INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID)

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1 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Azioni Globale (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo azionario internazionale, che persegue un obiettivo di accrescimento del capitale, avendo come riferimento (benchmark) un indice di mercato (90% MSCI All Countries World TR NET Index Euro Hedged; 10% JP Morgan Cash Index Euro Currency 3 month), rispetto alla composizione del quale il grado di discrezionalità è contenuto. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti azionari denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le azioni sono principalmente a capitalizzazione media o elevata. Le aree geografiche d investimento sono principalmente Nord America, Unione Europea, Pacifico e Paesi Emergenti. La politica di gestione del Fondo è focalizzata sull investimento in azioni, il cui peso potrà discostarsi dall allocazione del benchmark, sia in termini complessivi, che di comparto geografico o settoriale. L investimento nella componente azionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in azioni (in tal caso muovendosi in modo correlato alla direzione del mercato azionario) o in funzione di copertura e riduzione dei rischi. Riguardo alla componente valutaria, il Fondo normalmente copre l esposizione al rischio di cambio tramite operazioni di copertura con contratti a termine, in linea con la rischiosità del benchmark, che è anch esso a cambio coperto. Tuttavia il Fondo può effettuare strategie valutarie, ad esempio, non coprendo l esposizione al rischio di determinati strumenti in valuta non euro, e/o attraverso l utilizzo combinato di contratti derivati a termine. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 6 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di controparte: il Fondo utilizza per la gestione del rischio di cambio contratti di currency forwards principalmente con una controparte di gruppo di elevato standing che, tuttavia, potrebbe non essere in grado di adempiere le obbligazioni assunte. Rischi operativi: parte degli attivi del Fondo risulta costituita da crediti di imposta; il Fondo è quindi esposto per variazioni negative dei prezzi o per riscatti superiori alle sottoscrizioni al rischio di non poter liquidare in cash eventuali riscatti futuri. 1/2

2 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 1% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 1,95% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese di sottoscrizione riportate rappresentano l importo massimo eventualmente dovuto. In alcuni casi, le spese potrebbero risultare inferiori: si invitano gli investitori a rivolgersi al proprio consulente finanziario o distributore per avere ulteriori informazioni circa l effettivo importo delle spese. Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Commissioni legate al rendimento 30% dell extra rendimento x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo di riferimento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0%. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il rendimento del Fondo in un determinato periodo supera un indice prestabilito. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -18,0% Aureo Azioni Globale Rendimento annuo del Fondo e del Benchmark -26,7% 21,1% 6,7% 9,5% 1,6% Fondo 18,7% 12,6% 12,0% 6,4% ,8% 3,2% -32,8% -35,8% 24,0% Benchmark 20,5% 6,9% 5,9% -6,3% -9,9% Il 30 giugno 2006 è stato cambiato il benchmark del Fondo. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 5 ottobre 1992 ed è operativo dal 29 marzo I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

3 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Cash Dynamic (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo flessibile obbligazionario che persegue un obiettivo di moderata rivalutazione del capitale investito attraverso un utilizzo flessibile degli strumenti finanziari in cui investe, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari monetari e obbligazionari, denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le obbligazioni sono principalmente di emittenti sovrani, organismi internazionali e società, con rating investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente Unione Europea, Nord America, Pacifico e, in via residuale, Paesi Emergenti. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in obbligazioni e strategie cosiddette total return (che puntano cioè ad una performance assoluta positiva anche in fasi sfavorevoli di un determinato mercato). Riguardo alle obbligazioni e agli strumenti di mercato monetario, l allocazione complessiva segue un approccio sequenziale del tipo: scelta della durata finanziaria media (che non può comunque superare i 3 anni), tipologia di emittente (sovrano/societario), area geografica, settore/emittente e selezione dei singoli titoli. L investimento nella componente obbligazionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in obbligazioni e si muovono in modo correlato alla direzione del mercato obbligazionario. Riguardo alle strategie total return, queste sono per lo più rappresentate da strategie di duration/curva dei rendimenti e strategie valutarie, attraverso l uso combinato di titoli e derivati (tipicamente futures obbligazionari o contratti a termine sui cambi). Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 2 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo; peraltro, l appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischio di controparte: il Fondo utilizza per la gestione del rischio di cambio contratti di currency forwards principalmente con una controparte di gruppo di elevato standing che, tuttavia, potrebbe non essere in grado di adempiere le obbligazioni assunte. 1/2

4 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 0% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 0,53% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il valore della quota del Fondo sia aumentato e sia superiore al valore più elevato mai raggiunto a decorrere dalla data di avvio dell operatività del Fondo. Commissioni legate al rendimento 10% dell incremento assoluto del valore della quota rispetto al valore più elevato mai raggiunto a decorrere dalla data di avvio della operatività del Fondo x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo in cui si riferisce detto incremento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0%. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 2,00% 1,00% 0,00% -1,00% -2,00% Aureo Cash Dynamic Rendimento annuo del Fondo Fondo 1,6% -0,5% -0,5% A far data dal , il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto, il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 18 settembre 2007 ed è operativo dal 25 febbraio I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

5 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Defensive (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo flessibile che persegue un obiettivo di rivalutazione del capitale investito attraverso un utilizzo flessibile degli strumenti finanziari in cui investe, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari e/o OICR (Sicav) monetari, obbligazionari e azionari, denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le obbligazioni sono principalmente di emittenti sovrani, organismi internazionali e società, con rating investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente Unione Europea, Nord America, Pacifico e Paesi Emergenti. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in azioni e obbligazioni. Riguardo alle azioni, il peso complessivo potrà oscillare tra valori molto bassi (anche negativi, utilizzando strumenti derivati, tipicamente futures su indici azionari) e medio-bassi. L investimento nella componente azionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in azioni (in tal caso muovendosi in modo correlato alla direzione del mercato azionario) o in funzione di copertura e riduzione dei rischi (eventuali esposizioni negative, ad esempio, potrebbero ridurre il rischio di obbligazioni societarie). Riguardo alle obbligazioni, l investimento può prevedere sia emittenti sovrani che societari. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 3 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo; peraltro, l appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischio di controparte: il Fondo utilizza per la gestione del rischio di cambio contratti di currency forwards principalmente con una controparte di gruppo di elevato standing che, tuttavia, potrebbe non essere in grado di adempiere le obbligazioni assunte. 1/2

6 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 0,50% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 0,87% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese di sottoscrizione riportate rappresentano l importo massimo eventualmente dovuto. In alcuni casi, le spese potrebbero risultare inferiori: si invitano gli investitori a rivolgersi al proprio consulente finanziario o distributore per avere ulteriori informazioni circa l effettivo importo delle spese. Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Commissioni legate al rendimento 10% dell incremento assoluto del valore della quota rispetto al valore più elevato mai raggiunto a decorrere dalla data di avvio della operatività del Fondo x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo in cui si riferisce detto incremento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0,05%. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il valore della quota del Fondo sia aumentato e sia superiore al valore più elevato mai raggiunto a decorrere dalla data di avvio dell operatività del Fondo. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% Aureo Defensive Rendimento annuo del Fondo 1,8% Fondo 0,0% -1,2% Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 18 settembre 2007 ed è operativo dal 25 febbraio I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

7 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Flex Euro (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo flessibile che persegue un obiettivo di crescita del capitale attraverso un utilizzo flessibile degli strumenti finanziari in cui investe, subordinatamente a un obiettivo di controllo del rischio. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari e/o OICR (Sicav) azionari, obbligazionari e monetari, denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le azioni sono principalmente a capitalizzazione media o elevata, le obbligazioni principalmente di emittenti sovrani, organismi internazionali e società, con rating investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente l Area Auro, e, in via residuale, Nord America, Pacifico e Paesi Emergenti. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in azioni, il cui peso complessivo potrà oscillare tra valori molto bassi (talora anche vicini allo zero) e molto alti (anche superiori al 100%). L investimento nella componente azionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in azioni (in tal caso muovendosi in modo correlato alla direzione del mercato azionario) o in funzione di copertura e riduzione dei rischi. La quota di portafoglio residuale rispetto alle strategie di rischio sopra descritte è normalmente investita in strumenti del mercato monetario e obbligazionario. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 7 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischi operativi: parte degli attivi del Fondo risulta costituita da crediti di imposta; il Fondo è quindi esposto per variazioni negative dei prezzi o per riscatti superiori alle sottoscrizioni al rischio di non poter liquidare in cash eventuali riscatti futuri. 1/2

8 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 1,00% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 1,96% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese di sottoscrizione riportate rappresentano l importo massimo eventualmente dovuto. In alcuni casi, le spese potrebbero risultare inferiori: si invitano gli investitori a rivolgersi al proprio consulente finanziario o distributore per avere ulteriori informazioni circa l effettivo importo delle spese. Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Commissioni legate al rendimento 30% dell extra rendimento x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo di riferimento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0%. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il rendimento del Fondo in un determinato periodo supera un indice prestabilito. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% Aureo Flex Euro Rendimento annuo del Fondo Rendimento annuo del Fondo 17,4% 13,6% 13,8% 12,1% 6,2% 5,6% -0,5% -15,7% -30,2% -38,3% Fondo A far data dal , il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto, il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 17 dicembre 1997 ed è operativo dal 1 ottobre I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

9 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Flex Italia (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo flessibile che persegue un obiettivo di crescita del capitale attraverso un utilizzo flessibile degli strumenti finanziari in cui investe, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari e/o OICR (Sicav) azionari, obbligazionari e monetari, denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le azioni sono principalmente a capitalizzazione media o elevata, le obbligazioni principalmente di emittenti sovrani, organismi internazionali e società, con rating investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente l Italia, e, in via residuale, Europa, Nord America, Pacifico e Paesi Emergenti. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in azioni, il cui peso complessivo potrà oscillare tra valori molto bassi (talora anche vicini allo zero) e molto alti (anche superiori al 100%). L investimento nella componente azionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in azioni (in tal caso muovendosi in modo correlato alla direzione del mercato azionario) o in funzione di copertura e riduzione dei rischi. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 7 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischi operativi: parte degli attivi del Fondo risulta costituita da crediti di imposta; il Fondo è quindi esposto per variazioni negative dei prezzi o per riscatti superiori alle sottoscrizioni al rischio di non poter liquidare in cash eventuali riscatti futuri. 1/2

10 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 1,00% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 1,67% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese di sottoscrizione riportate rappresentano l importo massimo eventualmente dovuto. In alcuni casi, le spese potrebbero risultare inferiori: si invitano gli investitori a rivolgersi al proprio consulente finanziario o distributore per avere ulteriori informazioni circa l effettivo importo delle spese. Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Commissioni legate al rendimento 30% dell extra rendimento x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo di riferimento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0%. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il rendimento del Fondo in un determinato periodo supera un indice prestabilito. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 30,0% 20,0% 10,0% 0,0% -10,0% -20,0% -30,0% -40,0% -50,0% -20,7% 12,9% Aureo Flex Italia Rendimento annuo del Fondo 16,0% 13,5% 17,5% Fondo -6,3% -39,6% 15,4% -1,6% -16,4% A far data dal , il Fondo ha subito una modifica dello stile di gestione; pertanto, il risultato precedente a tale data è stato ottenuto in circostanze non più valide. Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 19 novembre 1987 ed è operativo dal 3 maggio I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

11 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Flex Opportunity (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo flessibile che persegue un obiettivo di rivalutazione del capitale investito attraverso un utilizzo flessibile degli strumenti finanziari in cui investe, subordinatamente a un obiettivo in termini di controllo del rischio. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari e/o OICR (Sicav) azionari, obbligazionari e monetari, denominati in euro e in valute diverse dall euro. Le azioni sono principalmente a capitalizzazione media o elevata, le obbligazioni principalmente di emittenti sovrani, organismi internazionali e società, con rating investment grade. Le aree geografiche d investimento sono principalmente Unione Europea, Nord America, Pacifico e Paesi Emergenti. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in azioni e su strategie cosiddette total return (che puntano cioè ad una performance assoluta positiva anche in fasi sfavorevoli di un determinato mercato). Riguardo alle azioni, il peso complessivo potrà oscillare tra valori molto bassi (talora anche negativi, dovuti all utilizzo di strumenti derivati, tipicamente futures e opzioni su indici azionari) e molto alti (talora anche superiori al 100%, sempre in ragione dell utilizzo di strumenti derivati). L investimento nella componente azionaria può prevedere l utilizzo combinato di titoli, derivati e OICR (Sicav) di terzi, nel senso che derivati e OICR possono essere utilizzati come alternativa efficiente all investimento diretto in azioni e si muovono in modo correlato alla direzione del mercato azionario. Riguardo alle strategie total return, possono essere utilizzate strategie anche molto differenti tra loro, al fine di sfruttare un effetto di decorrelazione, e venire realizzate sia attraverso l uso combinato di titoli e derivati, che di OICR (Sicav) di terzi. In questo caso, i derivati possono, ad esempio, essere utilizzati per ridurre o annullare l esposizione dei singoli titoli alla direzione del mercato; analogamente, gli OICR di terzi utilizzati possono applicare tecniche con logica simile, e con vari tipi di complessità. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO Di norma, rendimento minore RISCHIO PIÙ ELEVATO Di norma, rendimento maggiore Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 5 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo di rischio del Fondo. La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. Rischio di controparte: il Fondo utilizza per la gestione del rischio di cambio contratti di currency forwards principalmente con una controparte di gruppo di elevato standing che, tuttavia, potrebbe non essere in grado di adempiere le obbligazioni assunte. 1/2

12 SPESE Le spese corrisposte sono utilizzate per coprire gli oneri di gestione del Fondo e i costi di commercializzazione e distribuzione dello stesso. Queste spese riducono il rendimento potenziale dell investimento. SPESE UNA TANTUM PRELEVATE PRIMA O DOPO L INVESTIMENTO Spese di sottoscrizione 1,00% Spese di rimborso Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito SPESE PRELEVATE DAL FONDO IN UN ANNO Spese correnti 1,57% SPESE PRELEVATE DAL FONDO A DETERMINATE CONDIZIONI SPECIFICHE Le spese di sottoscrizione riportate rappresentano l importo massimo eventualmente dovuto. In alcuni casi, le spese potrebbero risultare inferiori: si invitano gli investitori a rivolgersi al proprio consulente finanziario o distributore per avere ulteriori informazioni circa l effettivo importo delle spese. Le spese correnti si basano sulle spese dell anno precedente, conclusosi il e possono variare da un anno all altro. Esse non includono: oneri fiscali; commissioni legate al rendimento; costi di negoziazione, salvo il caso di commissioni di sottoscrizione/rimborso sostenute a fronte dell acquisto di quote di altri OICR. Commissioni legate al rendimento 30% dell extra rendimento x il minor ammontare tra il valore complessivo netto del Fondo disponibile nel giorno di calcolo e il valore complessivo netto medio del Fondo nel periodo di riferimento (c.d. provvigione di incentivo). L importo applicato nel corso dell ultimo esercizio è stato pari allo 0%. Le commissioni legate al rendimento prevedono una provvigione di incentivo che viene applicata quando il rendimento del Fondo in un determinato periodo supera un indice prestabilito. Per maggiori informazioni sulle spese, comprese le informazioni sulle commissioni legate al rendimento e come esse vengono calcolate, si invitano gli investitori a consultare la Parte I, Sezione c) del prospetto del Fondo, reperibile sul sito internet della SGR RISULTATI OTTENUTI NEL PASSATO 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -5,0% Aureo Flex Opportunity Rendimento annuo del Fondo 4,1% 1,1% -3,7% Le performance storiche sono state calcolate in euro. Il Fondo è stato istituito in data 18 settembre 2007 ed è operativo dal 25 febbraio I dati di rendimento del Fondo non includono le spese di sottoscrizione, e dal 1 luglio 2011, la tassazione a carico dell investitore. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fondo INFORMAZIONI PRATICHE La banca depositaria del Fondo è ICCREA Banca S.p.A. Istituto Centrale del Credito Cooperativo. Per ulteriori informazioni sul Fondo, consultare il prospetto, l ultima relazione annuale, le relazioni semestrali successive e il regolamento di gestione del Fondo, redatti in lingua italiana. Copia di tali documenti può essere richiesta gratuitamente alla SGR ed è disponibile sul sito internet della medesima, Il Fondo è sottoposto alla disciplina fiscale italiana che può avere un impatto sulla posizione fiscale personale dell investitore. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. può essere ritenuta responsabile esclusivamente sulla base delle dichiarazioni contenute nel presente documento che risultano fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del Fondo. Il valore unitario della quota è pubblicato giornalmente sul quotidiano Il Sole 24 ore. Il Fondo è autorizzato in Italia e regolamentato dalla Banca d Italia e dalla Consob. Aureo Gestioni S.G.R.p.A. è autorizzata in Italia e soggetta alla vigilanza della Banca d Italia e della Consob. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono valide dal 29 febbraio /2

13 Il presente documento è stato depositato in Consob in data 28 febbraio 2012 INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI Key Investor Information Document (KIID) Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo fondo. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutare gli investitori a capire la natura di questo fondo e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire. Aureo Liquidità (ISIN: IT ) Fondo comune di investimento mobiliare aperto gestito da Aureo Gestioni S.G.R.p.A. ( SGR ), società appartenente al gruppo bancario ICCREA ( Fondo ). OBIETTIVI E POLITICA D INVESTIMENTO Il Fondo è un fondo di mercato monetario che persegue un obiettivo di modesto incremento del capitale, avendo come riferimento (benchmark) un indice di mercato (Merrill Lynch Emu Direct Governments 1-6 month), rispetto alla composizione del quale può discostarsi in modo contenuto. Il patrimonio del Fondo è investito principalmente in strumenti finanziari monetari e obbligazionari, denominati in euro, considerati di qualità adeguata ( investment grade ) da un agenzia di rating, emessi o garantiti da Governi centrali o banche centrali di Paesi dell Unione Europea, nonché dall Unione Europea, dalla Banca Centrale Europea o dalla Banca europea per gli investimenti (BEI); inoltre, potrà investire in strumenti finanziari di elevata qualità emessi da altri emittenti sovrani e sovranazionali. La politica di gestione del fondo è focalizzata sull investimento in obbligazioni e strumenti monetari. L allocazione complessiva segue un approccio sequenziale del tipo: scelta della durata finanziaria media (che non può comunque superare i 6 mesi), paese/emittente e selezione dei singoli titoli. A determinare l andamento del rendimento del Fondo sarà rilevante soprattutto la scadenza dei titoli e il merito di credito dell emittente. Il Fondo è del tipo a capitalizzazione dei proventi. È possibile richiedere in qualsiasi giorno lavorativo il rimborso totale o parziale delle quote possedute. PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO RISCHIO PIÙ BASSO RISCHIO PIÙ ELEVATO di rischio del Fondo. Di norma, rendimento minore Di norma, rendimento maggiore Il profilo di rischio/rendimento del Fondo è rappresentato da un indicatore sintetico che classifica il Fondo su una scala da 1 a 7. Il Fondo è classificato nella categoria 1 sulla base dei suoi risultati passati in termini di volatilità. La sequenza numerica, in ordine ascendente da sinistra a destra rappresenta i livelli di rischio/rendimento dal più basso al più elevato. I dati storici utilizzati per calcolare l indicatore sintetico potrebbero non costituire un indicazione affidabile circa il futuro profilo La categoria di rischio/rendimento indicata potrebbe non rimanere invariata e quindi la classificazione del Fondo potrebbe cambiare nel tempo; peraltro, l appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. Di seguito si indicano i rischi rilevanti per il Fondo che non sono adeguatamente rappresentati dall indicatore sintetico: Rischio di credito: il rischio che l emittente di uno strumento finanziario in cui investe il Fondo non assolva agli obblighi di rimborso del capitale e/o di pagamento degli interessi maturati. Rischio di liquidità: il rischio che in certe situazioni di mercato gli strumenti finanziari in cui investe il Fondo non si trasformino prontamente in moneta senza perdita di valore. 1/2