Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire. BNPP 4ITALY EVOLUTION IV (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificati", il FCI punta a ottenere su un periodo di 5 anni un rendimento superiore a quello di un investimento in un buono del Tesoro italiano con scadenza residua equivalente, cercando al contempo di distribuire, nei primi tre anni, un reddito annuale corrispondente al rendimento lordo del buono del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio 2019 quotato alla chiusura del 18 dicembre 2013 al netto delle spese di funzionamento e di gestione, nonché di distribuire, al termine del quinto anno, un rendimento che sarà in funzione del rendimento positivo del FCI a quella data. Il reddito distribuito è separato dal valore patrimoniale netto e va pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo: l'importo dei redditi distribuiti potrà essere inferiore, o persino nullo, se le condizioni di mercato non consentono un livello superiore. La gestione viene attuata in modo discrezionale, soprattutto tramite OICR, e punta a mantenere uno scarto massimo dell'1,5% annualizzato tra la volatilità del FCI e quella del buono del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio A partire dalla data di creazione del FCI e fino al 18 dicembre 2013, la gestione seguirà un andamento in linea con il mercato monetario. Inoltre, a partire dal 1 febbraio 2019, la gestione del FCI verrà adattata in modo da seguire l'andamento del mercato monetario, a condizione che venga ottenuta l'autorizzazione dell'autorité des marchés financiers. Caratteristiche essenziali del FCI Il rendimento del FCI può essere comparato, a posteriori, a quello di un investimento in buoni del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio Il FCI è esposto a una selezione di buoni del Tesoro italiano, di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto e a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e di valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione è effettuata sulla base di una selezione di OICR, di prodotti derivati e/o di titoli investiti direttamente. I limiti di esposizione alle diverse classi di attivi del FCI sono i seguenti: per gli attivi a rendimento assoluto (min. 0% - max 100%); per le azioni, le materie prime e la volatilità (min. -40% - max 40%); per i cambi e il credito (min. -100% - max 100%). La forbice di sensibilità ai tassi d'interesse sarà compresa tra -6 e +6. I titoli di credito e gli strumenti del mercato monetario potranno rappresentare fino al 100% del patrimonio netto del FCI e sono composti in particolare da titoli acquistati definitivamente o tramite pronti contro termine attivi, di emittenti pubblici o privati su mercati regolamentati internazionali. Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito. I rating di seguito riportati non sono utilizzati in maniera esclusiva o sistematica, ma rientrano nella valutazione globale della qualità del credito su cui si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Al momento dell'acquisto, tali titoli potranno beneficiare di un rating minimo dell'emittente pari a "Investment Grade", ossia equivalente a BBB- (Standard & Poor's) e/o Baa3 (Moody's) o rating equivalente di Fitch e/o A-3 (Standard & Poor's) e/o P-3 (Moody's) o rating equivalente di Fitch. I detentori possono richiedere il rimborso delle loro quote dal lunedì al venerdì entro le ore (ora di Parigi). Le richieste di rimborso sono evase in base al valore patrimoniale netto del giorno successivo. Altre informazioni Destinazione del risultato netto: Capitalizzazione e/o distribuzione; destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. Il FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 5 anni. A partire dal 18 dicembre 2013, dopo le ore 13.00, il FCI sarà chiuso a nuove sottoscrizioni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 4 a causa della gestione diversificata con l'obiettivo di controllare e limitare la volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. Impatto di tecniche come i prodotti derivati: l'utilizzo di prodotti derivati può incrementare le variazioni del valore patrimoniale netto del FCI. 1 / 2

2 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione 2,00% Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,06% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Risultati ottenuti nel passato % ,4 6,1.. Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese di intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile a questo indirizzo: I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 8 novembre 2013; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro.. BNPP 4ITALY EVOLUTION IV Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i ricavi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 24 luglio / 2

3 BNPP 4ITALY EVOLUTION IV Prospetto informativo FCI CHE RIENTRA NELLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE

4 I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE: BNPP 4ITALY Evolution IV FORMA GIURIDICA: Fondo comune d investimento (FCI) di diritto francese DATA DI CREAZIONE: 8 novembre 2013 DURATA PREVISTA: Questo OICVM è stato costituito per una durata iniziale di 99 anni. SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE: Codice ISIN FR Distribuzione delle somme distribuibili Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Valuta di denominaz ione EUR Sottoscrittori Frazionamento delle quote Tutti i sottoscrittori 1 millesimo di quota Importo minimo delle sottoscrizioni Sottoscrizione iniziale: EUR 1000 Sottoscrizioni successive: nessuna LUOGO IN CUI È POSSIBILE OTTENERE LA RELAZIONE ANNUALE E LA SITUAZIONE CONTABILE PERIODICA PIÙ RECENTI: Per ricevere entro otto giorni lavorativi i rendiconti annuali e periodici più recenti del FCI è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management Service Client 14 rue Bergère PARIGI Recapito postale: TSA PARIS Cedex 09 Francia BNP Paribas Securities Services Succursale di Milano Via Ansperto Milano Italia Banca Nazionale del Lavoro SPA Via Veneto Roma Italia Tali documenti sono consultabili anche sul sito Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie BNL. I.2 SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE SOCIETÀ DI GESTIONE: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Società per azioni a regime semplificato 1 boulevard Haussmann Parigi 2

5 BANCA DEPOSITARIA E ORGANISMO DI CUSTODIA: Società di gestione di portafogli autorizzata il 19 aprile 1996 dall Autorité des Marchés Financiers (ex COB) con il n. GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Recapito postale degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT ISTITUTO INCARICATO DELLA RACCOLTA DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO: GESTORE DEL CONTO EMITTENTE PER DELEGA: SOCIETÀ DI REVISIONE: DISTRIBUTORE: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES DELOITTE ET ASSOCIES 185, avenue Charles de Gaulle Neuilly-sur-Seine Rappresentata da Gérard VINCENT-GENOD BNP PARIBAS Société Anonyme 16, boulevard des Italiens Parigi e le società del Gruppo BNP Paribas BANCA NAZIONALE DEL LAVORO SPA Via Veneto Roma Italia Poiché il FCI è ammesso a Euroclear France, le sue quote possono essere sottoscritte o rimborsate presso intermediari finanziari sconosciuti alla Società di gestione. DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: SUB-DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: THEAM Società per azioni a regime semplificato Sede legale: 1 boulevard Haussmann Parigi Recapito postale: 14 rue Bergère TSA Paris Cedex 09 BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED Sede legale: 5 Aldermanbury Square London EC2V 7BP Società di gestione di portafogli autorizzata dalla Financial Conduct Authority. Tale sub-delega alla gestione finanziaria è incentrata sulla gestione della liquidità residua del FCI. DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE: BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE Società per azioni a regime semplificato 3, rue d Antin Parigi Recapito postale: Petit Moulin de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin 3

6 Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei FCI (contabilità, calcolo del valore patrimoniale netto). CONSULENTE: Nessuno II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: CODICE ISIN: FR NATURA DEL DIRITTO CONNESSO ALLA CATEGORIA DI QUOTE Ogni detentore di quote è comproprietario di una frazione del patrimonio del FCI proporzionale al numero di quote possedute. PRECISAZIONI SULLE MODALITÀ DI GESTIONE DEL PASSIVO Nell ambito della gestione del passivo del FCI, le funzioni di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso e di gestione del conto emittente delle quote sono esercitate dalla banca depositaria in collaborazione con la società Euroclear France, alla quale è stato ammesso il FCI. FORMA DELLE QUOTE Registrata amministrata (nominatif administré), interamente registrata (nominatif pur) o al portatore. Il FCI è ammesso a Euroclear France. DIRITTI DI VOTO Trattandosi di un FCI, alle quote non è associato alcun diritto di voto, dal momento che il potere decisionale compete alla Società di gestione. Tuttavia, informazioni in merito alle modifiche del funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all istruzione AMF n FRAZIONAMENTO Le quote del FCI sono frazionate in millesimi. Le sottoscrizioni possono riguardare un importo, un numero intero oppure frazioni di quote. I rimborsi possono riguardare un numero intero oppure frazioni di quote. DATA DI CHIUSURA DELL ESERCIZIO CONTABILE: Ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di dicembre. Primo esercizio: ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di dicembre INDICAZIONI SUL REGIME FISCALE Il FCI non è soggetto all imposta sulle società. Tuttavia, le distribuzioni e le plusvalenze sono imponibili in capo ai detentori. Il regime fiscale applicabile alle somme distribuite oppure alle plusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipenderà dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione personale dell investitore e/o dalla giurisdizione in cui investe il FCI. Nell'ambito delle disposizioni della direttiva europea 2003/48/CE del 3 giugno 2003 in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi, il FCI investe oltre il 25% del patrimonio in titoli di credito e prodotti assimilati. 4

7 Si richiama l'attenzione degli investitori su tutti gli aspetti riguardanti la loro situazione specifica. Eventualmente, in caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà rivolgersi a un consulente tributario professionista. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CODICE ISIN: FR CLASSIFICAZIONE: fondo diversificato OICR DI OICR: sì, fino al 100%. GARANZIA: no. Il capitale non è garantito. OBIETTIVO DI GESTIONE L obiettivo di gestione del FCI è ottenere, in un periodo di 5 anni, un rendimento superiore a quello di un investimento in un buono del Tesoro italiano con scadenza residua equivalente. L obiettivo di gestione punterà inoltre a: - distribuire, nei primi tre anni, un reddito corrispondente al rendimento annuale lordo del buono del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio 2019 quotato alla chiusura 1 del 18 gennaio 2013 al netto delle spese di funzionamento e di gestione; - distribuire, al termine del quinto anno, un rendimento che sarà in funzione del rendimento positivo del FCI a quella data. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire il livello di quest'ultimo: l'importo dei redditi distribuiti potrà essere inferiore, o persino nullo, se le condizioni di mercato non consentono un livello superiore. La gestione viene attuata in modo discrezionale, soprattutto tramite OICR e punterà a mantenere uno scarto massimo dell'1,5% annualizzato tra la volatilità del FCI e quella del buono del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio A partire dalla data di creazione del FCI e fino al 18 dicembre 2013, la gestione verrà adattata in modo da seguire l'andamento del mercato monetario. Inoltre, a partire dal 1 febbraio 2019, la gestione del FCI verrà anche adattata in modo da seguire l'andamento del mercato monetario, a condizione che venga ottenuta l'autorizzazione dell'autorité des marchés financiers. In tal caso anche le spese massime di funzionamento e gestione saranno adeguate di conseguenza. 2 INDICE DI RIFERIMENTO Il rendimento del FCI può essere comparato, a posteriori, a quello di un investimento in buoni del Tesoro italiano (BTP, Buoni Poliennali del Tesoro) con scadenza 1 febbraio I BTP sono buoni del Tesoro italiano a tasso fisso e cedola semestrale, emessi con scadenze iniziali comprese tra tre e trent anni. Pertanto gli investitori potranno riferirsi al rendimento lordo del BTP di riferimento a 5 anni 1. A titolo informativo, il 1 ottobre 2013 il rendimento lordo del BTP di riferimento è del 3,454%. Gli investitori potranno altresì riferirsi ai prezzi di mercato e ai rendimenti lordi dei BTP pubblicati quotidianamente sul sito internet della società MTS Italia: MTS è una piattaforma elettronica di scambio sui mercati obbligazionari. La società è soggetta alla supervisione della Banca d Italia, del Ministero dell Economia e delle Finanze della Repubblica italiana e della CONSOB. La gestione non è legata ad alcun indice e pertanto la composizione del portafoglio del FCI potrà differire notevolmente da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BTP). 1 Consultabile sulla pagina Bloomberg ( BTPS /01/2019 Govt, codice ISIN IT ). 5

8 STRATEGIA D'INVESTIMENTO 1. STRATEGIA UTILIZZATA PER CONSEGUIRE L'OBIETTIVO DI GESTIONE Per realizzare l obiettivo di gestione e mantenere uno scarto annuo massimo dell 1,50% tra la volatilità del FCI e quella del buono del Tesoro italiano con scadenza 1 febbraio 2019, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: - a una selezione di buoni del Tesoro italiano; - a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto; e - a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata a partire da una selezione di OICR, prodotti derivati e/o investimenti diretti in titoli. Gli strumenti finanziari sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICR a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore dell EONIA capitalizzato; e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. I limiti di esposizione alle diverse classi di attivi del FCI sono i seguenti: Classi di attivi minimo massimo Rendimento assoluto 0% +100% Azioni -40% +40% Tasso (forbice di sensibilità) Cambio -100% +100% Titoli di credito* -100% +100% Materie prime** -40% +40% Volatilità*** -40% +40% * tutti i titoli di credito né emessi né garantiti da uno Stato membro dell OCSE e neanche emessi da organismi sovranazionali. ** tramite esposizioni a indici di contratti a termine su materie prime. *** le strategie di volatilità sono attuate, da un lato, attraverso un'esposizione, positiva o negativa, alla volatilità implicita degli indici di mercato e, dall'altro, attraverso arbitraggi tra la volatilità implicita e la volatilità effettiva di quegli stessi indici o tra volatilità implicite con diverse scadenze. Nell ambito delle strategie sulla volatilità, si potrà ricorrere anche a strategie di dispersione consistenti in una posizione basata sulla previsione delle variazioni tra la volatilità di un indice e quella dei suoi elementi costitutivi. Inoltre, tali strategie saranno realizzate utilizzando strumenti derivati quotati (futures e opzioni su indici di volatilità) e negoziati over-the counter (swap). A partire dalla data di creazione del FCI e fino al 18 dicembre 2013, la gestione verrà adattata in modo da seguire l'andamento del mercato monetario. Inoltre, a partire dal 1 febbraio 2019, la gestione del FCI verrà anche adattata in modo da seguire l'andamento del mercato monetario. In tal caso anche le spese massime di funzionamento e gestione saranno adeguate di conseguenza. 6

9 2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATE Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari: Azioni Gli investimenti di tale tipologia di attivi saranno effettuati, nel limite del 40% del patrimonio netto del FCI, in titoli di società di tutti i settori a grande, media o piccola capitalizzazione (l investimento in titoli di società a media o piccola capitalizzazione è limitato a un massimo del 10% del patrimonio netto), situate in paesi appartenenti a qualsiasi area geografica (inclusi i paesi emergenti, nel limite massimo del 10% del patrimonio netto). Titoli di credito e strumenti del mercato monetario Gli investimenti di tale tipologia di attivi sono effettuati in obbligazioni a tasso fisso e/o a tasso variabile e/o indicizzate e/o convertibili, nonché in titoli di credito negoziabili di emittenti pubblici o privati su mercati regolamentati internazionali. Non esiste una suddivisione predeterminata tra titoli del debito privato e titoli del debito pubblico. Tali strumenti sono composti in particolare da titoli acquistati definitivamente o tramite pronti contro termine attivi. A eccezione dei titoli emessi dal Tesoro italiano e dei titoli emessi dalle società del Gruppo BNP Paribas, tali titoli potranno, al momento dell acquisizione, beneficiare di un rating minimo pari a "Investment Grade", ossia equivalente a BBB- (Standard & Poor s) e/o Baa3 (Moody s) o rating equivalente di Fitch e/o A-3 (Standard & Poor s) e/o P-3 (Moody s) o rating equivalente di Fitch. In caso di differenze di rating tra le 3 agenzie, il rating "emissione" preso in considerazione sarà il migliore dei tre. In assenza di rating emissione assegnato dalle tre agenzie, verrà preso in considerazione l equivalente rating emittente del titolo interessato. In caso di declassamento del rating dei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi dalle società del Gruppo BNP Paribas, il detentore potrà essere esposto a un rischio di credito "High Yield". Il gestore dispone inoltre di mezzi interni di valutazione dei rischi di credito per selezionare i titoli del FCI e non ricorre esclusivamente o sistematicamente ai rating assegnati dalle agenzie. L'utilizzo dei rating precedentemente citati partecipa alla valutazione globale della qualità di credito di un'emissione o di un emittente su cui si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Peraltro, in caso di declassamento di emittenti inclusi nel portafoglio diversi dall'italia e dalle società del Gruppo BNP Paribas, il gestore potrà vendere tali titoli e reinvestirli. Il FCI è gestito all'interno di una forbice di sensibilità ai tassi d'interesse compresa tra -6 e +6. I titoli di credito e gli strumenti del mercato monetario potranno rappresentare fino al 100% del patrimonio del FCI. Quote o azioni di OICVM/FIA Il FCI può investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM francesi o europei. Inoltre, il FCI può investire fino al 30% del patrimonio netto in quote o azioni di FIA francesi o in fondi d'investimento esteri, a condizione che soddisfino i 4 criteri previsti dall'articolo R del codice monetario e finanziario. I suddetti OICVM e FIA possono essere gestiti dalla Società di gestione o da sue società collegate, ovvero da altre società di gestione. Strumenti derivati Il FCI può investire sui mercati a termine regolamentati o a trattativa privata (OTC), francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e successive modifiche. Su questi mercati il FCI può investire nei seguenti prodotti: - futures e contratti a termine su azioni, obbligazioni, indici azionari, cambi, tassi d'interesse, indici di credito, indici di contratti a termine su materie prime e indici di volatilità; - opzioni su azioni, indici azionari, cambi, tassi d'interesse, indici di credito, indici di contratti a termine su materie prime e indici di volatilità; - swap di performance, equity swap, swap di tassi, di cambio, su indici di credito, su indici di contratti a termine su materie prime, di volatilità, asset swap, asset currency swap e total return swap; - opzioni cap e floor; 7

10 - derivati di credito. Si ricorrerà al complesso di tali strumenti per: - coprire il portafoglio dai rischi di tasso e/o di cambio e/o dai rischi dei mercati azionari. Tuttavia tale copertura potrà risultare imperfetta; e/o - realizzare l obiettivo di gestione tramite esposizioni o sovraesposizioni alle varie categorie di strumenti finanziari previsti dalla strategia d investimento. La leva finanziaria indicativa connessa all'utilizzo degli strumenti derivati potrà rappresentare fino a 3 volte il patrimonio netto del FCI. Tuttavia, a seconda della volatilità dei titoli sottostanti e delle strategie di opzioni implementate, il FCI si riserva la possibilità di raggiungere un livello di leva finanziaria maggiore. Tali strumenti finanziari potranno essere conclusi con controparti selezionate dalla Società di gestione che potranno essere società connesse al Gruppo BNP Paribas. Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del FCI. Strumenti che incorporano derivati Per realizzare l obiettivo di gestione il FCI può inoltre investire in strumenti finanziari comprendenti anche derivati o essere esposto a tali strumenti: - EMTN, warrant, certificati strutturati, - BMTN (obbligazioni a medio termine negoziabili) strutturati, - e, a titolo accessorio, obbligazioni convertibili, a fini di copertura del portafoglio e per aumentare l esposizione ai rischi azionari, su indici, tassi, di credito, su cambi, materie prime e volatilità. Depositi Per realizzare l'obiettivo di gestione, il FCI potrà effettuare depositi, di durata non superiore a dodici mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto. Prestiti di denaro contante Nell'ambito della sua operatività ordinaria e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il FCI potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e ricorrere in tal caso a prestiti di denaro. Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli Il FCI può ricorrere a operazioni temporanee di acquisto (pronti contro termine attivi) e cessione (pronti contro termine passivi) di titoli nel limite del 100% del patrimonio netto, in conformità alle disposizioni del codice monetario e finanziario. Tali operazioni potranno essere effettuate con società legate al Gruppo BNP Paribas. Per maggiori informazioni in merito alle operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli, consultare la sezione "Commissioni e spese". Informazioni relative alle garanzie finanziarie dell OICVM Al fine di premunirsi dall insolvenza di una controparte, le operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli e quelle su derivati negoziati OTC possono dar luogo alla consegna di garanzie finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante. Le garanzie finanziarie ricevute presenteranno le caratteristiche definite nella seguente tabella. L idoneità di questi titoli è definita in conformità ai vincoli d investimento e secondo una procedura di scarti di garanzia definita dagli uffici della società di gestione che si occupano dei rischi (uffici "Rischi"). Patrimonio Contanti (EUR, USD e GBP) 8

11 Strumenti di tasso Titoli emessi o garantiti da uno Stato dei Paesi OCSE idonei. Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20% del relativo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell'ocse idoneo. Pertanto, il FCI può essere interamente garantito da titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell'ocse idoneo. Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative. Titoli emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei. Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei. Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei. Quote o azioni di OICVM monetari. (1) Strumenti del mercato monetario (SMM) emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei Paesi OCSE idonei e in altri paesi idonei. (1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners. Indici idonei e azioni collegate Cartolarizzazioni (2) (2) Fatto salvo il consenso dell ufficio Rischi di BNP Paribas Asset Management. Le garanzie finanziarie diverse dal denaro contante non devono essere vendute, reinvestite o costituite in pegno. Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF n In tal modo, i contanti ricevuti potranno essere collocati in depositi, investiti in titoli di Stato di qualità elevata, utilizzati nell ambito di operazioni di pronti contro termine attive o investiti in OICVM monetari a breve termine. PROFILO DI RISCHIO: Il portafoglio sarà investito principalmente in strumenti finanziari selezionati dalla Società di gestione. Tali strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati. Il FCI è classificato come fondo Diversificato. L investitore è esposto soprattutto ai seguenti rischi: - Rischio di perdita del capitale Si fa presente all'investitore che il rendimento del FCI può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il capitale da lui investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli integralmente restituito. - Rischio del mercato azionario Rischio del mercato azionario: l esposizione ai mercati azionari è compresa tra -40% e +40% del patrimonio netto. Le ampie oscillazioni al rialzo o al ribasso tipiche di questo mercato possono comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di tasso L'andamento dei mercati dei tassi si evolve in senso inverso rispetto a quello dei tassi d'interesse. L effetto di una variazione dei tassi è misurato dal criterio "sensibilità" del FCI, qui contenuta nella forbice compresa tra -6 e +6. Infatti, la sensibilità misura la ripercussione che può avere sul valore patrimoniale netto del FCI una variazione dell 1% dei tassi d interesse. Pertanto, una sensibilità pari a 6 si traduce, nell ipotesi di un aumento dell 1% dei tassi, in una riduzione del 6% della valutazione del FCI. - Rischio di credito Questo rischio è legato alla capacità di un emittente di onorare i debiti e al rischio di declassamento del rating di un'emissione o di un emittente, che potrebbe comportare il ribasso del valore dei titoli di credito in cui il FCI ha investito e, a sua volta, del valore patrimoniale netto del FCI. In particolare, l investitore deve essere consapevole dell esistenza del rischio di mancato rimborso delle emissioni di BTP cui il FCI è esposto. Il mancato rimborso integrale o parziale delle emissioni di 9

12 BTP causerebbe la riduzione del valore patrimoniale netto del FCI e/o la mancata distribuzione di tutti i suoi redditi o di parte di essi. - Rischio di volatilità Il FCI potrà essere esposto, al rialzo come al ribasso, alla volatilità implicita dei mercati azionari, attraverso OICVM o prodotti derivati. Ad esempio, nell ipotesi di un investimento positivo sulla volatilità, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire in caso di riduzione della volatilità implicita. - Rischio legato all'impiego di strumenti derivati su indici di contratti a termine su materie prime L esposizione è compresa tra -40% e +40% del patrimonio netto. L'andamento dei prodotti derivati sugli indici di contratti a termine su materie prime potrà discostarsi in maniera significativa da quello dei mercati dei valori mobiliari tradizionali. Infatti, la dinamica dei prezzi delle materie prime è fortemente dipendente dal livello di produzione presente e futuro delle materie prime sottostanti o delle riserve naturali stimate, particolarmente per quanto riguarda i prodotti energetici. Inoltre, l andamento degli strumenti derivati su indici di materie prime potrebbe non coincidere con quello dei mercati delle materie prime. In questi casi, l impiego di tali strumenti derivati potrebbe comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di cambio L esposizione valutaria è compresa tra il -100% e +100% del patrimonio netto. Poiché il FCI è denominato in euro, il rischio di cambio è legato alla flessione delle valute di riferimento (diverse dall euro) degli strumenti finanziari utilizzati dal FCI. Una variazione marcata dei tassi di cambio tra quelle valute e l euro potrà far diminuire il valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di controparte Questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione o cessione di titoli (cfr. la precedente sezione "Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli ), nel caso in cui la controparte di un contratto non adempia ai propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso), fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio legato all investimento in titoli ad alto rendimento ("high yield") a carattere speculativo In caso di declassamento del rating dei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi dalle società del Gruppo BNP Paribas al di sotto di BBB- (Standard & Poor s) e/o Baa3 (Moody s) o rating equivalente di Fitch e/o A-3 (Standard & Poor s) e/o P-3 (Moody s) o rating equivalente di Fitch, il detentore sarà esposto ai rischi associati agli investimenti in titoli con rating basso o inesistente. Pertanto, l utilizzo di titoli "ad alto rendimento/high yield" potrebbe comportare un maggior rischio di riduzione del valore patrimoniale netto. - Rischio di potenziali conflitti d'interesse Questo rischio è associato alla realizzazione di operazioni temporanee di acquisizione/cessione di titoli, nel corso delle quali la controparte e/o gli intermediari finanziari del FCI sono un'entità legata al gruppo di appartenenza della società di gestione del FCI. Inoltre, gli investitori sono esposti in via accessoria ad altre tipologie di rischi: - Rischio legato alle obbligazioni convertibili L'esposizione ai mercati delle obbligazioni convertibili comporta il rischio di variazioni nella valutazione del FCI. Infatti questo tipo di strumenti è indirettamente correlato ai mercati azionari e a quelli obbligazionari (duration e credito). Pertanto, nelle fasi di ribasso dei mercati azionari e dei tassi, anche il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire. - Rischio legato alle società a piccola o media capitalizzazione Sui mercati delle società a piccola o media capitalizzazione (le cosiddette small cap/mid cap), il volume dei titoli quotati è relativamente ridotto. In presenza di eventuali problemi di liquidità, questi mercati possono presentare ribassi più accentuati e più rapidi rispetto ai mercati delle società a capitalizzazione elevata. A seguito di un ribasso di questi mercati, il valore patrimoniale netto del FCI può eventualmente diminuire in modo più rapido o più marcato. 10

13 - Rischio legato alle azioni dei paesi emergenti I mercati azionari dei paesi emergenti possono presentare una maggiore volatilità rispetto ai mercati azionari tradizionali, il che potrebbe comportare una riduzione del valore patrimoniale del FCI. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Il FCI è un OICVM aperto a tutti i sottoscrittori. Il FCI si rivolge a investitori che desiderano investire in un OICVM diversificato in grado di offrire, da un lato, il rendimento di un buono del Tesoro italiano nel periodo d investimento e, dall'altro, la flessibilità di una gestione effettuata tramite altri OICVM, diversificando gli investimenti su vari mercati azionari, di indici, tasso, credito, cambio, indici di materie prime e volatilità. L importo che è ragionevole investire in questo FCI dipende dalla situazione personale di ogni investitore. Nel determinare tale importo, l'investitore deve tenere conto del suo patrimonio personale attuale e su un orizzonte di 5 anni, ma anche della sua propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si consiglia inoltre fortemente di diversificare a sufficienza gli investimenti, in modo che non risultino esposti unicamente ai rischi del presente FCI. INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI La società di gestione non è registrata come investment adviser (consulente d'investimento) negli Stati Uniti. Il FCI non è registrato come veicolo d investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli Stati Uniti a Restricted Persons, di seguito definiti. Per Restricted Persons si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi compresi i residenti americani), (ii) tutte le società o altre entità rientranti nell'ambito di applicazione della legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero tutto il personale legato a un dipartimento o a un agenzia del governo americano situato al di fuori del territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli altri soggetti che saranno considerati come "U.S. Person" ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche. FATCA In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") applicabili a decorrere dal 1 luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi americani, i redditi derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%. Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non americane ("foreign financial institutions") si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti aventi la qualità di contribuenti americani e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori all amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all'autorità fiscale americana ("Internal Revenue Service"). Il FCI, in qualità di foreign financial institution, s impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le misure che rientrano nell accordo intergovernativo succitato. DURATA MINIMA CONSIGLIATA DELL'INVESTIMENTO: 5 anni MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la facoltà di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto. Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. La società di gestione ha optato per la capitalizzazione. Le plusvalenze nette realizzate saranno interamente capitalizzate ogni anno. Gli interessi sono contabilizzati con il metodo degli interessi incassati. FREQUENZA DI DISTRIBUZIONE 11

14 Annuale. La società di gestione si riserva la possibilità di versare degli acconti. CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Codice ISIN FR TABELLA RIEPILOGATIVA DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Distribuzione Valuta di Frazionamento Importo minimo delle somme denominaz Sottoscrittori delle quote delle sottoscrizioni distribuibili ione Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione EUR Tutti i sottoscrittori 1 millesimo di quota Sottoscrizione iniziale: EUR 1000 Sottoscrizioni successive: nessuna MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate alle ore 13 dal lunedì al venerdì. Gli ordini centralizzati alle ore 13 di un dato giorno sono evasi sulla base del valore patrimoniale netto del giorno successivo. Gli ordini di sottoscrizione riguardano un importo in euro, un numero intero di quote o frazioni di quote e gli ordini di rimborso possono riguardare un numero intero di quote o frazioni di quote, dal momento che ogni quota è divisa in millesimi. Le richieste pervenute di sabato sono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo. Le domande di sottoscrizione o rimborso sono regolate nei 5 giorni successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. ORGANISMO PREPOSTO ALLA RACCOLTA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI: BNP Paribas Securities Services IMPORTO MINIMO DELLE SOTTOSCRIZIONI INIZIALI: EUR 1000 VALORE PATRIMONIALE NETTO ORIGINARIO: EUR 100 PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext Paris SA). Il valore patrimoniale netto precedente un periodo non lavorativo (fine settimana e giorni festivi) tiene conto degli interessi maturati in tale periodo e porta la data dell ultimo giorno di quel periodo non lavorativo. LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: sul sito internet della Società di gestione, FACOLTÀ DI CHIUDERE LE SOTTOSCRIZIONI: A partire dalle ore 13 (ora di Parigi) del 18 dicembre 2013, il FCI sarà chiuso a ogni nuova sottoscrizione. COMMISSIONI E SPESE COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Le commissioni di sottoscrizione e di rimborso si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall'investitore o sono dedotte dal prezzo di rimborso. Le commissioni corrisposte all'oicvm servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non corrisposte all OICVM spettano alla Società di gestione, al Distributore, ecc. SPESE A CARICO DELL INVESTITORE, PRELEVATE CONTESTUALMENTE A SOTTOSCRIZIONI E RIMBORSI BASE DI CALCOLO TABELLA DEI TASSI DEL FCI BNPP 4ITALY Evolution IV 12

15 COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE MASSIMA NON CORRISPOSTA AL FCI COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE CORRISPOSTA AL FCI COMMISSIONE DI RIMBORSO NON CORRISPOSTA AL FCI COMMISSIONE DI RIMBORSO CORRISPOSTA AL FCI Valore patrimoniale netto x numero delle quote 2% a partire dalle ore 13 (ora di Parigi) dell'11 novembre 2013 / Nessuna / Nessuna / Nessuna SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE Tali spese coprono tutte le spese fatturate direttamente al FCI, eccetto i costi delle operazioni. Questi ultimi comprendono le spese d intermediazione (brokeraggio, ecc.) e l eventuale commissione di movimentazione percepita, in particolare, dalla Banca depositaria e dalla Società di gestione. Alle spese di funzionamento e di gestione possono aggiungersi: - commissioni di sovraperformance. Tali commissioni remunerano la Società di gestione quando il FCI supera il proprio obiettivo di rendimento. Pertanto tali commissioni sono fatturate al FCI; - commissioni di movimentazione fatturate al FCI. SPESE FATTURATE AL FCI BASE DI CALCOLO TABELLA DEI TASSI (TASSE INCLUSE) SPESE DI FUNZIONAMENTO E GESTIONE MASSIME (TASSE INCLUSE) (comprese tutte le spese, ma esclusi costi delle operazioni e di sovraperformance) SPESE INDIRETTE MASSIME (TASSE INCLUSE) (commissioni e spese di gestione) COMMISSIONE MASSIMA DI MOVIMENTAZIONE Patrimonio netto annuo Patrimonio netto annuo, al netto delle retrocessioni versate al FCI max 0,40% (tasse incluse) fino al 18 dicembre 2013 quindi 1,25% annuo massimo (tasse incluse) quindi max 0,40% (tasse incluse) a partire dal 1 febbraio % / Nessuna COMMISSIONI DI SOVRAPERFORMANCE / Nessuna ULTERIORI INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI DI ACQUISTO E CESSIONE TEMPORANEI DI TITOLI Qualora si proceda a operazioni di pronti contro termine attive e/o passive, i proventi di tali operazioni saranno interamente percepiti dal FCI. I costi/le spese operativi legati a tali operazioni di pronti contro termine attive e/o passive non sono fatturati al FCI, ma sono integralmente sostenuti dalla società di gestione. La società di gestione non percepirà alcun corrispettivo per tutte queste operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli. AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI Gli investitori residenti in Italia potranno nominare loro mandatario l'agente di pagamento (il "Mandatario") per tutte le operazioni attinenti alla titolarità delle quote del FCI. Per adempiere a tale mandato, il Mandatario dovrà in particolare: - inoltrare al FCI le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione, suddivise per categoria di quote, comparto e distributore; - essere iscritto nel registro del FCI a proprio nome per conto terzi ; e - esercitare il diritto di voto eventualmente spettantegli attenendosi alle istruzioni degli investitori. Il Mandatario curerà l aggiornamento di un registro elettronico riportante le coordinate degli investitori e il numero di quote detenute; la qualifica di intestatario potrà essere verificata grazie alla lettera di conferma inviata dal Mandatario all investitore. 13

16 Si informano gli investitori che potranno essere soggetti al pagamento di spese supplementari connesse all attività svolta dal Mandatario sopra menzionato. Inoltre, in Italia possono essere previsti piani di risparmio e programmi di conversione e rimborso che possono essere soggetti al pagamento di ulteriori spese. Si invitano gli investitori residenti in Italia e desiderosi di approfondire questi argomenti a leggere il modulo di sottoscrizione disponibile presso i loro distributori abituali. BREVE DESCRIZIONE DEL PROCESSO DI SELEZIONE DEGLI INTERMEDIARI Il monitoraggio dei rapporti tra la società di gestione e gli intermediari finanziari fa parte di una serie di procedure formali predisposte da un apposito team, che riferisce al Chief Investment Officer (Responsabile degli Investimenti) e al responsabile del Risk Management (Responsabile della Gestione del rischio). Qualsiasi nuovo rapporto è sottoposto a una procedura di approvazione volta a ridurre al minimo il rischio d'insolvenza in caso di operazioni su strumenti finanziari negoziati sui mercati regolamentati od organizzati (strumenti monetari, strumenti obbligazionari e derivati di tasso, azioni fisiche e derivati azionari). I criteri considerati nell'ambito di tale procedura di selezione delle controparti sono i seguenti: la capacità di offrire costi d'intermediazione competitivi, la qualità di esecuzione degli ordini, la pertinenza delle prestazioni di ricerca offerte agli utenti, la disponibilità a discutere e motivare le analisi e previsioni, la capacità di offrire una gamma di prodotti e servizi (sia essa ampia o specialistica) che corrisponda alle esigenze della società di gestione e la capacità di ottimizzare il trattamento delle operazioni dal punto di vista amministrativo. Il peso attribuito a ciascun criterio dipende dalla natura della procedura d'investimento seguita. III. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE III.1 - MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO DELLE QUOTE Nell'ambito delle disposizioni del presente prospetto informativo, le sottoscrizioni e i rimborsi di quote del FCI possono essere effettuati presso le agenzie di BNP PARIBAS ed eventualmente presso gli intermediari finanziari affiliati a Euroclear France. III.2 MODALITÀ DI COMUNICAZIONE CON I DETENTORI COMUNICAZIONE DEL DOCUMENTO CONTENENTE LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI, DEL PROSPETTO E DEI RENDICONTI ANNUALE E PERIODICO PIÙ RECENTI: Per ricevere entro otto giorni lavorativi il documento contenente le Informazioni chiave per gli investitori, il prospetto e i rendiconti annuali e periodici più recenti del FCI, è sufficiente inoltrare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management Service Client 14, rue Bergère PARIGI Recapito postale: TSA PARIS Cedex 09 BNP Paribas Securities Services Succursale di Milano Via Ansperto Milano Italia Banca Nazionale del Lavoro SPA Via Veneto Roma Italia Tali documenti sono consultabili anche sul sito Se necessario, è possibile ottenere ulteriori informazioni presso le agenzie BNL. Il documento "politica di voto" e il resoconto delle condizioni in cui i diritti di voto sono stati esercitati, sono consultabili al seguente indirizzo: presso il Service Client - TSA Paris Cedex 09. Oppure sul sito internet Trascorso un mese, la mancata risposta a una richiesta di informazioni relativa al voto su una delibera dovrà essere interpretata come un indicazione che la Società di gestione ha esercitato il voto attenendosi ai criteri indicati nel documento politica di voto e alle proposte dei suoi organi dirigenti. 14

17 MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto può essere consultato sul sito internet INFORMATIVA IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI Informazioni in merito alle modifiche di funzionamento del fondo vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo, in conformità all'istruzione AMF n La comunicazione potrà essere effettuata, eventualmente, tramite Euroclear France e gli intermediari finanziari ad essa affiliati. SUPPORTI PRESSO I QUALI L INVESTITORE PUÒ TROVARE INFORMAZIONI SUI CRITERI ESG Gli standard ESG (ambientali, sociali e di qualità di governance), così come definiti nella Politica d investimento responsabile di BNP Paribas Asset Management, sono disponibili sul sito internet INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS Il sito internet dell'amf ( contiene informazioni integrative sull elenco dei documenti normativi e sul complesso delle disposizioni relative alla tutela degli investitori. IV. REGOLE D'INVESTIMENTO Le regole d investimento, i coefficienti normativi e le disposizioni transitorie applicabili secondo la normativa attuale sono stabiliti dal codice monetario e finanziario. I principali strumenti finanziari e tecniche di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2 "Disposizioni particolari" del prospetto. V. RISCHIO COMPLESSIVO L'impegno di questo FCI è calcolato con il metodo di calcolo del valore a rischio assoluto: Value-at-Risk (VaR), calcolato a un intervallo di confidenza del 99% per un periodo di possesso di 20 giorni lavorativi. Il limite di tale impegno è fissato al 20% del valore patrimoniale netto del FCI. VI. REGOLE DI VALUTAZIONE E METODO DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI Il FCI è conforme ai principi contabili previsti dalla normativa in vigore e, in modo particolare, al piano contabile degli OICR. La valuta contabile è l euro. Tutti i valori mobiliari che compongono il portafoglio sono contabilizzati al costo storico, escluse le spese. I titoli e gli strumenti finanziari a termine e condizionali detenuti in portafoglio e denominati in altre valute vengono convertiti nella valuta contabile utilizzando i tassi di cambio rilevati a Parigi il giorno della valutazione. Il portafoglio viene valutato al momento del calcolo di ciascun valore patrimoniale netto e al momento della chiusura del bilancio secondo i metodi seguenti: VALORI MOBILIARI - Titoli quotati: al valore di Borsa, cedole maturate incluse (quotazione di chiusura della giornata). Tuttavia i valori mobiliari la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno della valutazione oppure sia stata rettificata, e quelli non negoziati su mercati regolamentati, sono valutati al loro valore probabile di negoziazione, sotto la responsabilità della Società di gestione. - OICR: all'ultimo valore patrimoniale netto conosciuto o, in mancanza di questo, all'ultimo valore stimato. - Titoli di credito e titoli assimilati negoziabili che non sono oggetto di operazioni significative: sono valutati mediante l'applicazione di un metodo attuariale; il tasso considerato sarà quello applicabile alle emissioni di titoli equivalenti corretto, se del caso, di un margine rappresentativo delle 15