La nuova tassazione dei fondi comuni di investimento. Dott. Giuseppe A. Galeano

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1 La nuova tassazione dei fondi comuni di investimento Dott. Giuseppe A. Galeano 31 marzo 2011

2 1. Fonti Normative INDICE 2. Nuovo regime fiscale OICR residenti 3. Nuovo regime fiscale dei redditi di capitale derivanti da OICR, residenti 3.1 Norme transitorie e valore di carico fiscale 3.2 Il regime del credito di imposta 4. Nuovo regime fiscale dei redditi di capitale derivanti da OIC esteri

3 1. FONTI NORMATIVE Regime fiscale OICR ITA (e LUX autorizzate) Art. 73, c. 5, quinquies, TUIR Regime fiscale redditi capitale da OICR ITA Art. 26 quinquies, DPR. 29/09/1973, n. 600 Regime fiscale redditi capitale OIC ESTERI Art. 10 ter, legge 77/83

4 2. REGIME FISCALE OICR residenti (e Lux autorizzati) Dal MATURATO al REALIZZATO Gli OICR non sono soggetti alle imposte sui redditi (art. 73, c. 5, quinquies, TUIR) Le nuove disposizioni si applicano a tutti i fondi che investono in beni per i quali esiste un mercato e che abbiano un valore determinabile, ad eccezione degli investimenti immobiliari.

5 2. REGIME FISCALE OICR residenti (e Lux autorizzati) Sono soggetti alle seguenti ritenute a titolo di imposta Tipologia provento Interessi da certificati di deposito Interessi obbl. estere < 18 mesi Interessi obbl. private a tassi fuori mercato Interessi su c/c (se la giacenza media eccede il 5% dell attivo medio gestito) Ritenuta 27% 27% 27% 27% Effetti modifiche 1 luglio2011

6 3. REGIME FISCALE redditi derivanti da OICR residenti Sono soggetti alla ritenuta del 12,5% i seguenti redditi: proventi distribuiti in costanza di partecipazione differenza tra VALORE RISCATTO (o liquidazione o cessione) e il COSTO MEDIO PONDERATO di SOTTOSCRIZIONE o ACQUISTO quello risultante dai prospetti periodici I redditi derivanti dall investimento in OICR sono considerati, da un punto di vista fiscale, redditi di capitale Le eventuali perdite derivanti dal riscatto o dalla cessione delle quote di OICR sono considerate fiscalmente quali minusvalenze e quindi compensabili sono con redditi diversi (salvo l opzione per il regime del risparmio gestito) Si considera assimilata alla cessione il trasferimento delle quote a rapporti di custodia intestati a soggetti diversi dagli originari intestatari

7 3. REGIME FISCALE redditi derivanti da OICR residenti La predetta ritenuta è applicata a titolo di acconto nei confronti dei soggetti che determinano il reddito imponibile con le regole del reddito di impresa. La ritenuta del 12,5% non si applica nei seguenti casi: Fondi di previdenza complementare (Art. 17 d.lgs. 252/2005) Fondi immobiliari (Art. 6 d.l. 351/2001) Altri OICR italiani Adesione al regime del risparmio gestito (Art. 7, d.lgs. 461/97) Soggetti non residenti, purchè residenti negli stati di cui alla lista prevista dall art. 168-bis Il sostituto d imposta che applica la ritenuta è la SGR / SICAV. Se le quote sono immesse in un sistema di deposito accentrato, il sostituto diventa l intermediario presso cui le quote sono state depositate

8 3.1 Norme transitorie e valore di carico fiscale SGR/SICAV prelievo del 12,5% sul risultato di gestione maturato al 30/06 versamento dal 16/02/2012 in massimo 11 rate Risultati NEGATIVI di gestione fino al 30/06/2011: 1. Compensazione con risultati positivi alla predetta data 2. Compensazione con redditi assoggettati alla nuova ritenuta ex art. 26 quinquies Il 12,5% del risultato utilizzato viene accreditato al fondo che ha generato il risultato negativo, nel momento del loro utilizzo

9 3.1 Norme transitorie e valore di carico fiscale Per le quote possedute al 30/06/2011 il valore di carico fiscale è quello rilevato dai prospetti periodici al 30/06/2011 Tale valore terrà conto, per i fondi con performance complessivamente negative, del riconoscimento del 12,5% della perdita maturata a tale data. Se post 30 giugno 2011 dovesse maturare un risultato negativo, quest ultimo rappresenterà per il sottoscrittore una minusvalenza fiscale, compensabile nei successivi quattro anni solo con redditi della stessa natura (ad eccezione del caso di immissione delle quote in un rapporto di risparmio gestito) Tale minusvalenza sarà certificata dalla SGR alla chiusura del fondo ovvero in caso di cessione (anche parziale delle quote prima della chiusura del fondo

10 4. REGIME FISCALE redditi derivanti da OIC Esteri OIC ARMONIZZATI Continua ad applicarsi la ritenuta del 12,5% sui proventi distribuiti e sulla differenza tra valore di riscatto e valore di acquisto, come rilevati dai rispettivi prospetti periodici OIC NON ARMONIZZATI si applica la ritenuta del 12,5% prevista per gli OIC armonizzati, a condizione che: RESIDENTI in CEE o in paesi aderenti allo SEE (purchè inclusi nella white list) ASSOGGETTATI a forme di vigilanza nei paesi in cui sono istituiti

11 4. REGIME FISCALE redditi derivanti da OIC Esteri OIC NON ARMONIZZATI e senza i predetti requisiti I relativi redditi concorrono INTEGRALMENTE a formare il reddito imponibile dei sottoscrittori I soggetti che intervengono nella riscossione dei proventi applicano una ritenuta a titolo di acconto del 12,5% il trasferimento delle quote a un rapporto di custodia intestato ad un soggetto diverso da quello originario si considera CESSIONE Effetti modifiche 1 luglio2011

12 Dott. Giuseppe Alessandro Galeano MILANO Galleria San Carlo, 6 Tel Fax milano@cbalex.it ROMA Via Flaminia, 135 Tel Fax roma@cbalex.it PADOVA Galleria dei Borromeo, 3 Tel Fax padova@cbalex.it VENEZIA Piazza Ferretto, 55/A Tel Fax venezia@cbalex.it MÜNCHEN Ludwigstrasse 10 Tel. +49 (0) Fax +49 (0) muenchen@cbalex.it