Relazione Semestrale al 30 giugno 2006

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1 Relazione Semestrale al 30 giugno 2006 Retelit S.p.A. Sede Legale in Via G. Vida, Milano Capitale Sociale Euro ,36 i.v. Registro delle Imprese di Milano, Codice Fiscale e P. Iva n Tribunale di Milano, REA n

2 RELAZIONE SEMESTRALE AL 30 GIUGNO 2006 INDICE Le Cariche Sociali Retelit S.p.A. pag. 3 Lettera agli Azionisti pag. 4 GRUPPO RETELIT Relazione sulla gestione La struttura del Gruppo pag. 7 Andamento dell attività operativa pag. 8 L evoluzione del quadro regolamentare nel semestre pag. 9 Analisi della gestione economica, patrimoniale e finanziaria pag. 10 Eventi rilevanti successivi alla chiusura del periodo pag. 12 Transazione ai principi contabili internazionali IAS/IFRS della pag. 13 Capogruppo Prospetti contabili consolidati sintetici intermedi Stato patrimoniale consolidato sintetico intermedio pag. 15 Conto economico consolidato sintetico intermedio pag. 16 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto consolidato pag. 17 sintetico intermedio Rendiconto finanziario consolidato sintetico intermedio pag. 19 Note di commento ai prospetti contabili consolidati sintetici intermedi Criteri di redazione e principi contabili pag. 21 Stagionalità dell attività pag. 21 Note allo stato patrimoniale consolidato sintetico intermedio pag. 21 Piano di stock option pag. 23 Imposte pag. 23 Impegni e rischi pag. 23 Informativa di settore pag. 24 Dati sull occupazione pag. 24 Rapporti con parti correlate pag. 24 Relazione della società di revisione Reconta Ernst & Young RETELIT S.p.A. Prospetti contabili sintetici intermedi Stato patrimoniale sintetico intermedio pag. 27 Conto economico sintetico intermedio pag. 28 Prospetto delle variazioni del patrimonio netto sintetico intermedio pag. 29 Rendiconto finanziario sintetico intermedio pag. 30 2

3 LE CARICHE SOCIALI RETELIT S.p.A. CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1) Roberto Ruozi (*) Presidente Francesco Di Giovanni Amministratore Delegato e Direttore Generale Stefano Borghi Consigliere Paolo Cason Consigliere Leonardo Lombardi Consigliere Ambrogio Lualdi Consigliere Michele Porcelli (*) Consigliere Nicolò Francesco Rienzi Consigliere COLLEGIO SINDACALE (2) Lionello Jona Celesia Presidente Luigi Carlo Spadacini Francesco Tabone Sindaci Effettivi Alessandro Barni Spadacini Stefania Bettoni Sindaci Supplenti SOCIETA DI REVISIONE Reconta Ernst & Young S.p.A. (1) Il Consiglio di Amministrazione è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2006, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (2) Il Collegio Sindacale è stato nominato dall'assemblea degli azionisti in data 28 aprile 2006, per il triennio , e cioè fino alla data dell'assemblea che approverà il bilancio al 31 dicembre (*) Amministratore indipendente 3

4 LETTERA AGLI AZIONISTI Signori Azionisti, l efficace attività commerciale ed un sempre maggiore riconoscimento da parte degli operatori italiani ed esteri della qualità ed efficienza del servizio erogato ha consentito di acquisire nel semestre contratti per un controvalore di Euro 16,3 milioni di Euro ampliando la base clienti di oltre il 10%. Il portafoglio ordini da eseguire ha raggiunto i 74,9 milioni di Euro. A conferma dell interesse del Gruppo nel medio periodo verso le nuove tecnologie di accesso wireless sia wifi sia WiMax, segnaliamo che la sperimentazione WiMax realizzata in Valle Ossola si è conclusa positivamente, anche grazie alle frequenze messe a disposizione dai Ministeri della Difesa e delle Comunicazioni. Nel mese di maggio utilizzando la piattaforma WiMax, in collaborazione con il canale Televisivo Class CNBC, è stato realizzato con successo il primo esperimento di trasmissione di diretta televisiva. Nel periodo si è avviato un tavolo di collaborazione con la fondazione Ugo Bordoni per valutare modalità e piattaforme per l erogazione del servizio Retelit on air dedicato ai Broadcaster. L estensione della rete in fibra ottica ha raggiunto km di cui km in ambito urbano con un incremento nel periodo di 294 Km di cui 128 km in ambito urbano. Nel mese di luglio, coerentemente con il piano industriale , il Gruppo Retelit ha sottoscritto un accordo con SIEMENS S.p.A. per l acquisto di una piattaforma DWDM Surpass hit7300 che consentirà di offrire servizi di trasmissione dati fino a 40Gbit/s con significative semplificazioni dei sistemi di amplificazione, di rigenerazione e di gestione. Nei primi sei mesi dell esercizio 2006 il Gruppo Retelit ha riportato un valore della produzione consolidato di 14,0 milioni di Euro, sostanzialmente in linea con il valore di 14,6 milioni di Euro del primo semestre Segnaliamo la crescita dei ricavi dei servizi di telecomunicazione del 44% rispetto al corrispondente periodo del 2005 e del 14% rispetto al primo trimestre del corrente esercizio con una crescita composita trimestrale del 10% a partire dal primo trimestre Il risultato operativo lordo consolidato ante ammortamenti ed accantonamenti (EBITDA), si è attestato a 2,8 milioni di Euro rispetto a 4,8 milioni di Euro del corrispondente periodo dello scorso anno, caratterizzato da poste non caratteristiche. Si evidenzia un miglioramento di 2 milioni di Euro rispetto al primo trimestre 2006, pari a 0,8 milioni di Euro. 4

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6 Gruppo Retelit Relazione sulla gestione 6

7 LA STRUTTURA DEL GRUPPO Al 30 giugno 2006, il Gruppo a cui Retelit fa da Capogruppo è composto dalle seguenti società (di seguito, collettivamente, il Gruppo ): Retelit S.p.A., costituita il 31 agosto 1999, con sede legale in Milano (MI), Via G. Vida, 19, ed un capitale sociale di Euro ,36, interamente versato, quotata all MTAX organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.; Planetwork S.p.A., costituita il 30 luglio 1996, con sede legale in Prato (PO), Via G. Catani 37, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è controllata al 100% da Retelit; evia S.p.A., costituita il 29 giugno 1999, con sede legale in Milano, Via G. Vida, 19, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 99,6% da Retelit; ConsiagNET S.p.A., costituita il 26 ottobre 2001, con sede legale in Prato, Via Panziera, 16, ed un capitale sociale di Euro , di cui Euro versato, è posseduta al 22,21% da Retelit; Planet Communication S.r.l. (*), costituita il 30 aprile 2004, con sede legale in Brescia, Vicolo dell Arciprete 5, ed un capitale sociale di Euro , interamente versato, è posseduta al 25% da Planetwork S.p.A. Si riporta di seguito la rappresentazione grafica della struttura del Gruppo Retelit: Retelit 22,21% 100% 99,6% ConsiagNET Planetwork evia 25% Planet Communication (*) Vedi nota nel paragrafo Eventi successivi. 7

8 ANDAMENTO DELL ATTIVITA OPERATIVA Strategia Il Gruppo Retelit nel primo semestre 2006 ha operato al fine di perseguire i propri obiettivi di crescita attraverso l offerta di prodotti e servizi nel mercato wholesale delle infrastrutture per telecomunicazioni e dei servizi di trasmissione dati a larga banda. Nell ambito della continuità e specificità del posizionamento di mercato nonché dell esecuzione della strategia che sostiene il piano industriale, il Gruppo agisce con azioni mirate che preservano e per quanto possibile migliorano la competitività dell offerta prodotti servizi. Rimane centrale per la differenziazione dell offerta il posizionamento del Gruppo come provider specializzato e neutrale. L accesso wireless sia tramite tecnologia wifi che tecnologia WiMax è obbiettivo primario per lo sviluppo del business nel medio termine. In particolare segnaliamo come si sia conclusa con successo la sperimentazione WiMax realizzata in Valle Ossola grazie alle frequenze messe a disposizione dal Ministero della Difesa e delle Comunicazioni. Nel mese di maggio utilizzando la piattaforma WiMax, in collaborazione con il canale Televisivo Class CNBC, è stato realizzato un esperimento di trasmissione di diretta televisiva. In particolare, una telecamera della produzione Class CNBC, installata a Domodossola in occasione del centenario del Sempione, grazie al WiMax che sostituiva il classico collegamento satellitare, è stata collegata mediante la piattaforma Retelit VideoIPLink alla regia di Milano di Class CNBC e quindi il suo contributo è stato mandato in onda in diretta come di consueto sulla piattaforma SKY. L evento ha evidenziato come una piattaforma del tipo WiMax è in grado di sostituire i costosi e complessi sistemi satellitari. L iniziativa, identificata come Retelit on air, si inquadra nell impegno di ricerca ed innovazione nel settore dei servizi dedicati alla produzione video. Attività commerciale L acquisizione nel semestre di contratti per un controvalore di 16,3 Milioni di Euro ed una crescita della base clienti di oltre il 10% confortano sulla validità del modello e rafforzano la motivazione a perseguirlo. Il Gruppo Retelit opera attraverso i seguenti canali commerciali: organizzazione diretta di vendita a copertura degli operatori nazionali. Per gli operatori emergenti il Gruppo si propone come partner per facilitare la crescita del business limitando la necessità di investimenti. L offerta del Gruppo Retelit e l ampia disponibilità d infrastruttura consente al cliente di poter scegliere con continuità tra servizi di trasporto, oppure acquisto d infrastruttura. Per gli operatori più grandi la capillarità della rete offre la possibilità di connettere clienti oppure estendere il backbone in zone del paese a minore densità di infrastruttura di telecomunicazioni. Nel periodo la struttura commerciale è stata potenziata nel Centro Italia e, in linea con i piani aziendali, si prevede un ulteriore potenziamento della rete di vendita nel Nord Est; accordi con partner internazionali che non possiedono una propria rete in Italia per l estensione reciproca dell offerta al fine di servire i clienti dei partner in Italia ed i clienti del Gruppo all estero. Alla luce dei buoni risultati raggiunti ed al potenziale di mercato indirizzabile questo canale è considerato di primaria importanza e strategico per il raggiungimento dei risultati aziendali; partnership con qualificati System Integrator per integrare i servizi di trasporto e di housing del portafolio in soluzioni applicative chiavi in mano; organizzazione diretta di vendita per servire il settore della Ricerca, della Pubblica Amministrazione e delle grandi industrie. 8

9 La tabella seguente offre uno quadro riepilogativo del portafoglio servizi del Gruppo Retelit: Categoria di servizi Servizi Tecnologia utilizzata Servizi IP Servzi VIDEO Capacità Trasmissiva (SDH/DWDM) Servizi di infrastruttura IPLink MPLSLink IPVPN VideoIpLink Lan Extension SDH Ring Lambda (DWDM) Colocation Fibra spenta Infrastruttura di base Connettività e servizi IPMPLS su reti metropolitane e di lunga distanza Remotizzazione e distribuzione geografica segnali video per Broadcaster Connettività Ethernet/Fast Ethernet/Gethernet, SDH/DWDM su reti metropolitane e di lunga distanza Spazi e strutture Fibra ottica Condotti Attività di investimento Il Gruppo Retelit, nel primo semestre del 2006, ha focalizzato la propria attività operativa principalmente nella realizzazione dei collegamenti clienti ed al potenziamento della rete di backbone per supportare adeguatamente l aumento del traffico e del numero dei clienti. E stata infatti attivata la tratta Bologna Rimini, acquisita a fine 2005: la tratta è di particolare rilevanza strategica per il sensibile ampliamento del mercato aggredibile. Si è inoltre proceduto all ampliamento della capacità di backbone nel Nord Est, mediante l attivazione di un nuovo anello sul sistema WDM esistente. Tra le tratte di fibra ottica acquisite in IRU nel semestre, ricordiamo la dorsale Firenze Pisa e nuove tratte metropolitane a Roma, per un totale complessivo di 221 km. Nel mese di aprile 2006, è stato perfezionato l acquisto degli asset dell operatore Carrier 1 che ha consentito di incrementare la rete per oltre 70 km a Milano così da raggiungere una copertura di 500 km della rete in fibra ottica a Milano e hinterland. Sempre a Milano, nel semestre è stata completata la posa di un nuovo anello di dorsale ad alta capacità e l installazione di sistemi CWDM nelle tratte in cui vengono utilizzate fibre di terzi. Tra i lavori più significativi condotti sui Data Center, evidenziamo le opere di adeguamento nel sito di Napoli, nel quale sono stati potenziati gli impianti tecnologici per far fronte alla crescente domanda di servizi nella zona. L estensione complessiva dell infrastruttura di rete ha raggiunto km, di cui km in ambito urbano. L EVOLUZIONE DEL QUADRO REGOLAMENTARE NEL SEMESTRE La nuova configurazione, partita nel 2006, dei servizi relativi alle linee affittate all ingrosso distinte in segmenti terminali e circuiti interurbani ha portato una riduzione dei costi per gli operatori. La principale novità dal punto di vista delle condizioni economiche riguarda infatti il passaggio da un meccanismo di retail minus (corrispettivi parametrati ai prezzi al dettaglio su cui viene fatta una riduzione) ad uno di network cap che impone obblighi di orientamento al costo che prevede a carico di Telecom Italia l obbligo di introdurre una riduzione annuale dei prezzi del 9,6% per i segmenti terminali. 9

10 Diritti di passaggio In materia di diritti di passaggio, tema di primaria rilevanza per il business del Gruppo Retelit, prosegue l attività volta alla revisione alla luce del Codice delle Comunicazioni Elettroniche dei rapporti e delle convenzioni firmate con gli enti pubblici e privati proprietari del suolo interessati dalle reti del Gruppo. ANALISI DELLA GESTIONE ECONOMICA, PATRIMONIALE E FINANZIARIA Dati di sintesi I sem I sem var. (valori in migliaia di euro) Valore della produzione ,93% Valore aggiunto ,33% Margine operativo ante ammortamenti, oneri finanziari e imposte (EBITDA) ,95% Risultato operativo (EBIT) (4.340) (3.788) 14,57% Utile/(Perdita) netto d'esercizio (5.049) (4.773) 5,78% Margine netto percentuale 36,1% 32,7% Patrimonio netto di pertinenza degli azionisti della Capogruppo ,59% Interessi di minoranza ,01% n. n. Organico medio del semestre 44,0 64,0 31,25% Utile/(Perdita) per azione base, per l'utile/(perdita) d'esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo ( 0,01215) ( 0,01163) diluito, per l'utile/(perdita) d'esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo ( 0,01208) ( 0,01159) Rapporto di indebitamento 3,0% 5,5% Indebitamento netto/totale capitale impiegato 3,1% 5,8% 10

11 Analisi reddituale I sem I sem var. (valori in migliaia di euro) servizi di telecomunicazione ,7% concessioni diritti d'uso ,2% realizzazione e vendita infastrutture ,5% vendita di cavidotti e fibra ,4% altri prodotti e servizi ,0% ricavi dell'attività caratteristica ,8% altri ricavi ,3% Valore della produzione Il valore della produzione del primo semestre 2006, pari a Euro migliaia, è sostanzialmente in linea con il corrispondente valore del 2005, pari a Euro migliaia (4%). La variazione assoluta vede al suo interno una notevole riduzione della voce altri ricavi (66%), in buona parte bilanciata dai ricavi dell attività caratteristica che evidenziano una crescita di quasi l 8% attestandosi ad Euro migliaia, rispetto a Euro migliaia del corrispondente periodo del L analisi delle diverse componenti di ricavo dell attività caratteristica evidenzia come alla forte riduzione dei ricavi da realizzazione e vendita infrastrutture (75%) e vendita di cavidotti (20%), business che per tipologia risentono di un andamento non temporalmente omogeneo, si contrappone una decisa crescita dei servizi di telecomunicazione (+44%), linea di business che al contrario garantisce un contributo omogeneo e pianificato nel tempo ed alla quale il Gruppo Retelit sta dedicando le principali risorse commerciali e di sviluppo tecnologico. Si segnala come i servizi di telecomunicazione, di natura ricorrente, hanno riportato un tasso di crescita composito trimestrale del 10% a partire dal primo trimestre Per una migliore rappresentazione dei servizi di telecomunicazione nella voce sono stati ricompresi oltre ai servizi di trasporto SDH, IP e affitto di dark fibre anche i servizi di colocation indicati nel I trimestre 2006 alla voce altri prodotti e servizi. Patrimonio netto e indebitamento I sem (valori in migliaia di euro) Passività finanziarie correnti non correnti Attività finanziarie correnti (15.318) (33.053) non correnti (5.455) (5.459) cassa e altre disponibilità liquide (2.957) (5.368) Indebitamento netto (4.106) (7.599) Totale patrimonio netto Totale capitale impiegato Indebitamento netto/patrimonio netto 3,0% 5,5% Indebitamento netto/totale capitale impiegato 3,1% 5,8% 11

12 La posizione finanziaria netta positiva lascia quindi aperti importanti margini di utilizzo della leva finanziaria, senza che questa incida negativamente sui valori patrimoniali, ove il Gruppo individui importanti opportunità di crescita per linee esterne. Flussi finanziari La gestione operativa ha generato disponibilità finanziarie per Euro migliaia utilizzate per riequilibrare il rapporto tra debiti e crediti correnti. L attività finanziaria ha generato disponibilità per Euro migliaia. Gli investimenti hanno assorbito liquidità per Euro migliaia. Le disponibilità di cassa a fine periodo sono risultate pari a Euro migliaia. Prospetto di raccordo tra il risultato del periodo ed il patrimonio netto della Capogruppo con gli analoghi valori di Gruppo Patrimonio netto al 30/06/2006 Utile / (perdita) del periodo (valori in migliaia di euro) Saldi risultanti dal bilancio separto della capogruppo (789) Saldi risultanti dai bilanci civilistici delle società controllate (4.209) Storno valore di carico delle partecipazioni ( ) Effetto delle valutazione delle partecipazioni in società collegate con il metodo del P.N. (50) (50) effetto delle altre scritture di consolidamento (58) 10 Totale patrimonio netto (5.038) Quota di pertinenza di terzi 461 (11) Totale patrimonio netto attribuibile al gruppo (5.049) EVENTI RILEVANTI SUCCESSIVI ALLA CHIUSURA DEL PERIODO Relativamente agli eventi rilevanti accaduti successivamente alla chiusura del periodo, si segnala quanto segue: in data 19 luglio 2006, Planetwork non ha partecipato alla ricapitalizzazione della società Planet Communication S.r.l., in seguito all azzeramento del capitale per copertura perdite, ed è pertanto uscita dalla compagine azionaria di Planet Communication; in data 28 luglio 2006 è stato sottoscritto l atto di fusione per incorporazione di econsiag in ConsiagNET; nell ottica di mantenere l offerta tecnologica consona ai più elevati standard di mercato il Gruppo Retelit, come previsto nel piano industriale , ha deciso di dotarsi una nuova piattaforma DWDM che, oltre a nuova capacità trasmissiva, consente di aggiornare ed ampliare l'offerta servizi a larga banda. Nel mese di luglio il Gruppo Retelit ha sottoscritto un accordo con SIEMENS S.p.A., del valore complessivo di Euro migliaia, per l acquisto di una piattaforma DWDM Surpass hit7300 che consentirà di offrire servizi di trasmissione dati fino a 40Gbit/s con significative semplificazioni dei sistemi di amplificazione, di rigenerazione e di gestione. La rete toccherà 46 diversi centri di erogazione servizi e sarà completamente operativa entro la prima metà del 2007; in data 21 luglio 2006 l Agenzia delle Entrate ha chiuso la verifica fiscale relativa all esercizio fiscale 2002 della controllata Planetwork. Il processo verbale di constatazione non ha evidenziato rilievi fiscali che possano comportare significativi impatti al bilancio della società e del gruppo. 12

13 TRANSIZIONE AI PRINCIPI CONTABILI INTERNAZIONALI IAS/IFRS DELLA CAPOGRUPPO Nel rispetto di quanto disciplinato dall art. 81, terzo comma, del Regolamento Emittenti Consob n /99, il Gruppo espone i prospetti contabili della società Capogruppo predisposti secondo i criteri di redazione utilizzati per il bilancio di esercizio. In ottemperanza al regolamento 1606/2002 del Parlamento Europeo, così come recepito dal D.Lgs. 38/2005, la Capogruppo redigerà il bilancio al 31/12/2006 secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. A tal fine i prospetti contabili della società Capogruppo al 31/12/2005 e al 30/06/2005 esposti nella presente relazione sono predisposti secondo i principi contabili internazionali IAS/IFRS. In apposita appendice separata vengono fornite le riconciliazioni previste dai paragrafi n. 39 e n. 40 del principio IFRS 1: Prima adozione degli International Financial Reporting Standard, adottato secondo la procedura di cui all art. 6 del regolamento (CE) n. 1606/

14 Prospetti contabili consolidati sintetici intermedi 14

15 STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO SINTETICO AL 30/06/2006 Gruppo Retelit 30/06/ /12/2005 NOTE (migliaia di euro) Attività non correnti: Attività materiali Infrastruttura di rete Altre immobilizzazioni materiali Totale attività materiali [1] Attività immateriali Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Altre immobilizzazioni immateriali Totale attività immateriali [2] Attività non correnti Partecipazioni valutate secondo il metodo del patrimonio netto Attività finanziarie non correnti Attività per imposte anticipate Altre attività non correnti Totale altre attività non correnti TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI Attività correnti: Attività finanziarie correnti [3] Crediti commerciali, crediti vari e altre attività correnti [4] Crediti tributari, crediti IVA e imposte dirette correnti [5] Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVITA' Patrimonio netto: Capitale emesso Riserve di patrimonio netto e risultati d'esercizio (5.106) (348) Quota di pertinenza di Terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO Passività non correnti: Passività finanziarie non correnti TFR e altri fondi relativi al personale [6] Fondi per rischi e oneri futuri [7] Altre passività non correnti 287 Ricavi differiti non correnti [8] TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI Passività correnti: Passività finanziarie correnti [9] Debiti commerciali, vari e altre passività correnti Ricavi differiti correnti [8] TOTALE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA'

16 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO SINTETICO AL 30/06/2006 Gruppo Retelit 30/06/ /06/2005 NOTE (migliaia di euro) Ricavi [10] Altri proventi Totale ricavi e proventi operativi Acquisti di materie prime e servizi esterni (6.474) (4.184) Costi del personale (2.333) (2.369) Altri costi operativi (2.437) (3.189) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali ed immateriali (6.609) (6.490) Altri accantonamenti e svalutazioni (489) (2.132) RISULTATO OPERATIVO (4.340) (3.788) Proventi finanziari Oneri finanziari (949) (1.055) Quota di pertinenza del risultato di società collegate (50) (165) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (5.049) (4.773) Utile (Perdita) del periodo (5.049) (4.773) Utile (perdita) di pertinenza del Gruppo (5.038) (4.761) Utile (perdita) di pertinenza di Terzi (11) (12) Utile (Perdita) per azione base, per l'utile (perdita) d'esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo (0,01215) (0,01163) diluito, per l'utile (perdita) d'esercizio attribuibile agli azionisti ordinari della Capogruppo (0,01208) (0,01159) 16

17 Gruppo Retelit PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO SINTETICO capitale sociale riserva sovrapprezzo azioni altre riserve riserva da transizione utili/perdite portati a nuovo interessi delle minoranze TOTALE patrimonio netto 01/01/ (378) esercizio di opzioni arrotondamenti (4) (4) pagamenti basati su azioni risultato economico del periodo (5.038) (11) (5.049) 30/06/ (5.204)

18 Gruppo Retelit PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO SINTETICO capitale sociale riserva sovrapprezzo azioni altre riserve riserva da transizione utili/perdite portati a nuovo interessi delle minoranze TOTALE patrimonio netto 01/01/ (4.832) ( ) diminuzioni del capitale sociale (76.127) (13) (30.509) riclassificazione riserva IAS (4.832) (4.832) (9.664) pagamenti basati su azioni risultato economico del periodo (4.761) (12) (4.773) 30/06/ (7.005)

19 Gruppo Retelit RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO SINTETICO AL 30/06/2006 ****** (migliaia di euro) 30/06/ /06/2005 FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVA Utile (perdita) di pertinenza del gruppo (5.038) (4.761) Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazioni Svalutazione delle partecipazioni Costo stock option Attualizzazione di attività e passività finanziarie 10 (54) Variazione del fondo T.F.R. (99) (17) Variazione fondi per rischi e oneri (327) 141 Variazione delle attività per imposte anticipate Altre variazioni non monetarie (11) (12) FLUSSO DI CIRCOLANTE GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (Incremento)/Decremento crediti commerciali e altre attività correnti (2.784) (6.214) (Incremento)/Decremento crediti tributari, crediti IVA e imposte dirette Incremento/(Decremento) debiti fornitori (644) (544) VARIAZIONE NETTA DELLA ATTIVITA' E PASSIVITA' CORRENTI E ALTRE VARIAZIONI (2.107) (4.344) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (647) (1.571) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Investimenti netti in attività materiali (2.840) (2.027) Investimenti netti in attività immateriali (1.670) Investimenti netti in altre attività non correnti (3) 4 FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (4.514) (178) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Incremento/(Decremento) netto passività finanziarie Variazioni capitale sociale e riserve (0) FLUSSO MOENTARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL' ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (2.411) (91) DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO DISPONIBILITA' LIQUIDE AL TERMINE DELL'ESERCIZIO

20 Note di commento al bilancio consolidato sintetico intermedio al 30 giugno

21 CRITERI DI REDAZIONE E PRINCIPI CONTABILI Informazioni generali Retelit S.p.A. e le società da questa partecipate direttamente e indirettamente (di seguito congiuntamente il Gruppo Retelit o il Gruppo ) hanno come oggetto principale l attività nel settore delle telecomunicazioni. Retelit S.p.A. ha la propria sede legale ed operativa a Milano, in Via G. Vida, 19. Il titolo della Capogruppo Retelit S.p.A. è quotato all MTAX di Borsa Italiana S.p.A. I valori esposti nei prospetti contabili e nelle note illustrative, laddove non diversamente indicato, sono espressi in migliaia di Euro. La pubblicazione del bilancio consolidato sintetico intermedio per il periodo 1 gennaio 30 giugno 2006 del Gruppo Retelit è stata autorizzata con delibera del Consiglio di Amministrazione del 13 settembre Criteri di redazione e principi contabili Il bilancio consolidato sintetico intermedio al 30 giugno 2006 è stato redatto in accordo con i principi contabili internazionali IAS/IFRS; in particolare recepisce quanto disposto dallo IAS 34 Bilanci intermedi, che stabilisce i criteri per la predisposizione dei bilanci infrannuali, così come disciplinato dall art. 81 del Regolamento Emittenti Consob n /99. Il bilancio consolidato intermedio contiene un informativa sintetica relativa al periodo di competenza e costituisce un aggiornamento rispetto all ultimo bilancio annuale. Per una completa informativa il bilancio consolidato sintetico intermedio al 30 giugno 2006 dovrebbe pertanto essere letto congiuntamente con il bilancio annuale del Gruppo al 31 dicembre I principi contabili adottati nella redazione del bilancio sintetico intermedio al 30 giugno 2006 sono conformi ai principi adottati in sede di redazione del bilancio consolidato al 31 dicembre Gli emendamenti ai principi contabili internazionali IAS/IFRS obbligatori a partire dal 1 gennaio 2006 non hanno prodotto alcun effetto sui risultati economici e sulla posizione finanziaria del Gruppo. STAGIONALITA DELL ATTIVITA I risultati economici del periodo intermedio non risentono di effetti connessi alla stagionalità del business. NOTE ALLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO SINTETICO INTERMEDIO [1] ATTIVITA MATERIALI Nel corso del periodo compreso tra l 1/1/2006 e il 30/06/2006, il Gruppo ha acquisito attività per Euro migliaia. Gli investimenti hanno riguardato principalmente la realizzazione di collegamenti a clienti ed il potenziamento della rete di backbone per supportare adeguatamente l aumento del traffico e del numero di clienti. [2] ATTIVITA IMMATERIALI 21

22 Nel corso del periodo compreso tra l 1/1/2006 e il 30/06/2006 si registra un incremento delle attività immateriali per Euro migliaia costituito per Euro migliaia dall acquisto in IRU di importanti tratte di backbone e per Euro 27 migliaia dall acquisto di software. [3] ATTIVITA FINANZIARIE CORRENTI La voce attività finanziarie correnti è costituita principalmente da crediti in linea capitale ed interessi verso istituti di credito e società di factoring sorti in conseguenza della cessione di crediti IVA, già chiesti a rimborso all Erario. La riduzione della voce in oggetto nel corso del semestre, pari ad Euro migliaia, è dovuta all avvenuto rimborso di crediti IVA ceduti a istituti finanziari. [4] CREDITI COMMERCIALI, CREDITI VARI E ALTRE ATTIVITA CORRENTI La variazione della voce in oggetto è imputabile principalmente all incremento dei crediti verso clienti. [5] CREDITI TRIBUTARI, CREDITI IVA E IMPOSTE DIRETTE La variazione della voce crediti tributari è principalmente dovuta alla riduzione del credito IRES che nel corso del periodo è stato compensato con debiti IRE e INPS. [6] TFR E ALTRI FONDI RELATIVI AL PERSONALE Il fondo accantonato, per Euro 536 migliaia, rappresenta il valore attuale dell obbligazione del Gruppo, valutato secondo tecniche attuariali, al 30 giugno Ai fini della valutazione attuariale sono state considerate le medesime assunzioni utilizzate per la valutazione del debito al 31/12/2005. [7] FONDI RISCHI E ONERI FUTURI La movimentazione del periodo è connessa all utilizzo del fondo per la ristrutturazione del personale di Euro 480 migliaia e ad una riclassifica nella voce altri debiti di Euro 247 migliaia relativi al Comune di Torino per costi di ripristino. Inoltre nel periodo sono stati accantonati Euro 400 migliaia connessi a oneri potenziali derivanti da diritti di passaggio per la posa di cavidotti e fibra. [8] RICAVI DIFFERITI La riduzione dei ricavi differiti è da imputarsi alla rilevazione dei proventi di competenza del primo semestre [9] PASSIVITA FINANZIARIE CORRENTI Le passività finanziarie sono costituite prevalentemente da debiti verso istituti di credito e società di factoring per anticipazioni ricevute a fronte della cessione di crediti IVA e commerciali. Le principali variazioni sono dovute all estinzione di anticipazioni a seguito del rimborso di crediti IVA avvenute nel corso del primo semestre [10] RICAVI E PROVENTI OPERATIVI Il totale dei ricavi e proventi operativi, pari a Euro migliaia, evidenzia una lieve diminuzione rispetto al corrispondente valore del 2005, pari a Euro migliaia. La variazione assoluta vede 22

23 al suo interno una consistente riduzione della voce altri proventi, che si attesta al 30/06/2006 a Euro migliaia rispetto a Euro migliaia del corrispondente periodo del 2005, ed una corrispondente crescita della voce ricavi che raggiunge Euro migliaia al 30/06/2006, Euro miglia nel corrispondente periodo del PIANO DI STOCK OPTION Nella tabella sotto riportata si espone la movimentazione del periodo del piano di stock option Retelit n. opzioni periodo I sem Non esercitate all' Esercitabili all' Assegnate durante il periodo Maturate durante il periodo Annullate durante il periodo Esercitate durante il periodo Non esercitate alla fine del periodo Esercitabili alla fine del periodo IMPOSTE Il calcolo delle imposte ha rilevato per il periodo imposte anticipate per Euro migliaia. Non si è provveduto all iscrizione di tali imposte anticipate in accordo con le disposizioni dello IAS 12. A fine esercizio verranno riconsiderate le ipotesi applicate al fine di verificare se la variazione dei risultati attesi, in base all aggiornamento del piano industriale, consentiranno il mantenimento dell attivo iscritto e l ulteriore riconoscimento in bilancio di quella parte di perdite fiscali ancora disponibili. IMPEGNI E RISCHI Elenchiamo in dettaglio i rischi ed impegni con riferimento alle società del Gruppo: a) Fideiussione per Euro migliaia rilasciata dalla Capogruppo a favore di Interbanca, a garanzia dell anticipo sul credito IVA di Planetwork chiesto a rimborso; b) Fideiussioni rilasciate da evia per Euro migliaia, di cui Euro migliaia per fideiussioni a garanzia del credito IVA chiesto a rimborso ed Euro migliaia per fideiussioni varie a garanzia di concessioni rilasciate da enti pubblici e privati; c) Fideiussioni minori rilasciate dalla Capogruppo per Euro 33 migliaia; d) Fideiussioni rilasciate da Planetwork per Euro migliaia, riferite per Euro migliaia a fideiussioni a garanzia del credito IVA chiesto a rimborso; e) Impegno a favore del Banco di Brescia, rilasciato dalla Capogruppo, per Euro migliaia, a garanzia dell anticipo sul credito IVA delle controllate richiesto a rimborso; f) Impegno a favore di Meliorfactor, rilasciato dalla Capogruppo, per Euro migliaia, a garanzia dell anticipo su crediti IVA delle società del gruppo richiesti a rimborso e per crediti commerciali; 23

24 g) Impegni per canoni residui per locazioni di uffici amministrativi e commerciali per Euro migliaia; h) Impegni correlati a contratti di scambio infrastrutture con altri operatori per complessivi Euro migliaia. Si fa presente che in data 5 aprile 2006 è stata apposta la cessazione del vincolo di pegno a favore di Interbanca S.p.A. sulle n azioni di evia S.p.A., intestate a Retelit S.p.A INFORMATIVA DI SETTORE Il presente bilancio intermedio non contiene un informativa specifica di settore poiché il Gruppo Retelit opera unicamente sul territorio nazionale e in riferimento ad un unico settore di attività, rappresentato dal mercato wholesale delle telecomunicazioni. DATI SULL OCCUPAZIONE L organico aziendale alla data del 30 giugno 2006 ripartito per categoria, ha subito nell esercizio le seguenti variazioni: COMPOSIZIONE Saldo al Saldo al Variazioni Dirigenti 7 7 Quadri (1) Impiegati totale L organico medio è pari a: dirigenti: 7 quadri: 18 impiegati: 19 Il contratto nazionale di lavoro applicato è quello delle telecomunicazioni. RAPPORTI CON PARTI CORRELATE L individuazione delle parti correlate e delle operazioni poste in essere con le stesse è avvenuta mediante lettere di autocertificazione rilasciate da soci, amministratori, sindaci e da coloro che siano ritenuti soggetti alla disciplina. Sirti S.p.A. e Site S.p.A. detengono una partecipazione nel capitale del Gruppo Retelit superiore al 2%. Sirti Sistemi S.p.A. è società interamente controllata da Sirti S.p.A. ConsiagNET S.p.A. è società collegata al Gruppo. Lo Studio Spadacini costituisce parte correlata in quanto alcuni professionisti dello studio ricoprono la carica di sindaci all interno del Gruppo. La tabella sotto riportata riepiloga i principali valori economici e patrimoniali del Gruppo Retelit con le controparti correlate al 30 giugno I rapporti intercorsi fra le società del Gruppo Retelit e le controparti correlate si sono svolti a normali condizioni di mercato e nel rispetto dell interesse economico del Gruppo. 24

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28 Retelit S.p.A. Prospetti contabili sintetici intermedi 26

29 . STATO PATRIMONIALE SINTETICO AL 30/06/2006 Retelit S.p.a. 30/06/ /12/2005 (migliaia di euro) Attività non correnti: Attività materiali Altre immobilizzazioni materiali 7 7 Totale attività materiali 7 7 Attività immateriali Concessioni, licenze, marchi e diritti simili Altre immobilizzazioni immateriali Totale attività immateriali Attività non correnti Partecipazioni valutate secondo il metodo del costo Altre attività non correnti 1 1 Totale altre attività non correnti TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI Attività correnti: Crediti commerciali, crediti vari e altre attività correnti Crediti tributari, crediti IVA e imposte dirette entro 12 mesi Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti TOTALE ATTIVITA' CORRENTI TOTALE ATTIVITA' Patrimonio netto: Capitale emesso Riserve di patrimonio netto e risultati d'esercizio (3.597) (3.092) TOTALE PATRIMONIO NETTO Passività non correnti: Passività finanziarie non correnti TFR e altri fondi relativi al personale Fondi per rischi e oneri futuri Altre passività non correnti TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI Passività correnti: Passività finanziarie correnti 9 9 Debiti commerciali, vari e altre passività correnti TOTALE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA'

30 CONTO ECONOMICO SINTETICO AL 30/06/2006 Retelit S.p.a. 30/06/ /06/2005 (migliaia di euro) Ricavi Altri proventi Totale ricavi e proventi operativi Acquisti di materie prime e servizi esterni (1.064) (954) Costi del personale (1.399) (1.102) Altri costi operativi (232) (688) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI, SVALUTAZIONI (779) 356 Ammortamenti e svalutazioni delle attività materiali ed immateriali (25) (28) Altri accantonamenti e svalutazioni (227) RISULTATO OPERATIVO (804) 102 Proventi finanziari Oneri finanziari (0) (72) Svalutazione di attività finanziarie (0) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (789) 156 Utile (Perdita) del periodo (789)

31 Retelit S.p.a. PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO capitale sociale riserva sovrapprezzo azioni altre riserve riserve di rivalutazione riserva da transizione utili/perdite portati a nuovo adeguamenti da differenze di cambio TOTALE patrimonio netto 01/01/ (3.122) esercizio di opzioni arrotondamenti pagamenti basati su azioni risultato economico del periodo (789) (789) 30/06/ (3.695)

32 Retelit S.p.a. RENDICONTO FINANZIARIO SINTETICO AL 30/06/2006 ****** (migliaia di euro) 30/06/ /06/2005 FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' OPERATIVA Utile (perdita) di pertinenza del gruppo (789) 156 Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazione delle partecipazioni 0 Costo stock option Attualizzazione di attività e passività finanziarie (54) Variazione del fondo T.F.R. (3) (41) Variazione fondi per rischi e oneri (93) (857) FLUSSO DI CIRCOLANTE GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (644) (580) (Incremento)/Decremento crediti commerciali e altre attività correnti (2) (378) (Incremento)/Decremento crediti tributari, crediti IVA e imposte dirette (518) 437 Incremento/(Decremento) debiti fornitori (241) VARIAZIONE NETTA DELLA ATTIVITA' E PASSIVITA' CORRENTI E ALTRE VARIAZIONI (761) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (1.405) 958 FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Investimenti netti in attività materiali (1) 1 Investimenti netti in attività immateriali (19) (0) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (20) 1 FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Incremento/(Decremento) netto passività finanziarie (999) (848) Variazioni capitale sociale e riserve FLUSSO MOENTARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL' ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (848) FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (295) 111 DISPONIBILITA' LIQUIDE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO DISPONIBILITA' LIQUIDE AL TERMINE DELL'ESERCIZIO