HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV

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1 PROSPETTO SEMPLIFICATO PER L'OFFERTA PERMANENTE DI AZIONI DEL COMPARTO HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV - EQUILIBRIUM FUND (di seguito definito "EQUILIBRIUM FUND") DELLA SOCIETÀ D'INVESTIMENTO A CAPITALE VARIABILE - SICAV HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV IN CASO DI DUBBI SUL CONTENUTO DEL PRESENTE PROSPETTO SEMPLIFICATO, CONSULTARE IL PROPRIO AGENTE DI BORSA, DIRETTORE DI BANCA, PROCURATORE LEGALE, COMMERCIALISTA O ALTRO CONSULENTE FINANZIARIO. LE RICHIESTE DI AZIONI DEVONO ESSERE INVIATE ALLA SEDE LEGALE DELLA SICAV. L'ACQUIRENTE DEVE ESSERE OPPORTUNAMENTE INFORMATO DEL FATTO CHE IL PREZZO DELLE AZIONI DELL EQUILIBRIUM FUND PUÒ DIMINUIRE COSI COME AUMENTARE. FEBBRAIO 2008 Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 7 aprile Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Luxembourg. 1

2 1 - AMMINISTRATORI E GESTIONE E SOGGETTI PARTECIPANTI ALL'EMISSIONE CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Alain Léonard Direttore Esecutivo DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG, Lussemburgo Amministratori Luca Parmeggiani Amministratore PKB PRIVATBANK SA, Lugano Donald Villeneuve Amministratore BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA, Lussemburgo Michele Maria Corno Amministratore Indipendente SOCIETÀ PROMOTRICE BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA su iniziativa di SELLA BANK AG SEDE LEGALE 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG REVISORE CONTABILE DELOITTE SA 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBOURG 2

3 AGENTE DEPOSITARIO, AGENTE DOMICILIATARIO, CONSERVATORE DEL REGISTRO, AGENTE PER I TRASFERIMENTI, PAGATORE E AMMINISTRATIVO BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG SOCIETÀ DI GESTIONE DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG GESTORE DELL'INVESTIMENTO PKB PRIVATBANK SA, Lugano Via S. Balestra, 1 CH-6901 LUGANO AGENTI PAGATORI PKB PRIVATBANK SA, Lugano Via S. Balestra, 1 CH-6901 LUGANO per la Svizzera SELLA HOLDING BANCA SpA 2, Via Italia I BIELLA per l'italia AUTORITÀ DI VIGILANZA COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER 110, route d'arlon L-1150 LUXEMBOURG 3

4 2 - AVVISI Il presente prospetto semplificato illustra le principali caratteristiche del Comparto EQUILIBRIUM FUND. Il presente prospetto semplificato viene pubblicato in aggiunta ad un prospetto completo contenente informazioni dettagliate sulla SICAV. E' possibile richiedere gratuitamente copie del presente prospetto semplificato, del prospetto completo e delle relazioni finanziarie annuali e semestrali della SICAV presso la sede legale della SICAV e della Società di Gestione in Lussemburgo nonché presso la sede di ciascun Agente Pagatore. Qualsiasi potenziale investitore e qualsiasi azionista potrà inoltre rivolgersi alla sede legale della SICAV o della Società di Gestione per avere informazioni supplementari su questa pubblicazione. Contatto : HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg 3 - PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLA SICAV E DELL EQUILIBRIUM FUND HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV (la "SICAV") è una società d'investimento a capitale variabile ("Société d'investissement à capital variable") che è stata costituita con durata illimitata in Lussemburgo il 1 o Dicembre La SICAV segue le disposizioni della legge del 20 Dicembre 2002, parte I, relativa agli organismi di investimento collettivo in titoli negoziabili. La SICAV è registrata con il numero B sul Registro di Commercio del Tribunale Distrettuale di Lussemburgo presso il quale è disponibile il suo statuto societario a fini d'ispezione e presso il quale possono esserne ottenute copie dietro richiesta. Sono disponibili azioni della Sicav che possono essere sottoscritte nei seguenti Comparti: EQUILIBRIUM FUND, valuta di riferimento: Euro. +BASIC FUND, valuta di riferimento: Euro. Attualmente questi Comparti offrono esclusivamente azioni di capitalizzazione (azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B). 4 - OBIETTIVI E POLITICA D'INVESTIMENTO DELL EQUILIBRIUM FUND PROFILI DI RISCHIO 4

5 Politica d'investimento Questo Comparto, creato per un periodo non specificato, persegue l obiettivo di raggiungere un incremento del valore che porti alla bassa volatilità dei rendimenti superiori a quelli del mercato monetario. Il Comparto investe, con un approccio multi-strategico, in varie categorie di titoli negoziabili (obbligazioni, azioni, OICVM e OIC). Tra le varie strategie adottate vi sono gli investimenti in titoli fruttiferi con durata e rischio di credito diversi da quelli delle strategie azionarie coperte e con tasso privo di rischio (acquisto delle azioni e vendita dell indice sottostante attraverso strumenti finanziari derivati). Il gestore del comparto adotterà approcci differenti, ma con lo stesso rapporto fra rischio e rendimento. Ad esempio: - Strategie neutrali del mercato azionario: il gestore del comparto farà operazioni in titoli in modo da mantenere un portafoglio neutrale rispetto alla componente beta. Questo approccio potrà essere applicato in modo sistematico o mirato. - Strategie determinate da fatti specifici: il gestore del comparto contratterà fatti specifici aziendali che generano inefficienze di prezzo tra i titoli. - Arbitraggio a reddito fisso: il gestore del comparto trarrà profitto dalle inefficienze di prezzo esistenti tra i tassi di interesse, gli strumenti finanziari primari e gli strumenti finanziari derivati. Il Comparto investirà inoltre in mezzi il cui approccio d investimento mira a ottenere un dato profitto con una ridotta volatilità. Questi mezzi, generalmente detti fondi a bassa volatilità, aiuteranno il Comparto a mantenere un rendimento stabile grazie al loro approccio di investimento e alla loro solitamente scarsa correlazione con altre forme di investimento classiche. Il Comparto può inoltre investire in tutte le altre attività idonee, al fine di ridurre i rischi e incrementare i profitti; ciò include l investimento in strumenti finanziari derivati idonei quali quelli derivati (opzioni, future, forward e swap) presenti su un mercato riconosciuto, con indici di mercato o blue-chips, valute e tassi di interesse garantiti. La valuta di questo Comparto è l Euro. È possibile detenere liquidi o strumenti equivalenti su base accessoria. Profilo dell investitore tipo Il Comparto si rivolge ad investitori con un profilo a basso rischio, che puntano ad una sovraperformance costante e stabile relativa a un portafoglio diversificato di obbligazioni a breve termine in euro. Il rischio valutario sarà basso (l esposizione netta a valute diverse dall euro è minore del 25%) e accuratamente monitorato. L orizzonte d investimento dovrebbe essere di almeno 2 anni. 5

6 5 - VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto per azione delle azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B dell EQUILIBRIUM FUND viene determinato ogni giovedì in Lussemburgo ("Giorno di Valutazione"). Qualora un giovedì ricada in un giorno festivo legale o bancario, il valore patrimoniale netto verrà calcolato il successivo giorno lavorativo bancario in Lussemburgo. I valori patrimoniali netti dell EQUILIBRIUM FUND sono pubblicati su Il Sole/24 Ore, Bloomberg e Morningstar Europe. I prezzi aggiornati di offerta e rimborso sono disponibili presso la sede legale della SICAV e della Società di gestione in Lussemburgo nonché presso la sede di ciascun Agente Pagatore. 6 - EMISSIONE DI AZIONI, MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E PAGAMENTO Non sarà applicato nessun importo minimo di sottoscrizione. Le azioni dell EQUILIBRIUM FUND vengono emesse esclusivamente in forma nominativa. Non verranno inviati certificati azionari agli azionisti. Gli azionisti verranno registrati mediante scritture contabili e riceveranno conferme dell'investimento. Le azioni dell EQUILIBRIUM FUND verranno emesse al valore patrimoniale netto per azione calcolato il Giorno di Valutazione applicabile, più un onere di acquisto di massimo il 2% a favore dei collocatori delle azioni. Le richieste di sottoscrizione ricevute dalla SICAV entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione verranno eseguite, se accettate, sulla base del valore patrimoniale netto calcolato in tale Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo tale termine verranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. Il prezzo di sottoscrizione di ciascuna azione è pagabile entro 3 giorni lavorativi bancari in Lussemburgo dal Giorno di Valutazione applicabile. L'importo della sottoscrizione è pagabile nella valuta di riferimento dell EQUILIBRIUM FUND. Saranno accettate richieste in qualsiasi altra principale valuta liberamente convertibile, ma, in questo caso, i costi di conversione saranno sostenuti dai sottoscrittori in questione. 7 - RIMBORSO DI AZIONI La SICAV è tenuta a rimborsare le azioni agli azionisti. 6

7 Gli azionisti possono richiedere il rimborso delle loro azioni in qualsiasi momento. Un azionista che desideri il rimborso di tutte o parte delle sue azioni dovrà inoltrare la relativa domanda per iscritto via fax o con altro mezzo di comunicazione a BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA, al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti, al 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg. Sulle richieste di rimborso deve essere indicato il Comparto, la Sottoclasse, il numero di azioni da rimborsare, il numero di conto dell'azionista, e se tali azioni sono state emesse con o senza certificato azionario, specificando il nome a cui sono state registrate e i dati relativi alla persona a cui deve essere effettuato il pagamento. Le richieste di rimborso verranno trattate in ogni Giorno di valutazione, al valore patrimoniale netto di tale Giorno di Valutazione, qualora le richieste vengano ricevute dalla SICAV entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione. Le richieste di rimborso ricevute dopo tale termine verranno eseguite e trattate il Giorno di Valutazione successivo. Il pagamento delle azioni rimborsate verrà effettuato nella valuta di riferimento dell EQUILIBRIUM FUND, generalmente entro 3 giorni lavorativi bancari in Lussemburgo dal Giorno di valutazione applicabile, mediante bonifico su un conto detenuto dal beneficiario, oppure mediante assegno. Il prezzo di rimborso delle azioni della SICAV può essere superiore o inferiore al prezzo di emissione delle stesse a seconda del valore patrimoniale netto per azione calcolato al momento della sottoscrizione e del rimborso. 8 - CONVERSIONE DI AZIONI Gli azionisti possono richiedere la conversione di tutte o parte delle loro azioni in azioni di un altro Comparto. Qualora esistano azioni di distribuzione di Sottoclasse A e azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B nei relativi Comparti e/o Classi, gli azionisti possono richiedere la conversione di tutte o parte delle loro azioni di distribuzione di Sottoclasse A detenute in azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B e viceversa; la conversione viene effettuata sulla base dei valori patrimoniali netti calcolati il Giorno di Valutazione in questione, meno un'eventuale commissione di conversione secondo le modalità sotto riportate, se applicabile. Le richieste di conversione indicanti il numero, il Comparto, la Classe e la Sottoclasse (se applicabile) delle azioni da convertire possono essere inviate al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti presso la propria sede legale in Lussemburgo accompagnate dai relativi certificati azionari, se emessi. Tutte le richieste di conversione pervenute al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione, verranno trattate ai valori patrimoniali netti per azione calcolati in tale Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo tale termine verranno trattate il Giorno di Valutazione seguente. Il numero di azioni assegnato al nuovo Comparto verrà stabilito secondo la seguente formula: A = [B x C x D x (1-E)] 7

8 dove F A indica il numero di azioni da assegnare nel nuovo Comparto; B indica il numero di azioni da convertire nel Comparto iniziale; C indica il valore patrimoniale netto delle azioni da convertire nel Comparto iniziale, calcolato il Giorno di Valutazione applicabile; D indica il tasso di cambio applicabile il giorno effettivo della transazione per le valute dei due Comparti; E indica la commissione di conversione applicabile; F indica il valore patrimoniale netto delle azioni da assegnare nel nuovo Comparto, calcolato il Giorno di valutazione applicabile;. Le conversioni delle azioni possono essere effettuate con frazioni di azioni. 9 - POLITICA DEI DIVIDENDI L'obiettivo della SICAV è quello di conseguire un aumento di capitale a lungo termine. L EQUILIBRIUM FUND offre agli investitori esclusivamente azioni di capitalizzazione TASSAZIONE Tassazione della SICAV La SICAV percepirà il reddito dai propri investimenti dopo la detrazione delle ritenute d'acconto nel paese d'origine. La SICAV è soggetta in Lussemburgo ad una ("taxe d'abonnement") all'aliquota annua dello 0,05% sul patrimonio netto calcolato e pagabile al termine di ciascun trimestre. In Lussemburgo la SICAV non è soggetta ad alcuna imposta sul reddito, ritenuta d'acconto, imposta sulle plusvalenze, tassa o imposta di successione. Tassazione degli azionisti Legge del 21 giugno 2005 che attua nella legislazione lussemburghese la Direttiva dell'ue 2003/48/EC del 3 giugno 2003 in materia di tassazione sui redditi da risparmio Il 3 giugno 2003 il Consiglio dell'unione Europea ha adottato la Direttiva comunitaria 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti degli interessi. Secondo questa direttiva, gli Stati membri dell'unione Europea (gli "Stati membri") dovranno fornire alle autorità fiscali di un altro Stato membro i dettagli dei pagamenti degli interessi o dei pagamenti di reddito da capitale simile versati da una persona nel proprio territorio di competenza ad una persona residente in tale altro Stato membro, mentre nel periodo di transizione per tali pagamenti alcuni Stati membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) sono 8

9 autorizzati ad optare per il metodo della ritenuta d'acconto. Dal mese di luglio 2005 al mese di giugno 2008 l'aliquota della ritenuta d'acconto applicabile sarà pari al 15%, mentre dal mese di luglio 2008 al mese di giugno 2011 tale aliquota passerà al 20%. e al 35% a partire dal 1 luglio Queste informazioni sono basate sulle leggi e sulle normative attuali e possono essere soggetti ad ulteriori modifiche. Si invitano le persone interessate ad acquistare azioni della SICAV ad informarsi in merito a qualsiasi eventuale conseguenza fiscale, comprese eventuali normative di controllo sui cambi, nel proprio paese di cittadinanza, residenza o domicilio COMMISSIONI E SPESE Commissione a beneficio della Società di gestione La SICAV pagherà trimestralmente alla Società di gestione una commissione di gestione, applicabile sul valore patrimoniale netto medio dell EQUILIBRIUM FUND durante il trimestre in questione, pari ad un'aliquota annua dello 0,075% con un importo minimo annuo di 7.500,- Euro -. Commissioni a beneficio del Gestore dell'investimento La Società di gestione pagherà trimestralmente al Gestore dell'investimento incaricato dalla SICAV una commissione di gestione, applicabile sul valore patrimoniale netto medio dell EQUILIBRIUM FUND durante il trimestre in questione, pari alla seguente aliquota annua: massimo 1%. Inoltre, il gestore degli investimenti percepirà dalla società di gestione a carico della SICAV una commissione di performance trimestrale pari al 20% della somma eccedente l Euribor 3 mesi realizzata da SICAV nel Comparto EQUILIBRIUM FUND, calcolata sulla base del suo patrimonio netto medio. Si ha una sovraperformance del valore patrimoniale netto ( NAV ) del Comparto in caso di aumento del NAV dall ultimo giorno di valutazione in cui è stata pagata una commissione di performance e se tale aumento è maggiore di quello relativo all Euribor 3 mesi. Questo significa che la commissione di performance viene corrisposta solo quando il NAV è cresciuto più dell Euribor 3 mesi e quando si raggiunge un nuovo aumento storico del valore patrimoniale netto il giorno di valutazione (principio dell'"high watermark"). Commissioni a beneficio dell'agente depositario L EQUILIBRIUM FUND paga le commissioni, conformemente alla prassi normale in Lussemburgo, all'agente depositario. Le commissioni sono pagabili trimestralmente in decimi e sono basate sul valore patrimoniale netto medio dell EQUILIBRIUM FUND durante il trimestre in questione. Attualmente vengono pagate alla seguente aliquota annua: 0,15% all'anno del patrimonio netto medio del Comparto con una commissione su transazione di 25,- Euro per transazione Commissioni a beneficio dell'agente amministrativo centrale 9

10 La Società di gestione paga le commissioni, conformemente alla prassi normale in Lussemburgo, all'agente amministrativo centrale a spese dell EQUILIBRIUM FUND. Le commissioni sono pagabili trimestralmente relativamente all'anno e sono espresse come commissioni fisse: contabilità e calcolo dei valori patrimoniali netti: una commissione fissa mensile di 1.850,-, Euro pagabile trimestralmente agente domiciliatario e societario: una commissione fissa annua di 7.500,- Euro per la SICAV, pagabile annualmente conservatore del registro e agente per i trasferimenti: una commissione fissa annua di 1.250,- Euro per il Comparto, pagabile trimestralmente, con una commissione su transazione di 25,- Euro per transazione La SICAV sosterrà tutte le sue spese di esercizio specificate nel prospetto completo. 10

11 12 - PERFORMANCE DELL EQUILIBRIUM FUND Alla data della redazione del presente prospetto semplificato, non è disponibile alcun grafico sulla performance dell EQUILIBRIUM FUND, poiché il suddetto Comparto è stato lanciato il 19 dicembre

12 PROSPETTO SEMPLIFICATO PER L'OFFERTA PERMANENTE DI AZIONI DEL COMPARTO HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV - BASIC FUND (di seguito definito "BASIC FUND") DELLA SOCIETÀ D'INVESTIMENTO A CAPITALE VARIABILE - SICAV HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV IN CASO DI DUBBI SUL CONTENUTO DEL PRESENTE PROSPETTO SEMPLIFICATO, CONSULTARE IL PROPRIO AGENTE DI BORSA, DIRETTORE DI BANCA, PROCURATORE LEGALE, COMMERCIALISTA O ALTRO CONSULENTE FINANZIARIO. LE RICHIESTE DI AZIONI DEVONO ESSERE INVIATE ALLA SEDE LEGALE DELLA SICAV. L'ACQUIRENTE DEVE ESSERE OPPORTUNAMENTE INFORMATO DEL FATTO CHE IL PREZZO DELLE AZIONI DEL BASIC FUND PUÒ DIMINUIRE COSI COME AUMENTARE. FEBBRAIO 2008 Prospetto Informativo Semplificato pubblicato mediante deposito presso l archivio prospetti della CONSOB in data 7 aprile Il presente Prospetto Informativo Semplificato è traduzione fedele dell ultimo prospetto ricevuto dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier Luxembourg. 1

13 1 - AMMINISTRATORI E GESTIONE E SOGGETTI PARTECIPANTI ALL'EMISSIONE CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Alain Léonard Direttore Esecutivo DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG, Lussemburgo Amministratori Luca Parmeggiani Amministratore PKB PRIVATBANK SA, Lugano Donald Villeneuve Amministratore BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA, Lussemburgo Michele Corno Amministratore Indipendente SOCIETÀ PROMOTRICE BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA su iniziativa di SELLA BANK AG SEDE LEGALE 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG REVISORE CONTABILE DELOITTE SA 560, rue de Neudorf L-2220 LUXEMBOURG 2

14 AGENTE DEPOSITARIO, AGENTE DOMICILIATARIO, CONSERVATORE DEL REGISTRO, AGENTE PER I TRASFERIMENTI, PAGATORE E AMMINISTRATIVO BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG SOCIETÀ DI GESTIONE DEGROOF GESTION INSTITUTIONNELLE - LUXEMBOURG 12, rue Eugène Ruppert L-2453 LUXEMBOURG GESTORE DELL'INVESTIMENTO PKB PRIVATBANK SA, Lugano Via S. Balestra, 1 CH-6901 Lugano AGENTI PAGATORI PKB PRIVATBANK SA, Lugano Via S. Balestra, 1 CH-6901 Lugano per la Svizzera SELLA HOLDING BANCA SpA 2, Via Italia I BIELLA per l'italia AUTORITÀ DI VIGILANZA COMMISSION DE SURVEILLANCE DU SECTEUR FINANCIER 110, route d'arlon L-1150 LUXEMBOURG 3

15 2 - AVVISI Il presente prospetto semplificato illustra le principali caratteristiche del Comparto BASIC FUND. Il presente prospetto semplificato viene pubblicato in aggiunta ad un prospetto completo contenente informazioni dettagliate sulla SICAV. E' possibile richiedere gratuitamente copie del presente prospetto semplificato, del prospetto completo e delle relazioni finanziarie annuali e semestrali della SICAV presso la sede legale della SICAV e della Società di Gestione in Lussemburgo nonché presso la sede di ciascun Agente Pagatore. Qualsiasi potenziale investitore e qualsiasi azionista potrà inoltre rivolgersi alla sede legale della SICAV o della Società di Gestione per avere informazioni supplementari su questa pubblicazione. Contatto : HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV 12, Rue Eugène Ruppert L-2453 Luxembourg 3 - PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLA SICAV E DEL BASIC FUND HYPO PORTFOLIO SELECTION SICAV (la "SICAV") è una società d'investimento a capitale variabile ("Société d'investissement à capital variable") che è stata costituita con durata illimitata in Lussemburgo il 1 o Dicembre La SICAV segue le disposizioni della legge del 20 Dicembre 2002, parte I, relativa agli organismi di investimento collettivo in titoli negoziabili. La SICAV è registrata con il numero B sul Registro di Commercio del Tribunale Distrettuale di Lussemburgo presso il quale è disponibile il suo statuto societario a fini d'ispezione e presso il quale possono esserne ottenute copie dietro richiesta. Sono disponibili azioni che possono essere sottoscritte nel seguente Comparto: BASIC FUND, valuta di riferimento: Euro. Attualmente questo Comparto offre esclusivamente azioni di capitalizzazione (azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B). 4 - OBIETTIVI E POLITICA D'INVESTIMENTO DEL BASIC FUND PROFILI DI RISCHIO Politica d'investimento 4

16 Questo Comparto, creato per un periodo non specificato, persegue l'obiettivo di raggiungere un incremento del valore che comporti un aumento del patrimonio, conformemente al principio della ripartizione dei rischi. Il Comparto, denominato in Euro, investe in varie categorie di titoli negoziabili (soprattutto in titoli azionari a reddito variabile, obbligazioni convertibili e titoli fruttiferi) emessi da emittenti che sembrano essere particolarmente promettenti a medio termine dal punto di vista economico e geografico. Il Comparto può inoltre investire in tutte le altre attività idonee, al fine di ridurre i rischi e di incrementare i profitti; ciò include l'investimento in strumenti finanziari derivati idonei quali, a titolo esemplificativo ma non esaustivo, opzioni, future, forward e swap. La valuta di questo Comparto è l'euro. Sebbene la politica del Comparto consista nel mantenere investite le proprie attività per il perseguimento di questo obiettivo, occasionalmente possono essere detenute riserve in titoli a breve termine o, entro i limiti definiti nelle limitazioni di investimento applicabili, in strumenti del mercato monetario al fine di soddisfare le opportunità d'investimento non appena sorgono. Il Comparto potrà, come attività accessoria, detenere liquidità ed equivalenti di liquidità. Profilo dell'investitore tipo Il Comparto si rivolge ad investitori che puntano ad un profitto più elevato di quello normalmente ottenuto dal mercato monetario e che accettano un rischio paragonabilmente più elevato. Tuttavia, le opportunità a lungo termine di rendimento più elevato implicano anche l'accettazione delle fluttuazioni dei tassi e l'aumento dei rischi. L'orizzonte d'investimento suggerito dovrebbe essere di almeno 5 anni. 5 - VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto per azione delle azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B del BASIC FUND viene determinato ogni giovedì in Lussemburgo ("Giorno di Valutazione"). Qualora un giovedì ricada in un giorno festivo legale o bancario, il valore patrimoniale netto verrà calcolato il successivo giorno lavorativo bancario in Lussemburgo. I valori patrimoniali netti del BASIC FUND sono pubblicati su Il Sole/24 Ore, Bloomberg e Morningstar Europe. I prezzi aggiornati di offerta e rimborso sono disponibili presso la sede legale della SICAV e della Società di gestione in Lussemburgo nonché presso la sede di ciascun Agente Pagatore. 6 - EMISSIONE DI AZIONI, MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E PAGAMENTO Non sarà applicato nessun importo minimo di sottoscrizione. 5

17 Le azioni del BASIC FUND vengono emesse esclusivamente in forma nominativa. Non verranno inviati certificati azionari agli azionisti. Gli azionisti verranno registrati mediante scritture contabili e riceveranno conferme dell'investimento. Le azioni del BASIC FUND verranno emesse al valore patrimoniale netto per azione calcolato il Giorno di Valutazione applicabile, più un onere di acquisto di massimo il 2% a favore dei collocatori delle azioni. Le richieste di sottoscrizione ricevute dalla SICAV entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione verranno eseguite, se accettate, sulla base del valore patrimoniale netto calcolato in tale Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo tale termine verranno eseguite il Giorno di Valutazione successivo. Il prezzo di sottoscrizione di ciascuna azione è pagabile entro 3 giorni lavorativi bancari in Lussemburgo dal Giorno di Valutazione applicabile. L'importo della sottoscrizione è pagabile nella valuta di riferimento del BASIC FUND. Saranno accettate richieste in qualsiasi altra principale valuta liberamente convertibile, ma, in questo caso, i costi di conversione saranno sostenuti dai sottoscrittori in questione. 7 - RIMBORSO DI AZIONI La SICAV è tenuta a rimborsare le azioni agli azionisti. Gli azionisti possono richiedere il rimborso delle loro azioni in qualsiasi momento. Un azionista che desideri il rimborso di tutte o parte delle sue azioni dovrà inoltrare la relativa domanda per iscritto via fax o con altro mezzo di comunicazione a BANQUE DEGROOF LUXEMBOURG SA, al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti, al 12, rue Eugène Ruppert, L-2453 Luxembourg. Sulle richieste di rimborso deve essere indicato il Comparto, la Sottoclasse, il numero di azioni da rimborsare, il numero di conto dell'azionista, e se tali azioni sono state emesse con o senza certificato azionario, specificando il nome a cui sono state registrate e i dati relativi alla persona a cui deve essere effettuato il pagamento. Le richieste di rimborso verranno trattate in ogni Giorno di valutazione, al valore patrimoniale netto di tale Giorno di Valutazione, qualora le richieste vengano ricevute dalla SICAV entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione. Le richieste di rimborso ricevute dopo tale termine verranno eseguite e trattate il Giorno di Valutazione successivo. Il pagamento delle azioni rimborsate verrà effettuato nella valuta di riferimento del BASIC FUND, generalmente entro 3 giorni lavorativi bancari in Lussemburgo dal Giorno di valutazione applicabile, mediante bonifico su un conto detenuto dal beneficiario, oppure mediante assegno. Il prezzo di rimborso delle azioni della SICAV può essere superiore o inferiore al prezzo di emissione delle stesse a seconda del valore patrimoniale netto per azione calcolato al momento della sottoscrizione e del rimborso. 6

18 8 - CONVERSIONE DI AZIONI Gli azionisti possono richiedere la conversione di tutte o parte delle loro azioni in azioni di un altro Comparto qualora e al momento in cui venga attivato. Qualora esistano azioni di distribuzione di Sottoclasse A e azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B nei relativi Comparti e/o Classi, gli azionisti possono richiedere la conversione di tutte o parte delle loro azioni di distribuzione di Sottoclasse A detenute in azioni di capitalizzazione di Sottoclasse B e viceversa; la conversione viene effettuata sulla base dei valori patrimoniali netti calcolati il Giorno di Valutazione in questione, meno un'eventuale commissione di conversione secondo le modalità sotto riportate, se applicabile. Le richieste di conversione indicanti il numero, il Comparto, la Classe e la Sottoclasse (se applicabile) delle azioni da convertire possono essere inviate al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti presso la propria sede legale in Lussemburgo accompagnate dai relativi certificati azionari, se emessi. Tutte le richieste di conversione pervenute al conservatore del registro e all'agente per i trasferimenti entro le ore 17,00 (ora di Lussemburgo) del giorno lavorativo bancario in Lussemburgo precedente un Giorno di Valutazione, verranno trattate ai valori patrimoniali netti per azione calcolati in tale Giorno di Valutazione. Le richieste ricevute dopo tale termine verranno trattate il Giorno di Valutazione seguente. Il numero di azioni assegnato al nuovo Comparto verrà stabilito secondo la seguente formula: dove A = [B x C x D x (1-E)] F A indica il numero di azioni da assegnare nel nuovo Comparto; B indica il numero di azioni da convertire nel Comparto iniziale; C indica il valore patrimoniale netto delle azioni da convertire nel Comparto iniziale, calcolato il Giorno di Valutazione applicabile; D indica il tasso di cambio applicabile il giorno effettivo della transazione per le valute dei due Comparti; E indica la commissione di conversione applicabile; F indica il valore patrimoniale netto delle azioni da assegnare nel nuovo Comparto, calcolato il Giorno di valutazione applicabile;. Le conversioni delle azioni possono essere effettuate con frazioni di azioni. 9 - POLITICA DEI DIVIDENDI L'obiettivo della SICAV è quello di conseguire un aumento di capitale a lungo termine. Il BASIC FUND offre agli investitori esclusivamente azioni di capitalizzazione. 7

19 10 - TASSAZIONE Tassazione della SICAV La SICAV percepirà il reddito dai propri investimenti dopo la detrazione delle ritenute d'acconto nel paese d'origine. La SICAV è soggetta in Lussemburgo ad una ("taxe d'abonnement") all'aliquota annua dello 0,05% sul patrimonio netto calcolato e pagabile al termine di ciascun trimestre. In Lussemburgo la SICAV non è soggetta ad alcuna imposta sul reddito, ritenuta d'acconto, imposta sulle plusvalenze, tassa o imposta di successione. Tassazione degli azionisti Legge del 21 giugno 2005 che attua nella legislazione lussemburghese la Direttiva dell'ue 2003/48/EC del 3 giugno 2003 in materia di tassazione sui redditi da risparmio Il 3 giugno 2003 il Consiglio dell'unione Europea ha adottato la Direttiva comunitaria 2003/48/EC sulla tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti degli interessi. Secondo questa direttiva, gli Stati membri dell'unione Europea (gli "Stati membri") dovranno fornire alle autorità fiscali di un altro Stato membro i dettagli dei pagamenti degli interessi o dei pagamenti di reddito da capitale simile versati da una persona nel proprio territorio di competenza ad una persona residente in tale altro Stato membro, mentre nel periodo di transizione per tali pagamenti alcuni Stati membri (Austria, Belgio, Lussemburgo) sono autorizzati ad optare per il metodo della ritenuta d'acconto. Dal mese di luglio 2005 al mese di giugno 2008 l'aliquota della ritenuta d'acconto applicabile sarà pari al 15%, mentre dal mese di luglio 2008 al mese di giugno 2011 tale aliquota passerà al 20%. e al 35% a partire dal 1 luglio Queste informazioni sono basate sulle leggi e sulle normative attuali e possono essere soggetti ad ulteriori modifiche. Si invitano le persone interessate ad acquistare azioni della SICAV ad informarsi in merito a qualsiasi eventuale conseguenza fiscale, comprese eventuali normative di controllo sui cambi, nel proprio paese di cittadinanza, residenza o domicilio COMMISSIONI E SPESE Commissione a beneficio della Società di gestione La SICAV pagherà trimestralmente alla Società di gestione una commissione di gestione, applicabile sul valore patrimoniale netto medio del BASIC FUND durante il trimestre in questione, pari ad un'aliquota annua dello 0,075% con un importo minimo annuo di 7.500,- Euro -. Commissioni a beneficio del Gestore dell'investimento 8

20 La Società di gestione pagherà trimestralmente al Gestore dell'investimento incaricato dalla SICAV una commissione di gestione, applicabile sul valore patrimoniale netto medio del BASIC FUND durante il trimestre in questione, pari ad un'aliquota annua dell'1,40%. Inoltre, il Gestore dell'investimento percepirà dalla Società di gestione incaricata dalla SICAV, una commissione di performance trimestrale pari al 15% dell'aumento del valore patrimoniale netto delle azioni del BASIC FUND, calcolato secondo il cosiddetto metodo di aumento del capitale netto, ossia il calcolo viene effettuato sulla base del valore patrimoniale netto valido l'ultimo Giorno di Valutazione in cui è stata pagata una commissione di performance. Ciò significa che la commissione di performance viene aumentata solamente quando viene raggiunto un nuovo aumento storico del valore patrimoniale netto in un Giorno di Valutazione (principio dell'high watermark). Commissioni a beneficio dell'agente depositario Il BASIC FUND paga le commissioni, conformemente alla prassi normale in Lussemburgo, all'agente depositario. Le commissioni sono pagabili trimestralmente in decimi e sono basate sul valore patrimoniale netto medio del BASIC FUND durante il trimestre in questione. Attualmente vengono pagate alla seguente aliquota annua: 0,15% all'anno del patrimonio netto medio del Comparto con una commissione su transazione di 25,- Euro per transazione Commissioni a beneficio dell'agente amministrativo centrale La Società di gestione paga le commissioni, conformemente alla prassi normale in Lussemburgo, all'agente amministrativo centrale a spese del BASIC FUND. Le commissioni sono pagabili trimestralmente relativamente all'anno e sono espresse come commissioni fisse: contabilità e calcolo dei valori patrimoniali netti: una commissione fissa mensile di 1.850,-, Euro pagabile trimestralmente agente domiciliatario e societario: una commissione fissa annua di 7.500,- Euro per la SICAV, pagabile annualmente conservatore del registro e agente per i trasferimenti: una commissione fissa annua di 1.250,- Euro per il Comparto, pagabile trimestralmente, con una commissione su transazione di 25,- Euro per transazione La SICAV sosterrà tutte le sue spese di esercizio specificate nel prospetto completo. 9