HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I

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1 HORATIUS SICAV HORATIUS SICAV HORATIUS I Società d Investimento a Capitale Variabile Lussemburgo PROSPETTO SEMPLIFICATO Dicembre 2011 Il presente Prospetto Informativo Semplificato riguardante il comparto HORATIUS SICAV - HORATIUS I è la traduzione fedele in lingua italiana del prospetto semplificato in lingua INGLESE datato Dicembre 2011 ed approvatodalla Commission de Survellance du Secteur Financier del Granducato di Lussemburgo. Prospetto Informativo Semplificato depositato presso la Consob (Commissione Nazionale per le Società e la Borsa) in data 17/04/2012. Margherita Balerna Bommartini Paolo Logrillo 1

2 Il presente Prospetto Semplificato contiene informazioni importanti su HORATIUS SICAV HORATIUS I (il Comparto ) che è un comparto di HORATIUS SICAV (la "Sicav") una società a responsabilità limitata costituita il 22 Gennaio 2008per un periodo illimitato, che si qualifica come"société d'investissement à capital variable"estrutturata come un umbrella fund ai sensi della parte I della legge del Lussemburgodel17dicembre2010sugli organismi di investimento collettivo. Gli investitori potenziali sono invitati a consultare il Prospetto Completo prima di compiere decisioni di investimento. I diritti e i doveri dell investitore così come la relazione legale con la Sicav sono descritti nel Prospetto Completo. Le parole e i termini definiti nel Prospetto Completo hanno lo stesso significato nel presente Prospetto Semplificatosalvo altrimenti specificato. Il Prospetto Completo e le relazioni periodichepossono essere ottenuti gratuitamente dalla sede legale della SICAV. 1. Politica di Investimento L obiettivo del Comparto è quello di cercare crescita di capitale nel lungo periodo investendo in titoli trasferibili e in particolare in titoli azionari quotati sui principali mercati regolamentati, senza alcun limite geografico e inclusi i paesi emergenti. I paesi dei mercati emergenti saranno considerati quelli inclusi nel MSCI Emerging Markets Index SM, un indice di mercato basato sul flottante, concepito per misurare la performance del mercato azionario nei mercati emergenti globali. Il numero medio di titoli nel presente Comparto sarà 20, ed in ogni caso il numero di titoli non supererà mai 30. Questo implica una maggiore concentrazione ed un maggiore profilo di rischio dovuto al numero ristretto di titoli nel portafoglio. L esposizione azionaria nel portafoglio dipenderà dalla quantità e dalla qualità delle opportunità nel mercato. La ripartizione delle azioni può variare dallo 0% al 100% a seconda delle condizioni dei mercati. In circostanze eccezionali l allocazione può variare in modo significativo ed essere ridotta a 0%. Per raggiungere il suo obiettivo dell investimento, il Comparto sarà investito principalmente in: E/O Titoli azionari e strumenti legati a titoli azionari, Quote/azioni di OICVM e/o altri OIC ammesso che : - fino ad un massimo di 100% degli attivi netti del Comparto possano essere investiti in tale categoria di attivi; - non più del 20% dei suoi attivi siano investiti in quote di un unico OICVM o altro OIC; - la commissione totale di entrata e di gestione imposta al Comparto e a ciascuno degli OICVM o altro OIC non supererà il 3% del patrimonio netto del Comparto; - il Comparto non incorrerà in commissioni per la sottoscrizione o il rimborso per conto dei suoi investimenti in tali OICVM e altri OIC, per cui Casa4Funds SA agisce come società di gestione, né è legato alla società di gestione di tali OICVM/OIC, ai sensi dell articolo 46(3) della Legge del 2010, - E/O 2

3 Exchange Traded Funds (ETFs), che si qualificano come OICVM o rispettivamente OIC, come ai sensi degli articoli 41 (1) e 46 della Legge del 2010 ammesso che: - fino ad un massimo di 100% degli attivi netti del Comparto possano essere investiti in tale categoria di attivi; - non più del 20% dei suoi arrivi siano investiti in quote di un unico ETF; - il Comparto non incorrerà in commissioni per la sottoscrizione o il rimborso per conto dei suoi investimenti in tale ETF, per cui Casa4Funds SA agisce come società di gestione, né è legato alla società di gestione di tale ETF, ai sensi dell articolo 46(3) della Legge del Il presente Comparto può investire in titoli di debito a reddito fisso o variabileo strumenti simili emessi da governi, agenzie internazionali, entità sovranazionali o aziende private con rating investment grade secondo Moody s e Standard and Poors. Il Comparto può utilizzare regolarmente tecniche e strumenti su titoli trasferibili, entro i limiti stabiliti nella sezione Tecniche e strumenti nella parte principale del Prospetto Completo, per raggiungere gli obiettivi di investimento così come per coprire i rischi relativi alla valuta, al tasso di interesse e al mercato. Non esiste garanzia contro le perdite risultanti da un investimento nel presente Comparto, nè assicurazione che gli obiettivi di investimento del Comparto siano ottenuti rispettando la performance generale. Gli Azionisti devono pertanto assicurarsi (prima di effettuare un investimento) di essere soddisfatti del profilo di rischio e degli obiettivi descritti. 2. Valuta di Riferimento EUR 3. Classi Disponibili di Azioni Classe A disponibile per tutti gli Investitori individuali Azioni Nominative ed al Portatore Azioni a Capitalizzazione Classe B disponibile per gli Investitori individualiche sottoscrivonoper conto proprio presso l Agente per il Trasferimento.. Azioni Nominative ed al Portatore Azioni a Capitalizzazione Classe C disponibile per gli investitori istituzionali Azioni Nominative ed al Portatore Azioni a Capitalizzazione 4. Commissioni Commissioni sostenute dagli Azionisti: Commissione di sottoscrizione: Classe A: fino al 3 % Classe B: fino al 4 % Classe C: fino al 5 % Commissione di Rimborso: nessuna Commissione di Conversione: nessuna 3

4 Commissioni sostenute dal Comparto: Commissione di Gestione: Classe A 2,0 % p.a. pagabile mensilmente e calcolata sulla media del valore patrimoniale netto totale per il mese relativo Classe B 1,20 % p.a. pagabile mensilmente e calcolata sulla media del valore patrimoniale netto totale per il mese relativo Classe C 1,00 % p.a. pagabile mensilmente e calcolata sulla media del valore patrimoniale netto totale per il mese relativo Commissione di Performance: Classe A, Classe B e C La Commissione di Performance sarà pari al 12% del rendimento annuo della Classe relativa calcolata al 31 Dicembre di ciascun anno, se eccede il Rendimento Minimo (Euribor a 12 mesi + 2% al 1 Gennaio di ciascun anno). La Commissione di Performance sarà pagata esclusivamente se: il valore patrimoniale netto per Azione al 31 Dicembre dell anno in corso è superiore all ultimo valore patrimoniale netto per Azione su cui è stata pagata una Commissione di Performance (HWM), e l aumento percentuale del valore patrimoniale netto per Azione al 31 Dicembre dell anno in corso è superiore al Rendimento Minimo (Euribor a 12 mesi +2% al 1 Gennaio di ciascun anno). La Commissione di Performance sarà calcolata sull aumento netto (incluso il Rendimento Minimo) tra il valore patrimoniale netto per azione al 31 Dicembre e l ultimo valore patrimoniale netto in base al quale è stata pagata la Commissione di Performance. Il primo calcolo della Commissione di Performance sarà effettuato al 31 Dicembre 2008 considerando il valore patrimoniale netto alla data di lancio come valore patrimoniale netto iniziale. Nel caso in cui il pagamento relativo al calcolo della Commissione di Performance porti la performance del valore patrimoniale netto per azione al 31 Dicembre al di sotto del Rendimento Minimo, la società di gestione ha diritto di ricevere esclusivamente la performance che è superiore al Rendimento Minimo. La Commissione di Performance sarà calcolata prendendo in considerazione i movimenti sul capitale e applicando il principio di "cristallizzazione" per rimborsi. La Commissione di Performance è calcolata sulla base del valore patrimoniale netto dopo la deduzione di tutte le spese, passività, e Commissioni di Gestione (ma non Commissione di Performance). Principio di Cristallizzazione: Se le azioni sono rimborsate qualsiasi giorno prima dell ultimo giorno del periodo per cui è calcolata la Commissione di Performance, mentre sono state effettuate disposizioni per la Commissione di Performance, le Commissioni di Performance che sono state disposte e che sono attribuibili alle azioni rimborsate devono essere pagate immediatamente dopo il rimborso. I proventi che non sono stati realizzati possono essere tenuti in considerazione nel calcolo e nel pagamento delle Commissioni di Performance. Commissione di Amministrazione: La Società di Gestione riceverà inoltre una commissione di amministrazione, con la quale pagherà l Agente Amministrativo, di un massimo dello 0,10% annuo pagabile mensilmente e basata sul patrimonio netto medio del Comparto durante ciascun mese con commissioni di transazione variabili da euro 8.00 a euro per l elaborazione di ordini di sottoscrizione, rimborso, o conversione, a seconda dell elaborazione dell agente per il trasferimento. La commissione di amministrazione è soggetta ad un minimo di euro all anno. 4

5 Commissione della Banca Depositaria: La Banca depositaria riceverà una commissione depositaria di massimo0,05%all anno pagabile trimestralmente e basata sul patrimonio netto medio del comparto con una commissione minima di Euro 12'500 all anno per Comparto. Tutte le commissioni, i costi e le spese sostenute dalla Sicav saranno addebitate inizialmente sul reddito dell investimento della Sicav. Durante un periodo iniziale di unanno successivo alla costituzione della Sicav oppure fintantoil patrimonio netto totale di ciascun Comparto sarà superiore a Euro 10 milioni, la Società di Gestione potrà, a sua discrezione,decidere di pagare alcuni dei fornitori di servizi terzi con le commissioni che riceve dalla Sicav. Commissioni di Domiciliazione: Cnsiderato il servizio di domiciliazione reso alla Sicav, la Società di Gestione, agendo in qualità di Agente di Domiciliazione, riceverà anche una commissione di domiciliazione di euro all anno per Comparto e euro all anno per l intera Sicav. 5. Profilo dell Investitore Tipo Investitori che sono interessati ad un investimento dinamico e diversificato e che desiderano beneficiare delle opportunità offerte dai mercati internazionali. Investitori che prevedono di mantenere il loro investimento nel lungo termine. 6. Profilo di Rischio I rischi relativi ad un investimento nel Comparto sono quelli relativial mercato azionario, ai tassi d interesse, ai crediti ed alla valuta. Il valore degli investimenti e il reddito derivante da tali investimenti è soggetto a rialzi e ribassi e gli investitori potrebbero non recuperare l importo totale investito. La performance del Comparto può essere soggetta in modo avverso a variazioni nella forza relativa di singole valute mondiali o del rafforzamento dell euro contro le altre valute. Alcune attività del Comparto possono essere investite in titoli ed altri investimenti che sono denominati in altre valute diverse dalla Valuta di Riferimento del Comparto. Di conseguenza, il valore di tali attività può essere influenzato favorevolmente e non da fluttuazioni nei tassi di cambio. Il Comparto sarà soggetto a rischi legati ai tassi di cambio. Il Comparto può impegnarsi nella copertura di valuta, ma non esiste alcuna garanzia che tale strategia non provochi delle perdite. Inoltre, potenziali investitori, le cui attività e passività sono in modo predominante in altre valute, dovrebbero tenere in considerazione il rischio potenziale derivante da fluttuazioni nel valore tra la Valuta di Riferimento del Comparto e altre valute. 7. Grafico della perfomance annuale storica Il grafico di seguito riportato, rappresenta lo storico della performance annuale delle classi di azione del Comparto più rappresentative, es. classe B 5

6 CLAUSOLA ESONERATIVA:Il rendimento passato non è indicativo dei risultati futuri. Il prezzo delle Azioni può essere soggetto a ribassi o rialzi. Di conseguenza non esiste alcuna garanzia che gli investitori recuperino l importo totale investito inizialmente. Non esiste garanzia che il Comparto raggiunga i propri obiettivi. 8. Total Expense Ratio Total Expense Ratio nel2011: 4.79% (incluse le commissioni di performance) (TER: rapporto tra import lordo delle spese del comparto per il suo patrimonio netto medio nel corso dell ultimo anno finanziario) 9. Importo Minimo Iniziale di Sottoscrizione, Importo Minimo di PartecipazioneeGiorno di Valutazione Minimo Investimento Iniziale: Classe A: EUR Classe B: EUR Classe C: EUR Importo Minimo di Partecipazione: Classe A: Nessuno Classe B: Nessuno Classe C: Nessuno Giorno di Valutazione: Classe A: Quindicinale (il 15 del mese e l ultimo giorno lavorativo del mese) Classe B: Quindicinale (il 15 del mese e l ultimo giorno lavorativo del mese) Classe C: Quindicinale (il 15 del mese e l ultimo giorno lavorativo del mese) Negoziare le Azioni dopo il Periodo Iniziale di Offerta: richieste di sottoscrizione, rimborso,e conversionedovrebbero essere effettuate nella forma specificata nella sezione Emissione, Rimborso e Conversione di Azioni del Prospetto Completo. 6

7 Collocatori e Mandatari: I Collocatori possono essere nominati allo scopo di assistere la Società di Gestione nella distribuzione di azioni della Sicav nei paesi in cui sono offerte. Alcuni Collocatori possono non offrire azioni di tutti i Comparti/classi oppure tutte le valute di sottoscrizione e disinvestimento ai propri clienti. I clienti sono invitati a consultare i Collocatori per ulteriori dettagli. Gli investitori possono sottoscrivere azioni di un Comparto direttamente presso il Fondo. Gli investitori possono anche acquistare azioni di un Comparto utilizzando i servizi di intestazione offerti dai distributori e dagli agenti per il pagamento locali. Un distributore o un agente locale per il pagamento poi sottoscrive e detiene le azioni come intestatario ma per conto dell investitore. Il distributore o l agente per il pagamento locale poi conferma la sottoscrizione delle azioni all investitore attraverso una lettera di conferma. I distributori e gli agenti per il pagamento locali che offrono servizi di intestazione hanno sede in paesi che hanno ratificato le risoluzioni adottate da FATF o Gruppo d azione finanziaria internazionale GAFI ) o eseguono transazioni attraverso una banca corrispondente con sede in un paese FATF. Gli investitori che utilizzano un servizio di intestazione possono impartire istruzioni agli intestatari relative al diritto di voto conferito dalle azioni o richiedere la titolarità diretta, tramite la presentazione di un adeguata richiesta scritta al relativo distributore o agente di pagamento locale che offra servizi di intestazione. Il Fondo richiama all attenzione degli investitori il fatto che essi saranno tutti in grado di esercitare direttamente i pieni diritti di investitore nei riguardi del Fondo, in particolare il diritto di partecipare alle assemblee generali degli azionisti, solo se registrati e a proprio nome nel registro degli azionisti del Fondo. Qualora un investitore investa nel Fondo tramite un intermediario che investe nel Fondo a proprio nome ma per conto dell investitore, l investitore potrebbe non essere sempre in grado di esercitare direttamente taluni diritti degli azionisti nei confronti del Fondo. Si consiglia agli investitori di rivolgersi al proprio consulente per maggiori informazioni relative ai propri diritti. Un elenco di Collocatori e Mandatari sarà a disposizione presso la sede legale della Sicav. 10.Regime di Tassazione della SICAV e degli Azionisti In conformità con le disposizioni e le pratiche legislative in vigore, la Sicav non è soggetto ad alcuna imposta sul reddito e redditi di capitale in Lussemburgo. Tuttavia, la Sicav è soggetto ad una tassa annuale in Lussemburgo corrispondente al 0,05% del valore patrimoniale netto. Tale imposta è pagabile ogni tre mesi sulla base del valore patrimoniale netto della Sicav calcolato alla fine del trimestre relativo. Il tasso di tale imposta può essere ridotto al 0,01% del valore patrimoniale netto per i Comparti o le Classi di azioni riservate agli investitori istituzionali. Nessuna tassa è imponibile, nella misura in cui le attività della Sicav sono investite in fondi di investimento con sede in Lussemburgo. Nessuna imposta è imponibile in Lussemburgo su utili di capitale realizzati o non realizzati delle attività della Sicav. Sebbene i redditi di capitale della Sicav, sia nel breve che nel lungo termine, non possano essere tassabili in un altro paese, gli azionisti devono essere consapevoli ed a conoscenza che tale possibilità, purchè remota, non è da escludere totalmente. Il reddito normale della Sicav derivante da alcuni dei suoi titoli così come l interesse maturato su conti correnti in diversi paesi può essere soggetto a ritenuta di imposta in tassi variabili, 7

8 che normalmente non può essere recuperata. A partire dalla data di registrazione della Sicav, gli Azionisti non sono soggetti ad alcuna imposta in Lussemburgo su redditi di capitale, reddito, donazioni o eredità, oppure a ritenute d imposta, ai sensi della Legislazione Europea in materia fiscale oppure ad eccezione degli azionisti che possiedono il proprio domicilio, residenza, o residenza permanente in Lussemburgo, e alcuni ex residenti lussemburghesi, che possiedono più del 10% del capitale della Sicav. La legge approvata dal parlamento il 21 giugno 2005 (la Legge ) ha recepito nella legge lussemburghese, la Direttiva del Consiglio 2003/48/CEE in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi (si fa riferimento d ora in poi alla Direttiva su Redditi da Risparmio ). Ai sensi della Direttiva su Redditi da Risparmio, gli Stati Membri dell UE saranno invitati a presentare alle autorità fiscali di un altro Stato Membro dell UE informazioni sui pagamenti di interessi o altri simili redditi pagati dall'agente di pagamento (come stabilito dalla Direttiva su Redditi da Risparmio) all interno della propria giurisdizione ad un soggetto residente nell altro Stato Membro dell UE. Austria, Belgio e Lussemburgo hanno optato invece per un sistema a ritenuta di imposta per un periodo transitorio relativo a tali pagamenti. Svizzera, Monaco, Liechtenstein, Andorra e San Marino e le Isole del Canale, l Isola di Man e i territori dipendenti o associati nei Caraibi, hanno anch essi introdotto misure equivalenti alla comunicazione di tali informazioni oppure, durante il suddetto periodo di transizione, la ritenuta di imposta. Ulteriori dettagli e informazioni sulla tassazione di determinati azionisti sono fornite nel Prospetto Completo. 11. Politica di Distribuzione Le azioni nel Comparto saranno emesse sotto forma di azioni a capitalizzazione. Riguardo alle azioni a capitalizzazione, gli utili saranno reinvestiti. 12. Ulteriori Informazioni Importanti: Struttura Legale: Comparto di HORATIUS SICAV, una società d investimento lussemburgheseai sensidella Parte I della legge Lussemburghese del17dicembre2010 (UCITS) SedeLegale : 41, boulevard Royal, L-2449 Luxembourg Datadi creazione del Comparto: 22 gennaio 2008 Società di Gestione: Casa 4 Funds SA Sponsor: Casa 4 FundsSA Autorità di Supervisione: Commission de Surveillance du Secteur Financier, Lussemburgo (CSSF) Agente Amministrativo: European Asset Administration S.A. Banca Depositaria: Banque de Luxembourg Revisore: Deloitte Audit S.àr L. Quotazione sulla Borsa Valori: Le azioni saranno quotate presso la Borsa Valori del Lussemburgo Per ulteriori informazioni vi preghiamo di contattare: Casa4Funds SA Telefono Fax horatius@casa4funds.com 8