Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.. Categoria di quote "B" - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificati", il FCI ha un duplice obiettivo: in primo luogo realizzare, sulla durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice "MTS Italia ex Banca d'italia", maggiorato dell'1% netto, nel rispetto di un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; in secondo luogo, distribuire un reddito annuo comparabile al rendimento di tale indice di riferimento, nel corso dell'anno solare. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. Questa gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICVM. Caratteristiche essenziali del FCI Al fine di realizzare l'obiettivo di rendimento, rispettando il livello di volatilità annualizzata del 3% del portafoglio, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto e a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata principalmente sulla base di una selezione di OICR e, in via accessoria, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICVM a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore all'eonia capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. Il gestore può operare sui mercati a termine regolamentati oppure over-the-counter francesi e/o esteri autorizzati, al fine di coprire il portafoglio dai rischi azionari, degli indici, di tasso, di credito, di cambio, degli indici di contratti a termine su materie prime e di volatilità, e/o al fine di incrementare l'esposizione al mercato per realizzare l'obiettivo di gestione. Il FCI può esporre i detentori della zona euro a un rischio di cambio nel limite dell'80% del patrimonio netto. Le richieste di rimborso sono centralizzate presso BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore (ora di Parigi) di un determinato giorno sono evasi in base al valore patrimoniale netto del secondo giorno successivo e regolati entro i 5 giorni lavorativi successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Altre informazioni Destinazione del risultato netto: Capitalizzazione e/o distribuzione; destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. Il FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 2 anni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 2 in particolare a causa della gestione diversificata e dell'obiettivo di volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell'indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. 1 / 2

2 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione 1,50% Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,46% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva.. Risultati ottenuti nel passato % ,7 1,0 0,4 0, Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del presente FCI, disponibile sul sito internet I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 13/05/2011; La quota è stata creata in data 4/05/2012; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro. I rendimenti del FCI sono paragonati ai rendimenti dell'indice "MTS Italia ex Banca d Italia" (Indice di riferimento). Tuttavia, poiché la gestione del FCI non è vincolata a un benchmark, la composizione del portafoglio potrà discostarsi in modo significativo da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT).. Categoria di quote B - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile sul sito internet In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi il KIID dell'altra categoria di quote del FCI, il prospetto e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management - Service Client - TSA Paris Cedex 09. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 12 ottobre / 2

3 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all'opportunità di investire.. Categoria di quote "Classic" - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria "Diversificati", il FCI ha un duplice obiettivo: in primo luogo realizzare, sulla durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice "MTS Italia ex Banca d'italia", maggiorato dell'1% netto, nel rispetto di un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; in secondo luogo, distribuire un reddito annuo comparabile al rendimento di tale indice di riferimento, nel corso dell'anno solare. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. Questa gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICVM. Caratteristiche essenziali del FCI Al fine di realizzare l'obiettivo di rendimento, rispettando il livello di volatilità annualizzata del 3% del portafoglio, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto e a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata principalmente sulla base di una selezione di OICR e, in via accessoria, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICVM a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore all'eonia capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. Il gestore può operare sui mercati a termine regolamentati oppure over-the-counter francesi e/o esteri autorizzati, al fine di coprire il portafoglio dai rischi azionari, degli indici, di tasso, di credito, di cambio, degli indici di contratti a termine su materie prime e di volatilità, e/o al fine di incrementare l'esposizione al mercato per realizzare l'obiettivo di gestione. Il FCI può esporre i detentori della zona euro a un rischio di cambio nel limite dell'80% del patrimonio netto. Le richieste di rimborso sono centralizzate presso BNP Paribas Securities Services dal lunedì al venerdì alle ore (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore (ora di Parigi) di un determinato giorno sono evasi in base al valore patrimoniale netto del secondo giorno successivo e regolati entro i 5 giorni lavorativi successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Altre informazioni Destinazione del risultato netto: Capitalizzazione e/o distribuzione; destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. Il FCI potrebbe non essere adatto agli investitori che prevedono di ritirare il proprio conferimento prima di 2 anni. Per maggiori dettagli, si consiglia di consultare il prospetto del FCI. Profilo di rischio e di rendimento Rischio più basso Rendimento potenzialmente più basso Rischio più elevato Rendimento potenzialmente più elevato I dati storici utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà evolversi nel tempo; La categoria a rischio più basso non è "esente da rischio". Il FCI rientra nella categoria 2 in particolare a causa della gestione diversificata e dell'obiettivo di volatilità. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell'indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento del rating di un emittente o di una sua inadempienza, che possono comportare una riduzione del valore degli strumenti ai quali è esposto il FCI. 1 / 2

4 Spese Le spese e commissioni versate sono usate per coprire i costi di gestione dell'oicvm, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla distribuzione delle quote. Tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti.. Spese una tantum prelevate prima o dopo l'investimento Spesa di sottoscrizione 1,50% Spesa di rimborso Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,46% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissione di sovraperformance Nessuna Risultati ottenuti nel passato % , ,1-1,7 1,0 0,5 0,6.. Le spese di sottoscrizione e di rimborso sono spese di massima. In alcuni casi, le spese sono minori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all altro. Non comprende: le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, a eccezione delle spese di sottoscrizione e/o di rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del presente FCI, disponibile sul sito internet I risultati ottenuti in passato non costituiscono un indicazione affidabile di quelli futuri; I rendimenti sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 13/05/2011; La quota è stata creata in data 13 maggio 2011; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in euro. I rendimenti del FCI sono paragonati ai rendimenti dell'indice "MTS Italia ex Banca d Italia" (Indice di riferimento). Tuttavia, poiché la gestione del FCI non è vincolata a un benchmark, la composizione del portafoglio potrà discostarsi in modo significativo da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT).. Categoria di quote Classic - BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Indice di riferimento Informazioni pratiche. Banca depositaria: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Il valore patrimoniale netto del FCI è disponibile sul sito internet In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi il KIID dell'altra categoria di quote del FCI, il prospetto e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente inviare una semplice richiesta scritta a: BNP Paribas Asset Management - Service Client - TSA Paris Cedex 09. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che fossero ingannevoli, inesatte o non coerenti con le parti corrispondenti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall Autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per l'investitore fornite nel presente documento sono esatte e aggiornate al 12 ottobre / 2

5 PROSPETTO INFORMATIVO DEL FCI BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA FCI CHE RIENTRA NELLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE

6 I. CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE: BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO NEL QUALE L OICVM È STATO COSTITUITO: Fondo comune d investimento (FCI) costituito in Francia. DATA DI CREAZIONE E DURATA PREVISTA: Il FCI è stato creato il 13 maggio 2011 con una durata di 99 anni. Il presente FCI è stato autorizzato dall'autorité des marchés financiers (AMF) il 18 marzo SINTESI DELL OFFERTA DI GESTIONE: Denominazioni Categoria di quote Classic Categoria di quote B Codici ISIN FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Valuta di denominazione EUR EUR Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, coloro che effettuano le sottoscrizioni nell'ambito di un piano di risparmio Frazionamento delle quote In millesimi In millesimi Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: EUR 1000 Successivo: nessuno Iniziale: 50 EUR Successivo: nessuno LUOGO IN CUI SONO REPERIBILI L ULTIMO RENDICONTO ANNUALE E L ULTIMA RELAZIONE PERIODICA: Per ricevere entro otto giorni lavorativi i rendiconti annuali e periodici più recenti, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Servizio Clienti 14, rue Bergère TSA Parigi Cedex 09 Francia BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Succursale di Milano Via Ansperto, n Milano, Italia Tali documenti sono consultabili anche sul sito Ove necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP PARIBAS. 2 / 22

7 I.2 SOGGETTI CHE PARTECIPANO ALL'OPERAZIONE SOCIETÀ DI GESTIONE: BANCA DEPOSITARIA E CUSTODE: CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Società per azioni a regime semplificato Recapito sede legale: 1, boulevard Haussmann Parigi Indirizzo postale: TSA Parigi Cedex 09 Società di gestione di portafogli autorizzata dall'amf in data 19 aprile 1996 con il n. GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Recapito sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE O DI RIMBORSO PER DELEGA: GESTORE DEL CONTO EMITTENTE PER DELEGA SOCIETÀ DI REVISIONE: DISTRIBUTORI: DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES DELOITTE ET ASSOCIÉS 185, Avenue Charles de Gaulle BP Neuilly-sur-Seine Cedex Rappresentata da Jean-Pierre VERCAMER BNP PARIBAS Società anonima 16, boulevard des Italiens Parigi e le società del gruppo BNP PARIBAS THEAM Sede legale: 1, boulevard Haussmann Parigi Indirizzo postale: TSA Parigi CEDEX 09 La gestione finanziaria riguarda tutto il patrimonio del FCI e viene effettuata in conformità alle regole deontologiche applicabili in materia, alle disposizioni normative relative agli OICVM e al prospetto informativo. SUB-DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA BNP PARIBAS INVESTMENT PARTNERS UK LIMITED Sede legale: 5 Aldermanbury Square - Londra EC2V 7BP Società di gestione di portafogli autorizzata dalla Financial Conduct Authority. Tale sub-delega alla gestione finanziaria riguarda la copertura del rischio di cambio del portafoglio e/o la copertura delle posizioni nette di liquidità denominate in valute diverse da quella di riferimento, attraverso operazioni su cambi nella valuta di riferimento del FCI. Tale sub-delega alla gestione finanziaria è incentrata inoltre sulla gestione della liquidità residua del FCI. 3 / 22

8 DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE: BNP PARIBAS FUND SERVICES FRANCE Società per azioni semplificata Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Petit Moulin de Pantin 9 rue du Débarcadère Pantin Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei fondi (contabilità, calcolo del valore patrimoniale netto). CONSULENTE: Nessuno II. MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E GESTIONE II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: NATURA DEL DIRITTO CONNESSO ALLA CATEGORIA DI QUOTE: Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. PRECISAZIONI SULLE MODALITÀ DI GESTIONE DEL PASSIVO: Nell ambito della gestione del passivo del FCI, le funzioni di centralizzazione degli ordini di sottoscrizione e rimborso e di gestione del conto emittente delle quote sono esercitate dalla banca depositaria, per delega, in collaborazione con la società Euroclear France. FORMA DELLE QUOTE: Nominativa amministrata, nominativa pura o al portatore. Il FCI è ammesso a Euroclear France. DIRITTO DI VOTO: Trattandosi di un FCI, alle quote non è associato alcun diritto di voto, dal momento che il potere decisionale compete alla società di gestione. Tuttavia, informazioni in merito alle modifiche del funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all istruzione AMF n FRAZIONAMENTO: Le quote del FCI sono frazionate in millesimi. DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO: Ultimo giorno di Borsa a Parigi nel mese di dicembre. Primo esercizio: ultimo giorno di Borsa a Parigi del mese di dicembre REGIME FISCALE: Il FCI non è soggetto all imposta sulle società. Tuttavia, le plusvalenze sono imponibili in capo ai detentori. Il regime fiscale applicabile alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione particolare dell'investitore e/o da quelle in vigore nel paese in cui investe il FCI. Nell'ambito delle disposizioni della direttiva europea 2003/48/CE del 3 giugno 2003 in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi, il FCI investe oltre il 25% del patrimonio in titoli di credito e prodotti assimilati. 4 / 22

9 In particolare, si richiama l attenzione degli investitori su tutti gli elementi che influenzano le rispettive situazioni personali. Secondo necessità, in caso di incertezze in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà rivolgersi al distributore del FCI o a un consulente fiscale professionista. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CLASSIFICAZIONE: Diversificato OBIETTIVO DI GESTIONE: L'obiettivo di gestione del FCI è duplice: - realizzare, nella durata d'investimento consigliata di 2 anni, un rendimento annualizzato superiore o uguale a quello dell'indice di riferimento "MTS Italia ex Banca d Italia", maggiorato dell'1% netto, rispettando al contempo un obiettivo di volatilità media annualizzata del 3%; - distribuire un dividendo annuo paragonabile al rendimento del suddetto indice di riferimento, nell'arco dell'anno civile. I redditi distribuiti sono separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire il livello di quest'ultimo. Tale gestione viene attuata in modo discrezionale, in modo particolare mediante OICR. INDICE DI RIFERIMENTO: L indice MTS Italia ex Banca d Italia è rappresentativo del mercato dei buoni del tesoro emessi dal Tesoro italiano (Buoni Ordinari del Tesoro) bimestralmente, con scadenze a 90, 180 o 360 giorni e misura il rendimento di un portafoglio costituito dall insieme di tali titoli. L investitore potrà riferirsi ai prezzi di mercato e ai tassi attuariali dei BOT pubblicati quotidianamente sul sito internet della società MTS Italia: MTS è una piattaforma elettronica di scambio sui mercati obbligazionari. La società è soggetta alla supervisione della Banca d Italia, del Ministero dell economia e delle finanze della Repubblica italiana e della CONSOB. La gestione non è legata ad alcun indice e pertanto la composizione del portafoglio del FCI potrà differire notevolmente da quella di un portafoglio costituito da buoni del Tesoro italiano (BOT). STRATEGIA D'INVESTIMENTO: 1. STRATEGIA UTILIZZATA PER REALIZZARE L OBIETTIVO DI GESTIONE: Per conseguire l obiettivo di rendimento e rispettare al contempo il livello di volatilità del portafoglio del 3%, il team di gestione espone il portafoglio del FCI: - a una selezione diversificata di strategie dinamiche finalizzate a conseguire un rendimento assoluto; e - a una serie di posizioni strategiche (con scadenza superiore a un anno) e tattiche (con scadenza inferiore a un anno) e di arbitraggi nei mercati azionari, di tasso, del credito, degli indici di contratti a termine su materie prime e valute, nonché nei livelli di volatilità su azioni, indici di borsa, tassi d interesse e cambi. La gestione sarà effettuata sulla base di una selezione di OICR, di prodotti derivati e/o di titoli fisici investiti direttamente. Gli strumenti finanziari sono selezionati in base ai seguenti criteri: - per gli OICR a rendimento assoluto: in base alla capacità di realizzare un rendimento annualizzato superiore dell EONIA capitalizzato e - più in generale, per l'insieme degli strumenti: in base alla capacità di reagire a un'allocazione di attivi mirata. 5 / 22

10 I limiti di esposizione alle diverse classi di attivi del FCI sono i seguenti: PROSPETTO INFORMATIVO BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Classi di attivi minimo massimo prodotti a rendimento assoluto 0 100% mercati azionari -25% +25% mercati del credito* -50% +50% mercato dei tassi (forbice di sensibilità) prodotti di volatilità** -20% +20% Indici di contratti a termine su materie prime -20% +20% valute -80% +80% OICVM di fondi alternativi e fondi d'investimento esteri specializzati in strategie d'investimento c.d. alternative 0 10% * tutti i titoli di credito né emessi né garantiti da uno Stato membro dell OCSE e neanche emessi da organismi sovranazionali ** le strategie di volatilità sono attuate, da un lato, attraverso un'esposizione, positiva o negativa, alla volatilità implicita degli indici di mercato e, dall'altro, attraverso arbitraggi tra la volatilità implicita e la volatilità effettiva di quegli stessi indici o tra volatilità implicite con diverse scadenze. Nell ambito delle strategie sulla volatilità, si potrà ricorrere anche a strategie di dispersione consistenti in una posizione basata sulla previsione delle variazioni tra la volatilità di un indice e quella dei suoi elementi costitutivi. Tali strategie saranno realizzate utilizzando strumenti derivati quotati (futures e opzioni su indici di volatilità) e strumenti derivati negoziati over-the-counter. 2. PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI): Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari. Azioni: Gli investimenti relativi a tale tipologia di attivi saranno effettuati in titoli di società di tutti i settori, ad elevata, media o piccola capitalizzazione (l investimento in titoli di società a media o piccola capitalizzazione è limitato a un massimo del 10% del patrimonio), situate in paesi appartenenti a qualsiasi area geografica (inclusi i paesi emergenti, nel limite massimo del 10% del patrimonio). Non esiste una suddivisione predeterminata tra i diversi livelli di capitalizzazione. Titoli di credito e strumenti del mercato monetario: Gli investimenti di tale tipologia di attivi saranno effettuati in obbligazioni a tasso fisso e/o a tasso variabile e/o indicizzate e/o convertibili, nonché in titoli di credito negoziabili. Non esiste una suddivisione predeterminata tra titoli del debito privato e titoli del debito pubblico. A eccezione dei titoli emessi dal Tesoro italiano e dei titoli emessi dalle società del Gruppo BNP Paribas, tali strumenti sono composti in particolare da titoli acquistati definitivamente o tramite pronti contro termine attivi e in grado di beneficiare di un rating "investment grade". Il gestore dispone di mezzi interni di valutazione dei rischi di credito per selezionare i titoli del FCI e non ricorre esclusivamente o sistematicamente ai rating assegnati dalle agenzie. L'utilizzo dei rating precedentemente citati partecipa alla valutazione globale della qualità di credito di un'emissione o di un emittente su cui si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Quote o azioni di OIC: Il FCI può investire fino al 100% del patrimonio netto in azioni o quote di OICVM di diritto francese di qualsiasi classificazione o europei conformi alla direttiva (ivi compresi gli OICVM indicizzati quotati (ETF) e gli OICVM indicizzati europei). Nel limite del 30%, il FCI può inoltre investire in quote o azioni di OICVM e FIA di diritto francese o europeo o di fondi d'investimento di diritto estero europei rispondenti ai quattro criteri previsti dall'articolo R del codice monetario e finanziario. Gli OICR o fondi d'investimento summenzionati possono essere gestiti da BNP Paribas Asset Management o da società ad essa collegate, nonché da altre società di gestione. 6 / 22

11 3. STRUMENTI DERIVATI: Il FCI può operare nei mercati a termine regolamentati o non regolamentati, francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e dai successivi testi modificativi (solo per i contratti su strumenti finanziari). Su questi mercati il FCI può fare ricorso ai seguenti strumenti: - contratti a termine; - opzioni e - swap su azioni, tassi, cambi, indici di contratti a termine su materie prime, volatilità, indici e credito. Il gestore può assumere posizioni finalizzate a: - coprire il portafoglio dai seguenti rischi: azionari, di indici, tasso, credito, cambio, indici di contratti a termine su materie prime e volatilità e/o incrementare l'esposizione al mercato per conseguire l'obiettivo di gestione. Tali strumenti finanziari potranno essere sottoscritti con controparti selezionate dalla società di gestione, che potranno essere società legate al Gruppo BNP Paribas. Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del FCI. 4. STRUMENTI COMPRENDENTI DERIVATI: Il FCI può investire, in via complementare, in obbligazioni convertibili, al fine di incrementare l'esposizione a un titolo ritenuto interessante dal punto di vista dei fondamentali. L'investimento in obbligazioni convertibili ammonta a non oltre il 10% del patrimonio del FCI. Al fine di conseguire l'obiettivo di gestione, il FCI può anche investire in strumenti finanziari che incorporano derivati: - EMTN strutturati; - BMTN (obbligazioni a medio termine negoziabili) strutturati; - altri titoli strutturati della stessa natura a breve termine (certificati), per coprire il portafoglio e aumentarne l'esposizione ai seguenti rischi: azionari, di indici, tasso, credito, cambio, indici di contratti a termine su materie prime e volatilità. 5. DEPOSITI: Per realizzare l'obiettivo di gestione, il FCI potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto. 6. PRESTITI DI CONTANTI: Nell ambito della sua operatività ordinaria, e nel limite del 10% del suo patrimonio netto, il FCI potrebbe trovarsi temporaneamente in posizione debitoria e dover ricorrere in tal caso a prestiti di denaro. 7. OPERAZIONI DI ACQUISIZIONE E CESSIONE TEMPORANEE DI TITOLI: Il FCI può fare ricorso, nel limite del 10% del patrimonio netto, all'assunzione di titoli in prestito e a operazioni di pronti contro termine attivo con riferimento al codice monetario e finanziario. Il suddetto limite può essere innalzato al 100% per i pronti contro termine attivi a fronte di denaro contante, a condizione che gli strumenti finanziari acquisiti nell'ambito di tali operazioni non siano oggetto di alcuna operazione di cessione, anche temporanea, o di conferimento in garanzia. Al fine di ottimizzare i suoi proventi, il FCI può fare ricorso, nel limite del 100% del suo patrimonio netto, alla concessione di titoli in prestito e a operazioni di pronti contro termine passivo con riferimento al codice monetario e finanziario. Esse potranno essere effettuate con società legate al Gruppo BNP Paribas. Per maggiori informazioni in merito alle operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli, consultare la sezione "Commissioni e spese". 7 / 22

12 8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE GARANZIE FINANZIARIE DELL OICVM Al fine di premunirsi dall insolvenza di una controparte, le operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli e quelle su derivati negoziati OTC possono dar luogo alla consegna di garanzie finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante. Le garanzie finanziarie ricevute dovranno possedere le caratteristiche descritte nella tabella seguente. L idoneità di questi titoli è definita in conformità ai vincoli d investimento e secondo una procedura di scarti di garanzia definita dagli uffici della società di gestione che si occupano dei rischi (uffici "Rischi"). Patrimonio Denaro contante (EUR, USD e GBP) Titoli obbligazionari Titoli emessi o garantiti da uno Stato dei Paesi OCSE idonei Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20% del relativo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell'ocse idoneo. Pertanto, il FCI può essere interamente garantito da titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell'ocse idoneo. Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative Titoli emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi OCSE idonei Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei paesi OCSE idonei Quote o azioni di OICVM monetari (1) Strumenti del mercato monetario (SMM) emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei paesi OCSE idonei e in altri paesi idonei. (1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners. Indici idonei e azioni collegate Cartolarizzazioni(2) (2) Fatto salvo il consenso dell ufficio "Rischi" di BNP Paribas Asset Management Le garanzie finanziarie diverse dal denaro contante non devono essere vendute, reinvestite o costituite in pegno. Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF n Così come i contanti ricevuti, esse potranno essere collocate in depositi, investite in titoli di Stato di qualità elevata, utilizzate nell ambito di operazioni di pronti contro termine attive o investite in OICVM monetari a breve termine. PROFILO DI RISCHIO: Il denaro degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dal gestore finanziario. Questi strumenti sono soggetti all andamento e ai rischi dei mercati finanziari. Il capitale degli investitori sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati. Il FCI è un OICVM classificato come "Diversificato". L investitore è soprattutto esposto ai seguenti rischi: - Rischio di perdita del capitale: Si fa presente all'investitore che il rendimento del FCI può non essere conforme ai suoi obiettivi e che il capitale da lui investito (al netto delle commissioni di sottoscrizione) potrebbe non essergli integralmente restituito. - Rischio del mercato azionario: l esposizione ai mercati azionari è compresa tra -25% e +25% del patrimonio netto. Le ampie oscillazioni al rialzo o al ribasso tipiche di questo mercato possono comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di tasso: 8 / 22

13 l andamento dei mercati dei tassi evolve in senso opposto a quello dei tassi d interesse. L'effetto di una variazione dei tassi è misurata attraverso il criterio di "sensibilità" del FCI, qui contenuta nella forbice compresa tra -4 e +4. Infatti, la sensibilità misura la ripercussione che può avere sul valore patrimoniale netto del FCI una variazione dell 1% dei tassi d interesse. Una sensibilità pari a 4 si traduce, in caso di aumento dell'1% dei tassi, in una flessione del valore patrimoniale netto del FCI pari al 4%. - Rischio di credito: Questo rischio è legato alla capacità di un emittente di onorare i debiti e al rischio di declassamento del rating di un'emissione o di un emittente, il che potrebbe comportare un ribasso del valore dei titoli di credito in cui il FCI investe e, a sua volta, del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di cambio: L esposizione valutaria è compresa tra il -80% e +80% del patrimonio netto. Tale rischio interessa i detentori di quote della zona euro ed è legato al rialzo come alla flessione delle valute di quotazione degli strumenti finanziari utilizzati dal FCI. Un apprezzamento o una svalutazione dell'euro nei confronti delle altre valute potrà comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di volatilità: Il FCP potrà essere esposto, al rialzo come al ribasso, alla volatilità implicita dei mercati azionari, attraverso OICVM o prodotti derivati. Ad esempio, nel caso di investimenti che puntano sulla volatilità, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire se diminuirà la volatilità implicita. - Rischio legato alle materie prime: L'esposizione agli indici di contratti a termine su materie prime è compresa tra il -20% e il +20% del patrimonio netto. L'andamento dei prodotti derivati sugli indici di contratti a termine su materie prime potrà discostarsi in maniera significativa da quello dei mercati dei valori mobiliari tradizionali. Infatti, la dinamica del prezzo di un contratto a termine su indici di contratti a termine delle materie prime è fortemente dipendente dal livello di produzione presente e futuro del prodotto sottostante o delle riserve naturali stimate, particolarmente per quanto riguarda i prodotti energetici. - Rischio di controparte: questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli (cfr. la precedente sezione "Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli ), nel caso in cui la controparte di un contratto non adempia ai propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso), fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio legato all investimento in titoli ad alto rendimento ("high yield") a carattere speculativo: In caso di declassamento al di sotto del rating "Investment Grade" dei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi o garantiti dalle società del Gruppo BNP Paribas, detenuti in portafoglio e/o in caso d'investimento nei titoli emessi dal Tesoro italiano e di quelli emessi o garantiti dalle società del Gruppo BNP Paribas con rating "high yield", il detentore sarà esposto ai rischi associati agli investimenti in titoli con rating basso o inesistente. Pertanto, l utilizzo di titoli "ad alto rendimento/high yield" potrebbe comportare un rischio più marcato di riduzione del valore patrimoniale netto. Inoltre, gli investitori sono esposti in via accessoria ad altre tipologie di rischi: - Rischio legato alle obbligazioni convertibili: Gli investimenti nei mercati delle obbligazioni convertibili comportano il rischio di variazioni del valore della quota del FCI. Infatti, questi strumenti sono legati indirettamente ai mercati azionari e dei tassi (duration e credito) e quindi, in periodi di ribassi dei mercati azionari e dei tassi, il valore patrimoniale netto del FCI potrà diminuire. - Rischio legato alle società a piccola o media capitalizzazione: sui mercati delle società a piccola o media capitalizzazione (le cosiddette small cap/mid cap), il volume dei titoli quotati è relativamente ridotto. In presenza di eventuali problemi di liquidità, questi mercati possono presentare ribassi più accentuati e più rapidi rispetto ai mercati delle società a capitalizzazione elevata. A seguito di un ribasso di questi mercati, il valore patrimoniale netto del FCI può eventualmente diminuire in modo più rapido o più marcato. - Rischio di potenziali conflitti d'interesse: 9 / 22

14 Questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli, nel corso delle quali la controparte e/o gli intermediari finanziari del FCI sono un'entità legata al gruppo di appartenenza della società di gestione del FCI. - Rischio relativo ai mercati emergenti: I rischi di mercato e di credito risultano amplificati per effetto degli investimenti nei paesi emergenti, nei quali i movimenti di mercato, al rialzo come al ribasso, possono essere più decisi e accelerati rispetto ai movimenti presenti sulle grandi piazze internazionali. Il rischio relativo ai mercati emergenti non supererà il 10% del patrimonio netto del FCI. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO: Il FCI è un OICVM aperto a tutti i sottoscrittori. Il FCI si rivolge a investitori che desiderano investire in un OICVM diversificato in grado di offrire, da un lato, la flessibilità di una gestione effettuata tramite altri OICVM e, dall'altro, il rendimento di un buono del Tesoro italiano nel periodo d investimento, diversificando gli investimenti su vari mercati azionari, di indici, tasso, credito, cambio, materie prime e volatilità. La ragionevolezza dell'importo investibile nel FCI dipende dalla situazione personale dell'investitore. Nel determinare tale importo, l'investitore deve tenere conto del suo patrimonio personale e dei suoi progetti finanziari, ma anche della sua propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si consiglia inoltre fortemente al sottoscrittore di diversificare a sufficienza gli investimenti, in modo che non risultino esposti unicamente ai rischi del FCI. INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI: La società di gestione non è registrata come consulente d'investimento negli Stati Uniti. Il FCI non è registrato come veicolo d investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli Stati Uniti a Restricted Persons, come di seguito definiti. Per Restricted Persons si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi compresi i residenti americani), (ii) tutte le società o altra entità rientranti nell'ambito di applicazione della legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero tutto il personale legato a un dipartimento o a un agenzia del governo americano situato al di fuori del territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli altri soggetti che saranno considerati come "U.S. Person" ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche. FATCA: In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") applicabili a decorrere dal 1 luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi statunitensi, i proventi derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%. Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non americane ("foreign financial institutions") si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti aventi la qualità di contribuenti americani e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori all amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all'autorità fiscale americana ("Internal Revenue Service"). Il FCI, in qualità di foreign financial institution, s impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le misure che rientrano nell accordo intergovernativo succitato. DURATA MINIMA D INVESTIMENTO CONSIGLIATA: 2 anni. MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI: Per la categoria di quote Classic: Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto. 10 / 22

15 Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. La società di gestione ha optato per la capitalizzazione. Le plusvalenze nette realizzate sono interamente capitalizzate ogni anno. Per la categoria di quote B: Destinazione del risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione. La società di gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di rinviare a nuovo il risultato netto. Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione. La società di gestione ha optato per la capitalizzazione. Le plusvalenze nette realizzate sono interamente capitalizzate ogni anno. La contabilizzazione degli interessi viene effettuata secondo il metodo degli interessi incassati. FREQUENZA DI DISTRIBUZIONE: Annuale. La società di gestione si riserva la possibilità di versare degli acconti. CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: Denominazioni Categoria di quote Classic Categoria di quote B TABELLA RIASSUNTIVA DELLE PRINCIPALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE: Codici ISIN FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Risultato netto: capitalizzazione e/o distribuzione Plusvalenze nette realizzate: capitalizzazione Valuta di denominazione EUR EUR Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le sottoscrizioni effettuate nell'ambito di un piano di risparmio Frazionamento delle quote In millesimi In millesimi Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: EUR 1000 Successivo: nessuno Iniziale: 50 EUR Successivo: nessuno MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO: Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate dal lunedì al venerdì, alle ore 13:00 (ora di Parigi). Gli ordini centralizzati alle ore 13 (ora di Parigi) di un dato giorno sono evasi sulla base del valore patrimoniale netto del giorno successivo e regolati o consegnati nei 5 giorni successivi alla data di calcolo del valore patrimoniale netto. Gli ordini di sottoscrizione iniziali e successivi riguardano un importo in euro; gli ordini di rimborso possono riguardare un numero intero di quote o frazioni di quote, dal momento che ogni quota è divisa in millesimi. Le richieste ricevute il sabato saranno centralizzate nel primo giorno utile successivo. ORGANISMO PREPOSTO ALLA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES. IMPORTO MINIMO DELLE SOTTOSCRIZIONI INIZIALI: CATEGORIA DI QUOTE CLASSIC: 1000 EUR CATEGORIA DI QUOTE B: 50 EUR VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE: 100 EUR DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: Il valore patrimoniale netto è calcolato giornalmente, esclusi sabati, domeniche, giorni festivi legali in Francia e giorni di chiusura dei mercati francesi (secondo il calendario ufficiale di Euronext Paris S.A.). 11 / 22

16 LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: sito internet della società di gestione, cioè COMMISSIONI E SPESE: COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO: Definizione generale: le commissioni di sottoscrizione e di rimborso si sommano al prezzo di sottoscrizione pagato dall'investitore o sono dedotte dal prezzo di rimborso. Le commissioni corrisposte al FCI servono a compensare le spese sostenute dal medesimo per investire o disinvestire i patrimoni affidatigli. Le commissioni non percepite spettano alla società di gestione, al distributore, ecc. SPESE A CARICO DELL'INVESTITORE, PRELEVATE CONTESTUALMENTE A SOTTOSCRIZIONI E RIMBORSI BASE DI CALCOLO TASSO / ALIQUOTA DEL FCI COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE NON CORRISPOSTA AL FCI Numero di quote sottoscritte x valore max 1,50% patrimoniale netto COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO NON CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO CORRISPOSTA AL FCI / Nessuna SPESE DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE: Definizione generale: queste spese coprono le spese di gestione proprie della società di gestione, quelle esterne al gestore finanziario (spettanze della società di revisione, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione). Alle spese fatturate potranno aggiungersi: - commissioni d incentivo che remunerano la società di gestione quando il FCI supera il proprio obiettivo di rendimento; - commissioni di movimentazione a carico del FCI. SPESE FATTURATE AL FCI BASE DI CALCOLO TASSO / ALIQUOTA DEL FCI SPESE DI GESTIONE (TASSE COMPRESE) comprese le spese di gestione proprie della società di gestione e quelle esterne alla società di gestione (spettanze del CAC, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) Patrimonio netto max 1,20% SPESE INDIRETTE (TASSE INCLUSE) COMMISSIONI INDIRETTE (SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO) SPESE DI GESTIONE INDIRETTE / Nessuna Patrimonio netto, al netto delle retrocessioni versate all'oicr max 2% (in media, 0,60%) COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE (TASSE COMPRESE) / Nessuna COMMISSIONI LEGATE AL RENDIMENTO Patrimonio netto Nessuna FORNITORI ABILITATI A PERCEPIRE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE E PERCENTUALE DI RIPARTIZIONE: Nessuna AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI. Gli investitori residenti in Italia potranno essere obbligati a designare l Agente per i pagamenti, che agirà in qualità di mandatario (il "Mandatario") in relazione a tutte le operazioni connesse alla detenzione di quote del FCI. Per adempiere tale mandato, il Mandatario dovrà in particolare: 12 / 22

17 - inoltrare al FCI le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione, suddivise per categoria di quote, per comparto e per distributore; - essere iscritto nel registro del FCI a proprio nome "per conto terzi" e - esercitare il diritto di voto eventualmente spettantegli attenendosi alle istruzioni degli investitori. Il Mandatario curerà l aggiornamento di un registro elettronico riportante le coordinate degli investitori e il numero di quote detenute; la qualifica di intestatario potrà essere verificata grazie alla lettera di conferma inviata dal Mandatario all investitore. Si informano gli investitori che potranno essere soggetti al pagamento di spese supplementari connesse all attività svolta dal Mandatario sopra menzionato. Inoltre, in alcuni paesi possono essere previsti piani di risparmio e programmi di conversione e riscatto che possono essere soggetti al pagamento di ulteriori spese. Per maggiori informazioni, si invitano gli investitori residenti in Italia a leggere il modulo di sottoscrizione disponibile presso il loro distributore abituale. ULTERIORI INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI DI ACQUISTO E CESSIONE TEMPORANEE DI TITOLI: Qualora si fosse proceduto a operazioni di prestito e/o assunzioni di prestito titoli, queste saranno state effettuate alle condizioni di mercato, per il tramite dei servizi di Agente di BNP Paribas Securities Services, che opera altresì in qualità di banca depositaria del FCI e di entità legata alla società di gestione. I proventi (al netto delle spese dell'agente pari al 20% dei redditi percepiti) di tali operazioni sono ripartiti a metà tra il FCI e la società di gestione. Qualora si fosse proceduto a operazioni di pronti contro termine attive e/o passive, i proventi di tali operazioni saranno stati interamente percepiti dal FCI. I costi/le spese di gestione legati a tali operazioni di pronti contro termine attive e/o passive non sono fatturati al FCI, ma sono interamente sostenuti dalla società di gestione. La società non percepirà alcun corrispettivo per tutte queste operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli. BREVE DESCRIZIONE DEL PROCESSO DI SELEZIONE DEGLI INTERMEDIARI: Il monitoraggio delle relazioni tra la società di gestione e gli intermediari finanziari si articola in una serie di procedure formali, predisposte da un apposito team, che fa capo al Responsabile degli Investimenti (Chief Investment Officer) e al Responsabile della Gestione del Rischio (Risk Management). Qualsiasi nuovo rapporto è sottoposto a una procedura di approvazione volta a ridurre al minimo il rischio d'insolvenza in caso di operazioni su strumenti finanziari negoziati sui mercati regolamentati od organizzati (strumenti monetari, strumenti obbligazionari e derivati di tasso, azioni fisiche e derivati azionari). I criteri considerati nell ambito di tale procedura di selezione delle controparti sono i seguenti: la capacità di offrire costi d'intermediazione competitivi, la qualità dell esecuzione degli ordini, la pertinenza delle prestazioni di ricerca fornite agli utenti, la disponibilità delle controparti a discutere e argomentare le loro analisi e previsioni, la capacità di offrire una gamma di prodotti e servizi (sia essa ampia o specialistica) in grado di soddisfare le esigenze della società di gestione nonché la capacità di ottimizzare il trattamento delle operazioni dal punto di vista amministrativo. Il peso attribuito a ciascun criterio dipende dalla natura della procedura d'investimento seguita. 13 / 22

18 III. INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE III.1 - MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO DELLE QUOTE Nell'ambito delle disposizioni del prospetto, le sottoscrizioni e i rimborsi delle quote del FCI possono essere effettuati presso le entità del gruppo BNP Paribas che distribuiscono il FCI e, eventualmente, gli intermediari finanziari affiliati a Euroclear France. III.2 - MODALITÀ DI COMUNICAZIONE CON I DETENTORI COMUNICAZIONI RIGUARDANTI IL PROSPETTO, LE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI E GLI ULTIMI RENDICONTI ANNUALI E PERIODICI: Per ricevere entro otto giorni lavorativi il prospetto, il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori e i rendiconti annuale e periodico più recenti del FCI, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Servizio Clienti 14, rue Bergère TSA Parigi Cedex 09 Francia BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Succursale di Milano Via Ansperto, n Milano, Italia Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP Paribas. Il documento "politica di voto" e il resoconto delle condizioni in cui i diritti di voto sono stati esercitati, sono consultabili al seguente indirizzo: c/o Service Marketing & Communication - TSA Paris Cedex 09 oppure sul sito Internet Trascorso un mese, la mancata risposta a una richiesta di informazioni relativa al voto su una delibera dovrà essere interpretata come un indicazione che la società di gestione ha esercitato il voto attenendosi ai criteri indicati nel documento politica di voto e alle proposte dei suoi organi dirigenti. Ove necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie di BNP PARIBAS. MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: Il valore patrimoniale netto è consultabile sul sito internet della società di gestione: DISPONIBILITÀ DELLA DOCUMENTAZIONE COMMERCIALE DEL FCI: La documentazione commerciale del FCI è messa a disposizione dei detentori sul sito internet della società di gestione " INFORMATIVA IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI: Informazioni in merito alle modifiche di funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all'istruzione n La comunicazione potrà essere effettuata, eventualmente, tramite Euroclear France e gli intermediari finanziari ad essa affiliati. SUPPORTI SUI QUALI L INVESTITORE PUÒ TROVARE LE INFORMAZIONI SUI CRITERI ESG: 14 / 22

19 Gli standard ESG (ambientali, sociali e di qualità di governance), così come definiti nella Politica d investimento responsabile di BNP Paribas Asset Management, sono disponibili sul sito internet INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS: Il sito Internet dell AMF ( contiene informazioni integrative sull elenco dei documenti normativi e sull insieme delle disposizioni relative alla tutela degli investitori. IV. REGOLE D'INVESTIMENTO Le regole d investimento, i coefficienti normativi e le disposizioni transitorie applicabili secondo la normativa attuale sono stabiliti dal codice monetario e finanziario. I principali strumenti finanziari e tecniche di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2 "Disposizioni particolari" del prospetto. V. RISCHIO GLOBALE L'impegno di questo FCI è calcolato con il metodo di calcolo del valore a rischio assoluto (VaR assoluto): Value-at-Risk (VaR), calcolato a un intervallo di confidenza del 99% per un periodo di possesso di 20 giorni lavorativi. Il limite di tale impegno è fissato al 20% del valore patrimoniale netto del FCI. Il livello di leva previsto per il FCI, a titolo indicativo, calcolato come la somma dei nominali delle posizioni sugli strumenti finanziari derivati utilizzati, è pari al 250%. Esso potrà tuttavia raggiungere un livello superiore. VI. REGOLE DI VALUTAZIONE E METODO DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI Il FCI è conforme ai principi contabili previsti dalla normativa in vigore e, in modo particolare, al piano contabile degli OICVM. La valuta contabile è l euro. Tutti i valori mobiliari che compongono il portafoglio sono contabilizzati al costo storico, escluse le spese. I titoli e gli strumenti finanziari a termine e condizionati detenuti in portafoglio e denominati in altre valute sono convertiti nella valuta contabile utilizzando i tassi di cambio rilevati a Parigi il giorno della valutazione. Il portafoglio viene valutato al momento del calcolo di ciascun valore patrimoniale netto e al momento della chiusura del bilancio in base ai metodi seguenti. VALORI MOBILIARI - Titoli quotati: al valore di Borsa, cedole maturate incluse (quotazione di chiusura della giornata). Tuttavia, gli strumenti finanziari la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno della valutazione oppure sia stata rettificata, così come i titoli non negoziati su mercati regolamentati, sono valutati al loro valore probabile di negoziazione, sotto la responsabilità della società di gestione. - OICR: all'ultimo valore patrimoniale netto conosciuto o, in mancanza di questo, all'ultimo valore stimato. - Titoli di credito e titoli assimilati negoziabili che non sono oggetto di operazioni significative: sono valutati mediante l'applicazione di un metodo attuariale; il tasso considerato sarà quello applicabile alle emissioni di titoli equivalenti corretto, se del caso, di un margine rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell'emittente. In assenza di sensibilità, i titoli con scadenza residua pari a tre mesi sono valutati all'ultimo tasso fino alla scadenza, mentre gli interessi di quelli acquistati con vita residua inferiore a tre mesi sono calcolati con il metodo lineare. ACQUISIZIONI E CESSIONI TEMPORANEE DI TITOLI - Prestiti di titoli: il credito rappresentativo dei titoli prestati è valutato al valore di mercato dei titoli stessi. 15 / 22

20 - Assunzioni di titoli in prestito: i titoli presi a prestito e il debito che li rappresenta sono valutati al valore di mercato dei titoli stessi. STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE E CONDIZIONALI - Futures: prezzo di regolamento della giornata. La valutazione fuori bilancio è calcolata in base al valore nominale, alla quotazione di compensazione e, eventualmente, al tasso di cambio. - Opzioni: quotazione di chiusura giornaliera o, in mancanza, ultima quotazione nota. La valutazione fuori bilancio è calcolata in equivalente sottostante, in funzione del delta e della quotazione del sottostante e, eventualmente, del tasso di cambio. - Contratti di cambio a termine: rivalutazione delle valute impegnate alla quotazione della giornata tenendo conto del differenziale positivo/negativo calcolato in funzione della scadenza del contratto. V.2 METODO DI CONTABILIZZAZIONE Gli interessi sono contabilizzati con il metodo degli interessi incassati. DATA DI PUBBLICAZIONE DEL PROSPETTO: 12 ottobre / 22

21 BNP PARIBAS Asset Management 1, Boulevard Haussmann Parigi R.C.S. PARIS REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE D INVESTIMENTO BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA TITOLO I ATTIVI E QUOTE ARTICOLO 1 - Quote in comproprietà I diritti dei comproprietari sono rappresentati da quote, ognuna delle quali corrisponde a un uguale frazione del patrimonio del FCI o eventualmente del comparto. Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. La durata del FCI è di 99 anni decorrenti dalla sua costituzione, salvo nei casi di scioglimento anticipato o di proroga previsti nel presente regolamento. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM multicomparto, ogni comparto emette quote rappresentative del patrimonio del Fondo comune d'investimento a esso attribuito. In tal caso, le disposizioni del presente regolamento applicabili alle quote del FCI sono applicabili alle quote emesse in rappresentanza degli attivi del comparto. Il FCI può emettere diverse categorie di quote, le cui caratteristiche e condizioni di accesso sono precisate nel prospetto informativo del medesimo. Il FCI può emettere diverse categorie di quote, le cui caratteristiche e condizioni di accesso sono precisate nel prospetto informativo del medesimo. Le varie categorie di quote potranno: - beneficiare di regimi diversi di distribuzione dei redditi; - essere denominate in valute diverse; - sostenere spese di gestione diverse; - sostenere commissioni di sottoscrizione e di rimborso diverse; - avere un valore nominale diverso; - essere munite di una copertura sistematica, parziale o totale, del rischio, definita nel prospetto. La copertura è assicurata mediante strumenti finanziari che riducono al minimo l effetto delle operazioni di copertura sulle altre categorie di quote del FCI; 17 / 22

22 - essere riservate a una o più reti di commercializzazione. PROSPETTO INFORMATIVO BNP PARIBAS RENDIMENTO E CEDOLA Le quote potranno essere frazionate, su decisione dell'organo amministrativo della società di gestione o del suo Presidente, in decimi, centesimi, millesimi o decimillesimi, denominati "frazioni" di quote. Le disposizioni del regolamento che disciplinano le emissioni e i rimborsi di quote saranno applicabili alle frazioni di quote, il cui valore sarà sempre proporzionale a quello della quota che rappresentano. Qualsiasi altra disposizione del regolamento relativa alle quote si applica alle frazioni di quote senza che sia necessario specificarlo, a eccezione dei casi in cui viene disposto diversamente. L'organo amministrativo della società di gestione o il suo Presidente può, a propria discrezione, procedere al frazionamento delle quote mediante la creazione di nuove quote attribuite ai detentori in cambio delle vecchie quote. Analogamente, le quote potranno essere raggruppate. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM feeder, i detentori di quote di tale OICVM feeder beneficiano delle medesime informazioni cui avrebbero diritto se fossero detentori di quote o azioni dell'oicvm master. ARTICOLO 2 Importo minimo del patrimonio Non è possibile procedere al rimborso di quote allorquando il patrimonio del Fondo Comune d'investimento o, eventualmente, di un comparto, diventi inferiore all'importo fissato dal regolamento; nel caso in cui il patrimonio rimanga inferiore a tale importo per un periodo di trenta giorni, la Società di gestione adotterà le misure necessarie per procedere alla liquidazione dell OICVM interessato ovvero per procedere a una delle operazioni indicate nell articolo del regolamento generale dell AMF (variazione dell OICVM). ARTICOLO 3 - Emissione e rimborso di quote Le quote sono emesse in qualsiasi momento su richiesta dei detentori, in base al loro valore patrimoniale netto maggiorato, se del caso, delle commissioni di sottoscrizione. I rimborsi e sottoscrizioni sono effettuati alle condizioni e secondo le modalità definite nel prospetto. Le quote del FCI possono essere oggetto di ammissione alla quotazione secondo la normativa vigente. Le sottoscrizioni devono essere interamente liberate il giorno del calcolo del valore patrimoniale netto e possono essere effettuate in contanti e/o mediante conferimento di strumenti finanziari. La società di gestione ha il diritto di rifiutare i titoli proposti e, a tale scopo, dispone di un termine di sette giorni a decorrere dal relativo deposito per comunicare la sua decisione. In caso di accettazione, i valori conferiti vengono stimati secondo le regole fissate nell articolo 4 e la sottoscrizione ha luogo sulla base del primo valore patrimoniale netto successivo all accettazione dei valori in questione. I rimborsi sono effettuati esclusivamente in contanti, salvo nei casi di liquidazione del FCI, quando i detentori di quote abbiano espresso il loro consenso a essere rimborsati in titoli. I rimborsi sono regolati dalla Banca depositaria in un termine massimo di cinque giorni successivi a quello della valutazione della quota. Tuttavia se, in circostanze eccezionali, il rimborso necessita della vendita preventiva di attivi compresi nel FCI, questo termine può essere prolungato, senza tuttavia poter eccedere i 30 giorni. Salvo in caso di successione o donazione a più discendenti (la c.d. "donation-partage"), la cessione o il trasferimento di quote tra detentori, o da detentori a terzi, è assimilata a un rimborso seguito da una sottoscrizione; in caso di intervento di terzi, l'importo della cessione o del trasferimento deve, eventualmente, essere integrato dal beneficiario per raggiungere almeno il livello della sottoscrizione minima prescritto dal prospetto. In applicazione dell articolo L del codice monetario e finanziario, il riscatto delle proprie quote da parte del FCI così come l'emissione di nuove quote possono essere provvisoriamente sospesi dalla società di gestione, quando circostanze eccezionali lo richiedano e qualora sia nell'interesse dei detentori. 18 / 22

23 Qualora il patrimonio netto del FCI (o, eventualmente, di un comparto) fosse inferiore all importo previsto dalla normativa, non potrà essere effettuato alcun rimborso delle quote (se del caso, sul comparto interessato). ARTICOLO 4 - Calcolo del Valore Patrimoniale Netto Il calcolo del valore patrimoniale netto dell'azione è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione precisate nel prospetto. TITOLO II FUNZIONAMENTO DEL FCI ARTICOLO 5 - La Società di gestione La gestione del FCI è effettuata dalla Società di gestione conformemente alla strategia stabilita dal FCI. La società di gestione agisce in ogni circostanza per conto dei detentori di quote ed è la sola che può esercitare i diritti di voto allegati ai titoli compresi nel FCI. ARTICOLO 5 bis - Regole di funzionamento Gli strumenti e i depositi ammessi al patrimonio del FCI, nonché le regole d'investimento, sono descritti nel prospetto. Il FCI è investito per oltre il 25% in titoli di credito e prodotti assimilati. ARTICOLO 6 - La banca depositaria Il depositario assicura le mansioni che gli sono attribuite in applicazione di leggi e normative vigenti e quelle che gli sono state affidate mediante contratti dalla società di gestione del portafoglio. In particolare, deve accertarsi della regolarità delle decisioni assunte dalla società di gestione del portafoglio. All occorrenza, deve adottare tutte le misure conservative che ritiene utili. Qualora il Fondo sia un OICVM feeder, la banca depositaria ha concluso un accordo di scambio di informazioni con la banca depositaria dell'oicvm master. Quando invece quest'ultima coincide con la banca depositaria dell'oicvm, essa deve predisporre un opportuno capitolato d'oneri. ARTICOLO 7 - La società di revisione contabile Una società di revisione viene designata per sei esercizi, previo parere favorevole dell Autorité des marchés financiers, da parte dell organo amministrativo della società di gestione Essa certifica la regolarità e veridicità del bilancio. Il Revisore contabile può essere riconfermato nell'incarico. La società di revisione è tenuta a segnalare quanto prima all Autorité des marchés financiers ogni fatto o decisione inerente all organismo d investimento collettivo in valori mobiliari, di cui venga a conoscenza nell'esercizio della sua mansione, che possa: 1 costituire una violazione delle disposizioni legislative o normative applicabili al suddetto organismo e tale da poter influire significativamente sulla situazione finanziaria, sul risultato o sul patrimonio; 2 pregiudicare le condizioni o la continuità della sua gestione; 19 / 22

24 3 comportare la formulazione di riserve o il rifiuto della certificazione del bilancio. Le valutazioni degli attivi e la determinazione delle parità di cambio nelle operazioni di trasformazione, fusione o scissione sono effettuate sotto il controllo della società di revisione. Sotto la propria responsabilità, essa procede alla valutazione di tutti i conferimenti in natura. Attesta l esattezza della composizione del patrimonio e di altri elementi prima della pubblicazione. Gli onorari della Società di revisione sono fissati di comune accordo tra la stessa e l'organo amministrativo della società di gestione, in funzione di un programma di lavoro che precisi le verifiche ritenute necessarie. Essa attesta le situazioni sulla base delle quali vengono distribuiti gli acconti. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM feeder: la società di revisione avrà stipulato un accordo di scambio di informazioni con la società di revisione dell'oicvm master; quando la società di revisione è contemporaneamente revisore dell'oicvm feeder e dell'oicvm master, avrà creato un programma di lavoro adatto. I suoi onorari sono compresi nelle spese di gestione. ARTICOLO 8 Il bilancio e la relazione sulla gestione Alla chiusura di ogni esercizio, la società di gestione redige i documenti di sintesi, una relazione sulla gestione del FCI e, all occorrenza, sulla gestione di ciascun comparto, nel corso dell esercizio concluso. La società di gestione del portafoglio redige l inventario degli attivi del FCI, con frequenza almeno semestrale e sotto il controllo della banca depositaria. La società di gestione tiene questi documenti a disposizione dei detentori di quote per i quattro mesi successivi alla chiusura dell'esercizio e li informa dell importo dei proventi cui hanno diritto: tali documenti sono trasmessi per posta su richiesta esplicita dei detentori di quote, oppure messi a loro disposizione presso la società di gestione. TITOLO III MODALITÀ DI DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI ARTICOLO 9 - MODALITÀ DI DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI Il risultato netto dell'esercizio è pari all'importo degli interessi, arretrati, dividendi, premi e lotti, gettoni di presenza nonché a tutti i prodotti relativi ai titoli che compongono il portafoglio del FCI e se del caso di ciascun comparto maggiorato del prodotto delle somme momentaneamente disponibili e diminuito delle spese di gestione e del carico dei prestiti. Le somme distribuite sono pari: 1) al risultato netto dell esercizio aumentato dei riporti a nuovo e maggiorato o diminuito del saldo dei ratei e risconti sui redditi, 2) alle plusvalenze realizzate (al netto delle spese), diminuite delle minusvalenze realizzate (al netto delle spese) rilevate nel corso dell'esercizio, maggiorate delle plusvalenze nette di analoga natura rilevate negli esercizi precedenti che non siano state capitalizzate e diminuite o aumentate del saldo dei ratei e risconti sulle plusvalenze. La società di gestione delibera la destinazione delle somme distribuibili (risultati e plusvalenze nette realizzate). Essa può inoltre stabilire di versare degli acconti e/o di riportare (a nuovo) i risultati netti e/o le plusvalenze nette realizzate. 20 / 22

25 Il FCI potrà emettere diverse categorie di quote, le cui modalità di destinazione delle somme distribuibili sono precisate nel prospetto. TITOLO IV FUSIONE - SCISSIONE - SCIOGLIMENTO - LIQUIDAZIONE ARTICOLO 10 - Fusione - Scissione La società di gestione può conferire, in tutto o in parte, gli attivi compresi nel FCI ad un altro OICVM da essa gestito, oppure scindere il FCI in due o più altri OICVM dei quali assicurerà la gestione. Queste operazioni di fusione o scissione possono essere messe in atto soltanto dopo averne informato i detentori. Tali operazioni danno luogo alla consegna di una nuova attestazione indicante il numero di quote detenute da ciascun detentore. Le disposizioni del presente articolo si applicano eventualmente a ciascun comparto. ARTICOLO 11 Scioglimento - Proroga Nel caso in cui il patrimonio del FCI o, eventualmente del comparto, rimanga inferiore all importo fissato nel precedente articolo 2 per un periodo di trenta giorni, la società di gestione ne informa l Autorité des marchés financiers e procede, salvo operazione di fusione con un altro FCI, allo scioglimento del FCI o, eventualmente, del comparto. La società di gestione può sciogliere anticipatamente il FCI o eventualmente un comparto; essa informa i detentori di quote della sua decisione e, a partire da questa data, le richieste di sottoscrizione o di rimborso non saranno più accettate. La società di gestione procede inoltre allo scioglimento del FCI o, eventualmente del comparto, in caso di richieste di rimborso di tutte le quote, di cessazione dalla carica della banca depositaria, quando non sia stata designata un altra banca depositaria, oppure allo scadere naturale della vita del FCI, se la scadenza non è stata prorogata. La società di gestione comunica all Autorité des marchés financiers per posta la data e la procedura di scioglimento adottata. In seguito, invia all Autorité des marchés financiers la relazione della società di revisione. La proroga del FCI può essere decisa dalla società di gestione in accordo con la banca depositaria. La decisione deve essere presa almeno 3 mesi prima dello scadere della durata prevista per il FCI e comunicata ai portatori di quote e all'autorité des Marchés Financiers. ARTICOLO 12 - Liquidazione In caso di scioglimento, la banca depositaria o la società di gestione assumono le funzioni di liquidatori; in caso contrario, il liquidatore viene nominato da un giudice su richiesta di qualsivoglia soggetto interessato. Esso è investito, a tal fine, di tutti i poteri per realizzare gli attivi, pagare gli eventuali creditori e suddividere il saldo disponibile tra i detentori di quote in contanti o in valori mobiliari. La società di revisione e la banca depositaria continuano a esercitare le proprie funzioni fino alla conclusione di tutte le operazioni di liquidazione. I patrimoni dei comparti sono attribuiti ai rispettivi detentori di quote. 21 / 22

26 TITOLO V CONTESTAZIONI ARTICOLO 13 - Competenza Elezione di domicilio Tutte le contestazioni relative al FCI che dovessero sorgere nel periodo di operatività dello stesso o al momento della sua liquidazione, fra i detentori di quote o fra questi ultimi e la società di gestione o la banca depositaria, saranno soggette alla giurisdizione dei tribunali competenti. 22 / 22