Programma Sapienza Forex Edizione marzo 2015

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1 LEZIONE N. 2 Programma Sapienza Forex Edizione marzo 2015 Le basi del Forex Il FOREX (FOReign EXchange) Market è il più grande mercato finanziario al mondo, con un controvalore di scambi di oltre miliardi di $ al giorno. Se paragonato ai 50 miliardi di $ di volumi al giorno del NYSE, il mercato azionario americano, si nota facilmente quanto immenso sia il FOREX Cosa viene scambiato sul Forex? Cosa può mai venire scambiato su un mercato che presenta un tale volume di contrattazioni? Semplice... denaro Pensiamo di dover cambiare i nostri Euro in una qualsiasi altra valuta, per i motivi più vari (devo recarmi in un paese estero, devo comprare un oggetto su internet che proviene da un paese estero, devo comprare titoli esteri, ecc...) Per effettuare l'operazione di cambio devo rivolgermi, anche inconsapevolmente, al Forex Operando sul Forex si acquista una valuta vendendone contemporaneamente un'altra Esempio: devo cambiare i miei Euro in Dollari USA, allora venderò i miei Euro per acquistare il corrispettivo in Dollari, in base al tasso di cambio del mercato Le valute sono scambiate appunto in coppia: per esempio Euro contro Dollaro USA (EUR/USD) oppure Sterlina Inglese contro Yen Giapponese (GBP/JPY), ecc. Le coppie sono chiamate cross (incroci) valutari

2 I cross Forex La quotazione di un cross Forex esprime il valore di una valuta rispetto ad un'altra Facciamo un esempio: EUR/USD è il cross Euro contro Dollaro USA e ci dice quanti Dollari USA dobbiamo pagare per comprare 1 euro Se il cross quota vorrà dire che con 1.45 dollari USA compriamo 1 euro, quindi la quotazione esprime anche la forza di una valuta sull'altra Un tasso di cambio superiore a 1 ci dirà che la prima valuta è più forte della seconda La prima valuta è chiamata valuta al numeratore (base currency) La seconda valuta è chiamata valuta al denominatore (quote currency) Infatti possiamo pensare al cross valutario come un vero e proprio rapporto aritmetico tra i valori delle due monete GBP/USD > GBP = valuta al numeratore USD = valuta al denominatore GBP/USD = vuol dire che mi servono 1.60 Dollari (USD) per comprare una sterlina (GBP), ma anche l'inverso, cioè che mi servono 1/1.60 = 0,625 sterline per comprare un dollaro I pips L unità base di un cross valutario é chiamata PIP (percentage in point), ed esprime il movimento più piccolo che un tasso di cambio può subire Il PIP (anche detto Tick) è la quarta cifra dopo la virgola oppure la seconda cifra nei cross con lo Yen Giapponese (JPY) Esempio: tra EUR/USD e la differenza è di 30 pips Tra EUR/JPY 123,32 e 123,33 la differenza è di 1 pip, ecc.

3 NOTA BENE: potresti incontrare anche i prezzi espressi con 5 (o 3) cifre decimali. Si tratta solo di una migliore approssimazione, ma l unità PIP è sempre la quarta (o seconda) cifra decimale (es. EURUSD tra 1,42301 e 1,42315 diremo che la differenza è di 1,4 pips) Nelle operazioni di trading, ogni pip di movimento, in rialzo o in ribasso, equivale ad un certo ammontare di denaro Qualche esempio: USD/JPY 95,40: 1 pip è 0,01, quindi si calcola 0,01/95,40 = 0, e per ogni dollari investiti 1 pip = 10,48 $ USD/CHF 1,1850: 1 pip è 0,0001, quindi si calcola 0,0001/1,1850 = 0, e per ogni dollari investiti 1 pip = 8,43 $ Quando USD non è la valuta al numeratore c è un operazione ulteriore da fare. EUR/USD 1,2264: 1 pip è 0,0001, quindi si calcola 0,0001/1,2264 = 0, ma è un valore in, mentre tutti gli importi sul Forex sono in dollari USA, quindi dovrò moltiplicare 0, x 1,2264 (il tasso di cambio) = 0, e per ogni dollari investiti 1 pip = 9,99 $ (arrotondato 10 $) Riprenderemo più in là i vari importi legati al pip Lo spread Una quotazione Forex è espressa usando due prezzi diversi Esempio: se EUR/JPY è quotato 125,00 / 125,02 Vuol dire che posso comprare Euro/Yen a 125,02 (il prezzo di destra) oppure venderlo a 125,00 (il prezzo di sinistra) con uno scarto in difetto di 2 pips Cioè se comprassimo e rivendessimo all'istante perderemmo 2 pips (il cui valore in termini monetari dipende dal volume dell'operazione aperta) Questo allargamento del prezzo è chiamato Spread (o Bid- Ask Spread) e rappresenta un costo per il trader. In assenza di altre commissioni, lo spread è l'unica spesa che abbiamo operando sul Forex Questa spesa è veramente bassa!

4 2 pips, nel caso precedente, corrispondono a 0,02 / 125,00 = 0,01 %!!! Anche nel caso di una quotazione a 4 cifre decimali: 0,0002 / 1,4570 (esempio) = 0,01 %!!! Certo dovremo cercare di lavorare con le condizioni migliori del mercato, perché se invece di 2 pips trovassimo un'offerta di spread ad 1 pip la spesa si dimezzerebbe! Se invece lavorassimo con uno spread di 4 pips la spesa raddoppierebbe! Perché i tassi di cambio oscillano? I tassi di cambio tra le valute, come i prezzi di qualsiasi strumento soggetto ad un'economia di mercato, variano in base alla domanda e all'offerta di quel bene. Sono gli investitori, con le loro scelte di comprare e vendere una certa valuta, che influenzano il tasso di cambio. Ma perché un investitore dovrebbe scegliere di investire sulla valuta di un Paese? Dobbiamo pensare di acquistare una valuta come se stessimo acquistando una quota di partecipazione di quel Paese. Comprando Dollari USA, ad esempio, si sta comprando una quota nell'economia degli Stati Uniti, e si investe sul fatto che l'economia USA possa migliorare da qui in avanti. Il prezzo della moneta, infatti, è riflesso diretto di ciò che il mercato pensa della salute attuale e futura dell'economia di un Paese. Chi opera sul Forex? Il mercato Forex è particolare anche perché gli operatori principali sono soggetti di notevolissima importanza nel panorama economico mondiale. Le banche centrali (BCE, Federal Reserve, ), le più grandi banche d'affari (Goldman Sachs, Merrill Lynch, ) sono i principali attori del Forex Ma anche i più grandi investitori privati al mondo... (Warren Buffett, George Soros, ) E un buon numero di piccoli e medi speculatori che però, chiaramente, potranno muovere molto meno denaro rispetto ai colossi Questo giustifica l'immenso volume di scambi effettuati su questo mercato.

5 Ed è chiaro come non sia semplice affrontare il mercato Forex...ci si trova a lottare da subito con i big mondiali. Ma con le giuste armi che acquisirai ed imparerai ad usare in questo percorso, tutto sarà più facile! Dov'è situato il Forex? A differenza di altri mercati finanziari, come il New York Stock Exchange, il Mercato Azionario Italiano, o molti altri, il mercato Forex non ha un luogo fisico dove vengono centralizzati gli scambi. Il Forex è considerato un mercato Over- the- Counter (OTC) o mercato Interbancario, in quanto l'intero mercato è gestito elettronicamente, all'interno di una rete di banche, in modo continuativo per un periodo di 24 ore su 24. A qualsiasi ora, nel mondo, c'è qualcuno che ha bisogno di cambiare la propria valuta con un'altra... Come si può guadagnare sul Forex? Semplicemente sfruttando le oscillazioni dei cambi: comprando una valuta prima di un rialzo (Long) o vendendola prima di un ribasso (Short), esattamente come con le azioni, ad esempio Di cosa ho bisogno? Negli ultimi anni Internet ha permesso anche ai piccoli speculatori privati di accedere al Forex. Tutto ciò di cui si ha bisogno è : un computer, una connessione veloce a Internet e...la consapevolezza che apprenderai in questo corso. Elevata liquidità ed efficienza Perché il Forex? Il Forex è estremamente liquido! In ogni momento puoi entrare/uscire dal mercato. E l'elevatissimo numero di operatori rende difficile la manipolazione dei prezzi da parte di grandi istituzioni. Il Forex è quindi il mercato più efficiente al mondo! Possibilità di concentrarsi su pochi cross

6 Le coppie disponibili sono molte, ma è possibile concentrarsi su pochi cross valutari (anche solo uno) ed avere sempre e comunque la possibilità di guadagnare. Operazioni al rialzo o al ribasso Sul Forex puoi investire Long o Short con estrema facilità. Mercato h24 Dalle 23 della domenica alle 23 del venerdì (ora italiana) il mercato è SEMPRE aperto e c'è SEMPRE possibilità di fare operazioni. Nessuna commissione sugli eseguiti Solitamente, sul Forex, ci sono zero commissioni sulle operazioni. L unico costo per il trader è lo Spread. Le valute più scambiate

7 Esempio di operazione Forex Immagina di avere sul conto trading Sulla piattaforma di trading vedi che l Euro é quotato contro il Dollaro USA a /07 (2 pips di spread) Secondo la tua analisi, ritieni che l'euro si possa indebolire a favore del dollaro e così decidi di entrare al ribasso sul cross, quindi di vendere ed acquistare il controvalore di $ USA (risultati dal prodotto di x ) Immagina adesso due scenari 1. Dopo due giorni il cambio scende a /07 e per questo decidi di chiudere la posizione. Acquisti così e vendi il controvalore di $ (risultanti dal prodotto di x ) Vediamo che cosa é successo. In hai venduto e poi acquistato , quindi la differenza é pari a zero. In $ hai inizialmente acquistato e poi venduto La differenza é di 98$ e rappresenta il tuo profitto 2. Il cambio sale a /47 e decidi di chiudere la posizione. Acquisti quindi e vendi il controvalore di $ (risultanti dal prodotto di x ) Vediamo che cosa é successo In hai venduto e poi acquistato , quindi la differenza é pari a zero In $ hai inizialmente acquistato e poi venduto La differenza é di 42$ e rappresenta la tua perdita All'apertura della posizione potrai (dovrai!!! ) fissare la perdita massima tramite un ordine di stop- loss e potrai anche inserire un ordine di take- profit per fissare un obiettivo di guadagno.