Fondo comune d'investimento LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF XBEAR S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale

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1 KPMG Audit 1, cours Valmy Paris La Défense Cedex Francia Telefono: +33 (0) Fax: +33 (0) Sito internet: Fondo comune d'investimento LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF XBEAR S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale Esercizio chiuso al 30 settembre 2009 KPMG S.A. agenzia francese membro di KPMG International, una cooperativa di diritto svizzero. Société anonyme di consulenza contabile società di revisione dotata di direttorio e di consiglio di sorveglianza. Iscritta all'albo dell'ordine a Parigi con il n , oltre che alla Compagnie des Commissaires aux Comptes di Versailles. Sede legale: KPMG S.A. Immeuble Le Palatin 3, cours du Triangle Paris La Défense Cedex Capitale sociale: Code APE 6920 Z R.C.S. Nanterre IVA Unione europea FR

2 KPMG Audit 1, cours Valmy Paris La Défense Cedex Francia Telefono: +33 (0) Fax: +33 (0) Sito internet: Fondo comune d'investimento LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF XBEAR S&P MIB) 17, cours Valmy Paris La Défense Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale Esercizio chiuso al 30 settembre 2009 Gentili Signore e Signori, In esecuzione del mandato affidatoci dall'organo direttivo della società di gestione del Fondo, vi presentiamo la nostra relazione relativa all'esercizio chiuso al 30 settembre 2009, concernente: la verifica del rendiconto annuale del Fondo comune d investimento LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF XBEAR S&P MIB), allegato alla presente relazione; le motivazioni alla base delle nostre valutazioni; le verifiche specifiche e le informazioni previste dalla legge. Il rendiconto annuale è stato redatto dalla società di gestione. È nostra responsabilità esprimere un giudizio su tale rendiconto in base alla revisione contabile da noi condotta. 1 Giudizio sul rendiconto annuale Abbiamo svolto la nostra revisione in conformità alle norme professionali vigenti in Francia, le quali prescrivono l'adozione di procedure di controllo volte a fornire una ragionevole garanzia sull'assenza, nel rendiconto annuale, di anomalie significative. La revisione contabile consiste nell'esame, sulla base di verifiche a campione oppure attraverso altri metodi di selezione, degli elementi probativi a supporto dei dati e delle informazioni riportati nel rendiconto annuale. La revisione contabile prevede inoltre la verifica dei principi contabili adottati e delle principali stime espresse nella redazione del rendiconto, nonché la valutazione della presentazione generale di quest'ultimo. Riteniamo che gli elementi che abbiamo raccolto siano sufficienti e adeguati per esprimere il nostro giudizio. KPMG S.A. agenzia francese membro di KPMG International, una cooperativa di diritto svizzero. Société anonyme di consulenza contabile società di revisione dotata di direttorio e di consiglio di sorveglianza. Iscritta all'albo dell'ordine a Parigi con il n , oltre che alla Compagnie des Commissaires aux Comptes di Versailles. Sede legale: KPMG S.A. Immeuble Le Palatin 3, cours du Triangle Paris La Défense Cedex Capitale sociale: Code APE 6920 Z R.C.S. Nanterre IVA Unione europea FR

3 Certifichiamo che il rendiconto annuale è conforme alle norme e ai principi contabili francesi, e rappresenta in modo veritiero e corretto il risultato economico e la situazione patrimoniale e finanziaria dell'oicvm alla fine dell'esercizio. LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB (già SGAM ETF XBEAR S&P MIB) Relazione della società di revisione sul rendiconto annuale Esercizio chiuso al 30 settembre Motivazioni alla base delle valutazioni Ai sensi delle disposizioni dell'articolo L.8239 del Code de commerce, concernenti le motivazioni su cui poggia la presente verifica, si portano a conoscenza i seguenti elementi: nell'ambito della nostra valutazione dei principi contabili seguiti dall'oicvm e spiegati nella nota "Principi e metodi contabili" in allegato, abbiamo in particolare verificato la corretta applicazione dei metodi di valutazione adottati per gli strumenti finanziari presenti in portafoglio ; le valutazioni così operate costituiscono parte integrante della nostra attività di revisione contabile del rendiconto annuale, nella sua integralità, e contribuiscono pertanto alla definizione di un nostro parere, espresso nella prima parte di questa relazione. 3 Verifiche e informazioni specifiche Abbiamo inoltre proceduto alle verifiche specifiche previste dalla legge. Non abbiamo alcuna osservazione da formulare in merito alla veridicità e alla concordanza delle informazioni fornite nel rapporto annuale, nonché nei documenti destinati ai detentori di quote, rispetto alla situazione finanziaria e al rendiconto annuale. Paris La Défense, 12 gennaio 2010 KPMG Audit Divisione di KPMG S.A. [firma] Pascal Lagand Socio

4 Attivo Valuta EUR EUR Immobilizzazioni nette Depositi Strumenti finanziari , ,86? AZIONI E TITOLI ASSIMILATI Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato , ,57 Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato? OBBLIGAZIONI E TITOLI ASSIMILATI Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato? TITOLI DI CREDITO Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Titoli di credito negoziabili Altri titoli di credito Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato? ORGANISMI D'INVESTIMENTO COLLETTIVO DEL RISPARMIO OICVM europei armonizzati e OICVM francesi a vocazione generale OICVM riservati a determinate categorie di investitori FCPR (Fondi comuni di investimento a rischio) FCIMT (Fondi comuni di investimento su mercati a termine) Fondi d'investimento e FCC quotati Fondi d'investimento e FCC non quotati? OPERAZIONI TEMPORANEE SU TITOLI Crediti rappresentativi di titoli ricevuti in pronti contro termine Crediti rappresentativi di titoli dati in prestito ,00 Titoli presi in prestito Titoli ceduti in pronti contro termine Altre operazioni temporanee? STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE Operazioni su un mercato regolamentato o equiparato Altre operazioni , ,29? ALTRI STRUMENTI FINANZIARI Crediti Operazioni a termine su valute Altri Conti finanziari ,26 Liquidità ,26 Totale dell'attivo , ,86 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

5 Passivo Valuta EUR EUR Patrimonio netto? Capitale , ,86? Riporto a nuovo? Regolarizzazione del riporto a nuovo? Utile , ,43 Totale patrimonio netto , ,29 (importo rappresentativo del patrimonio netto) Strumenti finanziari? OPERAZIONI DI CESSIONE DI STRUMENTI FINANZIARI? OPERAZIONI TEMPORANEE SU TITOLI Debiti rappresentativi di titoli ceduti in pronti contro termine Debiti rappresentativi di titoli presi in prestito Altre operazioni temporanee? STRUMENTI FINANZIARI A TERMINE Operazioni su un mercato regolamentato o equiparato Altre operazioni Debiti , ,77 Operazioni a termine su valute Altri , ,77 Conti finanziari ,80 Scoperti bancari ,80 Prestiti Totale del passivo , ,86 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

6 Fuori bilancio Valuta EUR EUR Operazioni di copertura? Impegni su mercati regolamentati o equiparati Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD)? Impegni overthecounter Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD)? Altri impegni Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD) Altre operazioni? Impegni su mercati regolamentati o equiparati Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD)? Impegni overthecounter Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD)? Altri impegni Mercato a termine fermo (futures) Mercato a termine condizionato (opzioni) Derivati su crediti Swap , ,00 Contratti finanziari differenziali (Contracts for difference CFD) FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

7 CONTO economico Valuta EUR EUR Proventi da operazioni finanziarie? Proventi da depositi e conti finanziari? Proventi da azioni e titoli assimilati , ,85? Proventi da obbligazioni e titoli assimilati? Proventi da titoli di credito? Proventi da acquisizioni e cessioni temporanee di titoli 105,89 328,36? Proventi da strumenti finanziari a termine? Altri proventi finanziari Totale (I) , ,21 Oneri su operazioni finanziarie? Oneri su acquisizioni e cessioni temporanee di titoli? Oneri su strumenti finanziari a termine? Oneri su debiti finanziari 1.802,34 469,34? Altri oneri finanziari Totale (II) 1.802,34 469,34 Utile su operazioni finanziarie (I II) , ,87 Altri proventi (III) Spese di gestione e accantonamenti per ammortamenti (IV) , ,38 Risultato netto di gestione (L.2149) (I II + III IV) , ,49 Ratei e risconti relativi ai proventi dell'esercizio (V) , ,94 Acconti versati per l'esercizio (VI) Risultato (I II + III IV +/ V VI) , ,43 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

8 allegati 1 Principi e metodi contabili Il rendiconto annuale viene presentato nella forma prevista dal Regolamento CRC n del 2 ottobre 2003 relativo al piano contabile degli OICVM, modificato dal Regolamento CRC n del 3 novembre 2005 autorizzato dal decreto ministeriale del 26 dicembre Poiché l'esercizio precedente (il primo) ha avuto una durata di 18 mesi, i dati contabili dei due esercizi non sono comparabili. Descrizione dei metodi di valutazione delle voci di bilancio di un OICVM in base alla quotazione di chiusura Il valore di azioni, obbligazioni e titoli equiparati, emessi nell'area dell'euro, viene calcolato sulla base delle quotazioni di chiusura. Il valore di azioni, obbligazioni e titoli equiparati, emessi fuori dall'area dell'euro viene calcolato sulla base delle ultime quotazioni pervenute, convertite nella valuta contabile in base al tasso di cambio vigente a Parigi nel giorno della valutazione. I titoli la cui quotazione non sia stata rilevata nel giorno della valutazione, o sia stata rettificata, sono stimati dal gestore al loro valore probabile di negoziazione. Tali valutazioni vengono comunicate alla Società di revisione in occasione della sua verifica contabile. Le quote o azioni di OICVM vengono valutate sulla base del più recente Valore patrimoniale netto disponibile. Le posizioni aperte sui mercati a termine fisso della area dell'euro vengono valutate al corso di compensazione. Le posizioni aperte sui mercati a termine condizionato dell'area dell'euro vengono valutate al prezzo di chiusura del giorno. Le posizioni aperte sui mercati a termine fermo e condizionato esterni all'area dell'euro vengono valutate sulla base delle ultime quotazioni pervenute, convertite nella valuta contabile in base al tasso di cambio del giorno. I "titres de créances négociables" (titoli di debito negoziabili) e i titoli assimilati, che non costituiscono oggetto di operazioni particolarmente consistenti, vengono valutati mediante un metodo attuariale che applicherà un tasso pari a quello delle emissioni di titoli equivalenti, cui va eventualmente imputata una differenza rappresentativa delle caratteristiche specifiche dell'emittente del titolo. I titoli di credito con vita residua inferiore a 3 mesi, privi di una particolare volatilità, sono tuttavia valutati con un metodo di capitalizzazione del tasso negoziato fino alla scadenza. I certificati di deposito, pagherò cambiari e effetti ipotecari sono valutati con un metodo lineare. I depositi a termine remunerati vengono valutati sulla base delle caratteristiche dell'operazione, da definirsi al momento della negoziazione. I titoli ricevuti in pronti contro termine vengono contabilizzati alla data di acquisizione al valore indicato nel contratto. Durante il periodo di detenzione il valore dei titoli resta invariato, con la sola aggiunta degli interessi attivi maturati. I titoli ceduti in pronti contro termine vengono depennati dal portafoglio il giorno dell'operazione e il credito corrispondente, qualora la valutazione di mercato dei titoli lo consenta, viene contabilizzato nell'attivo del bilancio. Il debito corrispondente ai titoli ceduti in pronti contro termine viene contabilizzato nel passivo del bilancio al valore indicato nel contratto, aumentato degli interessi passivi maturati. I titoli presi in prestito vengono contabilizzati al valore di mercato. Anche il debito rappresentativo dei titoli presi in prestito viene contabilizzato al valore di mercato, aumentato degli interessi maturati sul prestito. I titoli dati in prestito vengono depennati dal portafoglio il giorno del prestito e il credito corrispondente viene contabilizzato nell'attivo di bilancio al valore di mercato, incrementato degli interessi maturati sul prestito. Gli swap su tassi d'interesse, valute e titoli corridor vengono contabilizzati al valore di mercato mediante un metodo di attualizzazione dei futuri flussi di liquidità (capitale e interessi) al tasso d'interesse e/o di cambio vigenti sul mercato. Tale valorizzazione può essere rettificata tenendo conto del rischio della controparte. Gli interessi dei contratti di swap su tassi d'interesse e su valute di durata pari o inferiore a 3 mesi, sono distribuiti sulla durata residua secondo un metodo di capitalizzazione del tasso negoziato fino alla scadenza. I contratti di swap di performance su titoli azionari, OICVM e indici sono contabilizzati al valore di mercato mediante un metodo di attualizzazione dei flussi di cassa futuri. Tale valorizzazione può essere rettificata tenendo conto del rischio della controparte. I crediti, i debiti e le disponibilità denominati in valuta estera vengono rivalutati ai tassi di cambio del giorno noti a Parigi. FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

9 Contabilizzazione Gli interessi vengono contabilizzati secondo il metodo delle cedole incassate. I titoli inseriti in portafoglio sono contabilizzati al prezzo di acquisto spese escluse, mentre i disinvestimenti sono contabilizzati al prezzo di vendita spese escluse. Le spese fisse vengono contabilizzate conformemente agli accantonamenti effettuati sulla base degli ultimi addebiti conosciuti e degli stanziamenti annunciati. In caso di accantonamento insufficiente, si effettua un adeguamento al momento dell'esborso effettivo dei costi. La commissione di gestione pari ad un massimo dello 0,6% (tasse incluse) viene calcolata quotidianamente in base al patrimonio netto dell'oicvm incluso. L'importo corrispondente alla voce "Altri elementi" del prospetto delle variazioni del patrimonio netto include i flussi finanziari oggetto di scambio con la controparte, conformemente alle modalità previste dal contratto di swap a lungo termine. Metodi di valutazione degli impegni fuori bilancio Gli impegni fuori bilancio sono valutati al valore d'impegno. Il valore d'impegno per i contratti a termine fermo è pari al corso (nella valuta dell'oicvm) moltiplicato per il numero di contratti moltiplicato per il valore nominale. Il valore d'impegno per le operazioni a termine condizionato è pari al corso del titolo sottostante (nella valuta dell'oicvm) moltiplicato per il numero di contratti moltiplicato per il delta moltiplicato per il valore nominale del sottostante. Il valore d'impegno per i contratti di swap è pari al valore nominale del contratto (nella valuta dell'oicvm). Commissioni operative e di gestione Dette commissioni coprono tutte le spese addebitate direttamente al FCI, eccetto le commissioni di transazione. Le commissioni di transazione comprendono le spese di intermediazione (brokeraggio, imposta di borsa, ecc.), nonché un'eventuale commissione di movimentazione, che può essere percepita dalla banca depositaria e dalla società di gestione. Alle commissioni operative e di gestione possono aggiungersi:? commissioni di performance intese a remunerare la società di gestione qualora il FCI ottenga un rendimento superiore agli obiettivi; esse sono a carico del FCI;? le commissioni di movimentazione a carico del al FCI;? una quota dei proventi delle operazioni di acquisto e cessione temporanea di titoli. Per maggiori informazioni sugli oneri effettivi a carico del FCI, si rimanda alla parte B del prospetto informativo semplificato. Spese addebitate all'oicvm Base di calcolo Aliquota (tasse incluse) Commissioni operative e di gestione al lordo delle imposte (comprensive di tutte le commissioni, eccetto le commissioni di transazione e di performance e gli oneri connessi agli investimenti in OICVM o in fondi di investimento) Compreso il patrimonio netto dell'oicvm max. 0,6% (tasse incluse) annuo Commissione di performance Assente Assente Indicazione delle variazioni contabili soggette a un'informazione specifica dei sottoscrittori? Variazione intervenuta: Nessuna.? Variazioni prevedibili: Nessuna. Indicazione delle altre variazioni soggette a un'informazione specifica dei sottoscrittori (Non certificate dalla società di revisione)? Variazione intervenuta: In data 28 febbraio 2009 la banca depositaria del Fondo ha cambiato sede. Nuovo indirizzo: Société Générale Tour Granite Paris Cedex 18 In data 1 settembre 2009, nell'ambito della fusione della società di gestione SGAM Index e del trasferimento delle attività da SGAM a LYXOR International Asset Management (LIAM), il Fondo ha subito le seguenti modifiche: la denominazione del Fondo è stata modificata in LYXOR ETF XBear FTSE/MIB da SGAM ETF XBEAR FTSE/MIB. la società di gestione SGAM Index è stata sostituita da LYXOR International Asset Management.? Variazioni prevedibili: Nessuna. FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

10 Indicazione e giustificazione delle variazioni nelle stime e nelle modalità di applicazione Nessuna. Indicazione della natura degli errori corretti nel corso dell'esercizio Nessuna. Indicazione dei diritti e delle condizioni relativi a ogni categoria di quote Gli utili verranno integralmente capitalizzati. FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

11 2 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto Valuta EUR EUR Patrimonio netto a inizio esercizio ,29 allegati Sottoscrizioni (al lordo della commissione di sottoscrizione a favore dell'oicvm) , ,00 Rimborsi (al netto delle commissioni di rimborso versate all'oicvm) , ,00 Plusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari , ,00 Minusvalenze realizzate su depositi e strumenti finanziari , ,20 Plusvalenze realizzate su strumenti finanziari a termine Minusvalenze realizzate su strumenti finanziari a termine Spese di transazione Differenziali di cambio Variazioni della differenza di stima di depositi e strumenti finanziari , ,89 Differenze di stima per l'esercizio N , ,89 Differenze di stima per l'esercizio N ,89 Variazioni della differenza di stima degli strumenti finanziari a termine , ,29 Differenze di stima per l'esercizio N , ,29 Differenze di stima per l'esercizio N ,29 Distribuzione dell'esercizio precedente Risultato netto di gestione al lordo di ratei e risconti , ,49 Acconto/i versato/i nel corso dell'esercizio Altre voci , ,60 Patrimonio netto a fine esercizio , ,29 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

12 3 Informazioni complementari 3.1. Strumenti finanziari: ripartizione per natura giuridica o economica dello strumento Ripartizione della voce "Obbligazioni e titoli assimilati" per natura dello strumento Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Obbligazioni indicizzate Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Obbligazioni convertibili Obbligazioni a tasso fisso allegati Obbligazioni a tasso variabile Obbligazioni senza cedola Titoli di partecipazione Altri strumenti Ripartizione della voce "Titoli di credito" per natura giuridica o economica degli strumenti Negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Non negoziati su un mercato regolamentato o equiparato Buoni del Tesoro Commercial paper Certificati di deposito BMTN Altri strumenti Ripartizione della voce "Operazioni di cessione di strumenti finanziari" per natura dello strumento Titoli ricevuti in pronti contro termine passivo ceduti Titoli presi in prestito ceduti Titoli acquisiti in pronti contro termine attivo ceduti Vendite allo scoperto Azioni Obbligazioni Titoli di credito Altri strumenti FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

13 Ripartizione delle voci fuori bilancio per tipologia di mercato (in particolare tassi, azioni) Tassi Azioni Divise Altri Operazioni di copertura Impegni su mercati regolamentati o equiparati Impegni overthecounter Altri impegni Altre operazioni Impegni su mercati regolamentati o equiparati Impegni overthecounter Altri impegni ,9 3 allegati 3.2. Ripartizione per tipo di tasso delle voci di attivo, passivo e fuori bilancio Tasso fisso Tassi variabili Tasso rivedibile Altri Attivo Depositi Obbligazioni e titoli assimilati Titoli di credito Operazioni temporanee su titoli Conti finanziari ,26 Passivo Operazioni temporanee su titoli Conti finanziari Fuori bilancio Operazioni di copertura Altre operazioni 3.3. Ripartizione per scadenza residua delle voci di attivo, passivo e fuori bilancio 03 mesi 3 mesi1 anno 13 anni 35 anni > 5 anni Attivo Depositi Obbligazioni e titoli assimilati Titoli di credito Operazioni temporanee su titoli Conti finanziari ,26 Passivo Operazioni temporanee su titoli Conti finanziari Fuori bilancio Operazioni di copertura Altre operazioni FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

14 3.4. Ripartizione per valuta di quotazione o di valutazione delle voci di attivo, passivo e fuori bilancio Questa ripartizione riguarda le principali valute di quotazione o di valutazione, con l'eccezione della valuta contabile. Per valuta principale Attivo Depositi Azioni e titoli assimilati Obbligazioni e titoli assimilati Titoli di credito Organismi d'investimento collettivo del risparmio Operazioni temporanee su titoli Strumenti finanziari a termine all'attivo Crediti Conti finanziari Passivo Operazioni di cessione su strumenti finanziari Operazioni temporanee su titoli Strumenti finanziari a termine al passivo Debiti Conti finanziari Fuori bilancio Operazioni di copertura Altre operazioni 3.5. Crediti e debiti: ripartizione per natura Dettaglio degli elementi costitutivi delle voci "Altri crediti" e "Altri debiti", in particolare ripartizione delle operazioni a termine su valuta per natura dell'operazione (acquisto/vendita). Crediti Operazioni a termine su valute Acquisti a termine di valuta Importo totale negoziato delle vendite a termine di valuta Altri crediti: Altre operazioni Debiti Operazioni a termine su valute ,47 Vendite a termine di valuta Importo totale negoziato degli acquisti a termine di va luta Altri debiti: Commissioni accantonate ,47 Altre operazioni FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

15 3.6. Patrimonio netto Numero di quote Sottoscrizioni Importo Numero di quote Rimborsi Importo Numero di quote emesse/rimborsate nel , ,35 corso dell'esercizio Commissione di sottoscrizione/rimborso , ,65 Retrocessioni Commissioni versate all'oicvm , ,65 allegati 3.7. Commissioni di gestione Commissioni operative e di gestione (costi fissi) in % del patrimonio netto medio: 0,60 Commissione di performance (costi variabili): ammontare delle spese dell'esercizio Retrocessione delle commissioni di gestione Importo delle commissioni retrocesse all'oicvm Ripartizione per OICVM oggetto d'investimento: OICVM 1 OICVM Impegni ricevuti e assunti Descrizione delle garanzie ricevute dall'oicvm con indicazione delle garanzie di capitale...nessuna Descrizione degli altri impegni ricevuti e/o ceduti...nessuna 3.9. Altre informazioni Valore di mercato degli strumenti finanziari oggetto di acquisizione temporanea:? Strumenti finanziari ricevuti in pronti contro termine passivo consegnati? Altre operazioni temporanee Valore di mercato degli strumenti finanziari oggetto di deposito in garanzia: Strumenti finanziari ricevuti in garanzia e non iscritti in bilancio? azioni? obbligazioni? titoli di credito? altri strumenti finanziari Strumenti finanziari ceduti in garanzia e mantenuti nella loro posta originaria:? azioni? obbligazioni? titoli di credito? altri strumenti finanziari Strumenti finanziari detenuti in portafoglio ed emessi da organismi legati alla società di gestione (fondo) o ai gestori finanziari (SICAV) e dagli OICVM gestiti da tali organismi:? OICVM? altri strumenti finanziari ,93 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

16 3.10. Tabella di destinazione degli utili (Nella valuta contabile dell'oicvm) Acconti versati per l'esercizio Data Importo complessivo Importo unitario Crediti d'imposta totali Credito d'imposta unitario Totale acconti allegati Destinazione degli utili Importi ancora da destinare Riporto a nuovo Regolarizzazione del riporto a nuovo Utile , ,43 Totale , ,43 Destinazione Distribuzione Riporto a nuovo dell'esercizio Capitalizzazione , ,43 Totale , ,43 Informazioni relative alle quote che danno diritto a distribuzione Numero di quote Distribuzione unitaria Crediti d'imposta EUR EUR FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

17 3.11. Tabella dei risultati e altri elementi caratteristici del FCI relativi agli ultimi 5 esercizi Valuta dell'oicvm EUR Data n2 Data n3 Data n4 Patrimonio netto , ,29 Numero di quote in circolazione Valore patrimoniale netto allegati Distribuzione unitaria (al lordo degli acconti) Credito d'imposta unitario trasferito al portatore (persona fisica) (1) ,93 56,36 Capitalizzazione unitaria 0,62 2,00 (1) In applicazione dell'istruzione fiscale del 4 marzo 1993 della Direction Générale des Impôts, il credito d'imposta unitario viene stabilito il giorno dello stacco del dividendo, attraverso la ripartizione dell'importo globale dei crediti d'imposta tra le quote in circolazione a tale data. Data di creazione dell'oicvm: 28 marzo FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

18 4 Prospetto di composizione del portafoglio dell'oicvm Codice titolo Nome del titolo Quantità Valore di borsa Valuta di quotazione % del patrimonio netto LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB Valori mobiliari Azioni DE SAP AG , ,00 EUR 3,34 DE SIEMES AGNOM , ,00 EUR 3,70 DE000ENAG999 E.ON AG , ,00 EUR 3,63 DE BAYERISCHE MOTORENWERKE , ,00 EUR 2,07 FR TOTAL , ,38 EUR 5,82 FR L'OREAL , ,00 EUR 3,53 FR DANONE , ,00 EUR 4,17 DE RWE AG , ,00 EUR 3,98 DE DAIMLER , ,00 EUR 3,74 FR CARREFOUR SA , ,00 EUR 4,14 FI NOKIA OYJ , ,00 EUR 2,52 FR PPR , ,65 EUR 3,44 NL UNILEVER CVA , ,00 EUR 3,29 FR VEOLIA ENVIRONNEMENT , ,00 EUR 3,83 FR VIVENDI , ,00 EUR 6,18 FR AIR LIQUIDE , ,50 EUR 3,44 FR FRANCE TELECOM , ,00 EUR 5,32 IT TELECOM ITALIA SPA , ,00 EUR 3,01 DE000BAY0017 BAYER AG , ,00 EUR 3,76 FR SANOFIAVENTIS , ,50 EUR 5,35 FR GDF SUEZ , ,00 EUR 6,34 FR BOUYGUES , ,50 EUR 2,65 Totale Azioni ,53 87,23 Totale Valori mobiliari ,53 87,23 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al:

19 Swap su tassi di interesse SWAP ST AUT+m/ , ,88 EUR 12,78 Totale Swap su tassi di interesse ,88 12,78 Liquidità BANCHE O CREDITI Banque EUR SGP ,26 EUR 0,02 Totale BANCHE O CREDITI ,26 0,02 COMMISSIONI DI GESTIONE PrComGestDep 678,38 EUR 0,00 PrComGestFin ,09 EUR 0,03 Totale COMMISSIONI DI GESTIONE ,47 0,03 Totale Liquidità ,21 0,01 Totale LYXOR ETF XBEAR FTSE/MIB ,20 100,00 FR FCI Relazione annuale Esercizio chiuso al: