CONDIZIONI DEFINITIVE. PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC PADANA ORIENTALE SAN MARCO ROVIGO Soc.Coop. TASSO VARIABILE

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1 BANCA DI CREDITO COOPERATIVO PADANA ORIENTALE SAN MARCO-ROVIGO Soc.Coop. Sede legale e Direzione Generale: Via Casalini,10 Rovigo Iscritta all Albo delle Banche al n Iscritta all Albo delle Società Cooperative al n A Numero di iscrizione nel Registro delle Imprese di Cod Fisc/P.I CONDIZIONI DEFINITIVE PROGRAMMA DI EMISSIONE BCC PADANA ORIENTALE SAN MARCO ROVIGO Soc.Coop. TASSO VARIABILE DELLA BANCA DI CREDITO COOPERATIVO PADANA ORIENTALE SAN MARCO ROVIGO Soc.Coop.- IN QUALITA DI EMITTENTE E COLLOCATORE Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla Consob con delibera n /99 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE e al Regolamento 2004/809/CE. Le suddette Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di Emissione TASSO VARIABILE nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ) titoli di debito di valore nominale inferiore a ,00 euro(le Obbligazioni e ciascuna Obbligazione ). L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le informazioni complete sull Emittente e sull offerta sono ottenibili solo combinando il Prospetto di Base e le Condizioni Definitive Si invita l investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente con il Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 21/07/2008 a seguito dell approvazione comunicata con nota n. DEM/ del 15/07/2008. Il Prospetto di Base approvato con nota DEM e le presenti Condizioni Definitive unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi sono a disposizione del pubblico per la consultazione gratuita presso la sede legale della Banca di Credito Cooperativo Padana Orientale San Marco Rovigo Soc.Coop., Via Casalini, Rovigo, e presso il sito internet della Banca all indirizzo 1

2 1. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI OFFERTI Le obbligazioni oggetto della presente nota informativa sono titoli di debito che garantiscono il rimborso del 100% del valore nominale a scadenza, e per le quali non è prevista la facoltà a favore dell Emittente di rimborso anticipato. Le obbligazioni danno, inoltre, diritto al pagamento, nelle date predeterminate, di cedole a tasso variabile in relazione ad un parametro di indicizzazione prescelto ( tasso Euribor a tre, sei, dodici mesi o rendimento dell asta Bot a tre, sei, dodici mesi), eventualmente aumentato ovvero diminuito di uno spread, fissato per tutta la durata del prestito, la cui misura sarà indicata, unitamente alla frequenza delle cedole, nelle Condizioni definitive per ciascuna emissione,la prima cedola ( a discrezione dell Emittente) potrà avere un valore prefissato. L Emittente non applica nessuna commissione e spesa nel collocamento dello strumento finanziario emesso. 1.1 FATTORI DI RISCHIO FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI La Banca di Credito Cooperativo Padana Orientale San Marco Rovigo Soc.Coop., in qualità di emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi alla sottoscrizione delle obbligazioni previste dal presente programma di emissione. Nondimeno si richiama l attenzione dell investitore al Documento di Registrazione ove sono riportati i fattori di rischio relativi all emittente. Tra di essi si segnala in particolare che l emittente presenta Ratios della rischiosità del credito (sofferenze su impieghi) superiori alla media del settore. La situazione riportata al 31/12/2007 manifesta però un progressivo miglioramento, come già evidenziato al 31/12/2006, in relazione alle politiche attuate in applicazione ai piani programmatici a suo tempo definiti e riveduti con il piano strategico Una volta valutati i fattori di rischio dell operazione, l investitore e la banca devono verificare se l investimento è adeguato all investitore avendo riguardo alla sua situazione patrimoniale, ai suoi obiettivi di investimento ed alla sua personale esperienza nel campo degli investimenti finanziari. 1.2 ESEMPLIFICAZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Nelle presenti Condizioni Definitive del prestito sarà indicato il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto della ritenuta fiscale, lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al lordo e al netto della ritenuta fiscale con un titolo risk free di similare durata residua. Si precisa che le informazioni di cui sopra sono fornite a titolo esemplificativo nella Nota Informativa al punto FATTORI DI RISCHIO RELATIVI ALL OFFERTA ED AGLI STRUMENTI FINANZIARI RISCHIO DI LIQUIDITÀ Non è prevista la quotazioni su un mercato regolamentato né su un sistema multilaterale di negoziazione (MTF) o bilaterale. L emittente non si assume l onere di controparte, bensì si riserva di riacquistare le obbligazioni al di fuori di qualunque struttura di negoziazione. Le modalità di formazione del prezzo sono descritte nel capitolo 6.3 della presente nota informativa. L investitore potrebbe essere esposto al rischio rappresentato dalla difficoltà o dalla impossibilità di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all investitore di realizzare il rendimento atteso. L investitore, nell elaborare la propria strategia finanziaria, deve avere consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. RISCHIO EMITTENTE E il rischio rappresentato dalla probabilità che l Emittente della presente obbligazione non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale in caso di liquidazione. I titoli non sono assistiti dalla garanzia del Fondo Interbancario di Tutela dei depositi. Essi sono però assistiti dalla tutela del Fondo di Garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al Credito Cooperativo, secondo quanto previsto dalla normativa Statutaria e Regolamentare, che prevede l intervento del fondo per un ammontare massimo complessivo per i titoli posseduti da ciascun portatore non superiore a euro ,38. Per i limiti e le condizioni di tale garanzia si rimanda al punto 7.6 della nota informativa. RISCHIO RELATIVO AI LIMITI DELLA GARANZIA PRESTATA DAL FONDO DI GARANZIA DEI PORTATORI DI TITOLI OBBLIGAZIONARI EMESSI DA BANCHE APPARTENENTI AL CREDITO COOPERATIVO Il rischio è rappresentato dai limiti previsti dal fondo di garanzia dei portatori di titoli obbligazionari emessi da banche appartenenti al credito cooperativo per avere diritto al rimborso dell obbligazione, in particolare: -il portatore dovrà dimostrare il possesso ininterrotto del titolo per i tre mesi antecedenti l evento di default dell emittente; -in nessun caso il pagamento da parte del fondo potrà avvenire per un ammontare massimo complessivo delle emissioni possedute da ciascun portatore superiore a euro ,38; -sono esclusi dalla garanzia i titoli detenuti, anche per interposta persona dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione dell emittente; - l intervento del fondo è comunque subordinato ad una richiesta del portatore del titolo se i titoli sono depositati presso l emittente ovvero, se i titoli sono depositati presso altra banca, ad un mandato a questa conferito. RISCHIO CORRELATO ALLA PRESENZA DI CONFLITTI DI INTERESSE -RISCHIO RELATIVO ALLA COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON L AGENTE DI CALCOLO Poiché l Emittente opererà anche quale responsabile per il calcolo, cioè soggetto incaricato delle determinazione degli interessi e delle attività connesse, tale coincidenza di ruoli ( Emittente ed agente di calcolo) potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli investitori. Per il dettaglio delle regole di calcolo si rinvia al capitolo 4.7 della Nota Informativa. -RISCHIO RELATIVO ALLA COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON IL COLLOCATORE La BCC Padana Orientale San Marco Rovigo in qualità di Emittente delle obbligazioni che saranno emesse nell ambito del presente programma, si trova in conflitto di interessi in quanto trattasi di operazione avente ad oggetto strumenti finanziari di propria emissione. -RISCHIO RELATIVO ALLA COINCIDENZA DELL EMITTENTE CON IL NEGOZIATORE UNICO La BCC Padana Orientale San Marco Rovigo potrebbe trovarsi in una situazione di conflitto di interessi quando la stessa assuma la veste di controparte diretta nel riacquisto delle obbligazioni RISCHIO DI INDICIZZAZIONE L investitore deve tenere presente che la scelta fra i diversi parametri di indicizzazione (Euribor e rendimento d asta di BOT) ha un effetto differenziato sul rendimento dell investimento. A tal proposito si rinvia alle Condizioni Definitive del singolo prestito, per le informazioni relative al Parametro di riferimento utilizzato. Il rendimento cedolare può variare in maniera sfavorevole nei confronti del sottoscrittore al variare dell andamento del parametro di indicizzazione. Inoltre il rendimento offerto può presentare uno sconto rispetto al rendimento del parametro di riferimento il cui ammontare sarà indicato nelle condizioni definitive. Questo aspetto deve essere valutato tenuto conto dell assenza di rating dell Emittente e dello strumento. 2

3 RISCHIO DI SPREAD NEGATIVO Il rendimento offerto può presentare uno sconto (spread negativo) rispetto al rendimento del parametro di riferimento (Euribor o rendimento d asta dei Bot). In tal caso la cedola usufruisce parzialmente dell eventuale rialzo del parametro ed un eventuale ribasso dello stesso ne risulta amplificato. In ogni caso le cedole non potranno avere valore negativo. RISCHIO DI PREZZO Trattandosi di un prestito a tasso variabile, le variazioni dei tassi d interesse sui mercati finanziari relativi all andamento del parametro di indicizzazione potrebbero determinare temporanei disallineamenti del valore della cedola in corso di maturazione e conseguentemente determinare variazioni sul prezzo del titolo. In caso di vendita anticipata prima della scadenza, il sottoscrittore potrebbe essere soggetto a perdite in conto capitale. La garanzia del rimborso integrale del capitale investito alla data di rimborso del prestito e ciò indipendentemente dall andamento dei tassi di mercato. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI INFORMAZIONI Salvo quanto espressamente indicato nelle Condizioni Definitive e/o della Nota Informativa, l emittente non fornirà, successivamente all emissione delle obbligazioni, alcuna informazione relativamente alle stesse e all andamento del Parametro di indicizzazione prescelto. Si rinvia al capitolo 4.7 della Nota Informativa per l indicazione delle fonti presso cui saranno reperibili le informazioni aggiornate relative al Parametro di Riferimento. RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING DEI TITOLI Ai titoli oggetto della presente Nota Informativa non è stato attribuito alcun livello di rating e presentano quindi i rischi tipici dei titoli di debito non sottoposti alle valutazioni delle agenzie indipendenti di rating. 1.4 ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI L obbligazione consta di un titolo di debito che rimborsa il 100% del valore nominale alla scadenza e paga cedole periodiche, senza commissioni di sottoscrizione. DENOMINAZIONE OBBLIGAZIONE ISIN AMMONTARE TOTALE BCC PADANA ORIENTALE SAN MARCO ROVIGO SOC.COOP. TASSO VARIABILE 26/01/ /01/ ^ EMISSIONE ,00 EURO, PER UN TOTALE DI N OBBLIGAZIONI, CIASCUNA DEL VALORE NOMINALE DI 1.000,00 EURO DURATA DEL PRESTITO LA DURATA DEL PRESTITO È DI 36 MESI PERIODO DELL OFFERTA LE OBBLIGAZIONI SARANNO OFFERTE DAL 26/01/2009 AL 30/06/2009. LOTTO MINIMO 1.000,00 EURO PREZZO DI EMISSIONE 100 COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE NESSUNA PREZZO DI RIMBORSO 100 DATA DI GODIMENTO/EMISSIONE 26/01/2009 DATA DI SCADENZA 26/01/2012 RIMBORSO DELLE OBBLIGAZIONI UNICA SOLUZIONE RIMBORSO ANTICIPATO PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE NON PREVISTO BOT A 3 MESI (ARROTONDATO AI 5 CENTESIMI INFERIORI) DATA DI RILEVAZIONE ULTIMA ASTA BOT ANTECEDENTE LA DATA INIZIO GODIMENTO DELLA CEDOLA SPREAD +0,25 COMMISSIONI DI COLLOCAMENTO/SOTTOSCRIZIONE NESSUNA TASSO PREDETERMINATO PRIMA CEDOLA 3,00% LORDO ANNUO (PARI AL 0,75% TRIMESTRALE) FREQUENZA CEDOLE TRIMESTRALE CONVENZIONE DI CALCOLO CEDOLE CONVENZIONE DI PAGAMENTO DIVISA GARANZIA RESPONSABILE DEL COLLOCAMENTO AGENTE PER IL CALCOLO REGIME FISCALE NOMINALE PER TASSO CALENDARIO TARGET E FOLLOWING BUSINESS DAY EUR IL PRESTITO È ASSISTITO DAL FONDO GARANZIA OBBLIGAZIONISTI DELLE B.C.C IL PRESIDENTE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE LORENZO LIVIERO LA BCC PADANA ORIENTALE SAN MARCO ROVIGO SOC. COOP. VIGENTE Si riporta di seguito un esemplificazione dei rendimenti dell obbligazione con durata 36 mesi del valore nominale di euro 1.000,00 in ipotesi di costanza del Rendimento Lordo del Bot Trimestrale ad ogni data di rilevazione parametro. Il tasso esposto è calcolato sulla rilevazione dell asta Bot a 3 mesi di metà dicembre 2008, pari a 2,464% e arrotondato ai 5 centesimi inferiori ossia al 2,45%. Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza sarebbe pari al 2,75% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 2,41%. N c e d o l a D a t a S c a d e n z a P a r a m e t r o S p r e a d T a s s o L o r d o T a s s o N e t t o I m p o r t o l o r d o t r i m e s t r a l e I m p o r t o n e t t o t r i m e s t r a l e / 0 4 / , 0 0 % 2, 6 3 % 7, 5 0 6, / 0 7 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 1 0 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 1 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 4 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 7 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 1 0 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 1 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 4 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 7 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 1 0 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, / 0 1 / , 4 5 % 0, 2 5 % 2, 7 0 % 2, 3 6 % 6, 7 5 5, 9 1 3

4 1.5 CONFRONTO CON UN TITOLO DI STATO CON DURATA SIMILE Il rendimento di un titolo di stato analogo di scadenza simile, CCT 01/03/2012 cod.isin IT , è pari al 2,65% lordo ovvero al 2,32% netto, calcolato con il prezzo di mercato rilevato sul MOT alla data del 09/01/2009 (Fonte Sole 24 ore). TITOLO IT Obbligazione BCC TASSO VARIABILE Rendimento effettivo annuo lordo 2,65% 2,75% Rendimento effettivo annuo netto 2,32% 2,41% 1.6 EVOLUZIONE STORICA DEL PARAMETRO DI INDICIZZAZIONE Nelle condizioni definitive di ciascuna obbligazione sarà riportata l evoluzione storica del parametro di indicizzazione pertinente per un periodo almeno pari alla durata delle obbligazioni a cui si riferiscono. Si riporta l evoluzione storica del parametro di indicizzazione : Il grafico sopra riportato (fonte Bloomberg) mostra l evoluzione dell andamento del rendimento del Bot a 3 mesi rilevato dal 09/01/2006 al 09/01/2009. Le fonti di rilevazione di tale dato possono essere Bloomberg, Masterchart, il quotidiano Il Sole 24 ore ed in ogni caso i maggiori quotidiani nazionali. Nella tabella seguente viene evidenziata la rilevazione della cedola per l obbligazione IT emessa dall Emittente con indicizzazione al rendimento Bot a 6 mesi e stessa durata, con prima cedola predeterminata al 2,35% lordo annuo, con data emissione 02/05/2005 e scadenza 02/05/ SIMULAZIONE RETROSPETTIVA N c e d o l a D a t a S c a d e n z a T a s s o L o r d o T a s s o N e t t o I m p o r t o l o r d o s e m e s t r a l e I m p o r t o n e t t o s e m e s t r a l e / 1 1 / , 3 5 % 2, 0 6 % 1 1, , / 0 5 / , 3 0 % 2, 0 1 % 1 1, , / 1 1 / , 9 5 % 2, 5 8 % 1 4, , / 0 5 / , 6 5 % 3, 1 9 % 1 8, , / 1 1 / , 1 0 % 3, 5 9 % 2 0, , / 0 5 / , 1 0 % 3, 5 9 % 2 0, , 9 4 Per il seguente prestito il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari al 3,24% ed il rendimento effettivo annuo netto pari al 2,84%. Avvertenza: La simulazione sopra esposta ha un valore meramente esemplificativo e non costituisce garanzia del livello di rendimento futuro. 4

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