Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012

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1 Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2012 Retelit S.p.A. Sede Legale in Viale Francesco Restelli 3/ Milano Capitale Sociale Euro ,93 i.v. Registro delle Imprese di Milano, Codice Fiscale e P. Iva n Tribunale di Milano, REA n Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

2 Sommario Le cariche sociali Lettera agli azionisti Relazione intermedia sulla gestione La struttura del gruppo Prospetti contabili consolidati Dati di sintesi Conto economico Posizione finanziaria netta Note di commento ai prospetti contabili consolidati Criteri applicati nella redazione del resoconto intermedio di gestione Area di consolidamento Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato di periodo Andamento dei ricavi Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta Evoluzione prevedibile della gestione Dichiarazione del dirigente preposto Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

3 Le cariche sociali CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Gabriele Pinosa Presidente Majdi Ashibani vice Presidente Stefano Borghi Alberto Della Porta Abdelmola Elghali Johan Anders Leideman Anna-Lena Philpson Paola Pillon Mauro Tosi COLLEGIO SINDACALE Paolo Mandelli Presidente Silvano Crescini Sindaco effettivo Vittorio Curti Sindaco Effettivo Paolo Martinotti Sindaco supplente Luca Zoani Sindaco supplente COMITATO ESECUTIVO Mauro Tosi (Presidente) Majdi Ashibani Johan anders Leideman COMITATO CONTROLLO E RISCHI Paola Pillon (Presidente) Stefano Borghi Anna-Lena Philipson COMITATO PER LA REMUNERAZIONE Gabriele Pinosa (Presidente) Abdelmola Elghali Alberto Della Porta SOCIETA DI REVISIONE Deloitte & Touche S.p.A Note: Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 30 ottobre 2012 e resterà in carica fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 3 maggio 2012, per il triennio e resterà in carica fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre La società di revisione è stata nominata dall'assemblea degli azionisti in data 3 maggio 2012, per gli esercizi che chiuderanno dal al Amministratori indipendenti: Gabriele Pinosa, Alberto Della Porta, Johan Anders Leideman, Anna-Lena Philpson, Paola Pillon e Mauro Tosi. Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

4 1 Lettera agli azionisti Gentilissimi azionisti, l assemblea dei soci svoltasi a fine ottobre ha rappresentato un momento di svolta nella storia aziendale. Grazie alla partecipazione, anche in modo diretto, di un gran numero di azionisti, è stato nominato un nuovo Consiglio di Amministrazione, la cui maggioranza dei membri ha ricevuto il consenso di quasi un terzo dell intera base sociale. Ciò ha evidenziato una volontà di partecipazione che va valorizzata e un forte auspicio al cambiamento a cui va fornita una risposta chiara ed efficace. La dichiarazione rilasciata alla stampa al termine dell assemblea dal leader del fondo libico, Mr. Majdi Ashibani, pubblicata da Il Sole 24ore in data 3 novembre u.s., attribuisce a Retelit un ruolo strategico nello sviluppo delle connessioni tra l Italia e la Libia e fa ritenere che la società possa assumere in futuro un ruolo da protagonista nei rapporti tra l Europa e l Africa. Il raggiungimento di tale ambizioso obiettivo potrà essere facilitato dalla presenza, nel Consiglio di Amministrazione, di elementi dotati di significativa e riconosciuta competenza ed esperienza di settore a livello nazionale ed internazionale. Alla soddisfazione per il risultato ottenuto, si unisce quindi un forte senso di responsabilità che mi vede coinvolto in prima persona per rispondere alla richiesta di effettiva discontinuità emersa dagli azionisti. Nei due anni e mezzo di mandato effettivo (fino all approvazione del bilancio 2014) il mio compito si concentrerà sui seguenti punti: 1. Efficientamento della corporate governance societaria: ricostruzione della stabilità e del corretto equilibrio nei rapporti tra tutti gli stakeholders (azionisti, manager, dipendenti, clienti e fornitori) e miglioramento dell efficacia, in termini di semplificazione e di trasparenza, dei meccanismi di governo societario 2. Focalizzazione sulla comunicazione: implementazione di un processo nel quale il trasferimento delle informazioni all interno e verso l esterno della società, pur nel rispetto della necessaria riservatezza, rappresenta un opportunità ed un elemento di creazione di valore aziendale 3. Implementazione di un sistema di remunerazione legato ai risultati: definizione di un meccanismo, trasparente e largamente condiviso, di natura premiante per tutti coloro che partecipano attivamente alla creazione di valore In data odierna si è riunito il Consiglio di Amministrazione, che ha provveduto alla nomina delle nuove cariche sociali e all attribuzione dei relativi poteri ai nuovi organi esecutivi, oltre alla programmata verifica ed approvazione dei dati relativi al terzo trimestre dell anno. Relativamente al primo punto, il Consiglio ha nominato Mr. Majdi Ashibani vice-presidente della società e provveduto alla costituzione di tre Comitati (Esecutivo, Controllo/Rischi e Remunerazione), attribuendone i relativi poteri ed incarichi. In linea con quanto auspicato dalla maggioranza dei soci in sede assembleare, il Consiglio ha ritenuto di non deliberare alcuna remunerazione fissa aggiuntiva per gli incarichi attribuiti. In merito al secondo punto, i risultati conseguiti dalla società nel terzo trimestre dell anno risultano in linea con il budget annuo previsto dal piano industriale ed approvato dal precedente Consiglio di Amministrazione in data 09 agosto u.s. Nei primi nove mesi dell anno la società presenta un risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni (EBITDA) positivo per 6,8 milioni euro (in peggioramento Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

5 rispetto ai primi nove mesi del 2011), un risultato operativo (EBIT) negativo per 2,9 milioni euro (in miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2011) ed una perdita netta (NET LOSS) di 1,7 milioni euro (in miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2011). Gli investimenti effettuati nel terzo trimestre 2012 ammontano a 1,7 milioni di Euro, con un valore complessivo nei primi nove mesi dell anno pari a 4,6 milioni di Euro, e sono relativi principalmente alla realizzazione dei collegamenti per i clienti e al potenziamento della rete e dei data center. Nei primi nove mesi dell anno l estensione delle rete è aumentata di 85 km, raggiungendo i km complessivi, dei quali km in ambito urbano. L organico al 30/09/2012 è di 48 dipendenti. La discontinuità auspicata dai soci nella recente assise assembleare necessita di una risposta di business, prima che finanziaria, che non può prescindere dalla rivisitazione del piano industriale, sul quale si concentreranno i maggiori sforzi gestionali dei prossimi mesi. Nuove opportunità e sfide sono sotto i nostri occhi, all interno di un settore in rapida evoluzione tecnologica ed in fermento dal punto di vista strategico. Tra di esse, ritengo importante evidenziare la prima, in termini temporali: la prossima scadenza (31/12/2012) dei warrant emessi ed assegnati agli azionisti all atto dell aumento di capitale del Si tratta di un opportunità significativa sia per la società che per gli azionisti. Da un lato, infatti, per la società il loro esercizio consentirebbe l acquisizione di nuova liquidità per oltre 18,5 milioni euro, che incrementerebbero la già pingue cassa (10,3 milioni euro), consentendo un margine di manovra più ampio alle scelte industriali di prossima implementazione. Dall altro, per gli azionisti, significherebbe dare fiducia al nuovo corso, aumentando la partecipazione detenuta in termini assoluti (cioè evitando la diluizione conseguente al mancato esercizio) ad un prezzo conveniente rispetto al valore espresso dal mercato finanziario, in seguito al recente apprezzamento del titolo. Saluto infine tutti i membri del direttivo precedente e ringrazio tutti coloro che hanno reso possibile questo cambiamento, certo che la loro fiducia potrà essere ricompensata grazie al tanto auspicato rilancio della società, nell interesse di tutti gli stakeholders. Auguro quindi, di cuore, buon lavoro a tutti i consiglieri, i manager ed i dipendenti: l impegno di ciascuno è necessario affinché possa essere conseguito un risultato che è nell interesse di tutti. Milano, 12 novembre 2012 Gabriele Pinosa Il Presidente presidenza@retelit.it Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

6 2 Relazione intermedia sulla gestione La struttura del gruppo Retelit S.p.A., costituita il 31 agosto 1999, con sede legale in Milano (MI) Viale Francesco Restelli, 3/7, ha un capitale sociale di Euro ,93 interamente versato, ed è quotata al MTA organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Retelit controlla il 100% di e-via S.p.A., costituita il 29 giugno 1999, con sede legale in Milano (MI) Viale Francesco Restelli, 3/7, ed un capitale sociale di Euro ,00 interamente versato. 2.2 Prospetti contabili consolidati Dati di sintesi (migliaia di euro) 30/09/12 30/09/11 var. III trim 2012 III trim 2011 var. (valori in migliaia di euro) (valori in migliaia di euro) Valore della produzione ,93% ,10% Valore aggiunto (1) ,11% ,84% Margine operativo ante ammortamenti, oneri finanziari e imposte (EBITDA) ,15% ,65% Risultato operativo (EBIT) (2.880) (4.383) 34,29% (1.203) 141 n.s. Utile / (perdita) d'esercizio (1.681) (4.109) 59,09% (825) 482 n.s. Margine netto percentuale (2) -6,1% -16,1% -9,6% 5,2% III trim Patrimonio netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo n. n. Organico medio 48,2 52,3 Rapporto di indebitamento (O/P)* -4,8% -3,4% Indebitamento netto/totale capitale impiegato (O/Q)* -5,0% -3,5% (*) vedi tabella patrimonio netto e indebitamento consolidato (1) differenza tra valore della produzione e acquisti di materie prime, servizi esterni e altri costi operativi (2) Utile/(perdita) d'esercizio/valore della produzione Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

7 2.2.2 Conto economico 30/9/ /09/2011 III Q 2012 III Q 2011 (migliaia di euro) Ricavi Altri proventi Totale ricavi e proventi operativi Acquisti di materie prime e servizi esterni (13.444) (11.079) (4.257) (3.769) Costi del personale (3.970) (3.738) (1.139) (1.063) Altri costi operativi (3.416) (3.765) (1.148) (1.113) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali ed immateriali (9.412) (10.590) (3.170) (3.170) Altri accantonamenti e svalutazioni (229) (774) (118) (33) RISULTATO OPERATIVO (2.880) (4.383) (1.203) 141 Proventi finanziari Oneri finanziari (161) (161) (50) (67) Utile / (Perdita) d'esercizio (1.681) (4.109) (825) 482 Utile (perdita) d'esercizio di pertinenza della Capogruppo (1.681) (4.109) (825) 482 Utile (perdita) riconosciuti a Patrimonio Netto Totale utile / (Perdita) d'esercizio (1.681) (4.109) (825) Posizione finanziaria netta COMPOSIZIONE Saldo al Saldo al Saldo al A. Cassa D. Liquidità E. Crediti finanziari correnti G. Parte corrente dell'indebitamento non corrente I. Indebitamento finanziario corrente J. Indebitamento finanziario corrente netto I-E-D (9.009) (9.397) (8.454) K. Debiti bancari non correnti N. Indebitamento finanziario non corrente O. Indebitamento finanziario netto J+N (6.565) (6.518) (4.710) Totale patrimonio netto (P) Totale patrimonio impiegato (Q) Rapporto indebitamento O/P -4,8% -4,7% -3,4% Indebitamento netto/totale capitale impiegato (O/Q) -5,0% -4,9% -3,5% Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

8 2.3 Note di commento ai prospetti contabili consolidati Criteri applicati nella redazione del resoconto intermedio di gestione Precisiamo che gli importi nel resoconto intermedio di gestione sono esposti in migliaia di Euro, se non diversamente specificato. Per l utilizzo di tale metodo si è applicato il criterio dell arrotondamento sui valori esposti nei vari prospetti, contenuti nella presente resoconto intermedio di gestione. Le somme presenti nei prospetti, essendo arrotondate, possono evidenziare differenze nell ordine dell unità. I risultati economico finanziari al 30 settembre 2012 e del periodo posto a confronto, sono stati redatti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. Il resoconto intermedio di gestione dell emittente e delle sue imprese controllate è stato predisposto in conformità a quanto previsto dall art 154-ter relazioni finanziarie del Testo Unico della Finanza, introdotto dal D.lgs. 195/2007; comprende, inoltre, le informazioni complementari considerate necessarie per una rappresentazione esauriente, oltre che veritiera e corretta, della realtà del Gruppo. I dati del conto economico complessivo, determinati al lordo dei relativi effetti fiscali, e gli investimenti lordi in immobilizzazioni, se significativi, sono confrontati con i dati relativi all analogo periodo dell esercizio precedente. La posizione finanziaria netta è confrontata con i dati al 30 giugno 2012 e al 31 dicembre Area di consolidamento I prospetti contabili consolidati al 30 settembre 2012 del Gruppo sono stati redatti sulla base delle situazioni patrimoniali, economiche e finanziarie della Capogruppo e delle imprese, nelle quali Retelit controlla direttamente o indirettamente la maggioranza dei voti esercitabili nell Assemblea Ordinaria. Imprese incluse nell'area di consolidamento Sede Valuta Capitale % di possesso Retelit S.p.A Milano - MI Euro ,93 Capogruppo e-via S.p.A. Milano - MI Euro ,00 100,00% Componenti di reddito più significative che hanno contribuito al risultato di periodo Nel terzo trimestre 2012 il totale dei ricavi e proventi operativi si è attestato a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del terzo trimestre 2011, evidenziando una variazione del -7,1%, principalmente per effetto della contabilizzazione nel terzo trimestre 2011 della plusvalenza relativa all affitto del ramo di azienda WiMAX. Il valore progressivo da inizio anno si è attestato a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo 2011 con un incremento del 7,9%. Il risultato operativo ante ammortamenti e svalutazioni nel trimestre risulta positivo per migliaia di Euro, contro migliaia di Euro dello stesso periodo dell esercizio precedente. Il valore progressivo è risultato pari a migliaia di Euro, contro migliaia di Euro del corrispondente periodo Le principali voci dei costi operativi riguardano il personale, i canoni per collegamento clienti, l acquisto per rivendita di infrastruttura di terzi, i servizi di manutenzione di rete, i canoni di locazione dei POP e dei Data Center. Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

9 Il valore della voce acquisti di materie prime e servizi esterni, nel trimestre è pari a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo dell anno Il valore progressivo al 30 settembre 2012 è pari a migliaia di Euro contro migliaia di Euro del corrispondente periodo del La variazione è principalmente connessa all acquisto di infrastruttura di terzi ceduta e ai canoni di affitto per collegamento clienti. Il risultato operativo del trimestre è negativo per migliaia di Euro rispetto a 141 migliaia di Euro del corrispondente periodo dell anno Il valore progressivo al 30 settembre 2012 è negativo per migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del 2011, si evidenzia quindi un miglioramento del 34%. I proventi finanziari del trimestre ammontano a Euro 428 migliaia rispetto a Euro 408 migliaia nel corrispondente periodo dell anno scorso. Il valore progressivo al 30 settembre 2012 è pari a Euro migliaia rispetto a Euro 435 migliaia del La voce si è incrementata principalmente per effetto degli interessi maturati sul credito finanziario relativo al contratto di affitto del ramo d azienda WiMAX operativo dal secondo semestre Gli oneri finanziari del trimestre ammontano a Euro 50 migliaia, erano Euro 67 migliaia nel corrispondente periodo dell anno scorso. Il valore progressivo al 30 settembre 2012 è pari a Euro 161 migliaia e risulta invariato rispetto al valore del Il risultato di competenza del trimestre è negativo per 825 migliaia di Euro, nello stesso periodo del 2011 era di 482 migliaia di Euro. Il valore progressivo al 30 settembre 2012 è negativo per migliaia di Euro, rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo del 2011, con un miglioramento del 59% Andamento dei ricavi (valori in migliaia di euro) 30/09/12 30/09/11 III trim 2012 III trim 2011 var. servizi di telecomunicazione ,7% ,6% concessioni diritti d'uso e manutenzione di rete ,5% ,3% vendita di cavidotti e fibra ,1% 0 - n.s. servizi Wimax e affitto ramo n.s n.s. altri prodotti e servizi ,7% ,4% ricavi dell'attività caratteristica ,5% ,7% altri ricavi ,6% n.s. Valore della produzione ,9% ,1% Il valore della produzione del terzo trimestre 2012 ammonta a Euro migliaia con un decremento dell 7,1% rispetto al valore di Euro migliaia del terzo trimestre L analisi delle diverse componenti di ricavo evidenzia nel terzo trimestre una crescita del 2,6% dei valori relativi ai servizi di telecomunicazione che si attestano a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del corrispondente periodo Anche il valore progressivo dei servizi di telecomunicazione che al 30 settembre 2012 ammonta a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del 2011 evidenzia una variazione positiva del 6,7%. La voce concessioni diritti d uso e manutenzione di rete, che nel terzo trimestre 2012 si attesta a 920 migliaia di Euro rispetto a 834 migliaia di Euro del corrispondente periodo 2011, evidenzia una variazione Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

10 positiva del 10,3%. Il valore progressivo della voce al 30 settembre 2012 ammonta a migliaia di Euro rispetto a migliaia di Euro del 2011, con una variazione positiva del 2,5%. La voce altri ricavi che accoglie voci straordinarie, nel terzo trimestre 2012 si attesta a 11 migliaia di Euro rispetto a 148 migliaia di Euro del corrispondente periodo Il valore progressivo degli altri ricavi al 30 settembre 2012 ammonta a 341 migliaia di Euro rispetto a 441 migliaia di Euro del corrispondente periodo del 2011, con una variazione del -22,6% Disponibilità liquide e posizione finanziaria netta La posizione finanziaria netta consolidata, al 30 settembre 2012 è positiva per migliaia di Euro, al 30 giugno 2012 era pari a migliaia di Euro, al 31 dicembre 2011 era pari a migliaia di Euro. Le disponibilità liquide del Gruppo al 30 settembre 2012 sono pari a migliaia di Euro, al 30 giugno 2012 erano pari a migliaia di Euro e al 31 dicembre 2011 si erano attestate a migliaia di Euro. Nel corso del trimestre è stato incassato il credito di migliaia di Euro relativo al canone annuo di affitto del ramo WiMAX. I debiti bancari pari a migliaia di Euro, costituiti da finanziamenti a medio-lungo termine ottenuti da istituti di credito, a seguito dei rimborsi effettuati sono diminuiti rispetto al valore di migliaia di euro al 30 giugno 2012 e di migliaia di Euro al 31 dicembre Evoluzione prevedibile della gestione Per l esercizio in corso, si prevede che i principali indicatori economici: ricavi, margine operativo lordo e risultato di periodo siano in linea con il budget Il Ministero dello Sviluppo Economico ha imposto tra le condizioni per il mantenimento dei diritti d uso esclusivi della durata di 15 anni nella banda 3,4 3,6 Ghz obblighi di copertura di porzioni del territorio su base provinciale da effettuarsi entro fino Novembre Il Gruppo nel 2011 ha trasferito tramite contratto di affitto di ramo d azienda i diritti d uso delle frequenze per sistemi BWA per l Italia centrosettentrionale che si era aggiudicato nel L accordo di affitto del ramo di azienda WiMAX, precedentemente commentato, pone in carico all affittuario l obbligo di copertura, con la facoltà del Gruppo di compiere verifiche quadrimestrali sul rispetto del piano previsto. Linkem in qualità di affittuaria ha confermato che le coperture obbligatorie saranno raggiunte entro fine novembre Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre

11 2.4 Dichiarazione del dirigente preposto Il sottoscritto Ivano Barzago, in qualità di Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari della Retelit S.p.A. attesta in conformità a quanto previsto dal secondo comma dell articolo 154- bis del Testo Unico in materia di intermediazione finanziaria che, a quanto consta, l informativa contabile contenuta nel presente documento corrisponde alle risultanze documentali, ai libri ed alle scritture contabili. Retelit S.p.A. Il Dirigente preposto Firmato Ivano Barzago Retelit S.p.A. per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Firmato Gabriele Pinosa Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre