PROSPETTO SEMPLIFICATO

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1 NEXTAM PARTNERS S i c a v Società di investimento a capitale variabile di diritto lussemburghese PROSPETTO SEMPLIFICATO Settembre 2009 Prospetto pubblicato mediante deposito all Archivio Prospetti della Consob in data 1 ottobre

2 Il presente Prospetto semplificato è traduzione fedele dell ultimo Prospetto approvato dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) del Lussemburgo 2

3 NEXTAM PARTNERS S i c a v INTERNATIONAL EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS International Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo e i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager 3

4 American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito, soprattutto attraverso l investimento in titoli azionari di società costituite in Paesi appartenenti al Fondo Monetario Internazionale o aventi sede in Hong Kong, Taiwan e Isole Cayman, ovvero in titoli azionari quotati su mercati regolamentati di uno qualsiasi di questi Paesi. Le società possono differire per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono appartenere a qualsiasi settore. Almeno il 70% del patrimonio netto è investito in azioni ordinarie attraverso investimento diretto in titoli azionari e/o attraverso l uso di strumenti derivati. Su base secondaria, il comparto potrà investire in titoli azionari di società costituite in Paesi emergenti. La politica d investimento del comparto può inoltre essere realizzata attraverso l uso di derivati a fini di investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può investire in futures su indici e tassi di interesse coerenti rispetto alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il valore patrimoniale netto totale del comparto. Questo può portare a una maggiore volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto ai rischi del mercato azionario, valutari e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione 4

5 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili all investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo non conosciuto al momento della richiesta, che può essere rivolta direttamente al Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, rimborso e la conversione ricevute dall Agente per i Trasferimenti del Fondo, ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dovranno essere eseguite, se accettate, sulla base del valore netto delle attività determinato nel giorno di valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il giorno di valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 5

6 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione iniziale minimo Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione destinate ad investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione destinate ad investitori istituzionali Forma nominativa Sarà definito dal Consiglio di Amministrazione Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a beneficio dei distributori Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: 6

7 Commissione di gestione Commissione di performance dell investimento 2.00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basato sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% MSCI World e 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). Dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 7

8 NEXTAM PARTNERS S i c a v AMERICAN EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS American Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, ai distributori e agli agenti per i pagamenti, presso la sede legale del Fondo. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Promotori Gestore degli Investimenti BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Autorità Competente Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili 8

9 NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito, soprattutto attraverso l investimento in titoli azionari di società del Nord America, ovvero in titoli azionari quotati su mercati regolamentati nord americani. Le società possono differire per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono appartenere a qualsiasi settore. Almeno il 70% del patrimonio netto è investito in partecipazioni azionarie attraverso un investimento diretto in titoli azionari e/o attraverso l uso di strumenti derivati. La politica d investimento del comparto può inoltre essere realizzata attraverso l uso di derivati a fini di investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può investire in futures su indici e tassi di interesse correlati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il valore patrimoniale netto totale del comparto. Questo può portare a una maggiore volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto ai rischi del mercato azionario e valutari. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). 9

10 Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto, sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di ogni contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; 10

11 - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il Collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione iniziale minimo Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione destinate ad investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione destinate ad investitori istituzionali Forma nominativa Sarà definito dal Consiglio di Amministrazione Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a beneficio dei distributori. Gli investitori non dovranno pagare commissioni per il rimborso o la conversione delle azioni. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione 2.00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di 11

12 Commissione di performance dell investimento riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% S&P 500 e 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). Dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 12

13 NEXTAM PARTNERS S i c a v EUROPEAN EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS European Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager 13

14 American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito, soprattutto attraverso l investimento in titoli azionari di società europee, emessi in euro o in valute estere, ovvero in titoli azionari quotati su mercati regolamentati europei. Le società possono differire per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono appartenere a qualsiasi settore. Almeno il 70% del patrimonio netto è investito in partecipazioni azionarie attraverso un investimento diretto in titoli azionari e/o attraverso l uso di strumenti derivati. Su base secondaria, il comparto potrà investire in titoli azionari di società costituite in Paesi emergenti. La politica d investimento del comparto può inoltre essere realizzata attraverso l uso di derivati a fini di investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può investire in future su indici e tassi di interesse correlati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il valore patrimoniale netto totale del comparto. Questo può portare a una maggiore volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto ai rischi del mercato azionario, valutari e dei Paesi emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione 14

15 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 15

16 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Sarà definito dal Consiglio di Amministrazione. Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a beneficio dei distributori. Gli investitori non dovranno pagare commissioni per il rimborso o la conversione delle azioni. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: 16

17 Commissione di gestione Commissione di performance dell investimento 2.00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% MSCI Europa e 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). Dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 17

18 NEXTAM PARTNERS S i c a v AAM PRO select Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS AAM PRO select, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, ed disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Promotori Gestore degli Investimenti Consulente in Investimenti BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Ambrosetti Asset Management SIM S.p.A. Via Conciliazione 1 I-22100, Como Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Autorità Competente Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino 18

19 Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Pacific Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è di fornire un ritorno dell investimento attraverso un portafoglio diversificato investito, in modo flessibile, in azioni, obbligazioni o altri titoli, a tasso fisso o variabile, emessi o garantiti da governi, agenzie governative, enti sovranazionali ed obbligazioni societarie. Gli emittenti dei titoli azionari sono società stabilite in Paesi appartenenti al Fondo Monetario Internazionale o stabilite in Hong Kong, Taiwan e Isole Cayman. Le società possono differire per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono essere attive in qualsiasi settore. Le obbligazioni sono principalmente titoli emessi e garantiti da governi, agenzie governative, emittenti sovranazionali con un rating minimo pari a investment grade. Il processo di investimento è di tipo sistematico, basato sull analisi delle performance cumulate dei titoli sottostanti e sviluppato attraverso un mix di modelli quantitativi. Non oltre il 20% del patrimonio netto del comparto è investito in azioni attraverso un investimento diretto in titoli azionari e/o attraverso l uso di strumenti derivati. Secondariamente, il comparto può investire in titoli azionari di società stabilite in Paesi emergenti. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l utilizzo di strumenti derivati a fini d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativamente agli strumenti derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare ad una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, di settore, valutari e dei Paesi emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Comparto. 19

20 Profilo dell investitore tipo Il Comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Comparto non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, esso è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. 20

21 E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il Collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione rivolte ad investitori istituzionali Forma nominativa Dal 15 ottobre 2009 al 30 ottobre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 30 ottobre Primo giorno di valutazione 2 novembre Commissione di sottoscrizione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. 21

22 Commissione di rimborso Commissione di conversione Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a spese del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Commissione di performance dell investimento Classe A: 1.20% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 0.60% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base trimestrale (e per la prima volta il 31 dicembre 2009) e sarà pari al 20% dell High Water Mark assoluto. Commissione del Consulente in Investimenti Altri costi amministrativi Pagata dal Gestore degli Investimenti in deduzione della Commissione di gestione e della Commissione di performance. I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 22

23 NEXTAM PARTNERS S i c a v STRATEGIC Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS - Strategic, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variabile), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager 23

24 American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito, principalmente attraverso l investimento in titoli azionari di società costituite in Paesi che appartengono al Fondo Monetario Internazionale o costituite in Hong Kong, Taiwan e le Isole Cayman. Le società possono essere diverse per dimensioni, capitalizzazione e liquidità, nonché appartenere a ogni settore. Tra il 30% e il 70% del patrimonio netto del comparto è investito in partecipazioni azionarie, attraverso un investimento diretto in titoli azionari, l uso di strumenti derivati o altri strumenti finanziari assimilabili alle azioni. Questa disposizione include investimenti in titoli azionari di società costituite in Paesi emergenti. Il rimanente patrimonio netto sarà investito in strumenti del mercato monetario, obbligazioni o altri titoli, a tasso fisso o fluttuante, emessi da governi, agenzie governative, emittenti sovranazionali o corporate. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l utilizzo di derivati a fini d investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può essere investito in futures su indici e tassi di interesse collegati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 5 a 6 anni) disposti ad assumere un livello di rischio medio. Tassazione 24

25 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 25

26 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione per piccoli investitori Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 15 novembre 2007 al 21 novembre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 21 novembre Primo giorno di valutazione: 22 novembre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Gli investitori non dovranno pagare commissioni per il rimborso o la conversione delle azioni. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. 26

27 Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Commissione di performance dell investimento Classe A: 1.65% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 0.85% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore del Fondo alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (35% COMIT Index, 15% MSCI World e 35% JP Morgan Global Gov, 15% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e per la prima volta il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati Statistici Nextam Partners Sicav - Strategic Classe A Performance mensili dal lancio Nextam Partners Sicav - Strategic Classe I Performance mensili dal lancio 27

28 TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Strategic-Classe A 4.68% 3.17% 0.57% Strategic-Classe I 2.77% % 28

29 NEXTAM PARTNERS S i c a v INCOME Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS - Income, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Direttore Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili 29

30 NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è fornire un ritorno di investimento, crescita e reddito, attraverso un portafoglio diversificato investito principalmente in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso o variabile, emessi o garantiti da governi, agenzie governative, emittenti sovra-nazionali e emittenti corporate. Gli emittenti dei titoli azionari sono società costituite in Paesi che appartengono al Fondo Monetario Internazionale o costituite in Hong Kong, Taiwan e le Isole Cayman. Le società possono essere diverse per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono appartenere a ogni settore. Al massimo il 20% del patrimonio netto del comparto è investito in partecipazioni azionarie attraverso un investimento diretto in titoli azionari e/o attraverso l uso di strumenti derivati. Su base secondaria, il comparto può investire in titoli azionari di società costituite in Paesi emergenti. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l'uso di derivati a fini d'investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può essere investito in futures su indici e tassi di interesse collegati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a medio termine (almeno 3 anni) disposti ad assumere un livello di rischio medio-basso. Tassazione 30

31 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 31

32 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il Collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 27 settembre 2007 all 8 ottobre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 8 ottobre Primo giorno di valutazione: 9 ottobre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Gli investitori non dovranno pagare commissioni per il rimborso o la conversione delle azioni. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: 32

33 Commissione di gestione Commissione di performance dell investimento 1.10% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (10% MSCI World, 60% JP Morgan Global Govt EMU, 30% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e per la prima volta il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del patrimonio netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Income Classe A Performance mensili dal lancio 33

34 Nextam Partners Sicav - Income Classe I Performance mensili dal lancio TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Income- Classe A 1.76% 1.88% 5.74% Income-Classe I 1.71% % 34

35 NEXTAM PARTNERS S i c a v LIQUIDITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS - Liquidity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili 35

36 NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è fornire un ritorno di investimento, crescita e reddito, coerente con la tutela del capitale e un alto tasso di liquidità. Gli investimenti saranno principalmente denominati in euro e saranno limitati a strumenti del mercato monetario, obbligazioni e altri titoli a tasso fisso o fluttuante emessi o garantiti da governi, agenzie governative, emettenti sovranazionali e emittenti corporate. Il comparto non può investire in valori mobiliari emessi da società costituite in Paesi emergenti, obbligazioni convertibili e cum warrant. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l'uso di derivati a fini d'investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può essere investito in futures su indici e tassi di interesse relativi alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi dei movimenti dei tassi di interesse e valutari. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a breve termine (da 0 a 1 anno) disposti ad assumere un livello di rischio basso. Tassazione 36

37 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 37

38 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il Collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 27 settembre 2007 all 8 ottobre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 8 ottobre Primo giorno di valutazione: 9 ottobre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: 38

39 Commissione di gestione Classe A: 0.40% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 0.20% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Commissione di performance dell investimento Per questo comparto non viene pagata alcuna commissione di performance. Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Liquidity Classe A Performance mensili dal lancio 39

40 Nextam Partners Sicav - Liquidity Classe I Performance mensili dal lancio TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Liquidity-Classe A 0.82% 1.25% % Liquidity-Classe I 0.03% % 40

41 NEXTAM PARTNERS S i c a v FIDELA Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS - Fidela, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager 41

42 American Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è fornire un ritorno in termini di crescita dell investimento e del reddito attraverso l investimento in titoli azionari, obbligazioni e strumenti del mercato monetario emessi principalmente da società costituite in Paesi che appartengono al Fondo Monetario Internazionale o costituite in Hong Kong, Taiwan e le Isole Cayman. Le società possono essere diverse per dimensioni, capitalizzazione e liquidità e possono essere attive in qualsiasi settore. La percentuale di patrimonio netto del comparto investita in ciascuna classe di attivo (titoli azionari, obbligazioni e strumenti del mercato monetario) può variare dallo 0% al 100%. Su base secondaria, il comparto può investire in titoli azionari di società costituite in Paesi emergenti. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l'uso di derivati a fini d'investimento.. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto ai rischi del mercato azionario, valutari e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio medio. Tassazione 42

43 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A.. Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. 43

44 A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo Euro Commissioni a spese dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni giorno bancario lavorativo in Lussemburgo Classe A: accumulante azioni per investitori privati Classe I: accumulante azioni per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 1 ottobre 2009 al 16 ottobre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale 16 ottobre Primo giorno di valutazione 19 ottobre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a spese del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 1.50% annuo del patrimonio netto, pagabile al 44

45 Commissione di performance dell investimento Altri costi amministrativi Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 0.50% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Pagata al Gestore degli Investimenti su base annua, entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno). La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del seguente parametro di riferimento: Euribor a tre mesi +1.. A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti, su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 45

46 NEXTAM PARTNERS S i c a v MULTIMANAGER ASIA PACIFIC EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager American 46

47 Equity Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito attraverso una politica di investimento attiva basata sulla selezione di Fondi d Investimento (OICVM e OICR) che allocano il proprio patrimonio in valori mobiliari emessi principalmente da società aventi sede nella regione Asia Pacifico. La politica di investimento del comparto può altresì essere conseguita attraverso l uso di strumenti derivati e l investimento in valori mobiliari. In ottemperanza alla presente disposizione, il comparto può investire in future su indici e tassi di interesse correlati alla propria politica di investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari, di settore, degli investimenti in OICVM/OICR e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. 47

48 Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano,Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. 48

49 I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni martedì (se il giorno di Valutazione è un giorno festivo bancario in Lussemburgo, il giorno di Valutazione sarà il giorno lavorativo successivo). Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 10 settembre 2007 al 24 settembre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 24 settembre Primo giorno di valutazione: 25 settembre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 2% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 1.10% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il 49

50 Commissione di performance Altri costi amministrativi mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% MSCI Asia Pacific Ex-Japan; 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti, su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e per la prima volta il 31 dicembre 2010). I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Multimanager Asia Pacific Equity- Classe A Performance mensili dal lancio 50

51 Nextam Partners Sicav - Multimanager Asia Equity- Classe I Performance mensili dal lancio TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Multimanager Asia Pacific -Classe A 5.60% 3.82% % Multimanager Asia Pacific-Classe I 5.02% 107% 51

52 NEXTAM PARTNERS S i c a v MULTIMANAGER AMERICAN EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata ai sensi della legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific 52

53 Equity Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito attraverso una politica di investimento attiva basata sulla selezione di Fondi d Investimento (OICVM e OICR) che allocano il proprio patrimonio in valori mobiliari emessi principalmente da società nord-americane. La politica d'investimento del comparto può essere realizzata anche attraverso l'uso di derivati a fini d'investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può essere investito in future su indici e tassi di interesse collegati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari, di settore e degli investimenti in OICVM/OICR. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. 53

54 Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. 54

55 I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni martedì (se il giorno di Valutazione è un giorno festivo bancario in Lussemburgo, il giorno di Valutazione sarà il giorno lavorativo successivo). Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 16 aprile 2007 al 26 aprile Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 26 aprile Primo giorno di valutazione 27 aprile Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a carico del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 2% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. 55 Classe I: 1.00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento.

56 Commissione di performance dell investimento Altri costi amministrativi Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% S&P 500; 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti, su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Multimanager American Equity - Classe A Performance mensili dal lancio 56

57 Nextam Partners Sicav - Multimanager American Equity - Classe I Performance mensili dal lancio TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Multimanager American Equity-Classe A 6.92% 3.15% 32.32% Multimanager American Equity-Classe I 5.63% -4.72% 57

58 NEXTAM PARTNERS S i c a v MULTIMANAGER EUROPEAN EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rapporti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific 58

59 Equity Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento Lo scopo del comparto è aumentare il valore del capitale investito attraverso una politica di investimento attiva basata sulla selezione di Fondi d Investimento (OICVM e OICR) che allocano il proprio patrimonio in valori mobiliari emessi principalmente da società europee. La politica di investimento del comparto può altresì essere conseguita attraverso l uso di strumenti derivati e l investimento in valori mobiliari. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può essere investito in future su indici e tassi di interesse collegati alla politica d investimento. Profilo di rischio del Fondo I comparti possono essere esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari, di settore, degli investimenti in OICVM/OICR e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. 59

60 Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A.. Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. 60

61 I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a spese dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni martedì (se il giorno di Valutazione è un giorno festivo bancario in Lussemburgo, il giorno di Valutazione sarà il giorno lavorativo successivo). Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 10 settembre 2007 al 24 settembre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 24 settembre Primo giorno di valutazione: 25 settembre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a spese del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 2% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 1.00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il 61

62 Commissione di performance dell investimento mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% MSCI Europe; 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). Altri costi amministrativi I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Multimanager European Equity - Classe A Performance mensili dal lancio 62

63 Nextam Partners Sicav - Multimanager European Equity - Classe I Performance mensili dal lancio TER Portfolio Turnover TER Portfolio Turnover Multimanager European Equity-Class A 8.13% 3.56% 13.53% Multimanager European Equity-Class I 6.23% % 63

64 NEXTAM PARTNERS S i c a v MULTIMANAGER EMERGING MARKETS EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione del Fondo Sede legale Agente domiciliatario Depositaria, Amministrazione Centrale, Conservatore del Registro e Agente per i Trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Intesa SanPaolo S.p.A. Piazza Paolo Ferrari, 10 I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. Via Bigli, 11 I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L-2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific 64

65 Equity Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica d investimento L obiettivo del comparto è di incrementare il valore del capitale investito, mediante una politica di investimento attiva fondata principalmente sulla selezione dei Fondi di Investimento (OICVM e OICR) che allocano le proprie attività in valori mobiliari emessi principalmente da società aventi sede nei mercati emergenti. La politica di investimento del comparto può altresì essere conseguita attraverso l uso di strumenti derivati e l investimento in valori mobiliari. In ottemperanza alla presente disposizione, il comparto può investire in future su indici e tassi di interesse correlati alla propria politica di investimento Profilo di rischio del Fondo I comparti sono esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari, di settore, degli investimenti in OICVM/OICR e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto per investitori con un profilo d investimento a lungo termine (da 6 a 8 anni) disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. 65

66 Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. 66

67 I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza valutazione Tipo di azioni Forma azioni Periodo di sottoscrizione iniziale Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo di sottoscrizione minimo iniziale Euro Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Euro Ogni martedì (se il giorno di Valutazione è un giorno festivo bancario in Lussemburgo, il giorno di Valutazione sarà il giorno lavorativo successivo). Classe A: azioni ad accumulazione per investitori privati Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma nominativa Dal 10 settembre 2007 al 24 settembre Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 24 settembre Primo giorno di valutazione: 25 settembre Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a spese del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 2% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Classe I: 1.10% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il 67

68 Commissione di performance dell investimento Altri costi amministrativi mese di riferimento. Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% MSCI Emerging Markets; 10% JPM Cash Euro 6 Mesi). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti, su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Dati statistici Nextam Partners Sicav - Multimanager Emerging Market Equity - Classe A Performance mensili dal lancio 68

69 Nextam Partners Sicav - Multimanager Emerging Market Equity - Classe I Performance mensili dal lancio Multimanager Emerging Market Equity- Classe A Multimanager Emerging Market Equity- Classe I TER Portfolio TER Portfolio Turnover Turnover 5.94% 3.86% 0.60% 5.08% 52.84% 69

70 NEXTAM PARTNERS Sicav Absolute Return Strategy Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione della Sicav Sede legale Agente Domiciliatario Banca depositaria, Amministrazione centrale, Conservatore del Registro e Agente per i trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Intesa SanPaolo SpA 10, Piazza Paolo Ferrari, I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A., Nextam Partners S.G.R. S.P.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L 2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific 70

71 Equity Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica di investimento Lo scopo del comparto è di ottenere un esposizione simile a quella di un portafoglio altamente diversificato e rappresentativo di fondi hedge verso diverse classi di attività sottostanti (quali indici azionari e indici obbligazionari) assumendo un esposizione diretta a dette classi di attività invece che investendo nei suddetti fondi hedge o indici di fondi hedge. La scadenza del comparto è a 20 anni. Il comparto intende conseguire i propri obiettivi mediante (i) la sottoscrizione di un accordo di pronti contro termine attivo (reverse repurchase) con una primaria istituzione finanziaria ( Accordo di pronti contro termine attivo ) e (ii) lo scambio dei rendimenti netti (legati all EURIBOR) ( Rendimenti Netti ) generati dall Accordo di pronti contro termine attivo mediante un contratto di swap ( Contratto di swap ) per la partecipazione in una quota della plusvalenza potenziale dell indice Goldman Sachs Absolute Return Tracker ( Indice ). Il collateral ricevuto dal comparto ai sensi dell Accordo di pronti contro termine attivo deve rispondere ai criteri definiti di seguito nella sezione Titoli ammissibili per l Accordo di pronti contro termine attivo. A discrezione del Gestore degli Investimenti, invece della sottoscrizione di un Accordo di pronti contro termine attivo, i rendimenti da scambiarsi nell'ambito del Contratto di swap possono essere generati da un portafoglio diversificato, investito in obbligazioni e altri titoli a tasso fisso e variabile con un rating minimo pari a investment grade e ammessi alla quotazione ufficiale in una borsa di uno Stato membro dell Unione Europea (UE) e di qualsiasi Stato membro dell Organizzazione per la cooperazione e lo sviluppo economico (OCSE). I titoli saranno emessi o garantiti da governi, enti governativi, emittenti sovranazionali e società. Nei limiti di cui nel presente Prospetto e su base accessoria, il comparto può detenere liquidità e strumenti assimilabili I Titoli ammissibili per l Accordo di pronti contro termine attivo I Titoli ammissibili per l Accordo di pronti contro termine attivo includono titoli di emittenti di tutto il mondo. 71

72 Requisiti per il collateral dell Accordo di pronti contro termine attivo: 100% garantito da collaterale Clausola di downgrade: se il rating viene rivisto al ribasso e scende al di sotto di AA, i titoli obbligazionari non saranno più accettabili quale collateral. Valute: il collateral dovrà essere fornito nella valuta rispettiva di ciascun paese. Il comparto sottoscriverà il Contratto di swap con Goldman Sachs International che costituisce altresì la controparte nell Accordo di pronti contro termine attivo. I Rendimenti Netti sull Accordo di pronti contro termine attivo saranno scambiati a fronte della performance dell Indice. Descrizione dell Indice L Indice riflette il rendimento totale di un paniere dinamico ( Indice Paniere") di Fattori di Mercato di investimento (MF) determinato mediante un algoritmo che approssima un modello dei rendimenti dei fondi hedge considerati come un ampia classe di attività. L algoritmo opera in conformità a una serie di regole prestabilite e Goldman Sachs International, in qualità di Sponsor dell Indice, non agisce come consulente per gli investimenti né svolge un ruolo di gestore con poteri discrezionali in relazione all Indice e non ha neppure un dovere fiduciario verso alcun soggetto in relazione all Indice. Sebbene si preveda che l Indice mostri un modello di rendimenti nel tempo che emula, in senso lato, un portafoglio di fondi hedge, potrebbe non replicare esattamente i rendimenti dei fondi hedge (come indicato, di seguito, alla sezione Profilo di rischio specifico del comparto ). I soli input correlati ai fondi hedge nell'algoritmo dell'indice sono i dati sui rendimenti aggregati estrapolati dal database TASS dei fondi hedge, gestito da Lipper Limited (il Database TASS di fondi hedge ) previa applicazione di taluni filtri da parte di Goldman Sachs. L Indice non utilizza alcuna posizione effettiva dei fondi hedge né informazioni commerciali. In aggiunta, l Indice non utilizza, direttamente o indirettamente, alcuna informazione specifica sui fondi derivata dalle attività di trading o di Prime Brokerage di Goldman Sachs. L Indice Paniere degli MF comprende attualmente 17 indici Total Return appartenenti alle seguenti categorie di attività: Azioni, Materie Prime, Reddito Fisso, Credito e Volatilità. Gli MF nell Indice Paniere relativi a Azioni, Materie Prime e Reddito Fisso sono tra gli indici più liquidi, rappresentativi e negoziabili della rispettiva categoria di appartenenza. Inoltre, gli MF per il Credito e la Volatilità sono i seguenti: Credito: Il Fattore di Credito GS rappresenta il rendimento totale di un investimento continuato nell indice CDX.NA.XO a cinque anni dove il nozionale dell investimento è eguale al GS Credit Total Return Index Value nel giorno lavorativo antecedente alla data di reinvestimento (marzo e settembre); 72

73 Volatilità: il Fattore GS Gamma rappresenta i guadagni totali di una posizione lunga rivalutata di un contratto swap di variazione a 6 mesi sull indice S&P 500 dove il nozionale è calcolato in modo tale che lo strike della variazione moltiplicata per il nozionale sia uguale al GS Gamma Index Total Return Value nelle date standard di scadenza dello swap di variazione (marzo e settembre). Su base annuale, l algoritmo dell Indice utilizza analisi statistiche al fine di individuare un numero minimo degli MF più significativi nell Indice Paniere, basati sulla capacità dei MF nello spiegare i ricavi delle strategie sottostanti i fondi hedge usando informazioni tratte da una fonte di informazioni di fondi hedge ampiamente diversificata. Questi MF selezionati annualmente ( MF Scambiati ) peseranno nell Indice Paniere per un periodo di un anno, e tutti gli altri MF non avranno alcun peso nell attuale Indice Paniere per lo stesso periodo. Una volta che tutti gli MF siano stati identificati annualmente, il peso di ciascuno degli MF Scambiati è ribilanciato mensilmente (da Goldman Sachs in qualità di Sponsor dell Indice) sulla base di una formula per l Indice costituita da un algoritmo che traccia i rendimenti storici degli MF in relazione ai rendimenti storici dei fondi hedge. Le esposizioni agli MF sono quindi ridimensionate in modo tale che la volatilità target annuale sia uguale al 6% annuo. Il peso di ciascun MF può essere positivo o negativo ed è soggetto ai valori assoluti massimi di: a) la somma del peso di tutti gli MF Scambiati (ad esclusione delle obbligazioni Short Term US Treasury bond MF ) pari al 100% b) per gli Short Term US Treasury bond MF un peso pari al 100%; c) per gli MF di Azioni un peso pari al 100%; d) per gli MF di Materie Prime un peso pari al 35%; e) per gli MF di Crediti un peso pari al 50%; e f) per gli MF di Volatilità un peso pari al 20%; Nel caso in cui uno o più dei valori massimi sopra descritti sia superato in un mese, allora l esposizione a tutti gli MF Scambiati sarà ridotta proporzionalmente così che tutti i limiti siano soddisfatti. Al fine di fugare ogni dubbio, il fattore di mercato delle materie prime non supererà in alcun momento il peso massimo pari al 35%. I rendimenti degli MF Scambiati e il loro peso rispettivo sono utilizzati per determinare il rendimento dell Indice. Il rendimento giornaliero in dollari statunitensi dell Indice rappresenta la somma di (i) un tasso di valuta serale (overnight) in dollari statunitensi, e (ii) il cambio in dollari statunitensi del valore dell Indice Paniere meno il costo del tasso serale (overnight) in dollari statunitensi per finanziare le posizioni negli MF. La versione denominata in Euro dell Indice sarà creata investendo a livello nozionale il relativo valore in Euro all inizio di ogni mese in un conto di deposito in Euro, investendo a livello nozionale l equivalente a pronti di quell importo in Euro in 73

74 dollari statunitensi nell Indice denominato in dollari statunitensi e finanziando a livello nazionale questo investimento in dollari statunitensi con contanti espressi in dollari statunitensi. Mentre gli MF nell Indice Paniere sono individuati fin dall inizio, e la selezione degli MF Scambiati e gli algoritmi per la determinazione mensile dei pesi sono rappresentati da formule, ciascuno potrà essere modificato in futuro, nel caso in cui ciascuna di tali modifiche sia stata approvata da un comitato per l indice, denominato il Comitato per l Indice. Il ruolo e le responsabilità del Comitato per l Indice saranno predeterminati e ciascuna modifica ai MF, agli algoritmi o agli altri aspetti dell Indice potrà essere realizzata solo entro determinati parametri. Tempistica per il Ribilanciamento e la Pubblicazione delle Componenti La selezione annuale dei MF Scambiati sul mercato nell ambito del più ampio Indice Paniere di riferimento si presume che avvenga il primo giorno lavorativo di novembre per ciascun anno solare. L aggiustamento mensile del peso dei MF Scambiati si presume che avvenga durante gli ultimi sette giorni lavorativi di ciascun mese solare, a seguito di puntuale ricezione di sufficienti informazioni in relazione al Database TASS di fondi hedge, con il risultato che i nuovi Fattori di Mercato saranno effettivi dal primo giorno lavorativo del mese successivo. La composizione e il peso dei MF Scambiati sarà disponibile con un mese di scarto, sul Portale di Goldman Sachs Institutional a coloro che abbiano investito in prodotti collegati all Indice, sebbene alcuni aspetti riservati relativamente alla selezione e all aggiustamento dei pesi degli algoritmi saranno trattati come informazioni confidenziali. Pubblicazione dell Indice Il valore giornaliero dell Indice sarà pubblicato quotidianamente in una pagina Bloomberg e sarà aggiornato quotidianamente ogni giorno lavorativo successivo. L Indice aveva un valore iniziale pari a 1000,000 l ultimo giorno lavorativo del 2006 Il Fondo e Goldman Sachs International in qualità di controparte del Contratto di swap e dell Accordo di pronti contro termine attivo nel caso di (i) risoluzione del contratto di licenza ai sensi del quale Goldman Sachs International utilizza l Indice o (ii) qualsiasi circostanza che renda l Indice indisponibile, dovranno provvedere a identificare qualsiasi altro indice idoneo, vicino alle caratteristiche di investimento dell Indice al fine di scambiare i Rendimenti netti sull Accordo di pronti contro termine attivo. Gli investitori saranno avvisati di detta variazione. Nonostante le misure implementate dal Fondo per il conseguimento dei propri obiettivi, detto conseguimento è soggetto a fattori di rischio indipendenti, quali le modifiche della normativa fiscale o commerciale. Non può quindi essere offerta nessuna garanzia in tal senso agli investitori. In vista di una futura ottimizzazione della gestione del comparto, il Gestore degli Investimenti si riserva il diritto di utilizzare altri strumenti nell'ambito dell'attuale quadro normativo lussemburghese al fine di conseguire i propri obiettivi di investimento, ivi compresi i total return swap e altri strumenti derivati diversi dal Contratto di swap. 74

75 Uso di strumenti derivati o di altre tecniche e strumenti di investimento Il comparto può ricorrere a strumenti derivati a fini di copertura e di investimento secondo quanto descritto nella sezione principale del Prospetto alla voce Limitazioni agli investimenti. Il comparto può altresì effettuare operazioni di concessione e assunzione in prestito di titoli, oltre che operazioni repo e a pronti contro termine attivo, così come descritto nella sezione principale del prospetto alla vice Limitazioni agli investimenti. Per conto del comparto, il Gestore degli Investimenti può sottoscrivere un Contratto di swap e un Accordo di pronti contro termine attivo. Ciascuno dei suddetti contratti e accordi potrà essere adeguato, periodicamente, al fine di riflettere nuove sottoscrizioni o rimborsi. Qualora il Gestore degli Investimenti sottoscrivesse un Accordo di pronti contro termine attivo per conto del comparto, l operazione sarà considerata interamente garantita da collateral per almeno il 100% dell importo nominale su base giornaliera. Le cedole/i dividendi maturati sui titoli detenuti ai sensi dell Accordo di pronti contro termine attivo saranno versati dal comparto alla controparte nell Accordo di pronti contro termine attivo. Il collateral ricevuto dal comparto sarà detenuto a suo beneficio dalla Banca Depositaria. Il Fondo, per conto del comparto, rimarrà in qualsiasi momento il proprietario legittimo ed effettivo dei titoli garantiti detenuti dalla Banca Depositaria. Il Contratto di swap sarà garantito in modo tale che l esposizione della controparte del comparto rispetto a Goldman Sachs International rimanga in ogni caso entro i limite delle linee guida OICVM. La quota di collateral relativa all Accordo di pronti contro termine attivo sarà adeguata quotidianamente al fine di riflettere gli attuali valori di mercato. L Accordo di pronti contro termine attivo e il Contratto di swap saranno valutati in conformità con gli standard del settore sulla base dei prezzi della controparte del comparto sotto il controllo generale e la supervisione dell Amministrazione Centrale e dei Delegati del Consiglio di Amministrazione ai sensi della legislazione applicabile. L Amministrazione Centrale e i Delegati del Consiglio di Amministrazione dovranno, in ogni momento, verificare che i prezzi ricevuti dalla controparte del comparto siano equi e affidabili. Nel calcolo dei prezzi per il Contratto di swap, saranno considerati, tra gli altri, i seguenti fattori: lo strike price, tasso di interesse esente dal rischio di mercato, livello di mercato dell Indice sottostante e periodo restante fino alla scadenza del Contratto di swap. Per la valutazione del Contratto di swap saranno impiegati i modelli di valutazione e prezzo approvati da Goldman Sachs International. Tale metodo di valutazione sarà usato coerentemente. In caso di sottoscrizione, rimborso o conversione delle Azioni, gli importi nominali sottostanti al Contratto di swap e all Accordo di pronti contro termine attivo potranno essere adeguati di conseguenza dalla controparte del comparto in tali contratti e accordi. La società di revisione del Fondo provvederà a verificare la valutazione del Contratto di swap e dell Accordo di pronti contro termine attivo per ciascuna rettifica. I rendimenti generati dal comparto ai sensi dell'accordo di pronti contro termine attivo sono al tasso seguente: EURIBOR

76 I rendimenti generati dal comparto ai sensi del Contratto di swap sono un (eventuale) apprezzamento dell Indice e quelli generati dalla controparte di tale Contratto sono un tasso di riferimento correlato all'euribor. Disclaimer Il prodotto non è sponsorizzato, approvato, venduto o promosso da alcuno sponsor o fornitore di Fattori di Mercato (ciascuno uno Sponsor dell Indice Sottostante ). Nessuno Sponsor dell Indice Sottostante sarà responsabile (sia per colpa che altrimenti) nei confronti di terzi per eventuali errori in qualsiasi Fattore di Mercato e nessuno Sponsor dell Indice Sottostante rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, esplicita o implicita, in relazione all opportunità di investire nel prodotto in oggetto. Salvo diversa indicazione nel presente documento, né Goldman Sachs International né alcuna delle sue affiliate ha un qualche legame di affiliazione o controllo con qualsiasi Sponsor dell Indice Sottostante o alcun controllo sul calcolo, la composizione o la divulgazione di alcun Fattore di Mercato. Sebbene Goldman Sachs International ottenga le informazioni relative ai Fattori di Mercato da fonti ritenute affidabili, la società non provvede a una verifica autonoma delle stesse. Conseguentemente, non viene rilasciata alcuna dichiarazione, garanzia né assunto alcun impegno (espresso o implicito) e Goldman Sachs International e le sue affiliate non accettano alcuna responsabilità in relazione alla precisione, completezza o puntualità delle informazioni relative ai Fattori di Mercato. Ruolo del Gestore degli Investimenti Il ruolo del Gestore degli Investimenti è di identificare ed eseguire le operazioni di investimento ritenute più idonee al perseguimento degli obiettivi di investimento del comparto. Ciò nella misura in cui l'obiettivo di investimento del comparto è di replicare l'andamento dell Indice. Laddove il Gestore degli Investimenti sottoscriva un Accordo a pronti contro termine attivo (reverse repurchase) per conto del comparto, questi opererà su una base ampiamente passiva giacché non vi sarà selezione attiva di attività specifiche. Conseguentemente, il Gestore degli Investimenti dovrà eseguire un operazione in derivati OTC al fine di conseguire l obiettivo di investimento del comparto e potrà sottoscrivere un accordo di pronti contro termine attivo (reverse repurchase) per cui il comparto riceverà un tasso EURIBOR per finanziare l'operazione in derivati OTC. Il Gestore degli Investimenti dovrà monitorare il processo di verifica del prezzo delle operazioni in derivati OTC, che comprende la verifica di quanto segue: (i) dei modelli di Goldman Sachs utilizzati per dette valutazioni al fine di garantire che le stesse siano ragionevoli ed in linea con quanto impiegato dagli altri operatori, (ii) che i modelli siano stati verificati e approvati da un'altra divisione indipendente di Goldman Sachs, e (iii) che gli input dei mercati nei modelli siano verificati nella misura del possibile. Il Gestore degli Investimenti dovrà verificare la sussistenza dei requisiti di cui ai punti (i), (ii) e (iii). Profilo di rischio del Fondo 76

77 I comparti sono esposti ai movimenti dei mercati e il loro valore patrimoniale può crescere o diminuire. Perciò, non può essere fornita nessuna assicurazione che gli investitori ottengano la restituzione dell intero importo investito. Gli Investitori devono essere consapevoli che l esposizione globale del comparto relativa ai derivati potrebbe raggiungere, ma non superare, il patrimonio netto totale del comparto. Ciò può portare a una più elevata volatilità del valore delle azioni del comparto. Il comparto è inoltre esposto a rischi del mercato azionario, valutari, di settore, degli investimenti in OICVM/OICR e dei mercati emergenti. Gli investitori devono fare riferimento al prospetto completo del Fondo per i dettagli su tutti i fattori di rischio riguardanti l investimento nel presente Fondo. Profilo dell investitore - tipo Il comparto è adatto a investitori che desiderano ottenere un esposizione simile a quella di un portafoglio altamente diversificato e rappresentativo di fondi hedge verso diverse classi di attività sottostanti (quali indici azionari e indici obbligazionari) assumendo un esposizione diretta a dette classi di attività invece che investendo nei suddetti fondi hedge o indici di fondi hedge. Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax:

78 Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Frequenza di valutazione Euro Ogni giorno lavorativo in cui le banche sono aperte al pubblico in Lussemburgo e in cui viene calcolato l Indice 78

79 Tipo di azioni: Classe A: azioni ad accumulazione per clientela retail Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma delle azioni Azioni nominative Periodo di sottoscrizione iniziale Dal 20 febbraio 2008 al 25 febbraio Scadenza per il pagamento della quota di sottoscrizione iniziale: 25 febbraio Primo giorno di valutazione: 26 febbraio Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo minimo di sottoscrizione Classe A: Eur ,- iniziale Classe I: Eur ,- Commissioni a carico dell investitore, per ciascun comparto Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a vantaggio dei distributori. Gli investitori non dovranno pagare commissioni per il rimborso o la conversione delle azioni. Nessuna Nessuna È possibile che gli azionisti debbano pagare costi e spese addizionali agli istituti finanziari che agiscono in veste di soggetti incaricati dei pagamenti a livello locale in stati esteri dove le azioni sono distribuite. Commissioni a spese del Comparto che incidono sul Valore del patrimonio netto: Commissione di gestione Classe A: 2.20% Classe I: 0,75% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Commissione di performance dell investimento Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (100% JPM Cash Euro 6 Mesi + 1,00%). Altri costi amministrativi A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). I servizi amministrativi, del depositario e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0.20% annuo del valore patrimoniale netto del comparto. In relazione al numero delle operazioni e alla dimensione del patrimonio netto del comparto, questa commissione potrebbe superare il suddetto tasso. 79

80 Dati statistici Nextam Partners Sicav Absolute Return Strategy Classe I Performance mensili dal lancio 2008 TER Portfolio Turnover Absolute Return Strategy Classe I 2.07% % 80

81 NEXTAM PARTNERS Sicav FLEX 1 Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Flex 1, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione della Sicav Sede legale Agente Domiciliatario Banca depositaria, Amministrazione centrale, Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Intesa SanPaolo SpA 10, Piazza Paolo Ferrari, I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A. Nextam Partners S.G.R. S.P.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L 2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific 81

82 Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Fidela Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica di investimento L obiettivo del comparto è di incrementare il valore del capitale investito. Un massimo del 60% del patrimonio netto del comparto è investito in titoli azionari di società con sede in paesi europei o in titoli azionari quotati sui mercati regolamentati in Europa, attraverso l investimento diretto, l uso di strumenti derivati e di altri strumenti finanziari assimilabili alle azioni. Il restante patrimonio netto sarà investito in strumenti del mercato monetario, obbligazioni o altri titoli a tasso fisso o variabile emessi da enti governativi, emittenti sovranazionali e società. La politica di investimento del comparto può essere implementata anche attraverso l uso di derivati a fini di investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può investire in future su indici e tassi di interesse correlati alla politica di investimento. Profilo di rischio del Fondo Gli investitori devono essere consci del fatto che l esposizione globale del comparto verso i derivati può raggiungere, ma non superare, il valore del patrimonio complessivo netto del comparto. Ciò può ingenerare una maggiore volatilità delle quote del comparto. Il. Comparto è altresì esposto al rischio dei mercati azionari e al rischio di valuta. Questo elenco non è esaustivo. Per ulteriori informazioni sui rischi, si rimandano gli investitori al Capitolo 4 del Prospetto completo Fattori di rischio e processo di gestione del rischio. Profilo dell Investitore-tipo Il comparto è adatto a investitori con un profilo di rischio medio e un orizzonte temporale a lungo termine (5 6 anni). Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. 82

83 Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); 83

84 - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Euro Frequenza di valutazione Ogni giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo. Tipo di azioni: Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma delle azioni Azioni nominative Periodo di sottoscrizione iniziale Dal 2 gennaio al 4 gennaio Scadenza per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 4 gennaio Primo giorno di valutazione: 7 gennaio Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo minimo di sottoscrizione Eur 500,- iniziale Commissioni a carico dell investitore per ciascun comparto: Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 5% a favore del Gestore degli Investimenti. Gli investitori non verseranno alcuna commissione per il rimborso o la conversione di azioni. Nessuna Nessuna Gli azionisti potranno essere tenuti al pagamento di oneri e commissioni aggiuntive alle istituzioni finanziarie che operano quali Agenti per i pagamenti locali in quei paesi esteri in cui vengono distribuite le Azioni. Commissioni a carico del Comparto che si riflettono sul valore patrimoniale netto: Commissione di gestione degli investimenti 1,50% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. 84

85 Commissione di performance Altri oneri amministrativi Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (100% Italian Govt Bonds Cap BOT Gross + 1,5%). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e per la prima volta il 31 dicembre 2010). I servizi di amministrazione, della banca depositaria e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0,20% annuo del patrimonio netto del comparto. Sulla base del numero delle operazioni e dell entità del patrimonio netto del comparto, la commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Statistiche Nextam Partners Sicav - Flex 1 - Classe I Performance mensile dal lancio 2008 TER Portfolio Turnover Flex 1- Classe I 1.23% %. 85

86 NEXTAM PARTNERS Sicav ITALIAN SELECTION Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Italian Selection, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione della Sicav Sede legale Agente Domiciliatario Banca depositaria, Amministrazione centrale, Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Intesa SanPaolo SpA 10, Piazza Paolo Ferrari, I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A., Nextam Partners S.G.R. S.P.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L 2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili 86

87 NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Free NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica di investimento L obiettivo del comparto è di incrementare il valore del capitale investito, principalmente mediante l investimento in titoli azionari di società con sede in Italia, quotate sui mercati regolamentati in Italia o di società quotate su altri mercati regolamentati che svolgono la propria attività principale in Italia. Il portafoglio del comparto sarà investito in una selezione ridotta di titoli che offrono prospettive di crescita secondo la valutazione del gestore degli investimenti. L'allocazione delle attività è di tipo attivo e indipendente dalla composizione di qualsiasi indice mercato. Le società possono avere parametri dimensionali, di capitalizzazione e di liquidità diversi e possono appartenere a qualsivoglia settore. Almeno il 70% del patrimonio netto del comparto è investito mediante investimenti diretti in titoli azionari e/o facendo ricorso a strumenti derivati. Il comparto non può investire in valori mobiliari emessi da società aventi sede nei paesi emergenti. La politica di investimento del comparto può altresì essere conseguita attraverso l uso di strumenti derivati a fini di investimento. Ai sensi della presente disposizione, il comparto può investire in future su indici e tassi di interesse correlati alla politica di investimento. Profilo di rischio del Fondo Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che l esposizione globale del comparto verso i derivati può raggiungere, ma non superare, il valore del patrimonio complessivo netto del comparto. Ciò può ingenerare una maggiore volatilità delle quote del comparto. Il. comparto è altresì esposto al rischio dei mercati azionari e al rischio di valuta. Questo elenco non è esaustivo. Per ulteriori informazioni sui rischi, si rimandano gli investitori al Capitolo 4 del Prospetto completo, Fattori di rischio e processo di gestione del rischio. Profilo dell Investitore-tipo - Il comparto è adatto a investitori che intendono investire in società italiane quotate e che sono pronti ad accettare i rischi connessi alla performance del mercato azionario italiano. 87

88 - Il comparto è adatto a investitori con un orizzonte temporale a lungo termine (6 8 anni). Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A.. Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia 88

89 autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Euro Frequenza di valutazione Ogni giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo. Tipo di azioni: Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma delle azioni Classe A: azioni ad accumulazione per investitori retail Periodo di sottoscrizione iniziale L avvio del comparto sarà determinato successivamente dal Consiglio di Amministrazione e il Prospetto sarà modificato di conseguenza. Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo minimo di sottoscrizione Eur 100,- iniziale Commissioni a carico dell investitore per ciascun comparto: Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo 3% a favore del Gestore degli Investimenti. Gli investitori non verseranno alcuna commissione per il rimborso o la conversione di azioni. Nessuna Nessuna Gli azionisti potranno essere tenuti al pagamento di oneri e commissioni aggiuntive alle istituzioni finanziarie che operano quali Agenti per i pagamenti locali in quei paesi esteri in cui vengono distribuite le Azioni. 89

90 Commissioni a carico del Comparto che si riflettono sul valore patrimoniale netto: Commissione di gestione degli investimenti Commissione di performance Altri oneri amministrativi Class A: 2,00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento. Class I: 1,00% annuo del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ciascun mese e basata sul valore del patrimonio netto medio durante il mese di riferimento Le commissioni di performance sono pagate al Gestore degli Investimenti su base mensile. La commissione viene calcolata come il prodotto del patrimonio netto medio del comparto e il 20% della differenza, se positiva, tra il rendimento del NAV del comparto e il rendimento del corrispondente parametro di riferimento (90% indice COMIT, 10% JPM Cash Euro 6 Month). A partire dal 1 gennaio 2010, le commissioni di performance saranno pagate al Gestore degli Investimenti su base annua entro il quinto (5 ) giorno lavorativo dalla fine dell esercizio finanziario precedente (31 dicembre di ogni anno e, per la prima volta, il 31 dicembre 2010). I servizi di amministrazione, della banca depositaria e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0,20% annuo del patrimonio netto del comparto. Sulla base del numero delle operazioni e dell entità del patrimonio netto del comparto, la commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Statistiche. Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 90

91 NEXTAM PARTNERS S i c a v FREE Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Free, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav. Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti. NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione della Sicav Sede legale Agente Domiciliatario Banca depositaria, Amministrazione centrale, Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8, avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Intesa SanPaolo SpA 10, Piazza Paolo Ferrari, I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A., Nextam Partners S.G.R. S.P.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Commission de Surveillance du Secteur Financier L 2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity 91

92 NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity Obiettivi e politica di investimento L obiettivo del comparto è di salvaguardare il capitale (*), di raggiungere un elevato livello di liquidità e una performance relativa a tassi a breve termine. Gli investimenti saranno esclusivamente in EURO e dovranno limitarsi a titoli del mercato monetario, obbligazioni e altri titoli a tasso fisso o variabile, emessi o garantiti da governi, agenzie governative, emittenti sovranazionali ed emittenti corporate con rating non inferiori a A (S&P), A2 (Moody s), o rating equivalente da altra agenzia indipendente. La duration della componente obbligazionaria del portafoglio è tendenzialmente uguale o inferiore a 0,5 anni. Il comparto non può investire in valori mobiliari emessi da società di paesi emergenti, in obbligazioni convertibili e cum warrants. (*) L obiettivo del comparto è di salvaguardare il capitale. In ogni caso, non essendo il capitale garantito, il Gestore dell investimento non avrà alcuna responsabilità. Profilo di rischio specifico del comparto Il comparto è caratterizzato da un profilo di rischio basso. Profilo dell investitore tipo - Investitori interessati ad un livello di rischio basso - Investitori che intendono mantenere i propri investimenti su un orizzonte temporale di breve termine (da 0 a 1 anni). Tassazione Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti 92

93 dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A.. Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per 93

94 azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Euro Frequenza di valutazione Ogni giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo. Tipo di azioni: Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma delle azioni Classe A: azioni ad accumulazione per investitori retail Periodo di sottoscrizione iniziale Dal 23 febbraio 2009 al 25 febbraio termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 25 febbraio Primo Giorno di Valutazione: 26 febbraio Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo minimo di sottoscrizione Eur 100,- iniziale Commissioni a carico dell investitore per ciascun comparto: Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Gli investitori non pagheranno alcuna commissione per la sottoscrizione o il rimborso delle azioni. Alla prima sottoscrizione gli investitori pagheranno EURO 5 una tantum (costo amministrativo fisso) al Distributore Principale. Nessuna 3% a beneficio dei collocatori per la conversione delle azioni Gli azionisti potranno essere tenuti al pagamento di oneri e commissioni aggiuntive alle istituzioni finanziarie che operano quali Agenti per i pagamenti locali in quei paesi esteri in cui vengono distribuite le Azioni. Commissioni a carico del Comparto che si riflettono sul valore patrimoniale netto: Commissione di gestione degli investimenti Commissione di performance Altri oneri amministrativi Nessuna Nessuna I servizi di amministrazione, della banca depositaria e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0,20% annuo del patrimonio netto del comparto. Sulla base del numero delle operazioni e dell entità del patrimonio netto del comparto, la commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Statistiche 94

95 Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 95

96 NEXTAM PARTNERS S i c a v SATOR EURO EQUITY Il presente prospetto semplificato contiene informazioni su NEXTAM PARTNERS Sator Euro Equity, un comparto di NEXTAM PARTNERS, Sicav Il prospetto completo, nonché i rendiconti annuali e semestrali possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, ai distributori e ai soggetti incaricati dei pagamenti NEXTAM PARTNERS (a cui in seguito si farà riferimento come "il Fondo"), è una società di investimento a capitale variabile con struttura aperta e multicomparto (Société d'investissement à capital variable), costituita in data 2 aprile 2007 in Lussemburgo, per una durata illimitata, e disciplinata dalla legge lussemburghese del 20 dicembre 2002, relativa agli organismi d'investimento collettivo (la "Legge del 20 dicembre 2002") e dalla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. L obiettivo del Fondo è offrire agli azionisti un facile accesso ai diversi mercati dei valori mobiliari, assicurando al tempo stesso l osservanza del principio della ripartizione dei rischi. L anno finanziario inizia il 1 gennaio e termina il 31 dicembre. Il revisore contabile è Deloitte S.A. Il rendiconto finanziario annuo si basa sul valore netto delle attività al 31 dicembre di ogni anno ed è disponibile entro quattro mesi da tale data. Amministrazione della Sicav Sede legale Agente Domiciliatario Banca depositaria, Amministrazione centrale, Conservatore del registro e Agente per i trasferimenti Distributore Principale Soggetti incaricati dei pagamenti in Italia Brianfid-Lux S.A. Sanpaolo Bank SA 8 avenue de la Liberté L-1930 Lussemburgo Nextam Partners S.G.R. S.p.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Intesa SanPaolo SpA 10, Piazza Paolo Ferrari, I Milano Promotori Gestore degli Investimenti Autorità Competente BRIANFID-LUX S.A., Nextam Partners S.G.R. S.P.A. 11, via Bigli I-20121, Milano Sator Capital Limited 14 Golden Square, Londra W1F9JF Commission de Surveillance du Secteur Financier L 2991 Lussemburgo Société Générale Securities Services S.p.A. Via Santa Chiara Torino Altri comparti disponibili NEXTAM PARTNERS International Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager Asia Pacific Equity 96

97 NEXTAM PARTNERS American Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager American Equity NEXTAM PARTNERS European Equity NEXTAM PARTNERS Multimanager European Equity NEXTAM PARTNERS AAM PRO select NEXTAM PARTNERS Multimanager Emerging Markets Equity NEXTAM PARTNERS Strategic NEXTAM PARTNERS Absolute Return Strategy NEXTAM PARTNERS Income NEXTAM PARTNERS Flex 1 NEXTAM PARTNERS Liquidity NEXTAM PARTNERS Italian Selection NEXTAM PARTNERS Fidela NEXTAM PARTNERS Free Obiettivi e politica di investimento L obiettivo del comparto è di incrementare il valore del capitale investito e di fornire rendimenti assoluti superiori rispetto al rischio correlato all investimento, investendo in titoli azionari (di aziende a media e grande capitalizzazione) nell area Euro. L approccio di investimento si caratterizza per un analisi intensa condotta sui dati fondamentali delle singole aziende emittenti. Il processo d'investimento si concentrerà su titoli di qualità, con modelli di business sostenibili, buoni fondamentali, una buona gestione e considerevolmente sottovalutati. La politica di investimento del comparto può altresì essere conseguita attraverso l uso di strumenti derivati per finalità di investimento. Il Comparto avrà un portafoglio concentrato e potrà coprire parte delle esposizione lunghe (senza limitazioni) attraverso future su indici, future su indici settoriali e swap azionari. In nessun caso, l uso di strumenti derivati da parte del Comparto potrà incidere sulla politica generale di investimento e sui limiti imposti al Fondo. L'esposizione netta del Comparto può pertanto variare nel tempo. Profilo di rischio specifico del Comparto Gli investitori devono essere consapevoli del fatto che l esposizione globale del Comparto verso i derivati può raggiungere, ma non superare, il valore del patrimonio netto complessivo del comparto. Il Comparto è altresì esposto al rischio dei mercati azionari. Questo elenco non è esaustivo. Per ulteriori informazioni sui rischi, si rimandano gli investitori al Capitolo 4 del Prospetto completo Fattori di rischio e processo di gestione del rischio. Profilo dell investitore tipo Il comparto è adatto ad investitori con un profilo d investimento a medio - lungo termine (3 5 anni), disposti ad assumere un livello di rischio alto. Tassazione 97

98 Il Fondo non è soggetto ad alcuna imposta lussemburghese su reddito e plusvalenze. Tuttavia, il Fondo è soggetto a un imposta di registrazione annuale in Lussemburgo all aliquota dello 0,05% del valore del patrimonio netto. (ridotta allo 0,01% sulle classi di azioni istituzionali). Parte del reddito del portafoglio del Fondo, consistente in dividendi e interessi, può essere soggetto a una ritenuta alla fonte a varie aliquote nel Paese d origine degli investitori. Gli effetti fiscali dell investimento nel Fondo che possono interessare gli investitori possono essere differenti, a seconda dei casi. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente finanziario o fiscale per avere informazioni su tutte le implicazioni che l'investimento nel Fondo comporta. Gli effetti dell'investimento nel Fondo su ciascun investitore dipendono dalle norme fiscali applicabili per tale investitore. Informazioni agli Azionisti Pubblicazione del valore netto delle attività Il valore netto delle attività, il prezzo di emissione e rimborso di ciascun comparto sono disponibili presso la Sede Legale del Fondo e saranno pubblicati sui quotidiani ritenuti appropriati dal Consiglio di Amministrazione. Documentazione pubblica Lo Statuto Societario, i rapporti finanziari, il prospetto completo del Fondo datato maggio 2009, nonché il prospetto semplificato degli altri comparti e una copia di qualsiasi contratto possono essere richiesti, gratuitamente, alla sede legale del Fondo, dai distributori e dai soggetti incaricati dei pagamenti. Punto di contatto Per l Italia: Nextam Partners S.G.R., via Bigli 11, I Milano, Tel: Per il Lussemburgo: Sanpaolo Bank S.A., Agente per i Trasferimenti, 8 avenue de la Liberté, L Lussemburgo, Tel: , Fax: Negoziazione di azioni Le sottoscrizioni, i rimborsi e le conversioni vengono effettuati sulla base di un prezzo sconosciuto, contattando direttamente il Fondo oppure attraverso un distributore autorizzato. Le istruzioni per la sottoscrizione, il rimborso e la conversione ricevute nell ultimo giorno lavorativo precedente il giorno di valutazione alle ore 14,00 (CET) dall Agente per i Trasferimenti ovvero da altro soggetto appositamente incaricato, dovranno essere eseguite, se accettate dal Fondo, sulla base del valore patrimoniale netto, come determinato nel Giorno di Valutazione. Le istruzioni ricevute dopo tale scadenza saranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. E disponibile in Italia una speciale procedura che disciplina il Piano di conversione programmata (di seguito indicato come il Piano ). Le sottoscrizioni nei Comparti possono essere effettuate attraverso un Piano che consenta agli Azionisti del Fondo di distribuire nel tempo gli investimenti attraverso una serie simultanea di conversioni. Un piano personalizzato può essere attivato presso qualsiasi Collocatore che sia autorizzato dal gestore del Comparto ai fini dell attivazione delle condizioni per la conversione delle azioni. A tal fine, il sottoscrittore deve indicare: - la data di inizio del Piano; 98

99 - la durata; - la frequenza dei rimborsi (mensili, bimestrali, trimestrali e quadrimestrali); - le classi di Azioni e i Comparti selezionati per l investimento scaglionato (di seguito Comparti di destinazione ); - l ammontare che deve essere periodicamente disinvestito, specificando la ripartizione di tale importo tra i Comparti di destinazione. I rimborsi programmati sono effettuati sulla base del valore patrimoniale netto per azione, determinato il Giorno di Valutazione corrispondente alla data predeterminata dagli Azionisti (se tale data non corrisponde al Giorno di Valutazione, sarà utilizzato il valore del patrimonio netto per azione relativo al Giorno di valutazione successivo). Il Giorno di Valutazione degli investimenti coincide con il Giorno di Valutazione dei rimborsi. Se nel Giorno di Valutazione il valore di cambio delle azioni detenute non raggiunge l importo globale fissato per ciascun disinvestimento periodico, il disinvestimento non dovrà essere effettuato neanche in parte, e il Piano dovrà terminare. Gli azionisti avranno in qualsiasi momento la facoltà di recedere dal Piano o, in conformità alle indicazioni sopra esposte, potranno modificare la sua durata, la frequenza, le classi ed i comparti di destinazione, l'importo che dovrà essere periodicamente disinvestito e la sua distribuzione tra le classi ed i comparti di destinazione. Le commissioni di conversione dovute al Fondo dovranno essere pagate in anticipo in occasione della prima operazione e rappresenteranno il 30% del totale delle commissioni. Il collocatore autorizzato dovrà essere informato per iscritto delle condizioni di cessazione o di modifiche al Piano. Valuta Euro Frequenza di valutazione Ogni giorno lavorativo delle banche in Lussemburgo. Tipo di azioni: Classe I: azioni ad accumulazione per investitori istituzionali Forma delle azioni Classe A: azioni ad accumulazione per investitori retail Periodo di sottoscrizione iniziale Dal 15 aprile 2009 al 29 maggio Termine ultimo per il pagamento della sottoscrizione iniziale: 29 maggio Primo giorno di valutazione: 1 giugno Prezzo di sottoscrizione iniziale Euro 5.- Importo minimo di sottoscrizione iniziale Classe A: Euro Classe I: Euro 100,000.- Commissioni a carico dell investitore per ciascun comparto: Commissione di sottoscrizione Commissione di rimborso Commissione di conversione Massimo il 3% a beneficio dei collocatori. Nessuna Nessuna Gli azionisti potranno essere tenuti al pagamento di oneri e commissioni aggiuntive alle istituzioni finanziarie che operano quali Agenti per i pagamenti locali in quei paesi esteri in cui vengono distribuite le Azioni. Commissioni a carico del Comparto che si riflettono sul valore patrimoniale netto: Commissione di gestione degli investimenti Classe A: 2.00% all anno del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ogni mese, sulla base del patrimonio netto medio nel mese di riferimento. 99

100 Commissione di performance Commissione per la gestione dei rischi Altri oneri amministrativi Classe I: 1.00% all anno del patrimonio netto, pagabile al Gestore degli Investimenti alla fine di ogni mese, sulla base del patrimonio netto medio nel mese di riferimento. pagabile al Gestore degli Investimenti su base annuale e sarà pari al 20% dell High Water Mark assoluto senza nessuna compensazione. Fino ad un massimo di 15 b.p. del patrimonio netto annuo, dovuta a Nextam Partners SGR S.p.A. in deduzione dagli attivi di questo comparto alla fine di ogni mese, sulla base del valore del patrimonio netto medio nel corso del mese, con un minimo di 15,000 euro all'anno. I servizi di amministrazione, della banca depositaria e dell agente per i trasferimenti prevedono una commissione massima dello 0,20% annuo del patrimonio netto del comparto. Sulla base del numero delle operazioni e dell entità del patrimonio netto del comparto, la commissione potrebbe superare il suddetto tasso. Statistiche Il Total Expense Ratio (TER), il Portfolio Turnover e le performance storiche non sono disponibili al lancio del Fondo e saranno aggiornati con i primi dati disponibili. 100