale di almeno uno dei Sottostanti componenti il Basket è pari o inferiore al suo Valore Iniziale), il tutto moltiplicato per il numero di Certificati detenuti. In formula: Importo di Liquidazione (ipotesi A.) = Valore Finale - Valore Iniziale Valore Nominale * 1 PartecipazionealRial zo* Valore Iniziale Nel caso di Certificati diversi dagli Up&Up di tipo Quanto, la formula prevede, in aggiunta, la rilevanza del Tasso di Cambio, secondo la seguente formula: (a) Valore Nominale * Tassodi Cambio Iniziale * Valore 1 PartecipazionealRial zo * Finale - Valore Iniziale Valore Iniziale 1 * Tassodi Cambio Finale (b) Importo di Liquidazione (ipotesi B.) = Valore Finale - Valore Iniziale Valore Nominale * 1 Valore Iniziale Nel caso di Certificati diversi dagli Up&Up di tipo Quanto, la formula prevede, in aggiunta, la rilevanza del Tasso di Cambio, secondo la seguente formula: Valore Nominale * Tassodi Cambio Iniziale* Valore 1 Finale - Valore Iniziale Valore Iniziale 1 * Tassodi Cambio Finale (b) Certificati Bonus Il Portatore dei Certificati Bonus ha diritto di ricevere a scadenza o alla Data di Rimborso Anticipato, ove si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato, un importo pari all Importo di Liquidazione, calcolato secondo le seguenti formule: In relazione a Certificati Bonus su singola Attività Sottostante Ipotesi in cui si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato, ove previsto Se in un Giorno di Valutazione n-esimo di verifica un Evento di Rimborso Anticipato, il Certificato scade in quel Giorno di Valutazione n-esimo e l Importo di Liquidazione viene determinato come segue: 10

11 Importo di Liquidazione = Importo di Rimborso Anticipato n-esimo* Valore Nominale* Tasso di Cambio Iniziale / Tasso di Cambio Finale Ipotesi in cui non si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato, ovvero non sia previsto alcun Rimborso Anticipato dei Certificati Scenario 1: se non si è verificato l Evento Barriera, il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al maggiore tra: (i) il Bonus e (ii) la somma tra il Bonus e il rapporto tra il Valore Finale del Sottostante e il suo Valore Iniziale meno il Bonus, moltiplicato per la Partecipazione il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = MAX [Bonus; Bonus + (Valore Finale/Valore Iniziale - Bonus) * Z)] * Valore Nominale * Tasso di Cambio Iniziale / Tasso di Cambio Finale dove Z indica la Partecipazione. Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. Scenario 2: se si è verificato l Evento Barriera e il Valore Finale è pari o superiore al Valore Iniziale per il Bonus, a scadenza il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari alla somma tra (i) il Bonus e (ii) il rapporto tra il Valore Finale del Sottostante e il suo Valore Iniziale meno il Bonus, moltiplicato per la Partecipazione il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = Bonus + (Valore Finale/Valore Iniziale - Bonus) * Z] * Valore Nominale * Tasso di Cambio Iniziale / Tasso di Cambio Finale, dove Z indica la Partecipazione. Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. Scenario 3: se si è verificato l Evento Barriera e il Valore Finale del Sottostante è inferiore al suo Valore Iniziale per il Bonus, a scadenza il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al rapporto tra il Valore Finale del Sottostante e il suo Valore 11

12 Iniziale, il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = Valore Finale/Valore Iniziale* Valore Nominale * Tasso di Cambio Iniziale / Tasso di Cambio Finale Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. In relazione a Certificati Bonus su Basket Ipotesi in cui si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato, ove previsto Se in un Giorno di Valutazione n-esimo di verifica un Evento di Rimborso Anticipato, il Certificato scade in quel Giorno di Valutazione n-esimo e l Importo di Liquidazione viene determinato come segue: Importo di Liquidazione = Importo di Rimborso Anticipato n-esimo* Valore Nominale* Tasso di Cambio Iniziale / Tasso di Cambio Finale Nel caso di Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. Ipotesi in cui non si verifichi un Evento di Rimborso Anticipato, ovvero non sia previsto alcun Rimborso Anticipato dei Certificati Scenario 1: se non si è verificato l Evento Barriera, a scadenza il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al maggiore tra: (i) il Bonus e (ii) la somma tra il Bonus e il rapporto tra il Valore Finale del Sottostante componente il Basket con la minore variazione percentuale e il suo Valore Iniziale meno il Bonus, moltiplicato per la Partecipazione, il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = MAX[ Bonus; Bonus + (MINi=1, S(Valore Finale i/valore Iniziale i - Bonus) * Z] * Tasso di Cambio Iniziale * Valore Nominale / Tasso di Cambio Finale, dove Z indica la Partecipazione ed S è il numero di Attività Sottostanti componenti il Basket. Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. 12

13 Scenario 2: se si è verificato l Evento Barriera e il Valore Finale del Sottostante componente il Basket con la minore variazione percentuale (calcolata tra il suo Valore Finale e il suo Valore Iniziale) è pari o superiore al suo Valore Iniziale per il Bonus, a scadenza il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari alla somma tra (i) il Bonus (ii) e il rapporto tra il Valore Finale del Sottostante componente il Basket con la minore variazione percentuale e il suo Valore Iniziale meno il Bonus, moltiplicato per la Partecipazione, il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = [Bonus + (MINi=1,S (Valore Finale i/valore Iniziale i - Bonus) * Z] * Tasso di Cambio Iniziale * Valore Nominale / Tasso di Cambio Finale, dove Z indica la Partecipazione ed S è il numero di Attività Sottostanti componenti il Basket. Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. Scenario 3: se si è verificato l Evento Barriera e il Valore Finale del Sottostante componente il Basket con la minore variazione percentuale (calcolata tra il suo Valore Finale e il suo Valore Iniziale) è inferiore al suo Valore Iniziale per il Bonus, a scadenza il Portatore ha diritto di ricevere, per ciascun Certificato detenuto, un importo in Euro pari al rapporto tra il Valore Finale del Sottostante componente il Basket con la minore variazione percentuale e il suo Valore Iniziale, il tutto moltiplicato per il Valore Nominale e per il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale (ove applicabile) e il Tasso di Cambio Finale (ove applicabile), come sintetizzato nella seguente formula: Importo di Liquidazione = MINi= 1,S(Valore Finale i/valore Iniziale i) * Tasso di Cambio Iniziale * Valore Nominale/ Tasso di Cambio Finale dove S è il numero di Attività Sottostanti componenti il Basket. Nel caso dei Certificati Quanto, per i quali la Divisa di Riferimento è sempre convenzionalmente espressa in Euro, la formula di calcolo dell Importo di Liquidazione non considera il rapporto tra il Tasso di Cambio Iniziale ed il Tasso di Cambio Finale. Importo di Rimborso Anticipato n-esimo indica, per ciascuna serie di Certificati Bonus, l importo, riportato come valore percentuale nelle Condizioni Definitive, ed utilizzato per la determinazione dell Importo di Liquidazione in corrispondenza del Giorno di Valutazione n-esimo, al verificarsi dell Evento di Rimborso Anticipato n-esimo. Intermediari Autorizzati indica, nel caso di Distribuzione sul SeDeX, gli intermediari autorizzati, che ricevono gli ordini di acquisto e provvedono ad immetterli sul SeDeX direttamente o, qualora non siano direttamente abilitati ad operare sul SeDeX, trasmettendoli ad un operatore partecipante al SeDeX. 13

14 Livello Barriera è un valore corrispondente al prodotto tra la Barriera e il Valore Iniziale e rappresenta il livello del Sottostante in corrispondenza o al di sotto del quale si verifica l Evento Barriera. È, quindi, uno dei valori di riferimento del Sottostante per determinare l Importo di Liquidazione cui può aver diritto il Portatore dei Certificati alla scadenza. Il Livello Barriera è calcolato al Giorno di Valutazione Iniziale ed è indicato nell Avviso Integrativo e nelle Condizioni Definitive di Quotazione. Nel caso di Certificati su Basket, il Livello Barriera sarà specificamente calcolato per ciascuna delle attività finanziarie componenti il Basket. Nei casi di Certificati con Sottostante rappresentato da un Tasso di Interesse, il Livello Barriera sarà indicato nelle pertinenti Condizioni Definitive. Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo indica, per ciascuna serie di Certificati Bonus, un valore corrispondente al prodotto tra la Soglia n-esima del Sottostante per il Rimborso Anticipato ed il Valore Inziale e rappresenta il livello del Sottostante al di sopra del quale si verifica l Evento di Rimborso Anticipato n-esimo; tale valore è riportato nell Avviso Integrativo e nelle Condizioni Definitive di Quotazione. Nel caso di Certificati su Basket, il Livello del Sottostante per il Rimborso Anticipato n-esimo sarà specificamente calcolato per ciascuna delle attività finanziarie componenti il Basket. Lotto Minimo di Esercizio o Lotto Minimo indica il numero minimo di Certificati per il quale è consentito l esercizio. Per ciascuna Serie di Certificati è indicato nelle relative Condizioni Definitive. Mercato Correlato indica, per ciascuna merce, sia singolarmente sia in quanto elemento costitutivo di un Basket, ogni mercato regolamentato, sistema di scambi o quotazione in cui sono trattati i contratti di opzione o futures su tale merce, come stabilito dall Agente di Calcolo. Mercato Derivato di Riferimento indica, per ciascuna Azione, sia singolarmente sia in quanto elemento costitutivo di un Basket, il mercato regolamentato degli strumenti derivati sul quale sono quotati contratti di opzione o contratti a termine aventi ad oggetto l Azione, come stabilito dall Agente di Calcolo. Mercato di Riferimento indica il mercato regolamentato cui fa riferimento ciascun Sottostante diverso da un Indice o un Tasso di Interesse, sia singolarmente sia in quanto elemento costitutivo di un Basket, indicato come tale nelle relative Condizioni Definitive. n indica il numero di Giorni di Rilevazione per l Evento di Rimborso Anticipato previsti, indicati come tali nelle Condizioni Definitive; Net Asset Value o NAV indica il valore del patrimonio netto per azione o quota degli ETF, come calcolato e pubblicato dalla SGR o da altro soggetto per conto della SGR. Operatore Incaricato indica, nelle ipotesi di Distribuzione sul SeDeX, il soggetto incaricato dall Emittente di esporre le proposte in vendita dei Certificati sul SeDeX ai sensi dell'articolo 2.4.3, comma 7, del Regolamento dei Mercati organizzati e gestiti da Borsa Italiana S.p.A. Partecipazione indica, limitatamente ai Certificati Bonus, la percentuale riportata come tale nelle Condizioni Definitive, maggiore o uguale a 0%. Tale percentuale indica il grado di partecipazione alla performance positiva del Sottostante. Partecipazione al Rialzo indica, per ciascuna Serie di Certificati Up&Up, la percentuale indicata 14

15 come tale, nelle relative Condizioni Definitive, sempre maggiore dello 0%. Tale percentuale indica il grado di partecipazione alla performance positiva del Sottostante. Partecipazione al Ribasso indica, per ciascuna Serie di Certificati Up&Up, la percentuale indicata come tale nelle relative Condizioni Definitive, sempre maggiore dello 0%. Tale percentuale indica il grado di partecipazione alla performance negativa del Sottostante. Periodo di Offerta indica il periodo, indicato nelle relative Condizioni Definitive d Offerta, nel quale sarà possibile sottoscrivere i Certificati. Periodo di Osservazione indica il periodo che intercorre tra il Giorno di Negoziazione successivo al Giorno di Valutazione Iniziale e il Giorno di Valutazione Finale, fino alla determinazione del Valore Finale. Periodo di Valutazione Finale indica il periodo che inizia a decorrere dalla Data di Scadenza e che ha durata di 20 (venti) Giorni Lavorativi e che ha durata di 20 Giorni Lavorativi. In caso di Sconvolgimenti di Mercato, se tali sconvolgimenti si protraggono per tutta la durata del Periodo di Valutazione Finale, l Agente per il Calcolo provvederà a calcolare l Importo di Liquidazione da riconoscere al Portatore utilizzando l Equo Valore di Mercato dei Certificati. Nel caso di Sottostante rappresentato da Tasso di Interesse, il Periodo di Valutazione Finale inizia a decorrere da due Giorni Lavorativi antecedenti la Data di Scadenza. Periodo di Valutazione Iniziale indica il periodo che inizia a decorrere dalla Data di Emissione e che ha durata di 20 (venti) Giorni Lavorativi. In caso di Sconvolgimenti di Mercato, se tali sconvolgimenti si protraggono per tutta la durata del Periodo di Valutazione Iniziale, l Agente per il Calcolo provvederà a calcolare l Importo di Liquidazione da riconoscere al Portatore utilizzando l Equo Valore di Mercato dei Certificati. Portatore indica il portatore dei Certificati. Prezzo del Sottostante è il valore indicato come tale nelle Condizioni Definitive di Quotazione ed utilizzato ai fini della determinazione del Prezzo Indicativo dei Certificati. Prezzo di Emissione è il prezzo indicato come tale nelle Condizioni Definitive d Offerta al quale sarà possibile sottoscrivere i Certificati durante il Periodo di Offerta. Prezzo di Riferimento indica: (i) con riferimento alle Azioni Italiane, il prezzo di riferimento dell Azione, come definito dal Regolamento dei Mercati Organizzati e Gestiti dalla Borsa Italiana S.p.A., rilevato dall Agente per il Calcolo; (ii) con riferimento alle Azioni Estere, il prezzo di chiusura dell Azione rilevato dall Agente per il Calcolo sul Mercato di Riferimento; (iii) con riferimento agli Indici gestiti da Borsa Italiana S.p.A. o da società con le quali Borsa Italiana S.p.A. ha stipulato appositi accordi, il valore dell Indice calcolato sui prezzi di apertura degli strumenti finanziari che lo compongono, come definito e calcolato dallo Sponsor dell Indice (come 15

16 di seguito definito), rilevato dall Agente per il Calcolo; (iv) con riferimento agli ETF (i) un importo pari al NAV (Net Asset Value) come risultante dalla quotazione effettuata dalla Borsa di Riferimento, oppure (ii) un importo pari al prezzo dell asta di chiusura relativo a ciascun ETF, come calcolato e pubblicato dalla relativa Borsa di Riferimento al termine delle negoziazioni in ciascun Giorno di Negoziazione, il cui valore sarà reperibile alla pagina Bloomberg indicata nelle relative Condizioni Definitive. In caso di richiesta di ammissione a quotazione presso il SeDeX, si dovrà necessariamente optare per la modalità di determinazione del Prezzo di Riferimento di cui al punto (ii); (v) con riferimento a tutti gli Indici diversi da quelli di cui al precedente punto (iii), il valore di chiusura dell Indice, come definito e calcolato dallo Sponsor dell Indice, rilevato dall Agente per il Calcolo; (vi) con riferimento a tutti gli altri Sottostanti diversi da quelli elencati dai numeri (i) a (iv) che precedono, il prezzo ufficiale indicato nelle relative Condizioni Definitive rilevato dall Agente per il Calcolo; Nell ipotesi di Certificati su Basket, il Prezzo di Riferimento delle attività finanziarie componenti il Basket verrà calcolato applicando le regole di rilevazione di ciascuna di esse. Nel caso di Certificati Quanto, il Prezzo di Riferimento è, per convenzione, sempre espresso in Euro, sulla base di un tasso di cambio pari a 1 unità di divisa non Euro = 1 Euro. Prospetto di Base indica il prospetto di base relativo ai Certificati, redatto ai sensi della Direttiva Prospetto e secondo gli schemi del Regolamento 809/2004/CE, depositato presso la CONSOB in data 4 novembre 2016 a seguito dell approvazione comunicata con nota n /16 del 4 novembre 2016, disponibile presso la sede legale dell Emittente in via Roncaglia, 12, Milano e consultabile sul sito internet dell Emittente, Quantità Emessa indica il numero di Certificati emessi per ogni Serie ed è indicata nelle Condizioni Definitive di Quotazione. Quantità Offerta indica il numero di Certificati offerti per ogni Serie ed è indicata nelle Condizioni Definitive d Offerta. Quantitativo Offerto Minimo indica, ove previsto di volta in volta nelle Condizioni Definitive, il quantitativo minimo dell Offerta. Ove previsto, e nel caso non sia raggiunto, l'emittente si riserva di ritirare l'offerta. Quanto è la caratteristica, indicata ove previsto nelle Condizioni Definitive, per cui il Sottostante è espresso convenzionalmente in Euro sulla base di un tasso di cambio pari a 1 unità di divisa non Euro = 1 Euro, qualunque sia la Divisa di Riferimento. Regolamento 809/2004/CE indica il Regolamento (CE) n. 809/2004 della Commissione del 29 aprile 2004 recante modalità di esecuzione della Direttiva Prospetto per quanto riguarda le informazioni contenute nei prospetti, il modello dei prospetti, l inclusione delle informazioni mediante riferimento, 16