Nota informativa per i potenziali Aderenti

Transcript

1 POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO Postevita FPA - Fondo Pensione Aperto iscritto all Albo tenuto dalla COVIP con il n. 168 Nota informativa per i potenziali Aderenti Depositata presso la COVIP il 31 marzo 2015 La presente Nota Informativa si compone delle seguenti quattro sezioni: Scheda sintetica; Caratteristiche della forma pensionistica complementare; Informazioni sull andamento della gestione; Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. La presente Nota Informativa è redatta da Poste Vita S.p.A. secondo lo schema predisposto dalla COVIP ma non è soggetta a preventiva approvazione da parte della COVIP medesima. Poste Vita S.p.A. si assume la responsabilità della completezza e veridicità dei dati e delle notizie contenuti nella presente Nota Informativa.

2 Il Gruppo Assicurativo Poste Vita è lieto di invitarvi a casa vostra. (Non è necessario confermare.) TI ASPETTIAMO ONLINE NEL NUOVO SITO INTERAMENTE DEDICATO AL FONDO PENSIONE APERTO QUI TROVERAI UN AREA A TE RISERVATA DOVE POTER CONSULTARE E VERIFICARE LA TUA POSIZIONE PREVIDENZIALE. OVUNQUE TI TROVI, NELLA MASSIMA SICUREZZA, 24 ORE SU 24, 7 GIORNI SU 7. Nell area riservata potrai: Consultare le condizioni contrattuali sottoscritte e la principale documentazione del Fondo (Regolamento e Nota Informativa) Controllare la tua posizione previdenziale e i contributi versati Consultare lo stato delle richieste di erogazione e la comunicazione periodica predisposta dal Fondo Utilizzare strumenti innovativi per simulare la copertura previdenziale Visualizzare e modificare i tuoi dati di attivazione Accedere all Area Clienti e agli strumenti dedicati è semplice: vai sul sito internet ed inserisci le credenziali di accesso inviate dal Fondo, username e password. VIENI A SCOPRIRE LA TUA AREA RISERVATA: È SEMPLICE, VELOCE E CONVIENE. Per ogni ulteriore informazione potete contattare il nostro Numero Verde

3 1/35 Indice Scheda Sintetica...pag. 3 A. Presentazione di Postevita FPA Fondo Pensione Aperto...pag. 3 A.1. Elementi di identificazione di Poste Vita FPA Fondo Pensione Aperto...pag. 3 A.2. Destinatari...pag. 3 A.3. Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale...pag. 3 B. La partecipazione alla forma pensionistica complementare...pag. 3 C. Sedi e recapiti utili...pag. 3 D. Tavole di sintesi delle principali caratteristiche del Fondo...pag. 4 D.1. Contribuzione...pag. 4 D.2. Proposte di investimento...pag. 5 D.3. Rendimenti storici - ultimi cinque anni...pag. 7 D.4. Prestazioni assicurative accessorie...pag. 7 D.5. Costi nella fase di accumulo...pag. 8 D.6. Indicatore sintetico dei costi...pag. 9 Caratteristiche della forma pensionistica complementare...pag. 11 A. Informazioni Generali...pag. 11 A.1. Lo scopo...pag. 11 A.2. La costruzione della prestazione complementare...pag. 11 A.3. Il modello di governance...pag. 11 B. La contribuzione...pag. 12 C. L investimento e i rischi connessi...pag. 13 C.1. Indicazioni generali...pag. 13 C.2. I comparti...pag. 13 C.3 Le combinazioni predefinite di comparti... pag. 19 C.4 Modalità di impiego dei contributi... pag. 19 D. Le prestazioni pensionistiche (pensione complementare e liquidazione del capitale)...pag. 19 D.1. Prestazioni pensionistiche...pag. 20 D.2. Prestazione erogata in forma di rendita - Pensione complementare...pag. 20 D.3. Prestazione erogata in forma di capitale - Liquidazione del capitale...pag. 20 E. Le prestazioni nella fase di accumulo...pag. 21

4 2/35 E.1. Prestazioni assicurative accessorie...pag. 21 E.2. Anticipazioni e riscatti...pag. 21 E.3. Prestazione in caso di decesso prima del pensionamento...pag. 22 E.4. Trasferimento della posizione individuale...pag. 22 F. I costi...pag. 22 F.1. Costi nella fase di accumulo...pag. 22 a) Dettaglio dei costi...pag. 22 b) Indicatore sintetico dei costi...pag. 22 F.2. Costi nella fase di erogazione della rendita...pag. 23 G. Il regime fiscale...pag. 23 H. Altre informazioni...pag. 24 H.1. Adesione...pag. 24 H.2. Valorizzazione dell investimento...pag. 25 H.3. Comunicazioni agli iscritti...pag. 26 H.4. Progetto esemplificativo...pag. 26 H.5. Reclami...pag. 26 Informazioni sull andamento della gestione...pag. 28 Glossario...pag. 31 Soggetti coinvolti nella attività della forma pensionistica complementare...pag. 34 A Il soggetto istitutore del Fondo Pensione Aperto...pag. 34 B Il Fondo Pensione Aperto...pag. 35 C La Gestione amministrativa...pag. 35 D Il Depositario...pag. 35 E I Gestori delle risorse...pag. 35 F L erogazione delle rendite...pag. 35 G Le altre convenzioni assicurative...pag. 35 H La revisione contabile...pag. 35 I La raccolta delle adesioni...pag. 35 POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

5 3/35 Postevita FPA Fondo Pensione Aperto (Dati aggiornati al 31/03/2015) Scheda Sintetica La presente Scheda Sintetica costituisce parte integrante della Nota Informativa. Essa è redatta al fine di facilitare il confronto tra le principali caratteristiche di Postevita FPA - Fondo Pensione Aperto rispetto ad altre forme pensionistiche complementari. Per assumere la decisione relativa all adesione, tuttavia, è necessario conoscere tutte le condizioni di partecipazione. Prima di aderire si raccomanda dunque di prendere visione dell intera Nota Informativa e del Regolamento. A. Presentazione di Postevita FPA Fondo Pensione Aperto A.1. Elementi di identificazione di Postevita FPA Fondo Pensione Aperto Postevita FPA Fondo Pensione Aperto (di seguito Fondo ) è finalizzato all erogazione di trattamenti pensionistici complementari del sistema obbligatorio ai sensi del D. Lgs. 5 dicembre 2005, n. 252 e successive modifiche e integrazioni. Il Fondo è stato istituito da Poste Vita S.p.A., Compagnia di Assicurazione, appartenente al Gruppo Poste Italiane, ed è iscritto all albo tenuto dalla Covip con il n A.2. Destinatari Il Fondo è rivolto a tutti coloro che intendono realizzare un piano di previdenza complementare su base individuale. Possono inoltre aderire, su base collettiva, i lavoratori nei cui confronti trovano applicazione i contratti, gli accordi o i regolamenti aziendali che prevedono l adesione al Fondo. A.3. Tipologia, natura giuridica e regime previdenziale Il Fondo è un Fondo Pensione Aperto, costituito in forma di patrimonio separato e autonomo all interno di Poste Vita S.p.A. e operante in regime di contribuzione definita (l entità della prestazione pensionistica è determinata in funzione della contribuzione effettuata e dei relativi rendimenti). B. La partecipazione alla forma pensionistica complementare L adesione al Fondo è libera e volontaria. La partecipazione alle forme di previdenza complementare, disciplinate dal D. Lgs. 5 dicembre 2005, n. 252 e successive modificazioni, consente all Aderente di beneficiare di un trattamento fiscale di favore sui contributi versati, sui rendimenti conseguiti e sulle prestazioni percepite. Documentazione a disposizione dell iscritto La Nota Informativa e il Regolamento del Fondo, il Documento sul Regime Fiscale, il Documento sulle Anticipazioni e l ulteriore materiale informativo sono disponibili gratuitamente nell apposita sezione del sito internet del Fondo, presso i soggetti incaricati del collocamento e, per i lavoratori che possono aderire su base collettiva, presso i datori di lavoro. Può essere richiesta alla Compagnia la spedizione dei suddetti documenti, in tal caso verranno addebitate al richiedente le relative spese. In caso di adesione individuale conclusa tramite tecniche di collocamento a distanza (internet), la ricezione di tali documenti non comporterà alcun onere per il richiedente. N.B.: Le principali disposizioni che disciplinano il funzionamento del Fondo e il rapporto tra il Fondo e l Aderente sono contenute nel Regolamento, del quale raccomandiamo pertanto la lettura. C. Sedi e recapiti utili Sede Legale di Poste Vita S.p.A.: Piazzale Konrad Adenauer, 3 - cap Roma, Italia.

6 4/35 Telefono: Fax: Sito internet del Fondo: Indirizzo del Fondo: Poste Vita S.p.A. è stata autorizzata all esercizio dell assicurazione sulla vita con provvedimento dell ISVAP n del 12 marzo 1999 pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale. D. Tavole di sintesi delle principali caratteristiche del Fondo D.1. Contribuzione Il Fondo prevede un piano di versamenti fino alla data di accesso alle prestazioni. Al momento della stipula del contratto l Aderente sceglie liberamente l ammontare e la periodicità di versamento dei contributi (mensile, bimestrale, trimestrale, quadrimestrale, semestrale o annuale). La misura della contribuzione scelta al momento dell adesione può essere modificata nel tempo. Nella fase di accumulo è prevista anche la possibilità di contribuire con versamenti aggiuntivi. I lavoratori dipendenti possono contribuire alla forma pensionistica complementare versando i flussi TFR. Coloro che al 28 aprile 1993 erano già iscritti ad una forma di previdenza obbligatoria possono, in alcuni casi, limitare il versamento del TFR ad una quota dello stesso (vedi sezione: Caratteristiche della Forma Pensionistica Complementare). In questo caso i versamenti avverranno per il tramite del datore di lavoro e dovranno essere effettuati con bonifico bancario e comunicati attraverso la compilazione di distinta on-line come indicato nella lettera indicazioni operative per le aziende inviata dalla Compagnia ad ogni azienda interessata al suddetto versamento. Per i lavoratori dipendenti aderenti su base collettiva la misura della contribuzione, la decorrenza e la periodicità dei versamenti sono fissate dai contratti o accordi collettivi o regolamenti aziendali che dispongono l adesione, ferma restando la possibilità di fissare la contribuzione a proprio carico anche in misura maggiore rispetto a quella minima prevista dalle fonti istitutive. Nel caso di adesione di familiari a carico degli Aderenti in forma collettiva, questi possono liberamente indicare la misura e la periodicità della contribuzione. Per tali soggetti i versamenti possono essere effettuati direttamente, con le modalità previste per gli Aderenti su base individuale e precisamente mediante addebito in conto corrente ovvero tramite bonifico bancario. È prevista la possibilità di contribuire mediante versamento di abbuoni accantonati a seguito di acquisti effettuati tramite moneta elettronica o altro mezzo di pagamento presso centri vendita convenzionati limitatamente alle aderenti rientranti nell ambito di applicazione del Fondo casalinghe INPS. L Aderente ha la facoltà di sospendere la contribuzione. La sospensione non comporta la cessazione della partecipazione al Fondo. I lavoratori che aderiscono su base collettiva hanno facoltà di sospendere la contribuzione nel rispetto di quanto previsto dagli accordi collettivi, fermo restando l eventuale versamento del TFR maturando al Fondo. È possibile riattivare la contribuzione in qualsiasi momento. L Aderente può decidere di proseguire la contribuzione al Fondo oltre il raggiungimento dell età pensionabile prevista dal regime obbligatorio di appartenenza, a condizione che alla data del pensionamento possa far valere almeno un anno di contribuzione a favore delle forme di previdenza complementare. L Aderente può anche decidere di proseguire la propria partecipazione al Fondo senza ulteriori versamenti contributivi. In tal caso la posizione individuale continuerà ad essere gestita e varierà in funzione dei rendimenti conseguiti. L Aderente potrà richiedere le prestazioni dal momento in cui avrà maturato i requisiti previsti dalla normativa vigente. POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

7 5/35 D.2. Proposte di investimento Denominazione Descrizione Garanzia Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio o è prossimo alla pensione e, quindi, privilegia la conservazione del capitale e la stabilità dei risultati. La gestione è finalizzata a garantire la restituzione del capitale versato e mira a conseguire, con elevata probabilità, rendimenti almeno pari a quelli del TFR, in un orizzonte temporale pluriennale. A tale comparto sono destinati i flussi di TFR conferiti tacitamente. Orizzonte temporale di investimento consigliato: medio periodo (fino a 10 anni). Grado di rischio: basso. Garantito Garanzie di risultato: l adesione al comparto attribuisce all Aderente, al verificarsi degli eventi di cui appresso, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito (di seguito Importo Garantito ) a prescindere dai risultati di gestione. La garanzia può essere prestata alla Compagnia da soggetti diversi dalla stessa, a ciò abilitati. L Importo Garantito è pari ai contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica ed i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ed esclusi eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Per contributi netti si intendono i versamenti al netto delle spese direttamente a carico dell Aderente. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; riscatto per inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi; anticipazione per spese mediche conseguenti a gravissime situazioni relative all Aderente stesso, al coniuge e ai figli, per terapie e interventi straordinari riconosciuti dalle competenti strutture pubbliche. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 0,2% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 1,8% SI

8 6/35 Denominazione Descrizione Garanzia Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2018 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Data Target 2018 Data Target 2023 Data Target 2028 Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: basso. Obiettivo di rendimento: Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 1,3% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 1,8% Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2023 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione ai fattori di rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio-basso fino al 2018; basso dal Obiettivo di rendimento: Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 2,2% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 3,2% Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2028 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione ai fattori di rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio fino al 2018; medio-basso dal 2019 fino al 2023; basso dal Obiettivo di rendimento: Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 2,9% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 5% NO NO NO POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

9 7/35 Denominazione Descrizione Garanzia Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2033 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione ai fattori di rischio in funzione degli anni mancanti al Data Target 2033 Data Target Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio-alto fino al 2018; medio dal 2019 al 2023; medio-basso dal 2024 al 2028, basso dal Obiettivo di rendimento: Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 3,7% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 6,8% Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento a partire dal 1 gennaio Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione ai fattori di rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: 2038 e oltre. Grado di rischio: alto fino al 2018; medio-alto dal 2019 al 2023; medio dal 2024 al 2028; medio-basso dal 2029 al 2033; basso dal 2034 in poi. Obiettivo di rendimento: Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 4,0% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 7,4% NO NO Attenzione: i flussi di TFR conferiti tacitamente sono destinati al Comparto Garantito. D.3. Rendimenti storici - ultimi cinque anni Il Fondo è stato istituito nel corso del 2013, alla data di deposito della presente Nota Informativa non è stata ancora avviata la raccolta delle adesioni, non esistono pertanto riferimenti a rendimenti precedenti. D.4. Prestazioni assicurative accessorie Non sono previste prestazioni assicurative accessorie.

10 8/35 D.5. Costi nella fase di accumulo (1) (2) Spese di adesione Tipologia di costo Importo e caratteristiche 15,00 da versare in unica soluzione all atto dell adesione, riducibili in ragione del numero di Aderenti in caso di adesioni su base collettiva secondo il seguente schema: - da 11 fino a 50 Aderenti 5,00; - oltre 50 Aderenti 0,00. Le spese di adesione sono azzerate in caso di adesione individuale conclusa on-line attraverso il canale web, sul sito messo a disposizione della clientela. Spese da sostenere durante la fase di accumulo: Direttamente a carico dell Aderente Indirettamente a carico dell Aderente, percentuali su base annua (*) Comparto Garantito Data Target 2018 Data Target 2023 Data Target 2028 Data Target 2033 Data Target Una commissione pari al 2,00% dei contributi di volta in volta versati. La commissione è ridotta in ragione del numero di Aderenti in caso di adesioni su base collettiva secondo il seguente schema: - da 11 fino a 50 Aderenti 1,50%; - oltre 50 Aderenti 1,00%. La commissione è ridotta all 1,00% in caso di adesione individuale conclusa on-line attraverso il canale web, sul sito messo a disposizione della clientela. Tale spesa non si applica sui versamenti aggiuntivi derivanti da reimpieghi di somme derivanti da scadenza/riscatto di polizze Poste Vita. 0,9% del patrimonio 0,9% del patrimonio 0,9% del patrimonio 0,9% del patrimonio 0,9% del patrimonio 0,9% del patrimonio Spese da sostenere per l esercizio di prerogative individuali: Anticipazione Trasferimento Riscatto Riallocazione della posizione individuale Riallocazione del flusso contributivo Non è prevista nessuna spesa. Non è prevista nessuna spesa. Non è prevista nessuna spesa. 0,00 la prima riallocazione e 5,00 per le successive riallocazioni, prelevati dalla posizione individuale al momento dell operazione. Ipotesi non prevista dal Fondo. (*) le commissioni sono prelevate trimestralmente dal patrimonio di ciascun comparto. POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

11 9/35 (1) In caso di convenzionamenti con associazioni di lavoratori autonomi o liberi professionisti, si applicano condizioni differenti relativamente alle spese, una tantum, di adesione e delle spese previste durante la fase di accumulo; pertanto gli importi indicati devono intendersi come importi massimi applicabili. In tali casi le condizioni economiche praticate sono riportate nella apposita Scheda collettività allegata; le agevolazioni praticate si estendono anche ai familiari fiscalmente a carico. (2) Per ogni singolo comparto la Compagnia non applicherà i costi indirettamente a carico dell Aderente fino a che il comparto non avrà raggiunto una massa gestita pari a diecimila euro. Oltre alle commissioni indicate, sul patrimonio dei comparti possono gravare unicamente le seguenti altre spese: spese legali e giudiziarie, imposte e tasse, oneri di negoziazione, contributo di vigilanza, compenso dell organismo di sorveglianza, compenso del responsabile del Fondo, per la parte di competenza del comparto. Per maggiori informazioni v. la Sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare. D.6. Indicatore sintetico dei costi I costi gravanti sui contributi e quelli prelevati dal patrimonio di ciascun comparto riducono l ammontare delle prestazioni. Per fornire un indicazione complessiva dei costi che gravano a vario titolo nella fase di accumulo della prestazione previdenziale, viene di seguito riportato, secondo criteri stabiliti dalla COVIP l indicatore sintetico dei costi. Indicatore sintetico dei costi Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Comparto Garantito 2,52% 1,66% 1,31% 1,04% Comparto Data Target ,52% 1,66% 1,31% 1,04% Comparto Data Target ,52% 1,66% 1,31% 1,04% Comparto Data Target ,52% 1,66% 1,31% 1,04% Comparto Data Target ,52% 1,66% 1,31% 1,04% Comparto Data Target ,52% 1,66% 1,31% 1,04% Indicatore sintetico dei costi In caso di adesione conclusa on-line attraverso il canale web Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Comparto Garantito 1,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Indicatore sintetico dei costi In caso di adesione su base collettiva con numero aderenti compresi tra 11 e 50 Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Comparto Garantito 2,03% 1,46% 1,21% 1,01% Comparto Data Target ,03% 1,46% 1,21% 1,01% Comparto Data Target ,03% 1,46% 1,21% 1,01% Comparto Data Target ,03% 1,46% 1,21% 1,01% Comparto Data Target ,03% 1,46% 1,21% 1,01% Comparto Data Target ,03% 1,46% 1,21% 1,01%

12 10/35 Indicatore sintetico dei costi In caso di adesione su base collettiva con numero aderenti oltre i 50 Anni di permanenza 2 anni 5 anni 10 anni 35 anni Comparto Garantito 1,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% Comparto Data Target ,62% 1,27% 1,12% 0,99% N.B.: L indicatore sintetico dei costi rappresenta il costo annuo in percentuale della posizione individuale maturata, stimato facendo riferimento ad un Aderente-tipo che versa un contributo annuo di 2.500,00 Euro e ipotizzando un tasso di rendimento annuo del 4% (per maggiori informazioni si rinvia alla sezione Caratteristiche della forma pensionistica complementare ). ATTENZIONE: Per condizioni differenti rispetto a quelle considerate, ovvero nei casi in cui non si verifichino le ipotesi previste, tale indicatore ha una valenza meramente orientativa. POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

13 11/35 Postevita FPA Fondo Pensione Aperto Caratteristiche della forma pensionistica complementare A. Informazioni Generali A.1. Lo scopo Dotarsi di un piano di previdenza complementare è oggi una necessità per tutti. Si vive infatti sempre più a lungo; l età media della popolazione del nostro Paese sta aumentando e il numero dei pensionati è in crescita rispetto a quello delle persone che lavorano. In questa situazione, comune ad altri paesi, i sistemi pensionistici di base sono costretti a ridurre il livello delle pensioni promesse. È quindi necessario integrare quanto verrà erogato al momento del pensionamento, cominciando prima possibile a costruire una pensione complementare. Lo Stato favorisce tale scelta consentendo, a chi si iscrive a una forma pensionistica complementare, di godere di particolari vantaggi fiscali sui versamenti ad essa destinati (v. paragrafo Il regime fiscale ). Il Fondo ha lo scopo di consentire all Aderente di percepire, dal momento del pensionamento, una pensione complementare ( rendita ) che si aggiunge alla pensione di base obbligatoria e contribuisce al sostegno del tenore di vita nell età anziana. A tal fine Poste Vita S.p.A. provvede alla raccolta dei contributi e alla gestione delle risorse, nell esclusivo interesse dell Aderente. Al termine del piano contributivo la pensione complementare sarà corrisposta come rendita vitalizia ed erogata in rate mensili, posticipate e rivalutabili ad ogni ricorrenza annuale. A.2. La costruzione della prestazione complementare La partecipazione al Fondo prevede una fase di accumulo ed una di erogazione della pensione complementare. Durante la fase di accumulo l aderente, tramite il versamento dei contributi, contribuisce alla determinazione della cosiddetta posizione individuale che verrà utilizzata per la conversione in rendita vitalizia, al raggiungimento dei requisiti previsti dalla normativa di riferimento per l accesso alla prestazione pensionistica. La posizione individuale è data dal capitale accumulato dall aderente ed è alimentata dai contributi versati, ciascuno diminuito dei costi, dagli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altre forme pensionistiche complementari, dai versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite ed è ridotta da eventuali riscatti parziali e anticipazioni. La posizione individuale è rivalutata ogni anno in funzione dell effettivo risultato conseguito dalla gestione. Al termine della fase di accumulo, l aderente può scegliere se percepire unitamente alla rendita anche una parte della prestazione maturata sotto forma di capitale. N.B.: Le modalità di costituzione della posizione individuale sono indicate nella Parte III del Regolamento. A.3. Il modello di governance Ciascun comparto del Fondo, costituisce patrimonio autonomo e separato da quello di Poste Vita S.p.A. e da quello degli altri fondi gestiti ed è destinato esclusivamente al perseguimento dello scopo previdenziale. La società nomina un Responsabile, che è una persona indipendente che ha il compito di controllare che nella gestione dell attività del Fondo vengano rispettati la legge e il Regolamento, sia perseguito l interesse degli Aderenti e vengano osservati i principi di corretta amministrazione. Poiché il Fondo consente anche di aderire su base collettiva, è previsto un Organismo di sorveglianza, composto da persone indipendenti nominate dalla società. Il suo compito è quello di rappresentare gli interessi degli Aderenti. A tal fine, esso si relaziona con il Responsabile circa la gestione del Fondo e riferisce agli iscritti sul proprio operato. N.B.: Le disposizioni che regolano nomina e competenze del Responsabile, e quelle relative alla composizione e al funzionamento dell Organismo di sorveglianza, sono contenute negli appositi allegati, rispettivamente n.1 e n.2 al Regolamento. Informazioni aggiornate sul Responsabile e sull Organismo di sorveglianza sono contenute nella sezione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare della presente Nota Informativa.

14 12/35 B. La contribuzione Il finanziamento del Fondo avviene mediante il versamento di contributi stabiliti liberamente. Per i lavoratori dipendenti, il finanziamento del Fondo può avvenire mediante il conferimento dei flussi di TFR (trattamento di fine rapporto). Se al 28 aprile 1993 si risulti già iscritti a una forma di previdenza obbligatoria e non si intende versare l intero flusso annuo di TFR, si può contribuire con una minor quota, almeno pari a quella eventualmente fissata dal contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che disciplina il rapporto di lavoro o, in mancanza, almeno pari al 50%, con possibilità di incrementarla successivamente. Al finanziamento del Fondo possono contribuire anche i datori di lavoro: - nel caso l adesione avvenga su base collettiva, l aderente ha diritto al versamento del contributo da parte del datore di lavoro qualora questi assuma l impegno a versare al Fondo un contributo almeno pari a quello minimo fissato dai contratti o accordi collettivi o regolamenti aziendali. - nel caso l adesione avvenga su base individuale, il lavoratore dipendente dovrà verificare nel contratto o accordo collettivo o regolamento aziendale che regola il rapporto di lavoro se eventualmente è previsto, ed a quali condizioni, il diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro. Il TFR Per i lavoratori dipendenti, come è noto, il TFR viene accantonato nel corso di tutta la durata del rapporto di lavoro e viene erogato al momento della cessazione del rapporto stesso. L importo accantonato ogni anno è pari al 6,91% della retribuzione lorda. Il TFR si rivaluta nel tempo in una misura definita dalla legge, pari al 75% del tasso di inflazione più 1,5 punti percentuali (ad esempio, se nell anno il tasso di inflazione è stato pari al 2%, il tasso di rivalutazione del TFR per quell anno sarà: 2% x 75% + 1,5% = 3%). Se si sceglie di utilizzare il TFR per costruire la pensione complementare, questo non sarà più accantonato ma sarà versato direttamente al Fondo. La rivalutazione del TFR versato al Fondo, pertanto, non sarà più pari alla misura fissata dalla legge, ma dipenderà dal rendimento degli investimenti. È allora importante prestare particolare attenzione alle scelte di investimento che si andranno a realizzare (v. paragrafo La scelta di investimento ). È importante ricordare che la decisione di destinare il TFR a una forma di previdenza complementare non è reversibile; non sarà pertanto possibile cambiare idea. Comunque nel caso di conferimento alla previdenza complementare non viene meno la possibilità di utilizzare il TFR per far fronte a esigenze personali di particolare rilevanza (ad esempio, spese sanitarie per terapie e interventi straordinari ovvero acquisto della prima casa di abitazione) (v. paragrafo Le prestazioni nella fase di accumulo ). I Contributi Il Fondo consente di scegliere liberamente sia la misura del contributo sia la periodicità con la quale effettuare i versamenti. L entità del contributo ha una grande importanza nella definizione del livello di pensione. È quindi molto importante determinare il contributo in funzione dell integrazione pensionistica che si desidera al momento del pensionamento, cosi come altrettanto importante è controllare nel tempo l andamento del piano previdenziale per apportare, laddove se ne valuti l opportunità, modifiche al livello di contribuzione prescelto. Un utile strumento per avere indicazioni di come il piano previdenziale potrebbe svilupparsi nel tempo è il Progetto esemplificativo descritto nel successivo paragrafo Altre informazioni. In caso di adesione su base collettiva, l adesione al Fondo dà diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro, se e nella misura in cui tale contributo è previsto nel contratto, accordo collettivo o regolamento aziendale che prevede l adesione al Fondo. Ove tale versamento sia previsto, se ne ha diritto soltanto se si decide di alimentare il Fondo con la contribuzione a proprio carico. Oltre al TFR si può infatti versare un importo periodico predeterminato e scelto dall Aderente, nel rispetto delle regole di contribuzione previste nel rapporto di lavoro dell Aderente medesimo (presso il datore di lavoro è possibile reperire maggiori indicazioni al riguardo). Nella scelta della misura del contributo da versare al Fondo si deve tuttavia aver ben presente quanto segue: - il versamento non è obbligatorio. Si può quindi decidere di versare esclusivamente il TFR. In tal caso non si beneficia del contributo dell azienda; - se si decide di contribuire, in ogni caso la misura del versamento non può essere inferiore a quella minima indicata nei contratti, accordi o regolamenti sopra richiamati; - se si ritiene utile incrementare l importo della pensione, si può versare un contributo maggiore. Attenzione: si richiama l attenzione dei lavoratori dipendenti sulla necessità di verificare nei contratti o ac- POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

15 13/35 cordi collettivi o regolamenti aziendali che regolano il rapporto di lavoro se, ed eventualmente, a quali condizioni, l adesione dia diritto a beneficiare di un contributo da parte del datore di lavoro. Gli strumenti che il Fondo utilizza per effettuare verifiche sui flussi contributivi si basano sulle informazioni ad essa disponibili. Il Fondo non è pertanto nella condizione di individuare tutte le situazioni che potrebbero alterare la regolarità della contribuzione alla singola posizione individuale. È quindi importante che l aderente stesso verifichi periodicamente che i contributi che gli risultano versati siano stati effettivamente accreditati sulla propria posizione individuale e a segnalare con tempestività al Fondo eventuali errori od omissioni riscontrate. A tal fine, si può fare riferimento agli strumenti che si trovano indicati nel paragrafo Comunicazioni agli iscritti. N.B.: Ulteriori informazioni sulla contribuzione sono contenute nella parte III del Regolamento. C. L investimento e i rischi connessi C.1. Indicazioni generali L adesione al Fondo Pensione comporta, in via generale, il rischio della possibile variazione in negativo del valore del patrimonio del Fondo a seguito delle oscillazioni del prezzo degli strumenti finanziari in cui esso è investito e in relazione alle scelte di gestione. Pertanto, come conseguenza, vi è la possibilità di ottenere, al momento dell erogazione delle prestazioni pensionistiche, un rendimento finale non rispondente alle aspettative. I contributi versati al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento, strumenti derivati), sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del Fondo, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione. L investimento dei contributi è soggetto a rischi finanziari. Il termine rischio esprime qui la variabilità del rendimento di un titolo in un determinato periodo di tempo. Se un titolo presenta un livello di rischio basso (ad esempio, i titoli di Stato a breve termine), vuol dire che il suo rendimento tende a essere nel tempo relativamente stabile; un titolo con un livello di rischio alto (ad esempio, le azioni) è invece soggetto nel tempo a variazioni nei rendimenti (in aumento o in diminuzione) anche significative. Si deve essere consapevoli che il rischio connesso all investimento dei contributi, alto o basso che sia, è totalmente a carico dell Aderente. Ciò significa che il valore dell investimento potrà salire o scendere e che, pertanto, l ammontare della pensione complementare non è predefinito. In presenza di una garanzia, il rischio è limitato; Poste Vita S.p.A. offre una garanzia di restituzione del capitale netto versato nel Comparto Garantito, con le caratteristiche di seguito descritte. Alla gestione delle risorse provvede Poste Vita S.p.A. mediante delega di gestione esterna a BNP Paribas Investment Partners Sgr SpA. Le risorse del Fondo sono depositate presso un Depositario, che svolge il ruolo di custode del patrimonio e controlla la regolarità delle operazioni di gestione. Per ulteriori informazioni su Poste Vita S.p.A., sul Depositario, sulle società delegate alla gestione degli attivi e sulle caratteristiche delle deleghe conferite fare riferimento alla sezione Soggetti coinvolti nell attività della forma pensionistica complementare. Fino al raggiungimento di un ammontare minimo specifico per singolo comparto, comunque non superiore a Euro, le risorse del Fondo potranno essere investite esclusivamente in titoli di Stato a breve termine e/o deposito sul conto. C.2. I comparti Il Fondo si articola in 6 comparti, ciascuno rappresentativo di una diversa strategia di investimento ed, in quanto tale, contraddistinto da una diversa combinazione di rischio/rendimento: Un comparto Garantito; 5 comparti che configurano una strategia finanziaria di tipo Data Target, ciascuno contraddistinto dal tempo mancante alla data di presunto pensionamento degli Aderenti, in particolare: Data Target 2018, Data Target 2023, Data Target 2028, Data Target 2033, Data Target Il comparto Garantito è caratterizzato da una strategia di gestione che privilegia la conservazione del capitale e la stabilità dei risultati, e che mira a conseguire l obiettivo di rendimento - collegato all inflazione - nel medio periodo.

16 14/35 Diversamente, i cinque comparti Data Target sono contraddistinti da strategie di gestione dinamiche, che prevedono la progressiva riduzione dell esposizione ai fattori di rischio in funzione del tempo mancante alla maturazione delle prestazioni pensionistiche degli aderenti ( Target Maturity Strategy ) e che si sostanziano in un asset allocation in cui, al passare del tempo, gli attivi più rischiosi vengono progressivamente sostituiti con altri meno rischiosi (Glide Path). Anche in questo caso, la gestione mira a conseguire un obiettivo di rendimento collegato all inflazione e che è funzione, per ogni comparto, dell ampiezza del lasso temporale previsto per la data di presunto pensionamento. Comparto Garantito Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto avverso al rischio o prossimo alla pensione e quindi privilegia la conservazione del capitale versato e la stabilità dei risultati. Caratteristiche della Garanzia: l adesione al comparto attribuisce all Aderente, al verificarsi degli eventi di cui appresso, il diritto alla corresponsione di un importo minimo garantito (di seguito Importo Garantito ) a prescindere dai risultati di gestione. La garanzia può essere prestata alla Compagnia da soggetti diversi dalla stessa, a ciò abilitati. L Importo Garantito è pari ai contributi netti versati al comparto, inclusi gli eventuali importi derivanti da trasferimenti da altro comparto o da altra forma pensionistica ed i versamenti effettuati per il reintegro delle anticipazioni percepite, ed esclusi eventuali riscatti parziali e anticipazioni. Per contributi netti si intendono i versamenti al netto delle spese direttamente a carico dell Aderente. Il diritto alla garanzia è riconosciuto nei seguenti casi: esercizio del diritto alla prestazione pensionistica; riscatto per decesso; riscatto per invalidità permanente che comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo; riscatto per inoccupazione per un periodo superiore a 48 mesi; anticipazione per spese mediche conseguenti a gravissime situazioni relative all Aderente stesso, al coniuge e ai figli, per terapie e interventi straordinari riconosciuti dalle competenti strutture pubbliche. Orizzonte temporale di investimento consigliato: medio periodo (fino a 10 anni). Grado di rischio: basso. Avvertenza: A questo comparto sono destinati i flussi di TFR maturando conferiti tacitamente. Mutamenti del contesto economico e finanziario possono comportare variazioni nelle caratteristiche della garanzia. In caso di introdwuzione di condizioni di minor favore, Poste Vita si impegna a descrivere agli aderenti interessati gli effetti conseguenti, con riferimento alla posizione individuale maturata e ai futuri versamenti. Gli aderenti hanno il diritto di trasferire la propria posizione ad altra forma pensionistica complementare. Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione, volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, privilegia la conservazione del capitale versato e mira a realizzare, con elevata probabilità, rendimenti almeno pari a quelli del TFR in un orizzonte temporale pluriennale. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 12%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

17 15/35 Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 0,2%. Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 1,8%. Comparto Data Target 2018 Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2018 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: basso. Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione è volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, è dinamica e si caratterizza per una esposizione ai rischi che diminuisce all avvicinarsi del 1 gennaio 2018 ( Data Target ) fino ad investire, in prossimità della Data Target, in un portafoglio di soli strumenti di tipo obbligazionario/monetario. Successivamente alla Data Target, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per l Aderente estremamente ridotto, e pertanto orientata verso investimenti in strumenti di natura monetaria e obbligazionaria a breve termine. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 21%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 1,3%. Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 1,8%.

18 16/35 Comparto Data Target 2023 Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2023 ed il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio-basso fino al 2018; basso dal Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione è volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, è dinamica e si caratterizza per una esposizione ai rischi che diminuisce all avvicinarsi del 1 gennaio 2023 ( Data Target ) fino ad investire, in prossimità della Data Target, in un portafoglio di soli strumenti di tipo obbligazionario/monetario. Successivamente alla Data Target, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per l Aderente estremamente ridotto, e pertanto orientata verso investimenti in strumenti di natura monetaria e obbligazionaria a breve termine. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 42%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 2,2%. Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 3,2%. Comparto Data Target 2028 Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2028 e il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio fino al 2018; medio-basso dal 2019 fino al 2023; basso dal Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione è volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, è dinamica e si caratterizza per una esposizione ai rischi che diminuisce all avvicinarsi del 1 gennaio 2028 ( Data Target ) fino ad investire, in prossimità della Data Target, in un portafoglio di soli strumenti di tipo obbligazionario/monetario. Successivamente alla Data Target, il comparto attua una politica di gestione pru- POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO

19 17/35 dente con un profilo di rischio per l Aderente estremamente ridotto, e pertanto orientata verso investimenti in strumenti di natura monetaria e obbligazionaria a breve termine. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 64%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 2,9% Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 5% Comparto Data Target 2033 Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento tra il 1 gennaio 2033 e il 31 dicembre Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: medio-alto fino al 2018; medio dal 2019 fino al 2023; medio-basso dal 2024 al 2028; basso dal Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione è volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, è dinamica e si caratterizza per una esposizione ai rischi che diminuisce all avvicinarsi del 1 gennaio 2033 ( Data Target ) fino ad investire, in prossimità della Data Target, in un portafoglio di soli strumenti di tipo obbligazionario/monetario. Successivamente alla Data Target, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per l Aderente estremamente ridotto, e pertanto orientata verso investimenti in strumenti di natura monetaria e obbligazionaria a breve termine. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 70%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade).

20 18/35 Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. Obiettivo di rendimento Rendimento medio annuo atteso nell orizzonte temporale: inflazione + 3,7%. Variabilità attesa del rendimento (scostamento positivo e negativo) nell orizzonte temporale: 6,8%. Comparto Data Target Finalità: il comparto risponde alle esigenze di un soggetto che prevede di accedere al pensionamento dopo il 1 gennaio Il comparto si caratterizza per una gestione dinamica dell esposizione al rischio in funzione degli anni mancanti al Orizzonte temporale di investimento consigliato: Grado di rischio: alto fino al 2018; medio-alto dal 2019 fino al 2023; medio dal 2024 al 2028; medio-basso dal 2029 al 2033; basso dal 2034 in poi. Politica di investimento: Politica di gestione: la politica di gestione è volta a perseguire la sicurezza e la liquidità degli investimenti, è dinamica e si caratterizza per una esposizione ai rischi che diminuisce all avvicinarsi del 1 gennaio 2038 ( Data Target ) fino ad investire, in prossimità della Data Target, in un portafoglio di soli strumenti di tipo obbligazionario/monetario. Successivamente alla Data Target, il comparto attua una politica di gestione prudente con un profilo di rischio per l Aderente estremamente ridotto, e pertanto orientata verso investimenti in strumenti di natura monetaria e obbligazionaria a breve termine. Strumenti finanziari: titoli azionari prevalentemente quotati su mercati regolamentati; titoli di debito e altre attività di natura obbligazionaria; OICR; è previsto il ricorso a derivati a fini di copertura e/o di gestione efficace, in conformità alla normativa vigente. Gli strumenti finanziari sono denominati principalmente in Euro. Gli investimenti rispetteranno comunque i limiti e le condizioni stabilite dalla normativa di riferimento. La percentuale di esposizione del portafoglio ai mercati azionari non supera il limite del 70%. Categorie di emittenti e settori industriali: gli investimenti in titoli di natura azionaria sono effettuati senza limiti riguardanti la capitalizzazione, la dimensione o il settore di appartenenza della società; i titoli di natura obbligazionaria sono emessi da soggetti pubblici o da privati con rating medio-alto (prevalentemente investment grade). Aree geografiche di investimento: investimenti prevalentemente circoscritti a strumenti finanziari di emittenti area OCSE. Rischio cambio: gestione attiva del rischio di cambio. Benchmark: la gestione del Comparto è caratterizzata da decisioni di investimento dinamiche tra le diverse asset class e da un approccio orientato al controllo del rischio su orizzonti temporali di breve periodo. Dato che le caratteristiche della gestione finanziaria non permettono la definizione di un benchmark di riferimento, rappresentativo del profilo rischio/rendimento del Comparto, la linea di investimento ha individuato nel Value at Risk (VaR) un altro parametro di misurazione del livello di rischio. Il VaR misura la massima perdita potenziale del Comparto in un dato orizzonte temporale, con un livello predefinito di confidenza. POSTEVITA FPA FONDO PENSIONE APERTO