IL RENDICONTO FINANZIARIO: STRUMENTI OPERATIVI E CASI

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1 IL RENDICONTO FINANZIARIO: STRUMENTI OPERATIVI E CASI 8 marzo 2018 Relatori: Claudio Passelli Sara Tavars Valentina De Luca

2 INDICE Riferimenti normativi Funzione Definizioni Concetti fondamentali Contenuto e struttura Modalità e predisposizione Schema XBRL La costruzione del rendiconto finanziario: un esempio Casi particolari 2

3 RIFERIMENTI NORMATIVI Con le modifiche apportate dal D.Lgs. 139/2015, a partire dai bilanci chiusi dal Art Codice Civile - Redazione del bilancio 1. «Gli amministratori devono redigere il bilancio di esercizio, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico, dal rendiconto finanziario e dalla nota integrativa» Art ter Codice Civile - Rendiconto finanziario 1. «Dal rendiconto finanziario risultano, per l esercizio a cui è riferito il bilancio e per quello precedente, l ammontare e la composizione delle disponibilità liquide, all inizio e alla fine dell esercizio, ed i flussi finanziari dell esercizio derivanti dall attività operativa, da quella di investimento, da quella di finanziamento, ivi comprese, con autonoma indicazione, le operazioni con i soci.» 3

4 RIFERIMENTI NORMATIVI Art Codice Civile - Redazione del bilancio 2. «Il bilancio deve essere redatto con chiarezza e deve rappresentare in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria della società e il risultato economico dell'esercizio.» 4. «Non occorre rispettare gli obblighi in tema di rilevazione, valutazione, presentazione e informativa quando la loro osservanza abbia effetti irrilevanti al fine di dare una rappresentazione veritiera e corretta.» 6. «Il bilancio deve essere redatto in unità di euro, senza cifre decimali, ad eccezione della nota integrativa che può essere redatta in migliaia di euro.» 4

5 RIFERIMENTI NORMATIVI Esonero dalla redazione del rendiconto finanziario L articolo 2435-bis, comma 2, e l articolo 2435-ter, comma 2, del Codice Civile prevedono l esonero dalla redazione del rendiconto finanziario per le società che redigono rispettivamente il bilancio in forma abbreviata e il bilancio delle micro-imprese. 5

6 FUNZIONE Il rendiconto finanziario fornisce informazioni per valutare la situazione finanziaria della società (compresa la liquidità e solvibilità) nell esercizio di riferimento e la sua evoluzione negli esercizi successivi. Il rendiconto fornisce inoltre informazioni su: a. le disponibilità liquide prodotte/assorbite dall attività operativa e le modalità di impiego/copertura; b. la capacità della società di affrontare gli impegni finanziari a breve termine; c. la capacità della società di autofinanziarsi. 6

7 FUNZIONE Il rendiconto ha la funzione di: evidenziare il flusso di cassa complessivo generato nell esercizio; analizzare la capacità di generare cassa nel tempo; evidenziare come la gestione operativa, degli investimenti e dei finanziamenti hanno contribuito alla formazione del flusso di cassa dell esercizio; permettere una valutazione dell equilibrio finanziario. 7

8 DEFINIZIONI «OIC 10 versione dicembre 2016» La risorsa finanziaria presa a riferimento per la redazione del rendiconto è rappresentata dalle disponibilità liquide. «OIC 14 versione dicembre 2016» Le disponibilità liquide sono rappresentate dai depositi bancari e postali, dagli assegni e dal denaro e valori in cassa. Le disponibilità liquide comprendono anche depositi bancari e postali, assegni e denaro e valori in cassa espressi in valuta estera. 8

9 DEFINIZIONI Come previsto dall OIC 14 ed in mancanza di indicazioni specifiche, le disponibilità liquide esposte nello stato patrimoniale si presumono essere immediatamente utilizzabili per qualsiasi scopo della società. Ancora secondo l OIC 14: Per depositi bancari e postali si intendono le disponibilità presso il sistema bancario o l amministrazione postale, aventi il requisito di poter essere incassati a pronti; Le disponibilità liquide vincolate sono iscritte tra i crediti dell attivo circolante o dell attivo immobilizzato, a seconda delle caratteristiche del vincolo. 9

10 DEFINIZIONI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI - IAS 7 Secondo lo IAS 7 i flussi finanziari devono rappresentare le variazioni riferite alle disponibilità liquide ed alle disponibilità liquide equivalenti, dove per disponibilità liquide si intendono la cassa ed i depositi a vista, mentre le disponibilità liquide equivalenti rappresentano investimenti finanziari a breve termine e ad alta liquidità che sono prontamente convertibili in valori di cassa noti e che sono soggetti ad un irrilevante rischio di variazione del loro valore. 10

11 DEFINIZIONI CASSA + C/C BANCARIO ATTIVO LIQUIDITA CASSA + C/C BANCARIO ATTIVO C/C BANCARIO PASSIVO CASSA + C/C BANCARIO ATTIVO + CASH EQUIVALENT 11

12 CONCETTI FONDAMENTALI Lo stato patrimoniale ed il conto economico sono strettamente correlati tra loro ed il valore finale di ogni singola voce dell attivo e del passivo (fondo) è influenzata anche dalla gestione reddituale (flusso). La correlazione tra «fondi» e «flussi» si intensifica attraverso la redazione e l analisi del rendiconto finanziario. 12

13 CONCETTI FONDAMENTALI Il Rendiconto consente l osservazione delle variazioni intervenute tra i valori di stato patrimoniale di due anni consecutivi. Le variazioni intervenute, intese come incrementi e decrementi di valori, sono denominate impieghi e fonti rispetto ai loro effetti sulle disponibilità liquide. IMPIEGHI: Rappresentano un assorbimento di risorse finanziarie da parte della gestione aziendale e sono costituiti da:» Aumenti delle attività» Riduzioni delle passività» Riduzioni di capitale netto 13

14 CONCETTI FONDAMENTALI FONTI: Esprimono un afflusso di risorse finanziarie per l impresa e sono rappresentate da:» Aumenti di passività» Riduzioni di attività» Apporti di capitale netto» Gestione reddituale (utile d esercizio + costi non monetari - ricavi non monetari) 14

15 CONCETTI FONDAMENTALI Capitale Circolante Netto È la differenza aritmetica tra attività a breve e passività a breve. Poste non monetarie Sono quelle voci di bilancio a carattere non monetario (accantonamenti, ammortamenti, svalutazioni per perdite durevoli di valore, ecc.) che non hanno quindi impatto sul flusso di cassa. Flusso finanziario I flussi finanziari rappresentano un aumento o una diminuzione dell ammontare delle disponibilità liquide. 15

16 CONTENUTO E STRUTTURA Tali flussi finanziari sono rappresentati con riferimento all attività operativa, di investimento e finanziaria. L attività operativa: comprende generalmente le operazioni connesse all acquisizione, produzione e distribuzione di beni e alla fornitura di servizi, anche se riferibili a gestioni accessorie, nonché le altre operazioni non ricomprese nell attività di investimento e di finanziamento. L attività di investimento: comprende le operazioni di acquisto e di vendita delle immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie e delle attività finanziarie non immobilizzate. L attività di finanziamento: comprende le operazioni di ottenimento e di restituzione delle disponibilità liquide sotto forma di capitale di rischio o di capitale di debito. 16

17 CONTENUTO E STRUTTURA Esempi di flussi finanziari generati o assorbiti dall attività operativa sono: incassi dalla vendita di prodotti e dalla prestazione di servizi; incassi da royalty, commissioni, compensi, rimborsi assicurativi e altri ricavi; pagamenti per l acquisto di materia prima, semilavorati, merci e altri fattori produttivi; pagamenti per l acquisizione di servizi; pagamenti a, e per conto di, dipendenti; pagamenti e rimborsi di imposte; incassi per proventi finanziari. 17

18 CONTENUTO E STRUTTURA Esempi di flussi finanziari generati o assorbiti dall attività di investimento sono: acquisti o vendite di fabbricati, impianti, attrezzature o altre immobilizzazioni materiali; acquisti o vendite di immobilizzazioni immateriali, quali ad esempio i brevetti, i marchi, le concessioni; questi pagamenti comprendono anche quelli relativi agli oneri pluriennali capitalizzati; acquisizioni o cessioni di partecipazioni in imprese controllate e collegate; acquisizioni o cessioni di altre partecipazioni; acquisizioni o cessioni di altri titoli, inclusi titoli di Stato e obbligazioni; erogazioni di anticipazioni e prestiti fatti a terzi e incassi per il loro rimborso. 18

19 CONTENUTO E STRUTTURA Esempi di flussi finanziari generati o assorbiti dall attività di finanziamento sono: incassi derivanti dall emissione di azioni o di quote rappresentative del capitale di rischio; pagamento dei dividendi; pagamenti per il rimborso del capitale di rischio, anche sotto forma di acquisto di azioni proprie; incassi o pagamenti derivanti dall emissione o dal rimborso di prestiti obbligazionari, titoli a reddito fisso, accensione o restituzione di mutui e altri finanziamenti a breve o lungo termine; incremento o decremento di altri debiti, anche a breve o medio termine, aventi natura finanziaria. 19

20 CONTENUTO E STRUTTURA Il rendiconto dei flussi di cassa evidenzia in che misura le operazioni di gestione, svolte nell ambito delle diverse aree gestionali individuate, hanno prodotto o consumato liquidità. Attività operativa + Attività di investimento + Attività di finanziamento = CASH FLOW TOTALE 20

21 CONTENUTO E STRUTTURA Attività OPERATIVA A Attività di INVESTIMENTO B Attività FINANZIARIA C FLUSSO DI CASSA DEL PERIODO D = A + B + C DISPONIBILITA LIQUIDE AD INIZIO PERIODO E DISPONIBILITA LIQUIDE A FINE PERIODO F = D + E 21

22 CONTENUTO E STRUTTURA ATTIVITA OPERATIVA INTERESSI E DIVIDENDI INTERESSI PASSIVI E ALTRI ONERI FINANZIARI PAGATI NEL CORSO DELL ESERCIZIO ATTIVITA OPERATIVA ATTIVITA FINANZIARIA INTERESSI ATTIVI E ALTRI PROVENTI FINANZIARI INCASSATI NEL CORSO DELL ESERCIZIO ATTIVITA OPERATIVA ATTIVITA DI INVESTIMENTO DIVIDENDI CORRISPOSTI NELL ESERCIZIO ATTIVITA OPERATIVA ATTIVITA FINANZIARIA DIVIDENDI INCASSATI NELL ESERCIZIO ATTIVITA OPERATIVA ATTIVITA DI INVESTIMENTO 22

23 MODALITA E PREDISPOSIZIONE L OIC 10 consente di determinare il flusso dell attività operativa secondo due differenti modalità: Metodo diretto Vengono presentati i flussi finanziari positivi e negativi lordi derivanti dalle operazioni incluse nell attività operativa. Metodo indiretto L utile/perdita dell esercizio è rettificato per tener conto delle rettifiche di grandezze non monetarie e delle variazioni di capitale circolante netto. 23

24 MODALITA E PREDISPOSIZIONE METODO DIRETTO 24

25 MODALITA E PREDISPOSIZIONE METODO INDIRETTO (1) 25

26 MODALITA E PREDISPOSIZIONE METODO INDIRETTO (2) 26

27 SCHEMA XBRL A) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL ATTIVITA OPERATIVA (METODO INDIRETTO) 200X 200X-1 Utile (perdita) dell esercizio Imposte sul reddito Interessi passivi/(attivi) (Dividendi) (Plusvalenze)/Minusvalenze derivanti dalla cessione di attività 1) Utile (perdita) dell esercizio prima delle imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione Rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto Accantonamenti ai fondi 27

28 SCHEMA XBRL 200X 200X-1 Ammortamenti delle immobilizzazioni Svalutazioni per perdite durevoli di valore Rettifiche di valore di attività e passività finanziarie di strumenti finanziari derivati che non comportano movimentazioni monetarie Altre rettifiche in aumento/(in diminuzione) per elementi non monetari Totale rettifiche per elementi non monetari che non hanno avuto contropartita nel capitale circolante netto 2) Flusso finanziario prima delle variazioni del capitale circolante netto Variazioni del capitale circolante netto Decremento/(Incremento) delle rimanenze Decremento/(Incremento) dei crediti verso clienti Incremento/(Decremento) dei debiti verso fornitori 28

29 SCHEMA XBRL 200X 200X-1 Decremento/(Incremento) dei ratei e risconti attivi Incremento/(Decremento) dei ratei e risconti passivi Altri decrementi/(altri incrementi) del capitale circolante netto Totale variazioni del capitale circolante netto 3) Flusso finanziario dopo le variazioni del capitale circolante netto Altre rettifiche Interessi incassati/(pagati) (Imposte sul reddito pagate) Dividendi incassati (Utilizzo dei fondi) Altri incassi/(pagamenti) Totale altre rettifiche 29

30 SCHEMA XBRL 200X 200X-1 FLUSSO FINANZIARIO DELL ATTIVITA OPERATIVA (A) B) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL ATTIVITA DI INVESTIMENTO Immobilizzazioni materiali (Investimenti) Disinvestimenti Immobilizzazioni immateriali (Investimenti) Disinvestimenti Immobilizzazioni finanziarie (Investimenti) Disinvestimenti 30

31 SCHEMA XBRL Attività finanziarie non immobilizzate (Investimenti) Disinvestimenti (Acquisizione di rami d azienda al netto delle disponibilità liquide) Cessione di rami d azienda al netto delle disponibilità liquide 200X 200X-1 FLUSSO FINANZIARIO DELL ATTIVITA DI INVESTIMENTO (B) C) FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL ATTIVITA DI FINANZIAMENTO Mezzi di terzi Incremento/(Decremento) debiti a breve verso banche 31

32 SCHEMA XBRL Accensione finanziamenti (Rimborso finanziamenti) Mezzi propri Aumento di capitale a pagamento (Rimborso di capitale) Cessione/(Acquisto) di azioni proprie (Dividendi e acconti su dividendi pagati) FLUSSO FINANZIARIO DELL ATTIVITA DI FINANZIAMENTO (C) Incremento (decremento) delle disponibilità liquide (A +/- B +/- C) 200X 200X-1 32

33 SCHEMA XBRL 200X 200X-1 Effetto cambi sulle disponibilità liquide Disponibilità liquide a inizio dell esercizio - Depositi bancari e postali - Assegni - Denaro e valori in cassa - Totale disponibilità liquide a inizio esercizio di cui non liberamente utilizzabili Disponibilità liquide a fine dell esercizio - Depositi bancari e postali - Assegni - Denaro e valori in cassa - Totale disponibilità liquide a fine esercizio di cui non liberamente utilizzabili 33

34 LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: UN ESEMPIO STATO PATRIMONIALE 200X 200X-1 Incrementi/(Decrementi) ATTIVITÀ B.II Immobilizzazioni materiali C.I. Rimanenze C.II.1. Crediti verso clienti C.II.5-bis. Crediti tributari C.II.5-ter. Imposte anticipate 5-5 C.IV. Disponibilità liquide D. Ratei e risconti (10) Totale attività PASSIVITÀ A. Patrimonio netto: I - Capitale sociale VI - Riserve IX - Utile netto d esercizio B.1. Fondi per rischi ed oneri C. Trattamento di fine rapporto D.4. Debiti verso banche di cui esigibili entro l esercizio successivo di cui esigibili oltre l esercizio successivo D.7. Debiti verso fornitori D.12. Debiti tributari D.14. Altri debiti 5-5 E. Ratei e risconti Totale passività

35 LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: UN ESEMPIO CONTO ECONOMICO 200X Valore della produzione 1510 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 1450 Variazione delle rimanenze di prodotti finiti 50 Altri ricavi e proventi 10 Costi della produzione 1360 Per materie prime 450 Per servizi 330 di cui acc.to T.F.M. 20 Per il personale: salari e stipendi 450 trattamento di fine rapporto 30 Ammortamenti 130 Svalutazione crediti 20 Variazione delle rimanenze di materie prime (50) Differenza tra valore e costi della produzione 150 Oneri finanziari (50) Risultato prima delle imposte 100 Imposte sul reddito dell esercizio (50) - Imposte correnti (55) - Imposte anticipate 5 Utile dell'esercizio 50 35

36 LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: UN ESEMPIO Nell esempio si ipotizza che: 1. Nel corso dell esercizio sono stati effettuati dei disinvestimenti di immobilizzazioni materiali; il loro valore contabile (al netto degli ammortamenti) è pari a 30, mentre il valore di realizzo (completamente incassato) è di Nel corso dell esercizio sono state acquistate immobilizzazioni materiali per un ammontare di Il dettaglio dell ammontare dei debiti verso fornitori è il seguente: 200X 200X-1 Variazione Debiti verso fornitori Di cui per forniture d esercizio Di cui per immobilizzazioni materiali L incremento delle rimanenze di 100 è determinato per 50 da un aumento di prodotti finiti e per 50 da un aumento di materie prime. 5. I crediti verso clienti sono esposti al netto di un fondo svalutazione crediti che nel corso dell esercizio si è incrementato di 20 per effetto dell accantonamento della svalutazione crediti. 6. I crediti tributari si riferiscono al credito IVA in entrambi gli esercizi. 7. Nell esercizio sono state stanziate imposte anticipate per Le disponibilità liquide sono composte solo da depositi bancari. 36

37 LA COSTRUZIONE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: UN ESEMPIO 9. Nell esercizio è stato effettuato un aumento di capitale a pagamento da parte dei soci per 150, sottoscritti e versati. 10. L utile dell esercizio precedente è stato per 20 distribuito ai soci e per 20 accantonato a riserva. 11. Nell esercizio è stato accantonato per competenza il T.F.M. per gli amministratori per 20 ed è stato erogato per L accantonamento al T.F.R. si riferisce per 10 alla rivalutazione del fondo azienda e per 20 al T.F.R. presso il Fondo Tesoreria INPS. 13. I debiti verso banche esigibili oltre l esercizio successivo sono rappresentati da mutui passivi. 14. Nell esercizio sono stati ottenuti nuovi mutui per 150 e rimborsati mutui esistenti per un importo di I ratei passivi sono così composti: 200X 200X-1 Variazione Ratei passivi interessi passivi Ratei passivi altri Totale ratei passivi Le imposte pagate nel 200X sono pari a 45 mentre le imposte di competenza sono pari a

38 CASI PARTICOLARI (1) Costo ammortizzato La società Beta ottiene in data X un finanziamento di rimborsabile in un'unica soluzione al X+4. Sul finanziamento maturano interessi passivi nella misura del 3% annuo da pagarsi in via posticipata il di ciascun esercizio. Al momento dell'ottenimento del finanziamento la società Beta ha pagato commissioni iniziali per 10. Il tasso di interesse effettivo sul finanziamento è pari al 3,218%. L'applicazione del costo ammortizzato prevede che il valore iniziale del debito sia pari a 990 e che i costi di transazione pari a 10 vengano "ammortizzati" lunga la durata del finanziamento in funzione del tasso di interesse effettivo. 38

39 CASI PARTICOLARI (1) Costo ammortizzato Nella tabella è riportato il calcolo del costo ammortizzato per i diversi esercizi. Anno Valore iniziale Interessi al tasso di interesse effettivo Flusso di cassa per interessi Flusso di cassa per rimborso capitale Valore finale X 990,00 31,86 (30,00) - 991, X+1 991,86 31,92 (30,00) - 993, X+2 993,78 31,98 (30,00) - 995, X+3 995,76 32,04 (30,00) - 997, X+4 997,80 32,20 (30,00) (1.000,00) - 39

40 CASI PARTICOLARI (1) Costo ammortizzato Gli effetti sul rendiconto finanziario dell anno 200X, supponendo un utile di 1.000, sono i seguenti: A. FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALLA GESTIONE REDDITUALE (ATTIVITÀ OPERATIVA) Utile (perdita d'esercizio) Interessi e altri oneri finanziari 31,86 1. Utile (perdita) dell'esercizio prima d'imposte sul reddito, interessi, dividendi e plus/minusvalenze da cessione 2. Flusso finanziario prima delle variazioni del CCN 3. Flusso finanziario dopo le variazioni di CCN Interessi pagati (30) 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche FLUSSO FINANZIARIO DELLA GESTIONE REDDITUALE/ATTIVITÀ OPERATIVA (A) C. FLUSSI FINANZIARI DERIVANTI DALL'ATTIVITÀ DI FINANZIAMENTO Accensione finanziamenti X 40

41 CASI PARTICOLARI (2) Acquisizione Il flusso finanziario derivante dal corrispettivo pagato/incassato per l acquisizione e la cessione di un ramo d azienda è presentato distintamente nell attività di investimento, al netto delle disponibilità liquide acquisite o dismesse come parte dell operazione. Il flusso finanziario relativo all acquisizione di un ramo d azienda non può essere compensato con quello relativo alla cessione di un altro ramo d azienda. La società indica, inoltre, in calce al rendiconto finanziario le seguenti informazioni: a) i corrispettivi totali pagati o ricevuti; b) la parte dei corrispettivi consistente in disponibilità liquide; c) l ammontare delle disponibilità liquide acquisito o ceduto con l operazione di acquisizione/cessione del ramo d azienda; d) il valore contabile delle attività/passività acquisite o cedute. 41

42 CASI PARTICOLARI (2) Acquisizione STATO PATRIMONIALE POST-ACQUISIZIONE 200X 200X-1 Incrementi/(Decrementi) ATTIVITÀ B.I. Immobilizzazioni immateriali B.II. Immobilizzazioni materiali C.I. Rimanenze C.II.1. Crediti verso clienti C.II.5-bis. Crediti tributari C.II.5-ter. Imposte anticipate 5-5 C.IV. Disponibilità liquide D. Ratei e risconti (10) Totale attività PASSIVITÀ A. Patrimonio netto: I - Capitale sociale VI - Riserve IX - Utile netto d esercizio B.1. Fondi per rischi ed oneri C. Trattamento di fine rapporto D.4. Debiti verso banche di cui esigibili entro l esercizio successivo di cui esigibili oltre l esercizio successivo D.7. Debiti verso fornitori D.12. Debiti tributari D.13. Debiti verso istituti previdenziali D.14. Altri debiti E. Ratei e risconti Totale passività

43 CASI PARTICOLARI (2) Acquisizione STATO PATRIMONIALE ACQUISITA ATTIVITÀ B.I. Immobilizzazioni immateriali 500 B.II. Immobilizzazioni materiali B.III. Immobilizzazioni finanziarie - C.I. Rimanenze 300 C.II.1. Crediti verso clienti 800 C.II.5-bis. Crediti tributari - C.II.5-ter. Imposte anticipate - C.IV. Disponibilità liquide 200 D. Ratei e risconti - Totale attività PASSIVITÀ A. Patrimonio netto: I - Capitale sociale 100 VI - Riserve 375 IX - Utile netto d esercizio 25 B.1. Fondi per rischi ed oneri - C. Trattamento di fine rapporto 500 D.4. Debiti verso banche di cui esigibili entro l esercizio successivo di cui esigibili oltre l esercizio successivo - D.7. Debiti verso fornitori D.12. Debiti tributari - D.13. Debiti verso istituti previdenziali - D.14. Altri debiti - E. Ratei e risconti - Totale passività PATRIMONIO NETTO

44 CASI PARTICOLARI (2) Acquisizione Scritture di acquisizione d immobilizzazioni immateriali 500 d immobilizzazioni materiali d rimanenze 300 d crediti verso clienti 800 d disponibilità liquide 200 d avviamento debito verso cedente debiti verso fornitori debiti verso istituti di credito TFR 500 NB. Il corrispettivo è stato interamente pagato nell anno. 44

45 CASI PARTICOLARI (3) Fusione STATO PATRIMONIALE POST-FUSIONE 200X 200X-1 Incrementi/(Decrementi) ATTIVITÀ B.I. Immobilizzazioni immateriali B.II. Immobilizzazioni materiali B.III. Immobilizzazioni finanziarie (600) C.I. Rimanenze C.II.1. Crediti verso clienti C.II.5-bis.Crediti tributari C.II.5-ter. Imposte anticipate 5-5 C.IV. Disponibilità liquide D. Ratei e risconti (10) Totale attività PASSIVITÀ A. Patrimonio netto: I - Capitale sociale VI - Riserve IX - Utile netto d esercizio B.1. Fondi per rischi ed oneri C. Trattamento di fine rapporto D.4. Debiti verso banche di cui esigibili entro l esercizio successivo di cui esigibili oltre l esercizio successivo D.7. Debiti verso fornitori D.12. Debiti tributari D.13. Debiti verso istituti previdenziali D.14. Altri debiti E. Ratei e Commissione risconti di Studio Bilancio e Principi 50 Contabili25 25 Totale passività

46 CASI PARTICOLARI (3) Fusione STATO PATRIMONIALE INCORPORATA ATTIVITÀ B.I. Immobilizzazioni immateriali 500 B.II. Immobilizzazioni materiali B.III. Immobilizzazioni finanziarie - C.I. Rimanenze 300 C.II.1. Crediti verso clienti 800 C.II.5-bis. Crediti tributari - C.II.5-ter. Imposte anticipate - C.IV. Disponibilità liquide 200 D. Ratei e risconti - Totale attività PASSIVITÀ A. Patrimonio netto: I - Capitale sociale 100 VI - Riserve 375 IX - Utile netto d esercizio 25 B.1. Fondi per rischi ed oneri - C. Trattamento di fine rapporto 500 D.4. Debiti verso banche di cui esigibili entro l esercizio successivo di cui esigibili oltre l esercizio successivo - D.7. Debiti verso fornitori D.12. Debiti tributari - D.13. Debiti verso istituti previdenziali - D.14. Altri debiti - E. Ratei e risconti - Totale passività PATRIMONIO NETTO

47 CASI PARTICOLARI (3) Fusione Scritture di fusione Patrimonio netto INCORPORATA 500 Valore della partecipazione nel bilancio della INCORPORANTE 600 Differenza (DISAVANZO) (100) - di cui allocato ad AVVIAMENTO 100 d immobilizzazioni immateriali 500 d immobilizzazioni materiali d rimanenze 300 d crediti verso clienti 800 d disponibilità liquide 200 d DISAVANZO valore partecipazione debiti verso fornitori debiti verso istituti di credito TFR 500 d AVVIAMENTO DISAVANZO

48 CASI PARTICOLARI (4) Flussi finanziari in valuta estera I flussi finanziari derivanti da operazioni in valuta estera sono iscritti nel bilancio della società in euro, applicando all ammontare in valuta estera il tasso di cambio tra l euro e la valuta estera al momento in cui avviene il flusso finanziario. Gli utili o le perdite derivanti da variazioni nei cambi in valuta estera non realizzati non rappresentano flussi finanziari; l utile (o perdita) dell esercizio è, dunque, rettificato per tener conto di queste operazioni che non hanno natura monetaria. L effetto delle variazioni dei cambi sulle disponibilità liquide possedute in valuta estera è presentato in modo distinto rispetto ai flussi finanziari dell attività operativa, dell attività di investimento e di finanziamento. 48

49 CASI PARTICOLARI (5) Strumenti finanziari derivati di copertura Se uno strumento finanziario derivato (ad esempio un future, un contratto a termine, un opzione, uno swap) è designato come uno strumento di copertura, i relativi flussi finanziari sono presentati nella medesima categoria dei flussi finanziari dell elemento coperto (ad esempio, un finanziamento a medio-lungo termine). I flussi finanziari del derivato di copertura in entrata e in uscita sono evidenziati in modo separato rispetto ai flussi finanziari dell elemento coperto. 49

50 CASI PARTICOLARI (6) Strumenti finanziari derivati di copertura Se oggetto di copertura è un operazione di vendita di beni o di acquisto di materie prime, il flusso finanziario del derivato deve essere presentato nell area operativa; Se oggetto di copertura sono i flussi di cassa derivanti dagli interessi a tasso variabile su un finanziamento, il flusso finanziario del derivato deve essere presentato nell area operativa, insieme al flusso per interessi pagati; Se oggetto di copertura è l'acquisto di un impianto che genera un esborso in valuta estera, il flusso finanziario del derivato deve essere presentato nell'attività di investimento, insieme al flusso pagato per l'acquisto dell'impianto. 50

51 CASI PARTICOLARI (5) Strumenti finanziari derivati non di copertura Per i derivati non di copertura, gli adeguamenti di fair value sono rilevati a conto economico. L'adeguamento al fair value può essere: non realizzato, se alla data di riferimento del bilancio il derivato è ancora in essere: necessaria rettifica nel rendiconto finanziario; realizzato, se il derivato è stato regolato (estinto) prima della chiusura dell'esercizio: i flussi vanno rappresentati assieme ai flussi degli interessi incassati e pagati in quanto assimilabili a operazioni finanziarie. 51

52 Le slide proposte esprimono l opinione degli autori e non impegnano in alcun modo né la Commissione né l Ordine di Udine. Ancorché le stesse siano state predisposte ponendo la massima attenzione sui contenuti, non si escludono errori o imperfezioni che si prega di segnalare ai seguenti indirizzi di posta elettronica: claudio.passelli@it.ey.com sara.tavars@libero.it valentina.deluca90@gmail.com 52