Innovazione tecnologica ed intermediazione finanziaria Le banche e la sfida della tecnologia. PIETRO SELLA Group CEO

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1 Innovazione tecnologica ed intermediazione finanziaria Le banche e la sfida della tecnologia PIETRO SELLA Group CEO

2 1 LA RIVOLUZIONE DELL INNOVAZIONE

3

4 Existing technology New technology

5

6 Riduzione dei cicli di vita

7 7

8 Riduzione delle barriere all accesso

9 Digital Disruption 443 Million Users 98,821 Employees 450 Million Users 55 Employees 610,000 Rooms 88 Countries 93 Years old 650,000 Rooms 192 Countries 6 Years old Source: Dedagroup

10 Level Playing Field globale del talento

11 IT+reti+AI (digitale, distribuito, decentrato)

12 Discontinuità

13

14 2 GLI IMPATTI DELL INNOVAZIONE SULL'INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA

15 I fattori del cambiamento: La natura dell intermediazione L innovazione dei bisogni dell economia Le norme

16 +

17 + BANKS >1850

18 + BANKS >1850 BRANCHES > 1930

19 + MARKETS > 1970 Azioni Bond MERCATO BANKS >1850 BANCHE

20 + MARKETS > 1970 RISPARMIO GESTITO Azioni Bond MERCATO BANKS >1850 BANCHE

21 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN (Distributed ledger technologies) MARKETS > 1970 ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS >1850 BANKS

22 1 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING ALTERNATIVE FUNDS + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS >1850 BANKS

23 2 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS >1850 BANKS

24 2 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS >1850 BANKS

25 3 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS >1850 BANKS

26 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN MARKETS ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds MARKET BANKS BANKS

27 4 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + DIGITAL PLATFORMS BLOCKCHAIN DLT MARKETS ASSET MANAGEMENT Stocks Bonds OPB MARKET OPB BANKS BANKS

28 PER LO SVILUPPO ECONOMICO Una più efficace allocazione delle risorse Tempi più rapidi Costi più bassi Servizi nuovi e migliori Aumento inclusione finanziaria Riduzione dei rischi Nuove fonti di finanziamento Supporto all innovazione

29 PER LE BANCHE Un mercato più grande Servizi e mercati nuovi Clienti nuovi Possibilità di fare efficienza Migliore gestione del rischio Accesso alle risorse Nuovi modelli di business e opportunità da cogliere

30 3 LE NUOVE REGOLE DEL GIOCO

31 Open Innovation Ecosistema dell'innovazione

32 Ecosistema dell Innovazione

33 Angel Investors IDEA Seed Funds PROTOTYPE Early Stage VC Found MARKET FIT Development VC funds GROWTH Talent pool EXPANSION Private Equity Capital Market Professional Management Universities Mentors Advisors Incubators Accelerators Corporate Incubators MATURITY MATURITY Financial CAPITAL Business ENVIRONMENT LAWS GOVERNMENT REGULATORS

34 Open Innovation

35 Quale modello? L'innovazione arriva solo dall'interno dell'azienda L'innovazione arriva sia dall'interno sia dall'esterno e, in alcun casi, può prendere strade nuove sul mercato

36 Startups create the majority of new net jobs in the United States

37 Fintech Community

38 Rank investimenti Fintech in Europa FINTECH HUB INDEX PERFORMANCE SCORE* EU Ranking Londra 1 Zurigo 2 Berlino 3 Copenaghen 4 Stoccolma 5 Parigi 8 Lisbona 15 Praga 16 Milano 17 LONDRA APPROX 1,6 B $ (UK 1.7 B $) BERLINO APPROX 176 M $ (DE 323 M $) PARIGI APPROX 148 M $ (FR 171 M $) *L Index Performance Score is a KPI build on the following reports: Global Financial Centre Index, 2016, Doing Business 2017, Global Innovation Index 2016

39 3 LE PRINCIPALI CONSEGUENZE PER UN OPERATORE TRADIZIONALE

40 CALO DEI PREZZI TELECOMUNICAZIONI

41 Evoluzione del margine di intermediazione Contributo dei ricavi da servizi anni '

42 Appare necessaria una TRASFORMAZIONE

43 Quale Business Model? Che tipo di partecipazione all ecosistema dell Innovazione? Quale Organizzazione? Quale Tecnologia?

44 La scelta del MODELLO DI BUSINESS Advise? Risk Taking? Transaction?

45 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + PIATTAFORME DIGITALI BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 RISPARMIO GESTITO Azioni Bond MERCATO BANKS >1850 BANCHE

46 DIRECT ANGEL INVESTING P2P CROWD FUNDING + PIATTAFORME DIGITALI BLOCKCHAIN MARKETS > 1970 RISPARMIO GESTITO Azioni Bond MERCATO BANKS >1850 BANCHE

47 Il modello di INNOVAZIONE Quale rapporto con Startup ed Operatori Fintech? Quale forma di Open Innovation?

48 Il modello ORGANIZZATIVO Come essere snelli? Come organizzare i controlli? Quale Capitale Umano?

49 Population Source: Nazioni Unite 23.3% (0 24) 42.3% (0 24) 60.3% (0 24) Source: United Nations, 2016

50 Il fattore TECNOLOGIA Quali le aree di investimento diretto? Quale interconnessione con le piattaforme? Quale il grado di apertura?

51 4 LE SCELTE DEL GRUPPO SELLA

52 Linee Guida: Impegno per l innovazione a 360 Impegno per lo sviluppo del Fintech

53 Fintech District

54 Linee Guida: Impegno per l innovazione a 360 Impegno per lo sviluppo del Fintech Adozione di Open Innovation Avvio Portafoglio Venture Spinta alla digitalizzazione Investimento in Tecnologia Ricerca di nuovi modelli di business Sviluppato Piattaforme Aperte

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56 PIETRO SELLA Group CEO

57 3 FOCUS ON OPEN BANKING PLATFORMS

58 < 1994 Originally, the commercial relationship with corporate and institutional clients was a human relationship BANK

59 > 1995 With the development of multi-channels, access to the bank happens through an operator who manually works on a technological interface developed expressly for the bank. BANK

60 > 1997 Technological development has given rise to IT banking models in which clients are interconnected server-to-server with the bank (eg. E-commerce) BANK

61 > 2010 The rise of fintech has enabled new entrants STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH to act successfully in that relationship BANK

62 > 2018 Mandatory API help technological STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH interconnection [Scraping acts the API BANK same way in other countries]

63 > 2018 Standards fosters the STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH development of multi-bank access API API API BANK BANK BANK

64 > 2018 STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH API Layer New Services STARTUP FINTECH API Layer New Services API standards (or scraping) allow the generation of new B2B solutions that offer services with new usage solutions API API API BANK BANK BANK

65 > 2018 STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH API Layer New Services STARTUP FINTECH API Layer New Services Side by side to banks, appear the first alternative solutions to the banks themselves API API API API API BANK BANK BANK

66 > 2018 Competitors Increase STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH STARTUP FINTECH API Layer New Services API Layer New Services API Layer New Services API Layer New Services API API API API API BANK BANK BANK

67 > 2020 Startups and GAFA API Layer New Services API Open Banking Platforms will develop alongside the market to support new business models in a way that only recently was unimaginable BANK Financial Institutions & New non banking solutions

68 The Economic Value Chain Value Creation (supply chain) Value Consumption (consumer cycle)

69 Supply Chain Finance Today

70 Supply Chain Finance Tomorrow DLT or Open Banking Platoform

71 An example: Ecommerce expected $ $??

72 An example: Ecommerce $ DLT or Open Banking Platoform $ $

73 Consumer Cycle DLT or Open Banking Platoform $ $

74 In the future (we can imagine): Billion of devices/user exchanging value A personalized financial solution for any kind of value creation or consumption Different kind of Digital Unity of Value backed by new intangible asset like personal trust or AI volume predictions A completely different idea of financial institutions A «blue ocean» of opportunities