Soluzioni di previdenza 1e. Soluzioni d investimento personalizzate

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1 Soluzioni di previdenza 1e Soluzioni d investimento personalizzate

2 Caratteristiche dei gruppi d investimento CSF/CSF 2 I gruppi d investimento CSF/CSF 2 raccolgono i capitali di numerosi investitori e li collocano generalmente in diversi investimenti collettivi. Da un punto di vista giuridico, i gruppi d investimento rappresentano un patrimonio separato che, in caso di fallimento della relativa fondazione, può essere disgiunto dalla massa fallimentare a favore degli investitori. I gruppi d investimento CSF/CSF 2 sono strumenti d investimento regolati e sono soggetti alla sorveglianza diretta della Commissione di alta vigilanza della previdenza professionale (CAV PP) di Berna. Rappresentazione grafica dei gruppi d investimento CSF/CSF 2 A seconda della strategia d investimento, i collocamenti sono effettuati in gruppi d investimento/fondi d investimento e in categorie di investimento differenti. Investitori apportano il capitale Investitori Gruppo d investimento gestisce Portfolio management investe in forniscono proventi Investimenti collettivi (gruppi d investimento/fondi d investimento) Azioni Obbligazioni Immobili Ipoteche Mercato monetario 2 /14

3 Il portfolio management decide in merito agli investimenti da effettuare 1 tenendo conto delle disposizioni di legge previste dall OPP 2 2 e dall OFond 3, nonché della strategia d investimento. Il rischio è distribuito su numerosi investimenti collettivi (gruppi d investimento o fondi d investimento) e sulle attività sottostanti contenute in tali fondi strategici (azioni, obbligazioni, immobili, ipoteche, mercato monetario). Secondo il gruppo d investimento possono essere inclusi anche investimenti alternativi. Gli investimenti collettivi collocano il capitale in un portafoglio diversificato di azioni di piccole, medie e grandi imprese di un determinato paese o spazio economico. Gli investimenti obbligazionari collettivi collocano il capitale in un portafoglio diversificato di obbligazioni a reddito fisso e variabile. Gli investimenti immobiliari collettivi collocano il capitale in un portafoglio diversificato di immobili a uso abitativo e a uso commerciale nonché di terreni edificabili. I gruppi d investimento ipotecari collocano il capitale in un portafoglio diversificato di crediti garantiti da pegno. Gli investimenti collettivi sul mercato monetario collocano il capitale in un portafoglio diversificato di titoli del mercato monetario o di investimenti a breve termine a reddito fisso. Per investimenti alternativi s intendono tutti gli investimenti non riconducibili a una delle suddette categorie d investimento. 1 In determinate condizioni, in conformità all art. 50 cpv. 4 bis OPP 2, è consentita un estensione delle possibilità d investimento secondo l OPP 2, p. es. della limitazione di categorie per azioni fino a un massimo del 50%. 2 Ordinanza del 18 aprile 1984 sulla previdenza professionale per la vecchiaia, i superstiti e l invalidità. 3 Ordinanza del 10 e 22 giugno 2011 sulle fondazioni d investimento. 3 /14

4 I vostri vantaggi La strategia d investimento può essere calibrata sul patrimonio privato e adeguata alle esigenze attuali Offerta di prodotti ampia, strutturata in modo chiaro e ottimizzata alla previdenza Il reporting mensile (fact sheet) garantisce trasparenza Bassi costi di amministrazione patrimoniale e nessun altro diritto di custodia Elevata liquidità dei gruppi d investimento 4 /14

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6 Possibili rischi Potenziale perdita del patrimonio di previdenza 1e In caso di investimenti nei gruppi d investimento CSF/CSF 2 per i piani di previdenza 1e, l assicurato può eventualmente subire una perdita. Grazie alla ripartizione dei rischi su un nutrito numero di investimenti collettivi e sui relativi sottostanti, la probabilità di una perdita totale è molto ridotta. Rischio di mercato L investitore sostiene il rischio che il valore dei gruppi d investimento CSF/CSF 2 possa diminuire nel corso della durata. Ciò può accadere a causa delle oscillazioni del prezzo di mercato dei sottostanti, ad esempio per via di variazioni nei dati fondamentali così come per effetto di comportamenti non prevedibili, talvolta irrazionali, degli operatori di mercato. Rischio di gestione del portafoglio La gestione del portafoglio dei gruppi d investimento CSF/CSF 2 seleziona gli investimenti collettivi e determina la ponderazione nell ambito delle bande di oscillazione definite. Tali decisioni possono anche implicare delle perdite. Rischio di cambio I gruppi d investimento CSF/CSF 2 (eccetto CSF Low-Risk Strategy CHF) investono anche in monete diverse dal franco svizzero. Le fluttuazioni dei corsi di cambio correlate possono ridurre il valore dei diritti. Rischio di liquidità In linea di massima, i diritti dei gruppi d investimento CSF/CSF 2 per i piani 1e possono essere sottoscritti e riscattati ogni giorno. In situazioni di borsa straordinarie, la direzione di CSF/CSF 2 può limitare oppure sospendere temporaneamente il riscatto dei diritti. Qualora la liquidità in un gruppo d investimento non sia sufficiente per la liquidazione tempestiva e se una vendita immediata dei relativi investimenti può avvenire solo a prezzi eccessivamente bassi per mancanza di liquidità di mercato, il riscatto dei diritti può essere rinviato o anche avvenire a scaglioni. Tracking risk Il rendimento di un gruppo d investimento CSF/CSF 2 può risultare inferiore al rendimento del benchmark sottostante (indice di riferimento), in quanto per il gruppo d investimento vengono conteggiate spese per la gestione patrimoniale. 6 /14

7 Rischi da investimenti alternativi I rischi di questi investimenti derivano soprattutto dal vasto impiego di vendite allo scoperto, derivati e capitale di terzi, nonché da un orizzonte d investimento a lungo termine. Altri rischi L investitore può essere esposto a ulteriori rischi, ad esempio in riferimento al rischio di controparte/al rischio emittente, nell impiego di derivati e in caso di investimenti nei paesi emergenti oppure in immobili. Vendita degli investimenti in caso di uscita da Credit Suisse Fondazione Collettiva 1e In caso di eventuale uscita da Credit Suisse Fondazione Collettiva 1e, gli investimenti saranno venduti. In questo caso può accadere che gli investimenti dovranno essere venduti in un momento in cui potrebbe verificarsi una perdita d investimento sull avere di previdenza a causa di un andamento sfavorevole sui mercati dei capitali. In determinate condizioni, l assicurato non ha il diritto di scegliere liberamente il momento dell uscita da Credit Suisse Fondazione Collettiva 1e, in particolare se viene risolto il contratto di affiliazione tra il datore di lavoro e Credit Suisse Fondazione Collettiva 1e sia da parte del datore di lavoro sia da parte di Credit Suisse Fondazione Collettiva 1e; se il rapporto di lavoro viene disdetto; in caso di pensionamento; in caso di decesso. 7 /14

8 Gruppi d investimento a gestione attiva I gruppi d investimento a gestione attiva sono caratterizzati dalla gestione attiva da parte di Portfolio Manager specializzati. L obiettivo della gestione è la massimizzazione del rendimento in CHF a lungo termine. I gruppi d investimento sono ampiamente diversificati. Il gruppo d investimento CSF Low-Risk Strategy CHF investe in obbligazioni. Il gruppo d investimento CSF Mixta- LPP 15 E investe in obbligazioni, azioni, immobili e nel mercato monetario. I gruppi d investimento CSF 2 Mixta-LPP 25, CSF 2 Mixta-LPP 35, CSF 2 Mixta- LPP 45 e CSF 2 Mixta-LPP 75 sfruttano le possi bilità di diversificazione internazionale, investendo a livello mondiale in obbligazioni, azioni, immobili e mercato monetario, e, inoltre, in ipoteche svizzere. I gruppi d investimento CSF Mixta-LPP 15 Plus e CSF 2 Mixta-LPP 25 Plus vengono integrati con investimenti alternativi. Gruppi/classi d investimento a gestione attiva CSA Low-Risk Strategy CHF E CSA Mixta-LPP 15 E CSA Mixta-LPP 15 Plus E CSA 2 Mixta-LPP 25 E CSA 2 Mixta-LPP 25 Plus E CSA 2 Mixta-LPP 35 E CSA 2 Mixta-LPP 45 E CSA 2 Mixta-LPP 75 E 4 N. di valore Composizione del portafoglio 1 0% mercato monetario 100% obbligazioni 0% azioni 0% immobili 0% investimenti alternativi 5 % mercato monetario 60 % obbligazioni 15 % azioni 20 % immobili 0 % investimenti alternativi 2 % mercato monetario 60 % obbligazioni 15 % azioni 13 % immobili 10 % investimenti alternativi 5 % mercato monetario 59 % obbligazioni 25 % azioni 11 % immobili 0 % investimenti alternativi 2 % mercato monetario 50 % obbligazioni 25 % azioni 13 % immobili 10 % investimenti alternativi 5 % mercato monetario 51 % obbligazioni 35 % azioni 9 % immobili 0 % investimenti alternativi 5 % mercato monetario 43 % obbligazioni 45 % azioni 7 % immobili 0 % investimenti alternativi 5 % mercato monetario 10 % obbligazioni 75 % azioni 10 % immobili 0 % investimenti alternativi Stile d investimento Attivo Attivo Attivo Attivo Attivo Attivo Attivo Attivo Quota media in moneta estera 1 0% 14% 10% 18% 15% 22% v v 26% 25% Orizzonte d investimento Fino a 3 anni A partire da 3 anni A partire da 3 anni A partire da 5 anni A partire da 5 anni A partire da 5 anni A partire da 8 anni A partire da 10 anni TER in % p. a. 2 0,15 0,45 0,55 0,45 0,55 0,45 0,45 0,45 Rischio Basso Moderato Moderato Moderato Medio Medio Medio-alto Alto Rendimento atteso e rischio atteso Calcolati sulla base delle aspettative dei mercati dei capitali di Credit Suisse Rendimento atteso p. a. 3-0,20% 2,2% 1,8% 2,6% 2,6% 3,3% 3,9% 5,6% Rischio atteso p. a. 3 1,5% 2,7% 3,2% 3,9% 4,5% 5,3% 6,8% 11,1% Fonte: Credit Suisse, se non specificato diversamente 1 Si tratta di valori orientativi, dai quali è possibile divergere a seconda della situazione del mercato all interno di fasce stabilite nelle direttive d investimento. 2 L addebito dei costi del patrimonio misto CSF/CSF 2 a gestione attiva viene reso pubblico agli investitori tramite l indice TER sulla base delle direttive della CGFI. Per quanto riguarda i patrimoni misti offerti, si tratta di strutture di fondi di fondi. Corrispondentemente, confluiscono nel calcolo TER, oltre ai costi del fondo di fondi (gruppo d investimento Mixta), anche i costi ponderati dei fondi strategici. La composizione del patrimonio misto può variare nel corso del tempo, motivo per cui il TER è soggetto a determinate oscillazioni. Pertanto non può essere garantito il TER di volta in volta indicato. La CSF/CSF 2, tuttavia, s impegna a mantenerlo il più stabile possibile. 3 Le aspettative di rendimento e rischio non costituiscono una proiezione fidata a riguardo di pronostici e garanzie per i rendimenti futuri oppure dei rischi dei gruppi d investimento. I valori previsti si basano sui dati di 5 anni di Credit Suisse Capital Market Assumptions. I costi non sono calcolati nelle previsioni. 4 Gruppo d investimento non ancora disponibile; può essere lanciato su richiesta. 8 /14 9 /14

9 Gruppi d investimento indicizzati I gruppi d investimento indicizzati investono in fondi d investimento che riproducono gli indici e quindi le performance dei rispettivi mercati con estrema precisione. Non sono gestiti attivamente e convincono quindi con costi bassi di cui beneficia il rendimento a lungo termine. I gruppi d investimento indicizzati si contraddistinguono per un ampia diversificazione a livello mondiale in obbligazioni e azioni. All acquisto e alla vendita si applica risp. un premio o uno sconto a carico dell intestatario della previdenza. Detto premio o sconto permane nel patrimonio investito. 1 Gruppi/classi d investimento indicizzati CSF 2 Mixta-LPP Index 25 E CSF 2 Mixta-LPP Index 35 E CSF 2 Mixta-LPP Index 45 E CSF 2 Mixta-LPP Index 75 E N. di valore Composizione del portafoglio 2 75 % obbligazioni 25 % azioni 0 % immobili 65 % obbligazioni 35 % azioni 0 % immobili 55 % obbligazioni 45 % azioni 0 % immobili 25 % obbligazioni 75 % azioni 0 % immobili Stile d investimento Indicizzato Indicizzato Indicizzato Indicizzato Quota media in moneta estera 2 15% 21% 27% 22% Orizzonte d investimento A partire da 5 anni A partire da 5 anni A partire da 8 anni A partire da 10 anni TER in % p. a. 0,20 0,20 0,20 0,22 Rischio Moderato Medio Medio-alto Alto Rendimento atteso e rischio atteso Calcolati sulla base delle aspettative dei mercati dei capitali di Credit Suisse Rendimento atteso p. a. 3 1,9% 2,7% 3,5% 5,4% Rischio atteso p. a. 3 4,0% 5,4% 6,9% 11,2% Fonte: Credit Suisse, se non specificato diversamente 1 Il premio o lo sconto sul valore d inventario si effettua a favore del patrimonio del gruppo d investimento e protegge gli investitori che hanno già effettuato l investimento da costi che i nuovi investitori causano all interno del gruppo d investimento tramite l acquisto o la vendita dei propri diritti. I premi e gli sconti sono quindi una partecipazione ai costi del gruppo d investimento secondo il principio di causalità e proteggono gli investitori esistenti dall annacquamento del proprio patrimonio dovuto ai costi d investimento. L ammontare del premio o dello sconto può variare e viene adeguato alla situazione di mercato con frequenza saltuaria. 2 Si tratta di valori orientativi, dai quali è possibile divergere a seconda della situazione del mercato all interno di fasce stabilite nelle direttive d investimento. 3 Le aspettative di rendimento e rischio non costituiscono una proiezione fidata a riguardo di pronostici e garanzie per i rendimenti futuri oppure dei rischi dei gruppi d investimento. I valori previsti si basano sui dati di 5 anni di Credit Suisse Capital Market Assumptions. I costi non sono calcolati nelle previsioni. 12 /14 13 /14

10 CREDIT SUISSE (Svizzera) SA Casella postale 100 CH-8070 Zurigo credit-suisse.com Le informazioni fornite nel presente documento costituiscono materiale di marketing. Non si tratta di una consulenza d investimento o di altro tipo basata su una considerazione della situazione personale del destinatario né del risultato o dell obiettivo di una ricerca indipendente. Le informazioni fornite nel presente documento non sono giuridicamente vincolanti e non costituiscono né un offerta né un invito a effettuare alcun tipo di operazione finanziaria. Le informazioni fornite nel presente documento sono state allestite da Credit Suisse Group AG e/o delle sue affiliate (denominati di seguito CS ) con la massima cura e secondo scienza e coscienza. Le informazioni e le opinioni contenute nel presente documento sono quelle di CS al momento della redazione e possono cambiare in qualsiasi momento senza preavviso. Esse sono state ricavate da fonti ritenute attendibili. CS non fornisce alcuna garanzia circa il contenuto e la completezza delle informazioni e declina qualsiasi responsabilità per eventuali perdite connesse all uso delle stesse. Salvo indicazioni contrarie, tutti i dati non sono certificati. Le informazioni fornite nel presente documento sono a uso esclusivo del destinatario. Né le presenti informazioni né eventuali copie delle stesse possono essere inviate, consegnate o distribuite negli Stati Uniti o a US Person (ai sensi della Regulation S dello US Securities Act del 1933, e successive modifiche). Il presente documento non può essere riprodotto, né totalmente né parzialmente, senza l autorizzazione scritta di CS. Il capitale investito in obbligazioni può essere eroso in base al prezzo di vendita o al prezzo di mercato o a modifiche degli importi di riscatto. L investimento in questi strumenti richiede pertanto cautela. Gli investimenti in moneta estera espongono al rischio aggiuntivo di una possibile perdita di valore della moneta estera rispetto alla moneta di riferimento dell investitore. Le azioni sono soggette alle forze di mercato e pertanto a oscillazioni del prezzo di mercato, non totalmente prevedibili. I principali rischi degli investimenti in fondi immobiliari comprendono ridotta liquidità nel mercato immobiliare, variazione dei tassi ipotecari, valutazione immobiliare soggettiva, rischi intrinseci alla costruzione di edifici e rischi ambientali (p. es., contaminazione dei terreni). Credit Suisse Fondazione d investimento, Zurigo, è l emittente e il gestore dei prodotti CSF. Banca depositaria è Credit Suisse (Svizzera) SA, Zurigo. Lo statuto, i regolamenti, le direttive d investimento, il più recente rapporto annuale e i fact sheet sono disponibili gratuitamente presso Credit Suisse Fondazione d investimento. Solo gli istituti di previdenza domiciliati in Svizzera che non sono soggetti a imposta sono consentiti come investitori diretti. Credit Suisse Fondazione d investimento, 2 pilastro, Zurigo, è l emittente e il gestore dei prodotti CSF 2. Banca depositaria è Credit Suisse (Svizzera) SA, Zurigo. Lo statuto, i regolamenti, le direttive d investimento, gli ultimi rapporti annuali e i fact sheet sono disponibili gratuitamente presso Credit Suisse Fondazione d investimento, 2 pilastro. Questa fondazione è aperta solo a un ristretto gruppo di istituti di previdenza esentasse domiciliati in Svizzera (art. 3 dello statuto). Copyright 2019 Credit Suisse Group AG e/o delle sue affiliate. Tutti i diritti riservati. SMMI