INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE

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1 INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Nel presente comunicato, in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, vengono presentati alcuni indicatori alternativi di performance per consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economico-finanziaria del Gruppo Telecom Italia Media; tuttavia, tali indicatori non devono essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. In particolare, gli indicatori alternativi presentati sono nel seguito illustrati: EBITDA. Tale indicatore è utilizzato da Telecom Italia Media come financial target nelle presentazioni interne e in quelle esterne e rappresenta un utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) in aggiunta all EBIT. Questi indicatori vengono determinati come segue: Risultato prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento + Oneri finanziari - Proventi finanziari +/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e a controllo congiunto valutate secondo il metodo del patrimonio netto EBIT (Risultato Operativo) +/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di Attività non Correnti +/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non Correnti + Ammortamenti EBITDA (Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di Attività non Correnti) Variazione Organica dei Ricavi, dell EBITDA e dell EBIT. Tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell EBITDA e dell EBIT, escludendo, ove applicabili, gli effetti della variazione dell area di consolidamento e delle componenti non organiche costituite da altri proventi/oneri non organici. Telecom Italia Media ritiene che la presentazione di tale informazione addizionale permetta di interpretare in maniera più efficace le performance operative del Gruppo nel suo complesso e con riferimento alle Business Unit. Indebitamento Finanziario Netto. Telecom Italia Media ritiene che l Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un indicatore della capacità di fare fronte alle obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e

2 altre disponibilità liquide equivalenti nonché delle altre Attività finanziarie (crediti finanziari e titoli diversi dalle partecipazioni). Disclosure Gruppo Telecom Italia Media Gli schemi di Conto Economico Consolidato, di Stato Patrimoniale Consolidato e di Rendiconto Finanziario Consolidato nel seguito presentati sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nel fascicolo di Bilancio 2006 e non sono stati oggetto di verifica da parte della società di revisione. Tali schemi sono comunque coerenti con quelli inclusi nel Bilancio Consolidato al 31 Dicembre Si precisa a tal proposito che l attività di revisione sul Bilancio Consolidato al 31 Dicembre 2006 non è stata ancora completata. 2

3 GRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO Esercizio 2006 Esercizio 2005 Variazioni (migliaia di euro) (a) (b) (a-b) % Ricavi ,4 Altri proventi ,0 Totale ricavi e proventi operativi ,9 Acquisti di materiali e servizi esterni ( ) ( ) (13.335) (6,7) Costi del personale (75.701) (75.354) (347) (0,5) Altri costi operativi (13.802) (11.589) (2.213) (19,1) Variazione delle rimanenze (1.416) (4.537) n.s. Costi per lavori interni capitalizzati (1.455) (76,0) RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI EBITDA (82.946) (91.354) ,3 Ammortamenti (55.210) (37.337) (17.873) (47,9) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti 675 (1.139) n.s. Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti RISULTATO OPERATIVO ( ) ( ) (7.651) (5,9) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto Proventi finanziari (3.569) (44,9) Oneri finanziari (5.624) (4.366) (1.258) (28,8) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO ( ) ( ) (12.478) (9,9) Imposte sul reddito ,5 UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (98.850) (89.169) (9.681) (10,9) Utile (perdita) netto da attività cessate/destinate ad essere cedute ( ) (100,0) UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (98.850) ( ) n.s. Attribuibile a: * Utile (perdita) del periodo di pertinenza della Capogruppo ( ) ( ) n.s. * Utile (perdita) del periodo di pertinenza di Azionisti Terzi (189) (7,8) 3

4 PRINCIPALI DATI DELLE AREE DI BUSINESS DEL GRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA Television (*) Staff - Altre News attività e Totale Free to Air DTT Totale TV rettifiche Gruppo (milioni di euro) (**) Ricavi delle vendite Esercizio ,0 31,5 199,5 9,3 (1,3) 207,5 Esercizio ,1 10,4 172,5 6,7 0,6 179,8 EBITDA Esercizio 2006 (23,0) (43,4) (66,4) (5,6) (10,9) (82,9) Esercizio 2005 (25,1) (41,9) (67,0) (6,2) (18,2) (91,4) EBIT Esercizio 2006 (52,7) (67,6) (120,3) (6,3) (10,9) (137,5) Esercizio 2005 (53,6) (50,2) (103,8) (6,8) (19,2) (129,8) Investimenti Esercizio ,5 52,3 84,8 84,8 Esercizio ,0 162,2 192,2 0,8 1,8 194,8 (*) In seguito alla fusione di La7 in Telecom Italia Media S.p.A. (avvenuta il 1 gennaio 2006), a partire dal primo trimestre 2006 Telecom Italia Media presenta le risultanze economiche-gestionali in coerenza con la nuova strategia di business che prevede la separazione delle attivita' Free to Air di La7 ed MTV dalle attivita' del Digitale Terrestre. Queste ultime includono oltre all'offerta di servizi in pay-per-view ("Cartapiu'"), canali free (La7 Sport) e le attivita' dell'operatore di rete. (**) sono inclusi i costi totali netti delle Funzioni Centrali per gli esercizi 2006 e 2005 rispettivamente per euro 10,6 milioni e euro 18,9 milioni. 4

5 TOTALE GRUPPO FREE TO AIR DIGITALE TERRESTRE TOTAL TELEVISION GRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA - RACCORDO CRESCITA ORGANICA Esercizio Esercizio Variazioni (milioni di euro) assolute % RICAVI 207,5 179,8 27,7 15,4 Effetto della variazione del perimetro di consolidamento (1,1) 1,1 RICAVI ORGANICI 207,5 178,7 28,8 16,1 EBITDA (82,9) (91,4) 8,5 9,3 Effetto della variazione del perimetro di consolidamento (0,2) (0,2) Oneri (Proventi) di natura non organica 5,7 1,1 4,6 EBITDA ORGANICO (77,2) (90,5) 13,3 14,7 EBIT (137,5) (129,8) (7,7) (5,9) Effetto della variazione del perimetro di consolidamento (0,1) 0,1 Oneri (Proventi) di natura non organica 5,8 2,1 3,7 EBIT ORGANICO (131,7) (127,8) (3,9) (3,1) EBITDA (23,0) (25,1) 2,1 8,4 Oneri (Proventi) di natura non organica 4,5 1,3 3,2 EBITDA ORGANICO (18,5) (23,8) 5,3 22,3 EBIT (52,7) (53,6) 0,9 1,7 Oneri (Proventi) di natura non organica 4,5 1,3 3,2 EBIT ORGANICO (48,2) (52,3) 4,1 7,8 EBITDA (43,4) (41,9) (1,5) (3,6) Oneri (Proventi) di natura non organica 0,9 0,1 0,8 EBITDA ORGANICO (42,5) (41,8) (0,7) (1,7) EBIT (67,6) (50,2) (17,4) (34,7) Oneri (Proventi) di natura non organica 0,9 0,1 0,8 EBIT ORGANICO (66,7) (50,1) (16,6) (33,1) EBITDA (66,4) (67,0) 0,6 0,9 Oneri (Proventi) di natura non organica 5,4 1,4 4,0 EBITDA ORGANICO (61,0) (65,6) 4,6 7,0 EBIT (120,3) (103,8) (16,5) (15,9) Oneri (Proventi) di natura non organica 5,4 1,4 4,0 EBIT ORGANICO (114,9) (102,4) (12,5) (12,2) Nell esercizio 2006 la società ha sostenuto oneri netti non organici ( euro 5,7 milioni) costituiti prevalentemente da penali per risoluzione anticipata di un contratto commerciale, oneri per vertenze con il personale e incentivazioni all esodo. Si segnala che non si sono verificati eventi e operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente. 5

6 GRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (migliaia di euro) Al Al Variazioni (a) (b) (a-b) ATTIVITA' ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali Avviamento Attività immateriali a vita definita Attività materiali Immobili, impianti e macchinari di proprietà Beni in locazione finanziaria Altre attività non correnti Partecipazioni (2.739) Titoli, crediti finanziari e altre attività finanziarie (4.450) Crediti vari e altre attività non correnti Attività per imposte anticipate (14.639) (7.868) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino (1.416) Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (57.670) Crediti per imposte sul reddito Titoli diversi dalle partecipazioni Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti ( ) Sub totale Attivita' correnti ( ) Attività cessate/destinate a essere cedute di natura finanziaria (3.616) di natura non finanziaria ( ) ( ) TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) ( ) TOTALE ATTIVITA' (A+B) ( ) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO Patrimonio netto di pertinenza degli Azionisti della Capogruppo ( ) Patrimonio netto di pertinenza di Azionisti Terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) ( ) PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti TFR e altri fondi relativi al personale Fondo imposte differite (3.285) Fondi per rischi e oneri futuri (692) Debiti vari e altre passività non correnti (517) TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (13.662) Debiti per imposte sul reddito (2.322) Sub totale Passivita' correnti Passività correlate ad attività cessate/destinate a essere cedute di natura finanziaria (19.443) di natura non finanziaria (40.433) (59.876) TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) (55.965) TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) ( )

7 GRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (migliaia di euro) (1) FLUSSO MONETARIO DALL'ATTIVITA' OPERATIVA Utile (perdita) netto derivante dall'attività in funzionamento (98.850) (89.169) Esercizio Esercizio Rettifiche per riconciliare l'utile (perdita) netto derivante dall'attività in funzionamento al flusso monetario generato (assorbito) dall'attività operativa: Ammortamenti Svalutazioni/ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) Plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) (675) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto - Variazione del fondo TFR e altri fondi relativi al personale Variazione delle altre attività e passività operative: (29.311) Variazione delle rimanenze (I) (2.647) Variazione dei crediti commerciali (I) (20.024) (25.027) Variazione dei debiti commerciali (I) (7.804) Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività (I) (20.693) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (A) (67.333) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO - Acquisizioni di attività immateriali per competenza (55.613) (37.643) Acquisizioni di attività materiali per competenza (29.221) (26.939) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (84.834) (64.582) Variazione debiti commerciali per attività di investimento (4.761) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa (89.595) (34.703) Acquisizione di partecipazioni in imprese controllate e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite (II) - ( ) Acquisizioni di altre partecipazioni (II) (20) (1.711) Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie (I) (908) Corrispettivo incassato dalla vendita di partecipazioni in imprese controllate, al netto delle disponibilità cedute (III) Corrispettivo incassato/rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti (III) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) (22.916) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione netta delle passività finanziarie correnti e altre (I) 22 ( ) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) (11) Altre variazioni di passività finanziarie non correnti Corrispettivo incassato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Aumenti/rimborsi di capitale ( ) Dividendi corrisposti a terzi (inclusa la distribuzione di riserve) ( ) - FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) ( ) ( ) Flusso monetario da attività cessate/destinate ad essere cedute (D) FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) ( ) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) (47.626) Effetto netto della conversione di valute estere sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) - - CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (H=E+F+G) (8.403) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: Imposte sul reddito (pagate) / incassate (7.206) Interessi pagati - - Interessi incassati - - Dividendi incassati - - RICONCILIAZIONE CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE TOTALI: CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: (47.626) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (12) (52.315) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute Scoperti di c/c rimborsabili a vista - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute (19.403) (38.056) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: (8.403) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (8.678) (12) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute Scoperti di c/c rimborsabili a vista - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute - (19.403) (I) Al netto degli effetti derivanti dall'acquisto/vendita di partecipazioni in imprese controllate consolidate. - - (II) Al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione. (III) Al netto della variazione dei crediti per la relativa cessione. (1) Nell'esercizio 2005 sono attività cessate/destinate ad essere cedute: la B.U. Internet e la B.U. Office 7

8 Disclosure Telecom Italia Media S.p.A. Gli schemi di Conto Economico, di Stato Patrimoniale e di Rendiconto Finanziario nel seguito presentati sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nel fascicolo di Bilancio 2006 e non sono stati oggetto di verifica da parte della società di revisione. Tali schemi sono comunque coerenti con quelli inclusi nel Bilancio separato di Telecom Italia Media S.p.A. al 31 Dicembre Si precisa a tal proposito che l attività di revisione sul Bilancio separato di Telecom Italia Media S.p.A. al 31 Dicembre 2006 non è stata ancora completata. TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. CONTO ECONOMICO Esercizio 2006 Esercizio 2005 Variazioni (migliaia di euro) (a) (b) (a-b) % Ricavi ,6 Altri proventi ,8 Totale ricavi e proventi operativi ,9 Acquisti di materiali e servizi esterni ( ) ( ) (12.539) (8,5) Costi del personale (51.048) (50.691) (357) (0,7) Altri costi operativi (10.246) (5.440) (4.806) (88,3) Variazione delle rimanenze (2.198) (4.675) n.s. Costi per lavori interni capitalizzati RISULTATO OPERATIVO ANTE AMMORTAMENTI EBITDA ( ) ( ) ,0 Ammortamenti (22.393) (20.897) (1.496) (7,2) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti - 80 (80) (100,0) Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti RISULTATO OPERATIVO ( ) ( ) ,4 Proventi finanziari ,2 Oneri finanziari (15.144) (29.314) ,3 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO ( ) ( ) ,3 Imposte sul reddito (3.199) (8,0) UTILE (PERDITA) DERIVANTE DALLE ATTIVITA' IN FUNZIONAMENTO (92.052) ( ) ,9 Utile (perdita) netto da attività cessate/destinate ad essere cedute ( ) (100,0) UTILE (PERDITA) DELL'ESERCIZIO (92.052) ( ) n.s. 8

9 TOTALE CAPOGRUPPO TELECOM ITALIA MEDIA S.P.A. - RACCORDO CRESCITA ORGANICA Esercizio Esercizio Variazioni (milioni di euro) assolute % EBITDA (100,6) (110,5) 9,9 9,0 Oneri (Proventi) di natura non organica 5,5 0,8 4,7 EBITDA ORGANICO (95,1) (109,7) 14,6 13,3 EBIT (122,9) (131,3) 8,4 6,4 Oneri (Proventi) di natura non organica 5,5 0,7 4,8 EBIT ORGANICO (117,4) (130,6) 13,2 10,1 FREE TO AIR EBITDA (42,5) (44,9) 2,4 5,3 Oneri (Proventi) di natura non organica 3,8 0,5 3,3 EBITDA ORGANICO (38,7) (44,4) 5,7 12,8 EBIT (62,7) (63,3) 0,6 0,9 Oneri (Proventi) di natura non organica 3,8 0,5 3,3 EBIT ORGANICO (58,9) (62,8) 3,9 6,2 DIGITALE TERRESTRE EBITDA (45,3) (46,7) 1,4 3,0 Oneri (Proventi) di natura non organica 1,3-1,3 EBITDA ORGANICO (44,0) (46,7) 2,7 5,8 EBIT (47,5) (49,2) 1,7 3,5 Oneri (Proventi) di natura non organica 1,3-1,3 EBIT ORGANICO (46,2) (49,2) 3,0 6,1 Nell esercizio 2006 la società ha sostenuto oneri netti non organici (euro 5,5 milioni) costituiti prevalentemente da penali per risoluzione anticipata di un contratto commerciale, oneri per vertenze con il personale e incentivazioni all esodo. Si segnala che non si sono verificati eventi e operazioni il cui accadimento risulta non ricorrente. 9

10 TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. STATO PATRIMONIALE (migliaia di euro) Al Al (ricostruito) Variazioni (a) (b) (a-b) ATTIVITA' ATTIVITA' NON CORRENTI Attività immateriali Avviamento Attività immateriali a vita definita (27.300) (27.300) Attività materiali Immobili, impianti e macchinari di proprietà (395) Beni in locazione finanziaria (395) Altre attività non correnti Partecipazioni ( ) Titoli, crediti finanziari e altre attività finanziarie (4.570) Crediti vari e altre attività non correnti Attività per imposte anticipate (9.906) ( ) TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI (A) ( ) ATTIVITA' CORRENTI Rimanenze di magazzino (2.533) Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (62.954) Crediti per imposte sul reddito (153) Titoli diversi dalle partecipazioni Crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti ( ) TOTALE ATTIVITA' CORRENTI (B) ( ) TOTALE ATTIVITA' (A+B) ( ) PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' PATRIMONIO NETTO - Capitale sociale Riserve e risultati a nuovo Utile (perdita) dell'esercizio (92.052) ( ) TOTALE PATRIMONIO NETTO (C) ( ) PASSIVITA' NON CORRENTI Passività finanziarie non correnti TFR e altri fondi relativi al personale Fondo imposte differite Fondi per rischi e oneri futuri (101) Debiti vari e altre passività non correnti TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI (D) PASSIVITA' CORRENTI Passività finanziarie correnti ( ) Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (12.471) Debiti per imposte sul reddito TOTALE PASSIVITA' CORRENTI (E) ( ) TOTALE PASSIVITA' (F=D+E) (85.896) TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVITA' (C+F) ( ) 10

11 TELECOM ITALIA MEDIA S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO (migliaia di euro) (I) (ricostruito) FLUSSO MONETARIO DALL'ATTIVITA' OPERATIVA Utile (perdita) netto derivante dall'attività in funzionamento (92.052) ( ) Esercizio Esercizio Rettifiche per riconciliare l'utile (perdita) netto derivante dall'attività in funzionamento al flusso monetario generato (assorbito) dall'attività operativa: Ammortamenti Svalutazioni/ripristini di attività non correnti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) Plusvalenze/minusvalenze da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) (80) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate valutate secondo il metodo del patrimonio netto - Variazione del fondo TFR e altri fondi relativi al personale Variazione delle altre attività e passività operative: (13.888) Variazione delle rimanenze (2.812) Variazione dei crediti commerciali (11.813) (11.850) Variazione dei debiti commerciali (16.794) Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività (27.969) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' OPERATIVA (A) (70.844) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI INVESTIMENTO Acquisizioni di attività immateriali per competenza (22.734) (31.581) Acquisizioni di attività materiali per competenza (3.442) (3.759) Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per competenza (26.176) (35.340) Variazione debiti commerciali per attività di investimento Totale acquisizioni attività immateriali e materiali per cassa (24.558) (20.889) Acquisizione di partecipazioni in imprese controllate e rami d'azienda (II) (4.100) ( ) Acquisizioni di altre partecipazioni (II) (20) (1.708) Variazione dei crediti finanziari e altre attività finanziarie (541) (513) Corrispettivo incassato dalla vendita di partecipazioni in imprese controllate (III) Corrispettivo incassato/rimborso dalla vendita di attività materiali, immateriali e altre attività non correnti (III) FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI INVESTIMENTO (B) FLUSSO MONETARIO DA ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO Variazione netta delle passività finanziarie correnti e altre 22 ( ) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) (11) Altre variazioni di passività finanziarie non correnti Corrispettivo incassato per strumenti rappresentativi di patrimonio netto Aumenti/rimborsi di capitale ( ) Dividendi corrisposti a terzi (inclusa la distribuzione di riserve) ( ) - FLUSSO MONETARIO GENERATO (ASSORBITO) DALL'ATTIVITA' DI FINANZIAMENTO (C) ( ) ( ) Flusso monetario da attività cessate/destinate ad essere cedute (D) FLUSSO DI CASSA COMPLESSIVO (E=A+B+C+D) ( ) CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO (F) Effetto netto della conversione di valute estere sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (G) - - CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO (H=E+F+G) INFORMAZIONI AGGIUNTIVE DEL RENDICONTO FINANZIARIO: Imposte sul reddito (pagate) / incassate (892) Interessi pagati - - Interessi incassati - - Dividendi incassati RICONCILIAZIONE CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE TOTALI: CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALL'INIZIO DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento ( ) (58.842) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute Scoperti di c/c rimborsabili a vista - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute - - CASSA E ALTRE DISPONIBILITA' LIQUIDE EQUIVALENTI NETTE ALLA FINE DELL'ESERCIZIO, COSI' DETTAGLIATE: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività di funzionamento Scoperti di c/c rimborsabili a vista - da attività di funzionamento (10.230) ( ) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute - Scoperti di c/c rimborsabili a vista - incluse fra le attività cessate/destinate ad essere cedute - - (I) (II) (III) Nell'esercizio 2005 la Divisione TIN.IT è considerata attività cessata/destinata ad essere ceduta. Al netto della variazione dei debiti per la relativa acquisizione. Al netto della variazione dei crediti per la relativa cessione. 11