Informazioni chiave per gli investitori

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1 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire..categoria di quote "P" -FONDO BNPP SEICEDOLE (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali", il FCI ha l'obiettivo di trarre vantaggio dai rendimenti dei titoli di Stato e societari dei paesi OCSE e di distribuire un reddito annuale o semestrale. Tali redditi distribuiti saranno separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. La durata d'investimento consigliata è di 3 anni. Il livello delle distribuzioni potrà essere paragonato alla media dei rendimenti annuali dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni del periodo di riferimento. Tuttavia, l'andamento del valore patrimoniale netto del FCI potrà discostarsi sensibilmente dall'andamento dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni. Caratteristiche essenziali del FCI Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito. I rating di seguito riportati non sono utilizzati in modo esclusivo o sistematico, ma rientrano nella valutazione globale della qualità del credito sulla quale si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Il FCI potrà essere investito fino al 100% del patrimonio netto in obbligazioni e titoli di credito negoziabili emessi dallo Stato, da aziende pubbliche o private. Tali titoli saranno denominati in valute dei paesi dell'ocse. Gli investimenti riguarderanno principalmente emittenti di categoria "Investment Grade" alla data dell'acquisto. Il FCI potrà investire fino al 20% del patrimonio in emittenti di categoria speculativa "High Yield" alla data dell'acquisto. Questi criteri di attribuzione dei rating non si applicano ai titoli di credito o alle obbligazioni emessi da BNP Paribas. La forbice di sensibilità del fondo sarà compresa tra 0 e +5. Il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM francesi e/o europei, &nbsp Profilo di rischio e di rendimento Basso rischio Rendimenti generalmente più bassi Alto rischio Rendimenti generalmente più elevati I dati storici come quelli utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà variare nel tempo; L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. La categoria di rischio è motivata dall'investimento in strumenti finanziari di tipo obbligazionario. In particolare, si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che un aumento dei tassi d'interesse farà diminuire il valore degli investimenti in obbligazioni e in altri titoli di credito. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento della firma di un emittente o sua inadempienza, che potrebbe comportare una diminuzione del valore degli strumenti finanziari associati al medesimo. 1/2

2 0,3 Spese Le spese e commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione del FCI, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla delle quote; tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Non corrisposta all OICR:2,00% Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,22% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al rendimento Nessuna Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi, tali spese possono risultare inferiori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all'altro. Non comprende : le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, salvo in caso di spese di sottoscrizio rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile al seguente indirizzo: Risultati ottenuti nel passato % 0,35 0,3 0,25 0,2 0,15 0,1 0,05 0 I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore dei risultati futuri; I risultati sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 31 ottobre 2012; La quota è stata creata in data 24 gennaio 2014; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in Euro Informazioni pratiche Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi i documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) delle altre categorie di quote del FCI, il prospetto informativo e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente una semplice richiesta scritta indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT - Service Client - TSA Paris cedex 09 France. Il valore patrimoniale netto del FCI è consultabile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. La descrizione aggiornata della politica sulle remunerazioni è disponibile al sito internet o tramite semplice domanda scritta alla società di gestione. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultassero fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall'autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 30 settembre /2

3 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire..categoria di quote "Classic" -FONDO BNPP SEICEDOLE (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali", il FCI ha l'obiettivo di trarre vantaggio dai rendimenti dei titoli di Stato e societari dei paesi OCSE e di distribuire un reddito annuale o semestrale. Tali redditi distribuiti saranno separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. La durata d'investimento consigliata è di 3 anni. Il livello delle distribuzioni potrà essere paragonato alla media dei rendimenti annuali dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni del periodo di riferimento. Tuttavia, l'andamento del valore patrimoniale netto del FCI potrà discostarsi sensibilmente dall'andamento dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni. Caratteristiche essenziali del FCI Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito. I rating di seguito riportati non sono utilizzati in modo esclusivo o sistematico, ma rientrano nella valutazione globale della qualità del credito sulla quale si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Il FCI potrà essere investito fino al 100% del patrimonio netto in obbligazioni e titoli di credito negoziabili emessi dallo Stato, da aziende pubbliche o private. Tali titoli saranno denominati in valute dei paesi dell'ocse. Gli investimenti riguarderanno principalmente emittenti di categoria "Investment Grade" alla data dell'acquisto. Il FCI potrà investire fino al 20% del patrimonio in emittenti di categoria speculativa "High Yield" alla data dell'acquisto. Questi criteri di attribuzione dei rating non si applicano ai titoli di credito o alle obbligazioni emessi da BNP Paribas. La forbice di sensibilità del fondo sarà compresa tra 0 e +5. Il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM francesi e/o europei, &nbsp Profilo di rischio e di rendimento Basso rischio Rendimenti generalmente più bassi Alto rischio Rendimenti generalmente più elevati I dati storici come quelli utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà variare nel tempo; L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. La categoria di rischio è motivata dall'investimento in strumenti finanziari di tipo obbligazionario. In particolare, si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che un aumento dei tassi d'interesse farà diminuire il valore degli investimenti in obbligazioni e in altri titoli di credito. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento della firma di un emittente o sua inadempienza, che potrebbe comportare una diminuzione del valore degli strumenti finanziari associati al medesimo. 1/2

4 0,3 4,0 4,5 Spese Le spese e commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione del FCI, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla delle quote; tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Non corrisposta all OICR:1,20% Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,22% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al rendimento Nessuna Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi, tali spese possono risultare inferiori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all'altro. Non comprende : le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, salvo in caso di spese di sottoscrizio rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile al seguente indirizzo: Risultati ottenuti nel passato % 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore dei risultati futuri; I risultati sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 31 ottobre 2012; La quota è stata creata in data 31 ottobre 2012; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in Euro Informazioni pratiche Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi i documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) delle altre categorie di quote del FCI, il prospetto informativo e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente una semplice richiesta scritta indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT - Service Client - TSA Paris cedex 09 France. Il valore patrimoniale netto del FCI è consultabile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. La descrizione aggiornata della politica sulle remunerazioni è disponibile al sito internet o tramite semplice domanda scritta alla società di gestione. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultassero fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall'autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 30 settembre /2

5 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire..categoria di quote "B" -FONDO BNPP SEICEDOLE (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali", il FCI ha l'obiettivo di trarre vantaggio dai rendimenti dei titoli di Stato e societari dei paesi OCSE e di distribuire un reddito annuale o semestrale. Tali redditi distribuiti saranno separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. La durata d'investimento consigliata è di 3 anni. Il livello delle distribuzioni potrà essere paragonato alla media dei rendimenti annuali dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni del periodo di riferimento. Tuttavia, l'andamento del valore patrimoniale netto del FCI potrà discostarsi sensibilmente dall'andamento dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni. Caratteristiche essenziali del FCI Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito. I rating di seguito riportati non sono utilizzati in modo esclusivo o sistematico, ma rientrano nella valutazione globale della qualità del credito sulla quale si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Il FCI potrà essere investito fino al 100% del patrimonio netto in obbligazioni e titoli di credito negoziabili emessi dallo Stato, da aziende pubbliche o private. Tali titoli saranno denominati in valute dei paesi dell'ocse. Gli investimenti riguarderanno principalmente emittenti di categoria "Investment Grade" alla data dell'acquisto. Il FCI potrà investire fino al 20% del patrimonio in emittenti di categoria speculativa "High Yield" alla data dell'acquisto. Questi criteri di attribuzione dei rating non si applicano ai titoli di credito o alle obbligazioni emessi da BNP Paribas. La forbice di sensibilità del fondo sarà compresa tra 0 e +5. Il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM francesi e/o europei, &nbsp Profilo di rischio e di rendimento Basso rischio Rendimenti generalmente più bassi Alto rischio Rendimenti generalmente più elevati I dati storici come quelli utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà variare nel tempo; L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. La categoria di rischio è motivata dall'investimento in strumenti finanziari di tipo obbligazionario. In particolare, si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che un aumento dei tassi d'interesse farà diminuire il valore degli investimenti in obbligazioni e in altri titoli di credito. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento della firma di un emittente o sua inadempienza, che potrebbe comportare una diminuzione del valore degli strumenti finanziari associati al medesimo. 1/2

6 0,3 4,0 4,5 Spese Le spese e commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione del FCI, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla delle quote; tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Non corrisposta all OICR:1,20% Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 1,22% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al rendimento Nessuna Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi, tali spese possono risultare inferiori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all'altro. Non comprende : le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, salvo in caso di spese di sottoscrizio rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile al seguente indirizzo: Risultati ottenuti nel passato % 5 4,5 4 3,5 3 2,5 2 1,5 1 0,5 0 I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore dei risultati futuri; I risultati sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 31 ottobre 2012; La quota è stata creata in data 31 ottobre 2012; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in Euro Informazioni pratiche Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi i documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) delle altre categorie di quote del FCI, il prospetto informativo e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente una semplice richiesta scritta indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT - Service Client - TSA Paris cedex 09 France. Il valore patrimoniale netto del FCI è consultabile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. La descrizione aggiornata della politica sulle remunerazioni è disponibile al sito internet o tramite semplice domanda scritta alla società di gestione. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultassero fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall'autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 30 settembre /2

7 Informazioni chiave per gli investitori Il presente documento contiene le informazioni chiave di cui tutti gli investitori devono disporre in relazione a questo OICVM. Non si tratta di un documento promozionale. Le informazioni contenute nel presente documento, richieste dalla legge, hanno lo scopo di aiutarvi a capire la natura di questo OICVM e i rischi ad esso connessi. Si raccomanda di prenderne visione, in modo da operare una scelta informata in merito all opportunità di investire..categoria di quote "A" -FONDO BNPP SEICEDOLE (FR ) BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT, società di gestione appartenente al gruppo BNP Paribas. Obiettivi e politica d'investimento Obiettivo di gestione: Classificato nella categoria Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali", il FCI ha l'obiettivo di trarre vantaggio dai rendimenti dei titoli di Stato e societari dei paesi OCSE e di distribuire un reddito annuale o semestrale. Tali redditi distribuiti saranno separati dal valore patrimoniale netto e vanno pertanto a diminuire l'importo di quest'ultimo. La durata d'investimento consigliata è di 3 anni. Il livello delle distribuzioni potrà essere paragonato alla media dei rendimenti annuali dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni del periodo di riferimento. Tuttavia, l'andamento del valore patrimoniale netto del FCI potrà discostarsi sensibilmente dall'andamento dell'indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni. Caratteristiche essenziali del FCI Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito. I rating di seguito riportati non sono utilizzati in modo esclusivo o sistematico, ma rientrano nella valutazione globale della qualità del credito sulla quale si basa il gestore per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Il FCI potrà essere investito fino al 100% del patrimonio netto in obbligazioni e titoli di credito negoziabili emessi dallo Stato, da aziende pubbliche o private. Tali titoli saranno denominati in valute dei paesi dell'ocse. Gli investimenti riguarderanno principalmente emittenti di categoria "Investment Grade" alla data dell'acquisto. Il FCI potrà investire fino al 20% del patrimonio in emittenti di categoria speculativa "High Yield" alla data dell'acquisto. Questi criteri di attribuzione dei rating non si applicano ai titoli di credito o alle obbligazioni emessi da BNP Paribas. La forbice di sensibilità del fondo sarà compresa tra 0 e +5. Il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in quote o in azioni di OICVM francesi e/o europei, &nbsp Profilo di rischio e di rendimento Basso rischio Rendimenti generalmente più bassi Alto rischio Rendimenti generalmente più elevati I dati storici come quelli utilizzati per calcolare l'indicatore sintetico potrebbero non costituire un'indicazione affidabile del profilo di rischio futuro del FCI; La categoria di rischio associata a questo FCI non è garantita e potrà variare nel tempo; L appartenenza alla categoria più bassa non garantisce un investimento esente da rischi. La categoria di rischio è motivata dall'investimento in strumenti finanziari di tipo obbligazionario. In particolare, si richiama l'attenzione degli investitori sul fatto che un aumento dei tassi d'interesse farà diminuire il valore degli investimenti in obbligazioni e in altri titoli di credito. Rischio(i) importante(i) non preso(i) in considerazione nell indicatore, la cui realizzazione può comportare una diminuzione del valore patrimoniale netto: Rischio di credito: rischio di declassamento della firma di un emittente o sua inadempienza, che potrebbe comportare una diminuzione del valore degli strumenti finanziari associati al medesimo. 1/2

8 0,7 4,4 4,9 Spese Le spese e commissioni corrisposte sono usate per coprire i costi di gestione del FCI, compresi i costi legati alla commercializzazione e alla delle quote; tali spese riducono la crescita potenziale degli investimenti. Spese una tantum prelevate prima o dopo l investimento Spesa di sottoscrizione Spesa di rimborso Non corrisposta all OICR:6,00% Nessuna Percentuale massima che può essere prelevata dal vostro capitale prima che venga investito. Spese prelevate dal FCI in un anno Spese correnti 0,82% (*) Spese prelevate dal FCI a determinate condizioni specifiche Commissioni legate al rendimento Nessuna Sono indicate le spese di sottoscrizione e di rimborso massime. In alcuni casi, tali spese possono risultare inferiori. L'investitore può ottenere dal proprio consulente o distributore l'importo effettivo delle spese di sottoscrizione e di rimborso. (*) La percentuale delle spese correnti si basa sulle spese annualizzate precedentemente fatturate al FCI. Tale cifra può eventualmente variare da un anno all'altro. Non comprende : le commissioni di sovraperformance; le spese d'intermediazione, salvo in caso di spese di sottoscrizio rimborso pagate dal FCI quando si acquistano o vendono quote di un altro veicolo di gestione collettiva. Per ulteriori informazioni sulle spese, consultare la sezione "Spese e commissioni" del prospetto del FCI, disponibile al seguente indirizzo: Risultati ottenuti nel passato % I risultati ottenuti nel passato non costituiscono un indicatore dei risultati futuri; I risultati sono calcolati al netto delle spese di gestione; Il FCI è stato creato in data 31 ottobre 2012; La quota è stata creata in data 31 ottobre 2012; I risultati ottenuti nel passato sono stati valutati in Euro Informazioni pratiche Depositario: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Per ricevere gratuitamente entro otto giorni lavorativi i documenti contenenti le Informazioni chiave per gli investitori (KIID) delle altre categorie di quote del FCI, il prospetto informativo e i rendiconti annuali e periodici più recenti, redatti in lingua francese, è sufficiente una semplice richiesta scritta indirizzata a: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT - Service Client - TSA Paris cedex 09 France. Il valore patrimoniale netto del FCI è consultabile a questo indirizzo: In funzione del regime fiscale applicato, le plusvalenze e i redditi eventualmente derivanti dal possesso di quote di questo FCI possono essere soggetti a tassazione. A tale proposito, si consiglia di rivolgersi al proprio consulente fiscale. La descrizione aggiornata della politica sulle remunerazioni è disponibile al sito internet o tramite semplice domanda scritta alla società di gestione. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT può essere ritenuta responsabile solo sulla base di dichiarazioni contenute nel presente documento che risultassero fuorvianti, inesatte o incoerenti rispetto alle corrispondenti parti del prospetto del FCI. Questo FCI è autorizzato in Francia e regolamentato dall Autorité des marchés financiers. BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT è autorizzata in Francia e regolamentata dall'autorité des marchés financiers. Le informazioni chiave per gli investitori qui riportate sono esatte alla data del 30 settembre /2

9 PROSPETTO INFORMATIVO DEL FCI FONDO BNPP SEICEDOLE FCI CHE RIENTRA NELLA DIRETTIVA EUROPEA 2009/65/CE

10 I - CARATTERISTICHE GENERALI I.1 - FORMA DELL OICVM DENOMINAZIONE: "FONDO BNPP SEICEDOLE" FORMA GIURIDICA E STATO MEMBRO DI COSTITUZIONE DELL'OICVM: fondo comune d investimento costituito in Francia. DATA DI CREAZIONE E DURATA PREVISTA: FCI creato il 31 ottobre 2012 per una durata di 99 anni. SINTESI DELL'OFFERTA DI GESTIONE Categorie di quote Categoria di quote "A" Categoria di quote "B" Categoria di quote "Classic" Categoria di quote "X" Categoria di Quote "P" Codici Isin FR FR FR FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze Valuta di denomina zione Euro Euro Euro Euro Euro Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori. Destinata, più nello specifico, alle sottoscrizioni effettuate nell'ambito di un piano di risparmio Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori. Destinata più nello specifico agli OIC del gruppo BNP PARIBAS Tutti i sottoscrittori. Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: 5000 euro Successive: nessuno Iniziale: 50 euro Successive: nessuno Iniziale: 1000 euro Successive: nessuno nessuno Iniziale: euro Successive: nessuno Valore patrimonial e netto iniziale 100 euro 100 euro 100 euro 100 euro 100 euro 2 / 22

11 nette realizzate: LUOGO IN CUI SONO REPERIBILI L ULTIMO RENDICONTO ANNUALE E L ULTIMA RELAZIONE PERIODICA Per ricevere, entro otto giorni lavorativi, gli ultimi documenti annuali e periodici è sufficiente una semplice richiesta scritta indirizzata a: BNP Paribas Asset Management - Service client 14, rue Bergère Parigi - FRANCIA Recapito postale: TSA Paris cedex 09 Francia BNP Paribas Securities Services Succursale di Milan - Via Ansperto Milano Italia Tali documenti sono consultabili anche nel sito " Se necessario, è possibile ottenere ulteriori chiarimenti rivolgendosi alle agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o a intermediari del Gruppo BNP Paribas. I.2 - SOGGETTI COINVOLTI SOCIETÀ DI GESTIONE: BANCA DEPOSITARIA E ORGANISMO DI CUSTODIA: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT Società per azioni a regime semplificato Sede legale: 1, boulevard Haussmann Parigi Recapito postale: TSA Parigi cedex 09 Società di gestione patrimoniale autorizzata il 19 aprile 1996 dall Autorité des Marchés Financiers (ex COB) con il n GP BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Istituto di credito autorizzato dall Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution Le funzioni della banca depositaria riguardano la custodia degli attivi, il controllo della regolarità delle decisioni della società di gestione e il monitoraggio dei flussi di liquidità del FCI. Possono sussistere dei conflitti d'interesse potenziali, in particolare nel caso in cui BNP Paribas Securities Services intrattenesse delle relazioni commerciali con la società di gestione, parallelamente alla sua funzione di banca depositaria del FCI. Ciò può accadere qualora BNP Paribas Securities Services offrisse al FCI dei servizi di amministrazione del fondo, compreso il calcolo del valore patrimoniale. La banca depositaria delega la custodia degli attivi da custodire all'estero a dei sub-depositari locali negli stati in cui non ha una presenza diretta in loco. Il compenso spettante ai sub-depositari viene decurtato dalla commissione versata alla banca depositaria e nessuna spesa supplementare sarà addebitata al detentore in virtù di tale funzione. Il processo di nomina e supervisione dei sub-depositari rispetta gli standard di qualità più alti, tra cui la gestione dei conflitti d'interesse potenziali che potrebbero sorgere a seguito di tali deleghe. L'elenco dei sub-depositari è disponibile all'indirizzo internet seguente: 3 / 22

12 Gli aggiornamenti relativi alle informazioni sui punti precedenti saranno inviati agli investitori presentando una semplice domanda scritta alla società di gestione. CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI: BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT CENTRALIZZATORE DEGLI ORDINI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES GESTORE DEL CONTO EMITTENTE PER DELEGA :BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES SOCIETA DI REVISIONE: DISTRIBUTORI: DELOITTE & Associés 185, avenue Charles de Gaulle Neuilly-sur-Seine BNP PARIBAS Société Anonyme 16, boulevard des Italiens Parigi e società del gruppo BNP PARIBAS Poiché il FCI è ammesso a Euroclear France, le sue quote possono essere sottoscritte o rimborsate presso intermediari finanziari sconosciuti alla società di gestione. DELEGATO ALLA GESTIONE FINANZIARIA: THEAM Società per azioni a regime semplificato Sede legale: 1 boulevard Haussmann Parigi Recapito postale: TSA Parigi Cedex 09 DELEGATO ALLA GESTIONE CONTABILE: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES Società in accomandita per azioni Sede legale: 3, rue d Antin Parigi Indirizzo degli uffici: Grands Moulins de Pantin 9, rue du Débarcadère Pantin Il delegato alla gestione contabile assicura le funzioni amministrative dei fondi (contabilità, calcolo del valore patrimoniale netto). CONSULENTE: nessuno II - MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO E DI GESTIONE II.1 - CARATTERISTICHE GENERALI CARATTERISTICHE DELLE QUOTE - NATURA DEL DIRITTO SPETTANTE ALLA CLASSE DI QUOTE Il diritto di comproprietà del patrimonio del FCI spettante a ciascun titolare delle quote sarà proporzionale al numero di quote possedute. - FORMA DELLE QUOTE: registrata amministrata (nominatif administré), interamente registrata (nominatif pur) o al portatore Il FCI è ammesso a Euroclear France. - DIRITTO DI VOTO Trattandosi di un FCI, alle quote non è conferito alcun diritto di voto, poiché le decisioni sono prese dalla società di gestione. 4 / 22

13 Tuttavia, le informazioni relative alle modifiche del funzionamento del FCI vengono comunicate ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo conformemente all istruzione n FRAZIONAMENTO - ogni quota è suddivisa in millesimi. DATA DI CHIUSURA DELL'ESERCIZIO: ultimo giorno di borsa del mese di dicembre (1 esercizio: ultimo giorno di Borsa del mese di dicembre 2013). REGIME FISCALE PROFILO FISCALE - Nell'ambito delle disposizioni della direttiva europea 2003/48/CE del 3 giugno 2003 in materia di tassazione dei redditi da risparmio sotto forma di pagamenti di interessi, il FCI investe oltre il 25% del patrimonio in titoli di credito e prodotti assimilati. - Il FCI non è soggetto all imposta sulle società. Tuttavia, distribuzioni e plusvalenze sono imponibili in capo ai detentori. - Il regime fiscale applicabile alle somme distribuite o alle plusvalenze o minusvalenze latenti o realizzate dal FCI dipende dalle disposizioni fiscali applicabili alla situazione particolare dell'investitore e/o da quelle in vigore nel paese in cui investe il FCI. - In particolare, si richiama l'attenzione degli investitori su tutti gli elementi concernenti la loro situazione personale. Eventualmente, in caso di dubbi in merito alla propria situazione fiscale, l'investitore dovrà rivolgersi a un consulente fiscale professionista. II.2 - DISPOSIZIONI PARTICOLARI CODICI ISIN Categoria di quote "A": FR Categoria di quote "B": FR Categoria di quote "Classic": FR Categoria di quote "X": FR Categoria di quote "P": FR CLASSIFICAZIONE: obbligazioni e altri titoli di credito internazionali OBIETTIVO DI GESTIONE La gestione del FCI si propone di percepire rendimenti dai titoli di Stato e da aziende dell area OCSE e di distribuire un reddito annuo o semestrale. Tali redditi distribuiti saranno separati dal valore patrimoniale netto e pertanto verranno detratti dall'importo di quest'ultimo. La durata d'investimento consigliata è di 3 anni. L ammontare delle distribuzioni potrà essere comparato alla media dei rendimenti annui dell indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni nel periodo di riferimento. Tuttavia l andamento del valore patrimoniale netto del FCI potrà discostarsi sensibilmente dall evoluzione dell indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni. INDICE DI RIFERIMENTO La gestione del FCI non è confrontata con un indice di riferimento perché il processo di gestione seleziona i titoli basandosi su criteri fondamentali, indipendentemente dalla loro appartenenza a indici di mercato. Invece si ricorrerà all indice EuroMTS Italian Government 1-3 anni per valutare il reddito annuo o semestrale distribuibile. Quest indice è rappresentativo del settore dei titoli emessi dal Tesoro italiano con scadenze comprese fra 1 e 3 anni. L indice misura la performance di un portafoglio formato da tali titoli (pubblicati giornalmente nel sito Internet della società EuroMTS: Poiché la gestione non è confrontata a un indice di riferimento, la composizione del portafoglio del FCI potrà essere divergere notevolmente da quella di un portafoglio costituito da titoli del Tesoro italiano. 5 / 22

14 STRATEGIA D'INVESTIMENTO 1. STRATEGIE UTILIZZATE PER CONSEGUIRE L'OBIETTIVO DI GESTIONE Per realizzare l obiettivo di gestione il FCI investirà: (i) in titoli di credito o in obbligazioni a reddito fisso o variabile emessi da: - paesi dell area OCSE, - aziende dell area OCSE. Tali titoli saranno selezionati in base a criteri di diversificazione, di qualità dell emittente, di scadenza e di liquidità. Inoltre la composizione del portafoglio potrà essere modificata nel corso della vita del FCI, per sostituire gli emittenti la cui evoluzione della qualità creditizia sia ritenuta a rischio dal team di gestio per migliorare il profilo di rischio/rendimento del portafoglio. Inoltre il FCI potrà esporre il portafoglio al rischio di credito investendo in prodotti derivati. (ii) in depositi a termine e in operazioni di pronti contro termine. (iii) - in OICVM monetari e/o monetari a breve termi obbligazionari e/o diversificati. (iv) Il team di gestione potrà altresì adottare strategie attive di gestione di tasso (obbligazionarie e monetarie). Tali strategie includono segnatamente un'allocazione attiva tra diversi emittenti di debito sovrano, al fine di generare dei rendimenti assoluti traendo beneficio dalle differenze di rendimento obbligazionario tra tali paesi, tra cui, ad esempio, Australia, Canada, Germania, Giappone, Regno Unito e Stati Uniti. Queste strategie vengono implementate mediante contratti futures sui tassi. L esposizione delle strategie varierà nel corso dell esistenza del FCI, particolarmente in funzione delle performance passate di queste strategie d allocazione. (v) Inoltre il FCI potrà impiegare prodotti derivati di cambio per modulare l esposizione al rischio di cambio, il quale non potrà rappresentare oltre il 10% del suo patrimonio netto. L intervallo di sensibilità del FCI è compreso tra 0 e PRINCIPALI CATEGORIE DI ATTIVI UTILIZZATI (ESCLUSI I DERIVATI INTEGRATI) Il portafoglio del FCI è costituito dalle seguenti categorie di attivi e strumenti finanziari: AZIONI: nessuna TITOLI DI CREDITO E STRUMENTI DEL MERCATO MONETARIO Il gestore dispone di strumenti interni di valutazione dei rischi di credito per selezionare i titoli del FCI e non fa affidamento in modo esclusivo o sistematico sui rating emessi dalle agenzie di rating. L utilizzo dei rating menzionati di seguito rientra nella valutazione globale della qualità del credito di un'emissione o di un emittente, sulla quale il gestore si fonda per definire le proprie convinzioni in materia di selezione dei titoli. Il FCI potrà investire fino al 100% del patrimonio netto in obbligazioni e titoli di credito negoziabili emessi da Stati, aziende pubbliche e private o tramite EMTN. Questi titoli saranno denominati in valute dell area OCSE. Tali investimenti riguarderanno principalmente emittenti appartenenti alla categoria "Investment Grade" alla data dell acquisto. Il FCI potrà investire fino al 20% del patrimonio in emittenti appartenenti alla categoria speculativa "High Yield" alla data dell acquisto. Questi criteri di attribuzione dei rating non si applicano ai titoli di credito o alle obbligazioni emesse da BNP Paribas. In caso di declassamento degli emittenti in portafoglio, la società di gestione avrà la possibilità di continuare a detenere i relativi titoli fino alla scadenza. Laddove preveda un eventuale rischio d inadempienza, la società di gestione si riserva la possibilità di liquidare la posizione e reinvestirla. Intervallo di sensibilità Area geografica degli emittenti a cui il FCI è esposto Rischio di cambio Il FCI è gestito nell'ambito di un intervallo di sensibilità ai tassi di interesse compreso tra 0 e 5. Area OCSE Max 10% del patrimonio netto 6 / 22

15 Valute di denominazione dei titoli in cui il FCI investe Euro e altre valute dell'ocse QUOTE O AZIONI DI OICVM, FIA O FONDI D'INVESTIMENTO DI DIRITTO ESTERO Purché il complesso degli OICVM, dei FIA o dei fondi d investimento di diritto estero presenti in portafoglio non superi la soglia massima del 100% del patrimonio netto, il FCI potrà investire: - fino a un massimo del 100% in quote o azioni di OICVM francesi e/o europei compresi nelle classificazioni dell AMF o nelle seguenti classificazioni equivalenti: monetari e/o monetari a breve termine, obbligazionari e diversificati. Gli investimenti in OICVM diversificati non potranno superare il 10% del patrimonio netto del FCI. - fino a un massimo del 30% del patrimonio netto in quote o azioni di FIA di diritto francese o di FIA costituiti in altri stati membri dell'unione europea, e di fondi d'investimento costituiti sulla base di un diritto estero che rispetti i quattro criteri di cui all'articolo R del Codice monetario e finanziario e inclusi nelle suddette classificazioni. Il complesso degli OICVM, dei FIA o dei fondi d investimento esteri è gestito da BNP PARIBAS ASSET MANAGEMENT o da società collegate. 3. STRUMENTI DERIVATI Il FCI può operare nei mercati a termine regolamentati o non regolamentati, francesi e/o esteri, autorizzati dal decreto del 6 settembre 1989 e dai successivi testi modificativi (solo per i contratti su strumenti finanziari). Su questi mercati il FCI può investire nei seguenti prodotti: - contratti a termine su valute, tassi d'interesse, titoli di Stato e indici (a fini di copertura e/o esposizione) - swap di tasso e di cambio (a fini di copertura e/o esposizione); - opzioni su cambi, tassi, "credit default swap" e indici di Borsa (a fini di copertura e/o esposizione) - acquisto/vendita di valute a termine (a fini di copertura e/o esposizione) - derivati di credito: "credit default swap" (a fini di copertura e/o esposizione) - total return swap su titoli di Stato o di aziende private (a fini di copertura e/o esposizione). Il complesso di tali strumenti verrà utilizzato per coprire e/o esporre il portafoglio ai rischi di tasso e/o di credito e/o di cambio. Tali strumenti finanziari potranno essere conclusi con controparti selezionate dalla Società di gestione che potranno essere società connesse al Gruppo BNP Paribas. Le controparti idonee non dispongono di alcun potere sulla composizione o sulla gestione del portafoglio del FCI. 4. STRUMENTI CHE INCORPORANO DERIVATI Al fine di realizzare l'obiettivo di gestione, il FCI può anche investire in strumenti finanziari che incorporano derivati (EMTN), per: - coprire il portafoglio dai rischi di tasso e/o di credito - aumentare l esposizione ai rischi di tasso e/o credito. Il limite d impegno sull insieme di tali strumenti è pari al 100% del patrimonio netto del FCI. 5. DEPOSITI Il FCI potrà effettuare depositi, di durata non superiore a 12 mesi, presso uno o più istituti di credito e nel limite del 100% del patrimonio netto. 6. PRESTITI DI CONTANTI Nell ambito della sua operatività ordinaria e nel limite del 10% del patrimonio netto, il FCI può ricorrere temporaneamente a prestiti di contanti. 7 / 22

16 7. OPERAZIONI TEMPORANEE DI ACQUISTO E CESSIONE DI TITOLI PROSPETTO INFORMATIVO FONDO BNPP SEICEDOLE Per realizzare l obiettivo di gestione il FCI potrà stipulare contratti di pronti contro termine e operazioni di prestiti attivi e passivi di titoli. Tali operazioni potranno essere realizzate nel limite del 100% del patrimonio netto del FCI. Queste operazioni potranno essere effettuate con società legate al Gruppo BNP Paribas. Inoltre, al fine di tutelarsi dall'eventuale insolvenza di una controparte, queste operazioni potranno dar luogo alla consegna di titoli e/o di contanti in garanzia, nel rispetto delle condizioni descritte nel paragrafo precedente. Per maggiori informazioni in merito alle operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli, consultare la sezione Commissioni e spese. 8. INFORMAZIONI RELATIVE ALLE GARANZIE FINANZIARIE DELL OICVM A titolo di protezione dall'eventuale insolvenza di una controparte, le operazioni temporanee di acquisto e cessione di titoli e quelle su strumenti derivati negoziati OTC possono dar luogo alla consegna di garanzie finanziarie sotto forma di titoli e/o di denaro contante. Le garanzie finanziarie ricevute dovranno possedere le caratteristiche descritte nella tabella seguente. L idoneità di questi titoli è definita in conformità ai vincoli d investimento e secondo una procedura di valutazione dello scarto di garanzia definita dall'ufficio "Rischi" della società di gestione. Denaro contante (EUR, USD e GBP) Patrimonio Titoli obbligazionari Titoli emessi o garantiti da Stati membri dei Paesi OCSE idonei. Il FCI può ricevere in garanzia, per oltre il 20% del suo patrimonio netto, titoli emessi o garantiti da uno Stato membro dell OCSE idoneo. Pertanto, il FCI può essere interamente garantito attraverso titoli emessi o garantiti da un solo Stato membro dell OCSE idoneo. Titoli sovranazionali e titoli emessi da agenzie governative Titoli emessi o garantiti da uno Stato degli altri paesi idonei Titoli di credito e obbligazioni emessi da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei Obbligazioni convertibili emesse da una società la cui sede legale sia ubicata in uno dei Paesi OCSE idonei Quote o azioni di OICVM monetari (1) Strumenti del mercato monetario emessi da società la cui sede legale sia ubicata nei Paesi OCSE idonei e in altri paesi idonei. (1) Solamente gli OICVM gestiti dalle società del Gruppo BNP Paribas Investment Partners. Indici idonei e azioni collegate Cartolarizzazioni(2) (2) Fatto salvo il consenso dell ufficio Rischi di BNP Paribas Asset Management. Le garanzie finanziarie, eccettuato il denaro contante, non possono essere vendute, reinvestite o costituite in pegno. Le garanzie finanziarie ricevute in contanti potranno essere reinvestite in conformità alla posizione AMF n In tal modo, i contanti ricevuti potranno essere collocati in depositi, investiti in titoli di Stato di qualità elevata o utilizzati nell ambito di operazioni di pronti contro termine, investiti in OICVM a breve termine. PROFILO DI RISCHIO Il patrimonio del FCI sarà prevalentemente investito in strumenti finanziari selezionati dalla società di gestione. Tali strumenti saranno soggetti alle oscillazioni e ai rischi dei mercati. 8 / 22

17 Il FCI è un OICVM classificato nella categoria "Obbligazioni e altri titoli di credito internazionali". Pertanto l investitore è esposto ai seguenti rischi. - Rischio di perdita del capitale il rischio di perdita del capitale deriva da perdite subite a causa di vendite di quote a prezzi inferiori a quelli d acquisto. Il detentore di quote non beneficia di alcuna garanzia di restituzione del capitale investito. - Rischio legato alla gestione discrezionale: lo stile di gestione discrezionale si basa sulla previsione dell'andamento dei diversi titoli inclusi nell'universo d'investimento. Sussiste il rischio che il portafoglio del FCI non sia composto in ogni momento dai titoli con le maggiori performance; - Rischio di tasso: per effetto della sua composizione, il FCI è soggetto a un rischio di tasso. L andamento dei mercati dei tassi è opposto a quello dei tassi d interesse. Il valore patrimoniale netto diminuirà quando i tassi d'interesse salgono. L'impatto di una variazione dei tassi si misura applicando il criterio della "sensibilità" del FCI, che in questo caso è compresa nell'intervallo 0/5. La sensibilità misura infatti l'impatto che una variazione dell'1% dei tassi d'interesse può produrre sul valore patrimoniale netto del FCI. Una sensibilità di 3 significa che a un aumento dell 1% dei tassi corrisponde una diminuzione del 3% del valore delle quote del FCI. - Rischio di credito: Il portafoglio può investire in obbligazioni di emittenti privati o pubblici e in altri titoli emessi da emittenti privati o pubblici. Il rischio di credito è il rischio d insolvenza dell emittente. Di conseguenza, il FCI è soggetto al rischio di mancato pagamento dei titoli di taluni emittenti. Il declassamento della situazione finanziaria di un emittente i cui titoli sono detenuti in portafoglio determinerà la diminuzione del valore patrimoniale netto del FCI. Inoltre il rischio emittente è aumentato dalla selezione di titoli speculativi ("High Yield") privi di rating o con rating scarso. - Rischio relativo alle operazioni OTC su valori mobiliari: alcuni mercati derivati detti OTC, sui quali si propone d intervenire il FCI, non presentano caratteristiche di sicurezza analoghe a quelle dei mercati regolamentati, regolarmente funzionanti, riconosciuti e aperti al pubblico. Le operazioni di regolamento/consegna appaiono più rischiose in quanto non esiste una stanza di compensazione che ne garantisca l esecuzione. Un inadempienza nelle operazioni di regolamento/consegna può comportare una perdita di valore degli investimenti del FCI e una riduzione del valore patrimoniale netto del portafoglio. - Rischio di liquidità: questo rischio consiste nella difficoltà di vendere un titolo al suo giusto valore e in un periodo di tempo ragionevole a causa della mancanza di acquirenti. Il verificarsi di tale rischio può comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di controparte: questo rischio è legato alla stipula di contratti su strumenti finanziari a termine (cfr. la precedente sezione "Strumenti derivati") o di operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli (cfr. la precedente sezione "Operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli"), nel caso in cui la controparte di un contratto non adempia ai propri impegni (ad esempio: pagamento, rimborso), fattori che potrebbero comportare una riduzione del valore patrimoniale netto del FCI. - Rischio di potenziali conflitti d'interesse: questo rischio è associato alla realizzazione di operazioni temporanee di cessione/acquisizione di titoli, nel corso delle quali la controparte e/o gli intermediari finanziari del FCI sono un'entità legata al gruppo di appartenenza della Società di gestione del FCI. A titolo accessorio, l investitore può inoltre essere esposto al seguente rischio: - Rischio di cambio: si tratta di un rischio di ribasso delle valute d'investimento rispetto alla valuta di riferimento del portafoglio, ossia all'euro. In caso di ribasso di una valuta rispetto all euro, potrebbe ridursi il valore patrimoniale netto del FCI. Tale rischio può rappresentare fino al 10% del patrimonio netto e potrà essere coperto, in tutto o in parte, attraverso l impiego di strumenti finanziari a termine. SOTTOSCRITTORI INTERESSATI E PROFILO DELL INVESTITORE TIPO Categoria di quote "A": Tutti i sottoscrittori. Categoria di quote "B": Tutti i sottoscrittori e, più nello specifico, le sottoscrizioni effettuate nell'ambito di un piano di risparmio Categoria di quote "Classic": tutti i sottoscrittori. Categoria di quote "X": Tutti i sottoscrittori, destinata più nello specifico agli OIC del gruppo BNP PARIBAS Categoria di quote "P": Tutti i sottoscrittori 9 / 22

18 Il presente FCI è rivolto agli investitori che desiderano un rendimento obbligazionario sull'orizzonte d'investimento consigliato. L importo che è ragionevole investire nel presente FCI dipende dalla situazione personale dell'investitore. Nel determinare tale importo, l'investitore deve tenere conto del suo patrimonio personale, delle sue esigenze attuali e di quelle su un orizzonte di tre anni, ma anche della sua propensione al rischio oppure, al contrario, del fatto di privilegiare un investimento prudente. Si raccomanda inoltre di diversificare sufficientemente i propri investimenti al fine di non esporli esclusivamente ai rischi del presente FCI. INFORMAZIONI RELATIVE AGLI INVESTITORI STATUNITENSI La Società di gestione non è registrata come consulente d investimento negli Stati Uniti. Il FCI non è registrato come veicolo d investimento negli Stati Uniti e le sue quote non sono né saranno registrate ai sensi del Securities Act del 1933 e, pertanto, non potranno essere proposte né vendute negli Stati Uniti a Restricted Persons, come di seguito definiti. Per Restricted Persons si intendono: Per "Restricted Persons" si intendono: (i) tutti i soggetti o entità situati sul territorio degli Stati Uniti (ivi compresi i residenti americani), (ii) tutte le società o altra entità rientranti nell'ambito di applicazione della legislazione statunitense federale o di uno degli Stati, (iii) tutto il personale militare degli Stati Uniti ovvero tutto il personale legato a un dipartimento o a un agenzia del governo americano situato al di fuori del territorio degli Stati Uniti oppure (iv) tutti gli altri soggetti che saranno considerati come "U.S. Person" ai sensi del Regolamento S del Securities Act del 1933 e successive modifiche. Inoltre, le quote del FCI non possono essere offerte o vendute a piani di benefici sociali per dipendenti o a entità il cui patrimonio è rappresentato da attività di piani di benefici sociali per dipendenti, che siano o meno soggetti alle disposizioni dello United States Employee Retirement Income Securities Act del 1974, e successive modifiche. FATCA In applicazione delle disposizioni del Foreign Account Tax Compliance Act ("FATCA") applicabili a decorrere dal 1 luglio 2014, allorché il FCI investa direttamente o indirettamente in attivi statunitensi, i proventi derivanti da tali investimenti potranno essere soggetti a una ritenuta alla fonte del 30%. Per evitare il pagamento della ritenuta alla fonte del 30%, la Francia e gli Stati Uniti hanno concluso un accordo intergovernativo ai sensi del quale le istituzioni finanziarie non americane ("foreign financial institution") si impegnano a mettere in atto una procedura di identificazione degli investitori diretti o indiretti aventi la qualità di contribuenti americani e a trasmettere determinate informazioni su tali investitori all amministrazione fiscale francese, che le comunicherà all'autorità fiscale americana ("Internal Revenue Service"). Il FCI, in qualità di foreign financial institution, s impegna a uniformarsi al FATCA e ad adottare tutte le misure che rientrano nell accordo intergovernativo succitato. DURATA MINIMA CONSIGLIATA DELL INVESTIMENTO: tre anni MODALITÀ DI DETERMINAZIONE E DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI Destinazione del risultato netto: FCI a. La società di gestione si riserva la possibilità di capitalizzare e/o distribuire in tutto o in parte ovvero di riportare a nuovo il risultato netto, con periodicità annuale per le quote "X e semestrale per le altre quote. È ammessa la di uno o più acconti sui redditi, previa decisione della società di gestione. Destinazione delle plusvalenze nette realizzate: FCI a a (la destinazione è decisa con periodicità semestrale dalla società di gestione). È ammessa la di uno o più acconti sulle plusvalenze, previa decisione della società di gestione. I redditi distribuiti sono separati dal Valore Patrimoniale Netto e pertanto vengono detratti dall'importo di quest'ultimo: La contabilizzazione degli interessi viene effettuata secondo il metodo degli interessi incassati. 10 / 22

19 CARATTERISTICHE DELLE QUOTE Categorie di quote Categoria di quote "A" Categoria di quote "B" Categoria di quote "Classic" Categoria di quote "X" Categoria di Quote "P" Codici Isin FR FR FR FR FR Destinazione delle somme distribuibili Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Risultato netto: Plusvalenze nette realizzate: Valuta di denomina zione Euro Euro Euro Euro Euro Sottoscrittori interessati Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori. Destinata, più nello specifico, alle sottoscrizioni effettuate nell'ambito di un piano di risparmio Tutti i sottoscrittori. Tutti i sottoscrittori. Destinata più nello specifico agli OIC del gruppo BNP PARIBAS Tutti i sottoscrittori. Importo minimo di sottoscrizione Iniziale: 5000 euro Successive: nessuno Iniziale: 50 euro Successive: nessuno Iniziale: 1000 euro Successive: nessuno nessuno Iniziale: euro Successive: nessuno Valore patrimonial e netto iniziale 100 euro 100 euro 100 euro 100 euro 100 euro 11 / 22

20 MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO Le richieste di sottoscrizione e di rimborso sono centralizzate dal lunedì al venerdì alle ore Gli ordini centralizzati alle ore di un dato giorno sono evasi sulla base del valore patrimoniale netto del giorno successivo. Le richieste pervenute di sabato vengono centralizzate il primo giorno lavorativo successivo. Gli ordini di sottoscrizione riguardano un importo in euro e gli ordini di rimborso possono riguardare un numero intero di quote o frazioni di quote, dal momento che ogni quota è divisa in millesimi. I regolamenti delle sottoscrizioni e dei rimborsi sono eseguiti nel terzo giorno lavorativo successivo alla data di centralizzazione degli ordini (G+3). ORGANISMO PREPOSTO ALLA RACCOLTA CENTRALIZZATA DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI PER DELEGA: BNP PARIBAS SECURITIES SERVICES VALORE PATRIMONIALE NETTO INIZIALE Categoria di Quote "A": 100 euro Categoria di Quote "B": 100 euro Categoria di Quote "Classic": 100 euro Categoria di quote "X": 100 euro Categoria di quote "P": 100 euro DATA E PERIODICITÀ DI CALCOLO DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Giornaliera, esclusi i sabati, le domeniche, le festività ufficiali in Francia e i giorni di chiusura dei Mercati (secondo il calendario ufficiale di Euronext). LUOGO E MODALITÀ DI PUBBLICAZIONE O DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO: site Internet COMMISSIONI E SPESE COMMISSIONI DI SOTTOSCRIZIONE E DI RIMBORSO Definizione generale: le commissioni di sottoscrizione e di rimborso aumenteranno il prezzo di sottoscrizione pagato dall investitore ovvero ridurranno il prezzo di rimborso. Le commissioni spettanti al FCI servono a compensare le spese sostenute dal FCI per investire o disinvestire le disponibilità conferite. Le commissioni non percepite spettano alla società di gestione, al distributore, ecc. COMMISSIONI A CARICO DELL'INVESTITORE PRELEVATE IN OCCASIONE DELLE SOTTOSCRIZIONI E DEI RIMBORSI COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE MASSIMA NON CORRISPOSTA AL FCI COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE PERCEPITA DAL FCI BASE DI CALCOLO Valore patrimoniale netto numero di quote Valore patrimoniale netto numero di quote TABELLA DEI TASSI Categoria di quote "A": 6,00% Categoria di quote "B": 1,20% Categoria di quote "Classic" c: 1,20% Categoria di quote "X": 6,00% Categoria di quote "P": 2,00% nessuna COMMISSIONE DI SOTTOSCRIZIONE MASSIMA INDIRETTA / Nessuna, in quanto OIC del Gruppo BNP Paribas 12 / 22

21 COMMISSIONE DI RIMBORSO NON CORRISPOSTA AL FCI COMMISSIONE DI RIMBORSO PERCEPITA DAL FCI / nessuna / nessuna COMMISSIONE DI RIMBORSO INDIRETTA / Nessuna, in quanto OIC del Gruppo BNP Paribas Tale tasso si applica dal giorno successivo alla creazione del FCI. SPESE FATTURATE AL FCI Tali spese coprono le spese di gestione proprie della società di gestione, quelle esterne alla società di gestione (spettanze della Società di revisione, della banca depositaria, del distributore, dei legali, ecc.) e le spese indirette massime (commissioni e spese di gestione). Una parte delle spese fatturate al FCI può inoltre essere destinata a remunerare i distributori del medesimo per la loro attività di consulenza e collocamento (in Francia, tra il 28% e il 65% in funzione dei distributori e del tipo di quote). Alle spese a carico del FCI potranno aggiungersi: - commissioni di performance, che remunerano la società di gestione quando il FCI supera il proprio obiettivo di rendimento; - commissioni di movimentazione fatturate al FCI; SPESE FATTURATE AL FCI BASE DI CALCOLO TABELLA DEI TASSI SPESE DI GESTIONE (TASSE INCLUSE) comprese le spese di gestione proprie della società di gestione e quelle esterne alla società di gestione (spettanze del CAC, della banca depositaria, del distributore, dei consulenti legali, ecc.) SPESE DI GESTIONE INDIRETTE MASSIME (TASSE INCLUSE) Patrimonio netto annuo Patrimonio netto dell'oicvm sottostante Categoria di quote "A": Max 0,80% Categoria di quote "B": Max 1,20% Categoria di quote "Classic": Max 1,20% Categoria di Quote "X": Max 0,10% Categoria di quote "P": Max 1,20% 0,50% COMMISSIONE DI SOVRAPERFORMANCE (TASSE INCLUSE) COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE (TASSE INCLUSE) FORNITORE CHE PERCEPISCE COMMISSIONI DI MOVIMENTAZIONE: SOCIETÀ DI GESTIONE / nessuna / nessuna - AVVERTENZA PER GLI INVESTITORI STRANIERI Gli investitori residenti in Italia potranno nominare loro mandatario l'agente di pagamento (il "Mandatario") per tutte le operazioni attinenti alla titolarità delle quote del FCI. Per adempiere a tale mandato, il Mandatario dovrà in particolare: - inoltrare al FCI le domande di sottoscrizione, rimborso e conversione, suddivise per categoria di quote, comparto e distributore; - essere iscritto nel registro del FCI a proprio nome "per conto terzi" e - esercitare il diritto di voto eventualmente spettantegli attenendosi alle istruzioni degli investitori. 13 / 22

22 Il Mandatario curerà l aggiornamento di un registro elettronico riportante le coordinate degli investitori e il numero di quote detenute; la qualifica di intestatario potrà essere verificata grazie alla lettera di conferma inviata dal Mandatario all investitore. Si informano gli investitori che potranno essere soggetti al pagamento di spese supplementari connesse all attività svolta dal Mandatario sopra menzionato. Inoltre, in Italia possono essere previsti piani di risparmio o programmi di rimborso che possono essere soggetti al pagamento di ulteriori spese. Si invitano gli investitori residenti in Italia e desiderosi di approfondire questi argomenti a leggere il modulo di sottoscrizione disponibile presso i loro distributori abituali. ULTERIORI INFORMAZIONI SULLE OPERAZIONI DI ACQUISTO E CESSIONE TEMPORANEI DI TITOLI Qualora fossero state concluse operazioni di prestito e/o assunzioni di prestito titoli, queste saranno state effettuate alle condizioni di mercato, per il tramite dei servizi di Agente di BNP Paribas Securities Services, che opera altresì in qualità di banca depositaria del FCI e di entità legata alla società di gestione. Il prodotto (al netto delle spese dell'agente pari al 20% dei proventi percepiti) delle operazioni di prestito e/o assunzione di prestito titoli spetta integralmente al FCI. Le commissioni dell Agente coprono tutti i costi/spese operative e amministrative legate a queste operazioni. Qualora siano state effettuate operazioni di pronti contro termine attive e/o passive, i proventi di tali operazioni saranno stati interamente percepiti dal FCI. I costi/le spese di gestione legati a tali operazioni di pronti contro termine attive e/o passive non sono fatturati al FCI, ma sono interamente sostenuti dalla società di gestione. La società di gestione non percepirà alcun corrispettivo per tutte queste operazioni temporanee di acquisizione e cessione di titoli. III - INFORMAZIONI DI CARATTERE COMMERCIALE III.1 - MODALITÀ DI SOTTOSCRIZIONE E RIMBORSO DELLE QUOTE Nel quadro delle disposizioni del prospetto informativo, le sottoscrizioni e i rimborsi di quote del FCI possono essere effettuati presso agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o intermediari del Gruppo BNP Paribas e, se del caso, presso intermediari finanziari affiliati a Euroclear France. III.2 - MODALITÀ D INFORMAZIONE AI DETENTORI - COMUNICAZIONE DEL DOCUMENTO CONTENENTE INFORMAZIONI CHIAVE PER GLI INVESTITORI, DEL PROSPETTO INFORMATIVO E DEI RENDICONTI ANNUALE E PERIODICO PIÙ RECENTI Per ricevere gratuitamente entro una settimana il documento contenente le informazioni chiave per gli investitori (KIID), il prospetto informativo del FCI e gli ultimi rendiconti annuale e periodico, è sufficiente una semplice richiesta scritta del detentore delle quote indirizzata a: BNP Paribas Asset Management - Service client TSA Paris Cedex 09 oppure a: BNP Paribas Securities Services, Succursale di Milano - Via Ansperto Milano Italia Tali documenti sono consultabili anche sul sito Internet " Il documento "politica di voto" e la relazione sulle circostanze in cui sono stati esercitati i diritti di voto sono consultabili al seguente indirizzo: c/o Service Marketing & Communication - TSA Paris Cedex 09 Oppure sul sito Internet 14 / 22

23 Trascorso un mese, la mancata risposta a una richiesta di informazioni relativa al voto su una delibera dovrà essere interpretata come un indicazione che la società di gestione ha esercitato il voto attenendosi ai criteri indicati nel documento politica di voto e alle proposte dei suoi organi dirigenti. Se necessario, ulteriori chiarimenti possono essere ottenuti presso le agenzie e/o gli intermediari del Gruppo BNP Paribas. - MODALITÀ DI COMUNICAZIONE DEL VALORE PATRIMONIALE NETTO Il valore patrimoniale netto può essere consultato nelle agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o intermediari del Gruppo BNP Paribas e sul sito Internet " - DISPONIBILITÀ DELLA DOCUMENTAZIONE COMMERCIALE DEL FCI La documentazione commerciale del FCI è tenuta a disposizione dei detentori nelle agenzie del Gruppo BNP Paribas e/o presso gli intermediari del Gruppo BNP Paribas. - INFORMATIVA IN CASO DI MODIFICA DELLE MODALITÀ DI FUNZIONAMENTO DEL FCI Informazioni in merito alle modifiche di funzionamento del FCI vengono fornite ai detentori individualmente oppure a mezzo stampa o attraverso qualsiasi altro mezzo, in conformità all'istruzione n La comunicazione potrà essere effettuata, eventualmente, tramite Euroclear France e gli intermediari finanziari ad essa affiliati. -SUPPORTI SUI QUALI L INVESTITORE PUÒ TROVARE INFORMAZIONI SUI CRITERI ESG Gli standard ESG (ambientali, sociali e di qualità della governance) così come definiti nella Politica d investimento responsabile di BNP Paribas Asset management sono disponibili sul sito Internet - INFORMAZIONI DISPONIBILI PRESSO L'AUTORITÉ DES MARCHÉS FINANCIERS Il sito Internet dell AMF ( contiene informazioni integrative sull elenco dei documenti normativi e sull insieme delle disposizioni relative alla tutela degli investitori. IV - REGOLE D'INVESTIMENTO E COEFFICIENTI NORMATIVI Le regole d investimento, i coefficienti normativi e le disposizioni transitorie applicabili secondo la normativa attuale sono stabiliti dal Codice monetario e finanziario. I principali strumenti finanziari e tecniche di gestione utilizzati dal FCI sono indicati nel capitolo II.2 "Disposizioni particolari" del prospetto informativo. V - RISCHIO COMPLESSIVO L'impegno di questo FCI è calcolato con il metodo del calcolo del valore a rischio assoluto (VaR assoluto): Value-at-Risk (VaR), calcolato a un intervallo di confidenza del 99% per un periodo di possesso di 20 giorni lavorativi. Il limite di tale impegno è fissato al 20% del valore patrimoniale netto del FCI. Il livello di leva previsto per il FCI, a titolo indicativo, calcolato come la somma dei nominali delle posizioni sugli strumenti finanziari derivati utilizzati, è pari al 1000%. Esso potrà tuttavia raggiungere un livello superiore. 15 / 22

24 VI - REGOLE DI VALUTAZIONE E DI CONTABILIZZAZIONE DEGLI ATTIVI VI.1 - REGOLE DI VALUTAZIONE DEGLI ATTIVI Il FCI è conforme ai principi contabili previsti dalla normativa in vigore e, in modo particolare, al piano contabile degli OICVM. La valuta contabile è l euro. Tutti i valori mobiliari che compongono il portafoglio sono contabilizzati al costo storico, escluse le spese. I titoli e gli strumenti finanziari a termine fermo e condizionato presenti in portafoglio e denominati in valute estere sono convertiti nella valuta contabile in base ai tassi di cambio comunicati a Parigi nel giorno della stima. Il portafoglio viene valutato alla data di ciascun valore patrimoniale netto e al momento della chiusura del bilancio secondo i metodi seguenti: - STRUMENTI FINANZIARI QUOTATI Gli strumenti finanziari quotati sono stimati al valore di Borsa, cedole maturate incluse (quotazione di chiusura della giornata). Tuttavia, gli strumenti finanziari la cui quotazione non sia stata rilevata il giorno della valutazione ovvero sia stata corretta, analogamente ai titoli che non sono negoziati in un mercato regolamentato, saranno stimati al valore probabile di negoziazione, sotto la responsabilità della società di gestione. - OIC Gli OIC sono stimati all ultimo valore patrimoniale netto conosciuto o, in mancanza di questo, all ultimo valore patrimoniale netto stimato. - TITOLI DI CREDITO E TITOLI ASSIMILATI NEGOZIABILI Quelli che non sono oggetto di operazioni significative sono valutati mediante l'applicazione di un metodo attuariale; il tasso considerato sarà quello applicabile alle emissioni di titoli equivalenti, corretto, se del caso, di un margine rappresentativo delle caratteristiche intrinseche dell'emittente. In assenza di sensibilità, i titoli con scadenza residua di tre mesi sono valutati all ultimo tasso fino alla scadenza, mentre quelli acquisiti con una scadenza inferiore a tre mesi sono valutati con il metodo lineare. - ACQUISIZIONI E CESSIONI TEMPORANEE DI TITOLI Nel caso dei prestiti di titoli, il credito rappresentativo dei titoli prestati è stimato al valore di mercato dei titoli. Nel caso di prestiti passivi di titoli, i titoli presi in prestito e il debito che li rappresenta sono stimati al valore di mercato dei titoli. Nel caso delle garanzie collaterali, trattandosi di titoli ricevuti in garanzia nell ambito di operazioni di prestito titoli, il FCI ha optato per una presentazione in allegato dell elenco dei titoli ricevuti e del debito corrispondente all obbligo di restituzione degli stessi. - STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE - I future sono stimati alla quotazione di compensazione della giornata. La valutazione fuori bilancio è calcolata in base al valore nominale, alla quotazione di compensazione ed, eventualmente, al tasso di cambio. - Le opzioni sono valutate alla quotazione di chiusura della giornata o, in mancanza di questa, all'ultima quotazione nota. 16 / 22

25 La valutazione fuori bilancio è calcolata in equivalente sottostante, in funzione del delta e della quotazione del sottostante e, eventualmente, del tasso di cambio. VI.2 - METODO DI CONTABILIZZAZIONE Gli interessi sulle obbligazioni e sui titoli di credito sono registrati secondo il metodo degli interessi incassati. VII - REMUNERAZIONE La politica sulle remunerazioni della società di gestione è stata concepita per proteggere gli interessi dei clienti, evitare i conflitti d'interesse ed evitare qualsiasi forma d'incitazione all'assunzione eccessiva di rischi. Essa applica i principi seguenti: pagare per la performance, condividere la creazione di ricchezza, allineare gli interessi dei collaboratori e dell'impresa nel lungo periodo e promuovere un elemento di associazione finanziaria ai rischi per i collaboratori. La descrizione aggiornata della politica sulle remunerazioni, tra cui in particolare le persone responsabili dell'attribuzione delle remunerazioni e dei benefit e la descrizione del modo in cui essi sono calcolati, è disponibile sul sito internet È possibile richiederne gratuitamente una copia cartacea tramite semplice domanda scritta alla società di gestione. Data di pubblicazione del prospetto informativo: 30 settembre / 22

26 BNP PARIBAS Asset Management 1, Boulevard Haussmann PARIS R.C.S. PARIS REGOLAMENTO DEL FONDO COMUNE D INVESTIMENTO FONDO BNPP SEICEDOLE TITOLO I PATRIMONIO E QUOTE ARTICOLO 1 - Quote di comproprietà I diritti dei comproprietari sono rappresentati da quote, ognuna delle quali corrisponde a un uguale frazione del patrimonio del FCI o eventualmente del comparto. Ciascun detentore di quote dispone di un diritto di comproprietà sugli attivi del FCI proporzionale al numero di quote possedute. La durata del FCI è di 99 anni decorrenti dalla sua costituzione, fatti salvi i casi di scioglimento anticipato e quelli di applicazione della proroga prevista nel presente regolamento. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM multicomparto, ogni comparto emette quote rappresentative del patrimonio del FCI a esso attribuito. In tal caso, le disposizioni del presente regolamento applicabili alle quote del FCI sono applicabili alle quote emesse in rappresentanza del patrimonio del comparto. Il FCI può emettere diverse categorie di quote, le cui caratteristiche e condizioni di accesso sono specificate nel prospetto informativo del FCI. Le varie categorie di quote potranno: - beneficiare di regimi diversi di destinazione delle somme distribuibili; - essere denominate in valute diverse; - sostenere spese di gestione diverse; - sostenere commissioni di sottoscrizione e di rimborso diverse; - avere un valore nominale diverso; - essere munite di una copertura sistematica, parziale o totale, del rischio, definita nel prospetto informativo. La copertura è assicurata mediante strumenti finanziari che riducono al minimo l effetto delle operazioni di copertura sulle altre categorie di quote del FCI; - essere riservate a una o più reti di. Su decisione dell'organo amministrativo della società di gestione o del suo Presidente, le quote potranno essere frazionate in decimi, centesimi, millesimi o decimillesimi, tutti denominati frazioni di quote. Le disposizioni del regolamento che disciplinano l'emissione e il rimborso di quote sono applicabili alle frazioni di quote, il cui valore sarà sempre proporzionale a quello della quota che esse rappresentano. Qualsiasi altra disposizione del regolamento relativa alle quote si applica alle frazioni di quote senza che sia necessario specificarlo, a eccezione dei casi in cui viene disposto diversamente. L'organo amministrativo della società di gestione o il suo Presidente può, a propria discrezione, procedere al frazionamento delle quote mediante la creazione di nuove quote attribuite ai detentori in cambio delle vecchie quote. 18 / 22

27 ARTICOLO 2 - Importo minimo del patrimonio Non è possibile procedere al rimborso di quote allorquando il patrimonio del FCI o, eventualmente, di un comparto, diventi inferiore all'importo fissato dal regolamento; nel caso in cui il patrimonio rimanga inferiore a tale importo per un periodo di trenta giorni, la società di gestione adotterà le misure necessarie per procedere alla liquidazione dell OICVM interessato ovvero per procedere a una delle operazioni indicate nell articolo del regolamento generale dell AMF (variazione dell OICVM). ARTICOLO 3 - Emissione e rimborso di quote Le quote vengono emesse in qualsiasi momento su richiesta dei detentori sulla base del loro valore patrimoniale netto maggiorato, laddove applicabile, delle commissioni di sottoscrizione. I rimborsi e le sottoscrizioni sono effettuati alle condizioni e secondo le modalità definite nel prospetto informativo. Le quote del FCI possono essere oggetto di un'ammissione alla quotazione secondo la normativa vigente. Le sottoscrizioni devono essere interamente liberate il giorno del calcolo del valore patrimoniale netto e possono essere effettuate in contanti e/o mediante conferimento di strumenti finanziari. La società di gestione ha il diritto di rifiutare i titoli proposti e, a tale scopo, dispone di un termine di sette giorni a decorrere dal relativo deposito per comunicare la sua decisione. In caso di accettazione, i valori conferiti vengono valutati secondo le regole fissate all articolo 4 e la sottoscrizione ha luogo sulla base del primo NAV successivo all accettazione dei valori in questione. I rimborsi sono effettuati esclusivamente in contanti, salvo nei casi di liquidazione del FCI, quando i detentori di quote abbiano espresso il loro consenso a essere rimborsati in titoli. I rimborsi sono regolati dalla Banca depositaria entro un termine massimo di cinque giorni successivi a quello della valutazione della quota. Tuttavia se, in circostanze eccezionali, il rimborso necessita della vendita preventiva di attivi compresi nel FCI, questo termine può essere prolungato, senza tuttavia poter eccedere i 30 giorni. Salvo in caso di successione o donazione a più discendenti (la c.d. "donation-partage"), la cessione o il trasferimento di quote tra detentori, o da detentori a terzi, è assimilata a un rimborso seguito da una sottoscrizione; in caso di intervento di terzi, l'importo della cessione o del trasferimento deve, eventualmente, essere integrato dal beneficiario per raggiungere almeno il livello della sottoscrizione minima prescritto dal prospetto informativo. In applicazione dell articolo L del Codice monetario e finanziario, il riscatto delle proprie quote da parte del FCI, così come l'emissione di nuove quote possono essere provvisoriamente sospesi dalla società di gestione, quando circostanze eccezionali lo richiedano e qualora sia nell'interesse dei detentori. Qualora il patrimonio netto del FCI (o, eventualmente, di un comparto) fosse inferiore all importo previsto dalla normativa, non potrà essere effettuato alcun rimborso delle quote (se del caso, sul comparto interessato). ARTICOLO 4 - Calcolo del valore patrimoniale netto Il calcolo del valore patrimoniale netto della quota è effettuato tenendo conto delle regole di valutazione precisate nel prospetto informativo. TITOLO II FUNZIONAMENTO DEL FCI ARTICOLO 5 - La società di gestione La gestione del FCI è assicurata dalla Società di gestione, in conformità all orientamento definito per il FCI. La società di gestione agisce in ogni circostanza per conto dei detentori di quote ed è la sola che può esercitare i diritti di voto allegati ai titoli compresi nel FCI. 19 / 22

28 ARTICOLO 5 bis - Regole di funzionamento PROSPETTO INFORMATIVO FONDO BNPP SEICEDOLE Gli strumenti e i depositi idonei all ammissione nel patrimonio del FCI, nonché le regole d investimento, sono descritti nel prospetto informativo. Il FCI investe (direttamente o indirettamente) oltre il 25% del patrimonio in titoli di credito e prodotti assimilati. ARTICOLO 5 ter - Ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato e/o su un sistema multilaterale di negoziazione Le quote possono essere oggetto di un'ammissione alla negoziazione su un mercato regolamentato e/o un sistema di negoziazione multilaterale, ai sensi della normativa vigente. Nel caso in cui l obiettivo di gestione del FCI le cui quote siano ammesse alle negoziazioni su un mercato regolamentato sia basato su un indice, il FCI dovrà aver implementato un dispositivo in grado di accertarsi che il corso delle quote non si discosti sensibilmente dal suo valore patrimoniale netto. ARTICOLO 6 - La banca depositaria Il depositario assicura le mansioni che gli sono attribuite in applicazione di leggi e normative vigenti e quelle che gli sono state affidate mediante contratti dalla società di gestione del portafoglio. In particolare, deve accertarsi della regolarità delle decisioni assunte dalla società di gestione del portafoglio. All occorrenza, deve adottare tutte le misure conservative che ritiene utili. In caso di controversia con la società di gestione, la banca depositaria ne informerà l Autorité des marchés financiers. Se il FCI è un OIC feeder, la banca depositaria avrà stipulato un accordo di scambio d informazioni con la banca depositaria dell OIC master o, se la banca depositaria svolge la stessa funzione anche per l OIC master, avrà creato un adeguato capitolato di oneri. ARTICOLO 7 - La società di revisione Una società di revisione viene designata per sei esercizi, previo parere favorevole dell'autorité des marchés financiers, da parte dell'organo di governo della società di gestione. Essa certifica la regolarità e veridicità del bilancio. La società di revisione può essere riconfermata nell'incarico. La società di revisione è tenuta a segnalare quanto prima all Autorité des marchés financiers ogni fatto o decisione inerente al FCI contrattuale, di cui venga a conoscenza nell'esercizio della sua mansione, che possa: 1 costituire una violazione delle disposizioni legislative o normative applicabili al suddetto organismo e tali da poter influire significativamente sulla situazione finanziaria, sul risultato o sul patrimonio; 2 pregiudicare le condizioni o la continuità della sua gestione; 3 comportare la formulazione di riserve o il rifiuto della certificazione del bilancio. Le valutazioni degli attivi e la determinazione delle parità di cambio nelle operazioni di trasformazione, fusione o scissione sono effettuate sotto il controllo del revisore dei conti Quest'ultima, sotto la propria responsabilità, procede alla valutazione di tutti i conferimenti in natura. Controlla la composizione dell'attivo e delle altre poste prima della pubblicazione. Gli onorari della società di revisione sono stabiliti di comune accordo tra quest ultima e l'organo amministrativo della società di gestione, in funzione di un piano di lavoro che precisi le verifiche ritenute necessarie. In caso di liquidazione, stima il valore degli attivi e redige una relazione sulle condizioni della liquidazione. Essa attesta le situazioni sulla base delle quali vengono distribuiti gli acconti. Nel caso in cui il FCI sia un OICVM feeder: 20 / 22

29 - il Revisore dei Conti ha concluso un accordo di scambio di informazioni con il revisore dei conti dell'oicvm master fund. - quando la società di revisione è contemporaneamente revisore dell'oicvm feeder e dell'oicvm master, avrà creato un programma di lavoro adatto. I suoi onorari sono compresi nelle spese di gestione. ARTICOLO 8 - Il bilancio e la relazione sulla gestione Alla chiusura di ogni esercizio, la società di gestione redige i documenti di sintesi, e predispone un rendiconto sulla gestione del Fondo e, eventualmente, relativa a ogni comparto per l'esercizio appena concluso. La Società di gestione redige con frequenza almeno semestrale e sotto il controllo del depositario un inventario del patrimonio del FCI. La società di gestione mette questi documenti a disposizione dei detentori di quote per i quattro mesi successivi alla chiusura dell'esercizio e li informa dell importo dei proventi cui hanno diritto: tali documenti sono trasmessi per posta su richiesta esplicita dei detentori di quote, oppure messi a loro disposizione presso la società di gestione. TITOLO III MODALITÀ DI DESTINAZIONE DELLE SOMME DISTRIBUIBILI ARTICOLO 9 - Modalità di destinazione delle somme distribuibili Il risultato netto dell'esercizio è pari all'ammontare degli interessi, degli arretrati, dei dividendi, dei premi, dei gettoni di presenza, nonché di tutti i proventi relativi ai titoli compresi nel portafoglio del FCI, ed eventualmente di ogni comparto, maggiorato dei proventi delle somme momentaneamente disponibili e ridotto delle commissioni di gestione e dell'onere dei prestiti. Le somme distribuibili sono pari: 1) al risultato netto dell esercizio aumentato dei riporti a nuovo e maggiorato o diminuito del saldo dei ratei e risconti sui redditi 2) alle plusvalenze realizzate (al netto delle spese), diminuite delle minusvalenze realizzate (al netto delle spese) rilevate nel corso dell'esercizio, maggiorate delle plusvalenze nette di analoga natura rilevate negli esercizi precedenti che non sono state capitalizzate, e diminuite o aumentate del saldo dei conti di rettifica delle plusvalenze. La società di gestione delibera la destinazione delle somme distribuibili (risultati e plusvalenze nette realizzate). Essa può inoltre stabilire di versare degli acconti e/o di riportare a nuovo i risultati netti e/o le plusvalenze nette realizzate. Il FCI potrà emettere diverse categorie di quote le cui modalità di destinazione delle somme distribuibili sono precisate nel prospetto informativo. TITOLO IV FUSIONE - SCISSIONE - SCIOGLIMENTO - LIQUIDAZIONE ARTICOLO 10 - Fusione - Scissione La società di gestione può conferire, in tutto o in parte, gli attivi compresi nel FCI ad un altro OICVM oppure scindere il FCI in due o più altri OIC. 21 / 22

30 Queste operazioni di fusione o scissione possono essere messe in atto soltanto dopo averne informato i detentori. Tali operazioni danno luogo alla consegna di una nuova attestazione indicante il numero di quote detenute da ciascun detentore. Le disposizioni del presente articolo, se del caso, si applicano a ciascun comparto. ARTICOLO 11 - Scioglimento - Proroga Nel caso in cui il patrimonio del FCI o, eventualmente del comparto, rimanga inferiore all importo fissato nel precedente articolo 2 per un periodo di trenta giorni, la società di gestione ne informa l Autorité des marchés financiers e procede, salvo operazione di fusione con un altro FCI, allo scioglimento del FCI o, eventualmente, del comparto La società di gestione può sciogliere anticipatamente il FCI o eventualmente un comparto; essa informa i detentori di quote della sua decisione e, a partire da questa data, le richieste di sottoscrizione o di rimborso non saranno più accettate. La società di gestione procede inoltre allo scioglimento del FCI o, eventualmente del comparto, in caso di richieste di rimborso di tutte le quote, di cessazione dalla carica della banca depositaria, quando non sia stata designata un altra banca depositaria, oppure allo scadere naturale della vita del FCI, se la scadenza non è stata prorogata. La società di gestione comunica per posta all Autorité des marchés financiers la data e la procedura di scioglimento adottata. Successivamente, trasmette all Autorité des marchés financiers la relazione della società di revisione. La proroga del FCI può essere decisa dalla società di gestione in accordo con la banca depositaria. La decisione deve essere presa almeno 3 mesi prima dello scadere della durata prevista per il FCI e comunicata ai detentori di quote e all'autorité des marchés financiers. ARTICOLO 12 - Liquidazione In caso di scioglimento, la banca depositaria o la società di gestione assumono le funzioni di liquidatori; in caso contrario, il liquidatore viene nominato da un giudice su richiesta di qualsivoglia soggetto interessato. Esso è investito, a tal fine, di tutti i poteri per realizzare gli attivi, pagare gli eventuali creditori e suddividere il saldo disponibile tra i detentori di quote in contanti o in valori mobiliari. La società di revisione e la banca depositaria continuano a esercitare le proprie funzioni fino a che tutte le operazioni di liquidazione siano state concluse. I patrimoni dei comparti sono attribuiti ai titolari delle rispettive quote. TITOLO V CONTROVERSIE ARTICOLO 13 - Competenza - Elezione di domicilio Tutte le contestazioni relative al FCI che dovessero sorgere nel periodo di operatività dello stesso o al momento della sua liquidazione, fra i detentori di quote o fra questi ultimi e la società di gestione o la banca depositaria, saranno soggette alla giurisdizione dei tribunali competenti. 22 / 22