ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA

Transcript

1 ALLEGATI AL COMUNICATO STAMPA INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE... 2 GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO... 4 GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO... 5 GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA... 6 GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO... 8 GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO GRUPPO TIM - OPERATING FREE CASH FLOW GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO DOMESTIC BRASILE GRUPPO TIM - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI DOMESTIC - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E OBBLIGAZIONI IN SCADENZA.. 16 GRUPPO TIM - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO SEPARATO TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO TIM S.p.A. - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA TIM S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO TIM S.p.A. - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO TIM S.p.A. - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE

2 INDICATORI ALTERNATIVI DI PERFORMANCE Nel presente comunicato stampa in aggiunta agli indicatori finanziari convenzionali previsti dagli IFRS, sono presentati alcuni indicatori alternativi di performance, al fine di consentire una migliore valutazione dell andamento della gestione economica e della situazione patrimoniale e finanziaria del Gruppo TIM e della Capogruppo TIM S.p.A.. Tali indicatori, che sono presentati nelle relazioni finanziarie (annuali e infrannuali), non devono, comunque, essere considerati sostitutivi di quelli convenzionali previsti dagli IFRS. Gli indicatori alternativi di performance utilizzati sono nel seguito illustrati: EBITDA: tale indicatore è utilizzato da TIM come financial target nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) e rappresenta un utile unità di misura per la valutazione delle performance operative del Gruppo (nel suo complesso e a livello di Business Unit) e della Capogruppo TIM S.p.A. in aggiunta all EBIT. Questi indicatori sono determinati come segue: Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento + Oneri finanziari - Proventi finanziari +/- Altri oneri/(proventi) da partecipazioni (1) +/- Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e joint ventures valutate con il metodo del patrimonio netto (2) EBIT- Risultato Operativo +/- Svalutazioni/(Ripristini di valore) di attività non correnti +/- Minusvalenze/(Plusvalenze) da realizzo di attività non correnti + Ammortamenti EBITDA-Risultato Operativo Ante Ammortamenti, Plusvalenze/(Minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di Attività non correnti (1) Oneri/(Proventi) da partecipazioni per TIM S.p.A.. (2) Voce presente solo a livello di Gruppo. Variazione organica dei Ricavi, dell EBITDA e dell EBIT: tali indicatori esprimono la variazione in valore assoluto e/o in percentuale dei Ricavi, dell EBITDA e dell EBIT, escludendo, ove presenti, gli effetti della variazione dell area di consolidamento e delle differenze cambio. TIM ritiene che la presentazione della variazione organica dei Ricavi, dell EBITDA e dell EBIT permetta di interpretare in maniera più completa ed efficace le performance operative del Gruppo (nel suo complesso e con riferimento alle Business Unit) e della Capogruppo; tale modalità di presentazione delle informazioni è anche utilizzata nelle presentazioni agli analisti e agli investitori. Nell ambito del presente comunicato stampa è fornita la riconciliazione tra il dato contabile o reported e quello organico. EBITDA margin ed EBIT margin: TIM ritiene che tali margini rappresentino degli utili indicatori della capacità del Gruppo, nel suo complesso e a livello di Business Unit, e della Capogruppo di generare profitti attraverso i suoi ricavi. L EBITDA margin e l EBIT margin misurano, infatti, la performance operativa di un entità analizzando le percentuali dei ricavi che diventano, rispettivamente, EBITDA e EBIT. Questi indicatori sono utilizzati da TIM nelle presentazioni interne (business plan) e in quelle esterne (agli analisti e agli investitori) per illustrare l andamento della gestione economica anche attraverso il confronto della redditività operativa dell esercizio di riferimento con quella degli esercizi precedenti. Indebitamento Finanziario Netto: TIM ritiene che l Indebitamento Finanziario Netto rappresenti un indicatore della capacità di fare fronte alle proprie obbligazioni di natura finanziaria, rappresentate dal Debito Finanziario Lordo ridotto della Cassa e Altre Disponibilità Liquide Equivalenti e di altre Attività Finanziarie. Nell ambito del presente comunicato stampa sono inserite due tabelle che evidenziano i valori della situazione patrimoniale-finanziaria utilizzati per il calcolo dell Indebitamento Finanziario Netto, rispettivamente del Gruppo e della Capogruppo. Al fine di meglio rappresentare la reale dinamica dell Indebitamento Finanziario Netto, in aggiunta al consueto indicatore (definito Indebitamento finanziario netto contabile ), è presentato anche l Indebitamento finanziario netto rettificato, che esclude gli effetti meramente contabili derivanti dalla valutazione al fair value dei derivati e delle correlate passività/attività finanziarie. 2

3 L indebitamento finanziario netto è determinato come segue: + Passività finanziarie non correnti + Passività finanziarie correnti + Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute A) Debito Finanziario lordo + Attività finanziarie non correnti + Attività finanziarie correnti + Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate / Attività non correnti destinate ad essere cedute B) Attività Finanziarie C=(A - B) Indebitamento finanziario netto contabile D) Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività / attività finanziarie E=(C + D) Indebitamento finanziario netto rettificato 3

4 Gli schemi riclassificati di Conto Economico Separato, Conto Economico Complessivo, Situazione Patrimoniale Finanziaria e di Rendiconto Finanziario nonché l Indebitamento Finanziario Netto del Gruppo TIM e della Capogruppo TIM S.p.A., nel seguito presentati, sono quelli riportati nella Relazione sulla gestione inclusa nella Relazione finanziaria annuale al 31 dicembre 2017 di TIM. Tali schemi, nonché l Indebitamento Finanziario Netto, sono comunque coerenti con quelli inclusi nel Bilancio consolidato e nel Bilancio separato di TIM al 31 dicembre Si precisa, a tal proposito, che l attività di revisione sul bilancio consolidato e sul bilancio separato di TIM S.p.A. al 31 dicembre 2017 così come la verifica di coerenza della Relazione sulla gestione per l esercizio 2017 con i relativi Bilancio consolidato e Bilancio separato di TIM S.p.A. non sono ancora state completate. GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO (milioni di euro) Variazioni (a-b) (a) (b) assolute % Ricavi ,2 Altri proventi ,2 Totale ricavi e proventi operativi ,2 Acquisti di materie e servizi (8.388) (7.793) (595) (7,6) Costi del personale (3.626) (3.106) (520) (16,7) Altri costi operativi (1.208) (1.083) (125) (11,5) Variazione delle rimanenze Attività realizzate internamente (13) (2,0) Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (212) (2,6) Ammortamenti (4.473) (4.291) (182) (4,2) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti (3) (21,4) Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (37) (3) (34) Risultato operativo (EBIT) (431) (11,6) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto (1) (23) 22 95,7 Altri proventi/(oneri) da partecipazioni (18) 7 (25) Proventi finanziari (735) (28,9) Oneri finanziari (3.303) (3.450) 147 4,3 Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento (1.022) (36,5) Imposte sul reddito (490) (880) ,3 Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento (632) (32,9) Utile (perdita) da Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute 47 (47) Utile (perdita) dell esercizio (679) (34,5) Attribuibile a: Soci della Controllante (687) (38,0) Partecipazioni di minoranza ,1 4

5 GRUPPO TIM - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo Consolidato, comprensivo, oltre che dell utile (perdita) dell esercizio, come da Conto Economico Separato Consolidato, delle altre variazioni dei Movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti. (milioni di euro) Utile (perdita) dell'esercizio (a) Altre componenti del conto economico complessivo consolidato Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19): Utili (perdite) attuariali 10 (33) Effetto fiscale (1) 7 Altri Utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: (b) 9 (26) Utili (perdite) Effetto fiscale (c) Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato (d=b+c) 9 (26) Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato Attività finanziarie disponibili per la vendita: Utili (perdite) da adeguamento al fair value Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato (62) (37) Effetto fiscale 2 (2) Strumenti derivati di copertura: (e) 3 7 Utili (perdite) da adeguamento al fair value (854) (312) Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato 826 (80) Effetto fiscale (3) 90 Differenze cambio di conversione di attività estere: (f) (31) (302) Utili (perdite) di conversione di attività estere (830) 852 Perdite (utili) di conversione di attività estere trasferiti al conto economico separato consolidato Effetto fiscale Altri Utili (perdite) di imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto: (g) (811) Utili (perdite) Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato consolidato Effetto fiscale (h) Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato consolidato (i=e+f+g+h) (839) 861 Totale altre componenti del conto economico complessivo consolidato (k=d+i) (830) 835 Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (a+k) Attribuibile a: Soci della Controllante Partecipazioni di minoranza (70) 267 5

6 GRUPPO TIM - SITUAZIONE PATRIMONIALE FINANZIARIA CONSOLIDATA (milioni di euro) Variazioni Attività Attività non correnti Attività immateriali (a) (b) (a-b) Avviamento (150) Attività immateriali a vita utile definita Attività materiali Immobili, impianti e macchinari di proprietà Beni in locazione finanziaria (82) Altre attività non correnti Partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto (1) Altre partecipazioni Attività finanziarie non correnti (930) Crediti vari e altre attività non correnti Attività per imposte anticipate (610) Totale Attività non correnti (a) (339) Attività correnti Rimanenze di magazzino Crediti commerciali, vari e altre attività correnti (467) Crediti per imposte sul reddito (17) Attività finanziarie correnti Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti (478) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (389) (867) Sub-totale Attività correnti (1.331) Attività cessate/ Attività non correnti destinate ad essere cedute Totale Attività correnti (b) (1.331) Totale Attività (a+b) (1.670) 6

7 (milioni di euro) Variazioni Patrimonio netto e Passività Patrimonio netto (a) (b) (a-b) Patrimonio netto attribuibile ai Soci della Controllante Patrimonio netto attribuibile alle partecipazioni di minoranza (120) Totale Patrimonio netto (c) Passività non correnti Passività finanziarie non correnti (2.361) Fondi relativi al personale Fondo imposte differite (28) Fondi per rischi e oneri (5) Debiti vari e altre passività non correnti Totale Passività non correnti (d) (1.942) Passività correnti Passività finanziarie correnti Debiti commerciali, vari e altre passività correnti (133) Debiti per imposte sul reddito (525) Sub-totale Passività correnti Passività direttamente correlate ad Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute Totale Passività correnti (e) Totale Passività (f=d+e) (1.900) Totale Patrimonio netto e passività (c+f) (1.670) 7

8 GRUPPO TIM - RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (milioni di euro) Flusso monetario da attività operative: Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento Rettifiche per: Ammortamenti Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni) 50 6 Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) (147) 38 Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) (11) (15) Quota dei risultati delle partecipazioni in imprese collegate e Joint Ventures valutate con il metodo del patrimonio netto 1 23 Variazione dei fondi relativi al personale 437 (131) Variazione delle rimanenze (30) (10) Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa 379 (310) Variazione dei debiti commerciali (605) 229 Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito (515) 581 Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività 80 (915) Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative (a) Flusso monetario da attività di investimento: Acquisti di attività immateriali (2.292) (1.641) Acquisti di attività materiali (3.477) (3.467) Totale acquisti di attività immateriali e materiali per competenza (5.769) (5.108) Variazione debiti per acquisti di attività immateriali e materiali Totale acquisti di attività immateriali e materiali per cassa (5.314) (4.658) Contributi in conto capitale incassati 82 Acquisizione del controllo in imprese e rami d'azienda, al netto delle disponibilità acquisite (10) Acquisizione/Cessione di altre partecipazioni (4) (5) Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non) Corrispettivo incassato per la cessione del controllo in imprese controllate e di rami d'azienda, al netto delle disponibilità cedute 492 Corrispettivo incassato/rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento (b) (4.740) (3.964) Flusso monetario da attività di finanziamento: Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (1.188) (437) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) (3.426) (4.164) Variazione Derivati Attivi/Passivi di copertura e non 997 Incassi per aumenti/rimborsi di capitale (comprese società controllate) 16 4 Dividendi pagati (235) (227) Variazioni di possesso in imprese controllate (4) Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) (1.210) (1.263) Flusso monetario generato (assorbito) dalle Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute (d) (45) Flusso monetario complessivo (e=a+b+c+d) (551) 434 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: (f) Differenze cambio di conversione nette sulla cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette (g) (155) 302 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: (h=e+f+g)

9 Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario consolidato (milioni di euro) Imposte sul reddito (pagate)/incassate (1.100) (218) Interessi pagati (2.899) (2.306) Interessi incassati Dividendi incassati 1 8 Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette (milioni di euro) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento (12) (441) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute 98 Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - da attività in funzionamento Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - da attività in funzionamento (329) (12) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti - incluse fra le Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista - inclusi fra le Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute

10 GRUPPO TIM - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (milioni di euro) Variazione Passività finanziarie non correnti (a) (b) (a-b) Obbligazioni (388) Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie (1.778) Passività per locazioni finanziarie (195) Passività finanziarie correnti (*) (2.361) Obbligazioni (374) Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie Passività per locazioni finanziarie (11) Passività finanziarie direttamente correlate ad Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute Totale debito finanziario lordo (1.661) Attività finanziarie non correnti Titoli diversi dalle partecipazioni (1) 1 Crediti finanziari e altre attività finanziarie (1.768) (2.697) 929 Attività finanziarie correnti (1.768) (2.698) 930 Titoli diversi dalle partecipazioni (993) (1.519) 526 Crediti finanziari e altre attività finanziarie (437) (389) (48) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (3.575) (3.964) 389 (5.005) (5.872) 867 Attività finanziarie comprese nelle Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute Totale attività finanziarie (6.773) (8.570) Indebitamento finanziario netto contabile Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie (783) (836) 53 Indebitamento finanziario netto rettificato Così dettagliato: Totale debito finanziario lordo rettificato (1.425) Totale attività finanziarie rettificate (5.841) (7.455) (*) di cui quota corrente del debito a M/L termine: Obbligazioni (374) Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie Passività per locazioni finanziarie (11) 10

11 GRUPPO TIM - OPERATING FREE CASH FLOW (milioni di euro) Variazione EBITDA (212) Investimenti industriali di competenza (5.701) (4.876) (825) Variazione del capitale circolante netto operativo: (126) (98) (28) Variazione delle rimanenze (30) (10) (20) Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa 379 (310) 689 Variazione dei debiti commerciali (*) (217) 445 (662) Altre variazioni di crediti/debiti operativi (258) (223) (35) Variazione dei fondi relativi al personale 437 (131) 568 Variazione dei fondi operativi e altre variazioni 96 (41) 137 Operating free cash flow netto (360) % sui Ricavi 12,6 15,0 (2,4) pp (*) Comprende la variazione dei debiti commerciali per attività d investimento. 11

12 GRUPPO TIM - INFORMAZIONI PER SETTORE OPERATIVO DOMESTIC (milioni di euro) Variazioni assolute % % organica Ricavi ,3 2,4 EBITDA (527) (7,9) (7,8) % sui Ricavi 40,2 44,6 (4,4) pp (4,4) pp EBIT (604) (17,9) (17,9) % sui Ricavi 18,1 22,5 (4,4) pp (4,4) pp Personale a fine esercizio (unità) (1.429) (2,8) Core Domestic (milioni di euro) Variazioni assolute % Ricavi ,3 Consumer ,7 Business ,8 Wholesale (90) (5,1) Other (60) (26,5) EBITDA (499) (7,6) % sui Ricavi 42,3 46,9 (4,7) pp EBIT (573) (17,3) % sui Ricavi 19,2 23,8 (4,7) pp Personale a fine esercizio (unità) (*) (1.432) (2,8) (*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 0 unità al (1 unità al ). International Wholesale gruppo Telecom Italia Sparkle (milioni di euro) Variazioni assolute % % Organica Ricavi (2) (0,1) 0,4 di cui verso terzi ,4 2,0 EBITDA (28) (15,4) (14,4) % sui Ricavi 11,4 13,5 (2,1) pp (2,0) pp EBIT (30) (44,8) (43,9) % sui Ricavi 2,7 5,0 (2,3) pp (2,2) pp Personale a fine esercizio (unità) (*) ,4 (*) Comprende il personale con contratto di lavoro somministrato: 0 unità al (3 unità al ). *** 12

13 BRASILE (milioni di euro) (milioni di reais) Variazioni assolute % (a) (b) (c) (d) (c-d) (c-d)/d Ricavi ,0 EBITDA ,3 % sui Ricavi 36,3 32,7 36,3 32,7 3,6pp EBIT ,2 % sui Ricavi 11,9 9,1 11,9 9,1 2,8pp Personale a fine esercizio (unità) (341) (3,5) 13

14 GRUPPO TIM - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI RICAVI riconciliazione dato organico (milioni di euro) Variazioni assolute % RICAVI REPORTED ,2 Effetto conversione bilanci in valuta 277 (277) Effetto variazione perimetro di consolidamento RICAVI ORGANICI ,7 EBITDA riconciliazione dato organico (milioni di euro) Variazioni assolute % EBITDA REPORTED (212) (2,6) Effetto conversione bilanci in valuta 91 (91) Effetto variazione perimetro di consolidamento EBITDA ORGANICO (303) (3,7) di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (883) (197) (686) Effetto conversione Proventi/(Oneri) non ricorrenti in valuta (1) 1 EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente ,6 EBIT riconciliazione dato organico (milioni di euro) Variazioni assolute % EBIT REPORTED (431) (11,6) Effetto conversione bilanci in valuta 24 (24) Effetto variazione perimetro di consolidamento EBIT ORGANICO (455) (12,1) di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (913) (185) (728) Effetto conversione Proventi/(Oneri) non ricorrenti in valuta EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente ,9 14

15 DOMESTIC - RICONCILIAZIONE FRA DATI REPORTED E DATI ORGANICI EBITDA riconciliazione dato organico (milioni di euro) Variazioni assolute % EBITDA REPORTED (527) (7,9) Effetto conversione bilanci in valuta (2) 2 Effetto variazione perimetro di consolidamento EBITDA ORGANICO (525) (7,8) di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (882) (182) (700) EBITDA ORGANICO esclusa componente non ricorrente ,5 EBIT riconciliazione dato organico (milioni di euro) Variazioni assolute % EBIT REPORTED (604) (17,9) Effetto conversione bilanci in valuta (1) 1 Effetto variazione perimetro di consolidamento EBIT ORGANICO (603) (17,9) di cui Proventi/(Oneri) non ricorrenti (912) (182) (730) EBIT ORGANICO esclusa componente non ricorrente ,6 15

16 GRUPPO TIM - STRUTTURA DEL DEBITO, EMISSIONI OBBLIGAZIONARIE E OBBLIGAZIONI IN SCADENZA Revolving Credit Facility e term loan Nella tabella sottostante sono riportati la composizione e l utilizzo delle linee di credito committed disponibili al 31 dicembre 2017: (miliardi di euro) Accordato Utilizzato Accordato Utilizzato Revolving Credit Facility scadenza maggio ,0-4,0 - Revolving Credit Facility scadenza marzo ,0-3,0 - Totale 7,0-7,0 - Al 31 dicembre 2017 TIM disponeva di due Revolving Credit Facility sindacate per importi pari a 4 miliardi di euro e a 3 miliardi di euro con scadenza rispettivamente 24 maggio 2019 e 25 marzo 2020, entrambe inutilizzate. In data 16 gennaio 2018 si è proceduto alla contemporanea chiusura delle due Revolving Credit Facility e alla stipula di una nuova Revolving Credit Facility per un importo pari a 5 miliardi di euro e scadenza a 5 anni. Inoltre, TIM dispone di: un Term Loan bilaterale con UBI Banca (ex Banca Regionale Europea) dell importo di 200 milioni di euro con scadenza luglio 2019, completamente utilizzato; due Term Loan bilaterali con Mediobanca rispettivamente dell importo di 134 milioni di euro con scadenza novembre 2019 e di 75 milioni di euro con scadenza luglio 2020, completamente utilizzati; un Term Loan bilaterale con ICBC dell importo di 120 milioni di euro con scadenza luglio 2020, completamente utilizzato; un Term Loan bilaterale con Intesa Sanpaolo dell importo di 200 milioni di euro con scadenza agosto 2021, completamente utilizzato; una linea Hot money con Banca Popolare dell Emilia Romagna dell importo di 250 milioni di euro con scadenza febbraio 2018, completamente utilizzata; una linea Hot money con Intesa Sanpaolo dell importo di 200 milioni di euro con scadenza dicembre 2018, completamente utilizzata; un Term Loan bilaterale con Intesa Sanpaolo dell importo di 2 miliardi di euro con scadenza dicembre 2018, inutilizzato. In data 21 dicembre 2017 TIM S.p.A. ha notificato a Mediobanca l esercizio della facoltà di rimborso anticipato, con efficacia 3 gennaio 2018, a valere sul Term Loan bilaterale da 150 milioni di euro con scadenza luglio 2020, per l intero importo residuo pari a 75 milioni di euro. In data 16 gennaio 2018 TIM S.p.A. ha esercitato, con efficacia 17 gennaio 2018, la facoltà di estinzione anticipata a valere sul Term Loan bilaterale da 2 miliardi di euro con Intesa Sanpaolo, avente scadenza dicembre Obbligazioni Relativamente all evoluzione dei prestiti obbligazionari nell esercizio 2017 si segnala quanto segue: Nuove emissioni (milioni di valuta originaria) valuta importo data di emissione Telecom Italia S.p.A milioni di euro 2,500% scadenza 19/7/2023 Euro /1/2017 Telecom Italia S.p.A milioni di euro 2,375% scadenza 12/10/2027 Euro /10/

17 Rimborsi (milioni di valuta originaria) valuta importo data di rimborso Telecom Italia S.p.A. 545 milioni di euro 7,000% (1) Euro /1/2017 Telecom Italia S.p.A. 628 milioni di euro 4,500% (2) Euro /9/2017 Telecom Italia S.p.A. 750 milioni di GBP 7,375% GBP /12/2017 (1) Al netto dei riacquisti per 455 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del (2) Al netto dei riacquisti per 372 milioni di euro effettuati dalla società nel corso del Con riferimento al Prestito obbligazionario di Telecom Italia S.p.A., riservato in sottoscrizione al personale del Gruppo, si segnala che al 31 dicembre 2017 è pari a 204 milioni di euro (valore nominale) e aumenta di 3 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2016 (201 milioni di euro). Il valore nominale di rimborso, al netto dei titoli propri riacquistati, dei prestiti obbligazionari in scadenza nei 18 mesi successivi al 31 dicembre 2017 emessi da TIM S.p.A., Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A. (con garanzia piena ed incondizionata da parte di TIM S.p.A.) è pari a milioni di euro. Il dettaglio dei rimborsi è il seguente: 593 milioni di euro, scadenza 25 maggio 2018; 564 milioni di euro (controvalore di 677 milioni di dollari USA), scadenza 4 giugno 2018; 582 milioni di euro, scadenza 14 dicembre 2018; 832 milioni di euro, scadenza 29 gennaio 2019; 633 milioni di euro (controvalore di 760 milioni di dollari USA), scadenza 18 giugno 2019; 958 milioni di euro (controvalore di 850 milioni di GBP), scadenza 24 giugno I titoli obbligazionari emessi dal Gruppo TIM non contengono covenant finanziari di sorta (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/Interessi, ecc.) né clausole che comportino il rimborso anticipato automatico dei prestiti in funzione di eventi diversi dall insolvenza del Gruppo TIM (1) ; inoltre il rimborso dei prestiti obbligazionari e il pagamento degli interessi non sono assistiti da garanzie specifiche, né sono previsti impegni a rilasciare future garanzie, ad eccezione delle garanzie piene ed incondizionate concesse da TIM S.p.A. per i prestiti obbligazionari emessi da Telecom Italia Finance S.A. e Telecom Italia Capital S.A.. Trattandosi principalmente di operazioni collocate presso investitori istituzionali sui principali mercati dei capitali mondiali (Euromercato e USA), i termini che regolano i prestiti sono in linea con la market practice per operazioni analoghe effettuate sui medesimi mercati; sono quindi presenti, ad esempio, impegni a non vincolare asset aziendali a garanzia di finanziamenti ("negative pledge"). Con riferimento ai finanziamenti accesi da TIM S.p.A. con la Banca Europea degli Investimenti ( BEI ), alla data del 31 dicembre 2017 il totale nominale dei finanziamenti in essere è pari a milioni di euro, di cui 800 milioni di euro a rischio diretto e milioni di euro garantiti. Nei finanziamenti BEI non assistiti da garanzia bancaria per un ammontare nominale pari a 800 milioni di euro, si rilevano i seguenti covenant: nel caso in cui la società sia oggetto di fusione, scissione o conferimento di ramo d azienda al di fuori del Gruppo, ovvero alieni, dismetta o trasferisca beni o rami d azienda (ad eccezione di alcuni atti di disposizione espressamente previsti), dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento, oppure, solo per alcuni contratti, il rimborso anticipato del prestito (qualora l operazione di fusione e scissione al di fuori del Gruppo comprometta l esecuzione o l esercizio del Progetto oppure rechi pregiudizio alla BEI nella sua qualità di creditrice); nel finanziamento di 500 milioni di euro firmato in data 14 dicembre 2015, TIM si è impegnata a far sì che, per tutta la durata del prestito, l indebitamento finanziario complessivo delle società facenti parte del Gruppo diverse da TIM S.p.A., e fatti salvi i casi in cui tale indebitamento sia interamente e irrevocabilmente garantito ( 1 ) Il caso di change of control può comportare il rimborso anticipato del prestito obbligazionario convertibile di TIM S.p.A., dei finanziamenti BEI e della linea bilaterale con Mediobanca, come meglio definito in seguito. 17

18 da TIM S.p.A., sia inferiore ad un ammontare pari al 35% (trentacinque per cento) dell indebitamento finanziario complessivo del Gruppo. Nei finanziamenti BEI assistiti da garanzie rilasciate da banche o soggetti di gradimento della BEI il cui importo nominale complessivo è pari a milioni di euro e nei finanziamenti a rischio diretto, rispettivamente, di 300 milioni di euro firmato in data 30 luglio 2014 e di 500 milioni di euro firmato in data 14 dicembre 2015, sono previsti alcuni covenant: Clausola per inclusione, complessivamente prevista su milioni di euro di finanziamenti, ai sensi della quale, nel caso in cui TIM si impegni a mantenere in altri contratti di finanziamento parametri finanziari (e per i finanziamenti a rischio diretto del 2014 e 2015, anche alcune clausole più stringenti, tra cui, ad esempio, cross default ed impegni di limitazione alla vendita di beni) che non siano presenti o siano più stringenti rispetto a quelli concessi alla BEI, quest ultima avrà la facoltà di richiedere qualora reputi, a proprio ragionevole giudizio, che tali modifiche possano avere conseguenze negative sulla capacità finanziaria di TIM, la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento al fine di prevedere una disposizione equivalente a favore della BEI; Evento Rete, clausola complessivamente prevista su milioni di euro di finanziamenti, ai sensi della quale a fronte di una cessione totale o di una porzione sostanzialmente rilevante (in ogni caso superiore alla metà in termini quantitativi) della rete fissa in favore di soggetti terzi non controllati oppure nel caso di cessione della partecipazione di controllo nella società a cui la rete o una sua porzione sostanzialmente rilevante sia stata precedentemente ceduta, TIM dovrà darne immediata comunicazione alla BEI che avrà la facoltà di richiedere la costituzione di garanzie o la modifica del contratto di finanziamento o una soluzione alternativa. I contratti di finanziamento di TIM S.p.A. non contengono covenant finanziari (es. ratio Debt/Ebitda, Ebitda/Interessi, ecc.) il cui mancato rispetto comporti l obbligo di rimborso del prestito in essere. Nei contratti di finanziamento sono previsti gli usuali covenant di altro genere, fra cui l impegno a non vincolare asset aziendali a garanzia di finanziamenti ( negative pledge ), l impegno a non modificare l oggetto del business o cedere asset aziendali a meno che non sussistano specifiche condizioni (ad es. la cessione avvenga al fair market value). Covenant di contenuto sostanzialmente simile sono riscontrabili nei finanziamenti di export credit agreement. Nei Contratti di Finanziamento e nei Prestiti Obbligazionari, TIM è tenuta a comunicare il cambiamento di controllo. Elementi identificativi del verificarsi di tale ipotesi di change of control e le conseguenze ad essi applicabili tra le quali rientrano, a discrezione degli investitori, l eventuale costituzione di garanzie ovvero il rimborso anticipato della quota erogata per cassa o per azioni e la cancellazione del commitment in assenza di diverso accordo sono puntualmente disciplinati nei singoli contratti. Inoltre, i contratti di finanziamento in essere contengono un generico impegno di TIM, la cui violazione costituisce un event of default, a non porre in essere operazioni societarie di fusione, scissione, conferimento di ramo d azienda al di fuori del Gruppo. Il verificarsi di tale event of default può implicare, se richiesto dal Lender, il rimborso anticipato degli importi utilizzati e/o la cancellazione dei commitment non ancora utilizzati. Nella documentazione dei prestiti concessi ad alcune società del gruppo Tim Brasil, sono generalmente previsti obblighi di rispettare determinati indici finanziari (di capitalizzazione, di copertura del servizio del debito e di livello di indebitamento), nonché gli usuali covenant di altro genere, pena la richiesta di rimborso anticipato del prestito. Si segnala, infine, che al 31 dicembre 2017, nessun covenant, negative pledge o altra clausola, relativi alla posizione debitoria sopra descritta, risulta in alcun modo violato o non rispettato. 18

19 GRUPPO TIM - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO CONSOLIDATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/ del 16 settembre 2009, vengono di seguito esposte le informazioni circa l impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato Consolidato degli eventi e operazioni non ricorrenti: (milioni di euro) Acquisti di materie e servizi: Consulenze, prestazioni professionali e altri costi (10) (2) Costi del personale: Oneri connessi ai processi di ristrutturazione, razionalizzazione e altri (697) (159) Altri costi operativi: Altri oneri e accantonamenti (176) (36) Impatto su Risultato operativo ante Ammortamenti, Plusvalenze/(minusvalenze) e Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (883) (197) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti: Plusvalenza da realizzo di attività non correnti 12 Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti: Svalutazione di immobilizzazioni immateriali (30) Impatto su Risultato operativo (EBIT) (913) (185) Oneri finanziari: Interessi passivi ed altri oneri finanziari (26) (25) Impatto sull Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento (939) (210) Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti Accantonamento fondo rischi fiscali vicenda Sparkle (37) Attività cessate - Effetto della cessione del gruppo Sofora - Telecom Argentina (12) Impatto sull Utile (perdita) dell'esercizio (714) (159) 19

20 TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO SEPARATO (milioni di euro) Variazioni assolute % Ricavi ,1 Altri proventi ,5 Totale ricavi e proventi operativi ,7 Acquisti di materie e servizi (5.567) (5.051) (516) (10,2) Costi del personale (3.034) (2.530) (504) (19,9) Altri costi operativi (658) (517) (141) (27,3) Variazione delle rimanenze Attività realizzate internamente (26) (5,4) Risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze/(minusvalenze) e ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (503) (8,0) Ammortamenti (3.203) (3.161) (42) (1,3) Plusvalenze/(Minusvalenze) da realizzo di attività non correnti (1) (6) 5 83,3 Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (30) (3) (27) Risultato operativo (EBIT) (567) (18,1) Proventi (oneri) da partecipazioni Proventi finanziari (386) (19,7) Oneri finanziari (2.965) (2.784) (181) (6,5) Utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento (921) (39,7) Imposte sul reddito (311) (762) ,2 Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento (470) (30,2) Utile (perdita) da Attività cessate/attività non correnti destinate ad essere cedute 340 (340) Utile (perdita) dell'esercizio (810) (42,7) 20

21 TIM S.p.A. - CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO Ai sensi dello IAS 1 (Presentazione del bilancio) è di seguito esposto il prospetto di Conto Economico Complessivo, comprensivo, oltre che dell utile (perdita) dell esercizio, come da Conto Economico Separato, delle altre variazioni dei movimenti di Patrimonio Netto diverse dalle transazioni con gli Azionisti. (milioni di euro) Utile (perdita) dell'esercizio (a) Altre componenti del conto economico complessivo: Altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato Rimisurazione piani per i dipendenti a benefici definiti (IAS 19): Utili (perdite) attuariali 9 (29) Effetto fiscale (2) 7 7 (22) Totale altre componenti che non saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato (b) 7 (22) Altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato Attività finanziarie disponibili per la vendita Utili (perdite) da adeguamento al fair value (33) 4 Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato Effetto fiscale 9 (2) Strumenti derivati di copertura: (c) (24) 2 Utili (perdite) da adeguamento al fair value (190) (498) Perdite (utili) trasferiti al conto economico separato Effetto fiscale (49) 44 (d) 154 (175) Totale altre componenti che saranno successivamente riclassificate nel conto economico separato (e= c+d) 130 (173) Totale altre componenti del conto economico complessivo (f= b+e) 137 (195) Utile (perdita) complessivo dell'esercizio (a+f)

22 TIM S.p.A. - SITUAZIONE PATRIMONIALE-FINANZIARIA (milioni di euro) Variazioni (a) (b) (a-b) Attività Attività non correnti Attività immateriali Avviamento Attività immateriali a vita utile definita Attività materiali Immobili, impianti e macchinari di proprietà Beni in locazione finanziaria (33) Altre attività non correnti Partecipazioni Attività finanziarie non correnti (536) Crediti vari e altre attività non correnti Attività per imposte anticipate (143) Totale Attività non correnti (a) Attività correnti Rimanenze di magazzino Crediti commerciali, vari e altre attività correnti Crediti per imposte sul reddito Attività finanziarie correnti Titoli diversi dalle partecipazioni, crediti finanziari e altre attività finanziarie correnti (122) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (459) (581) Totale Attività correnti (b) (526) Totale Attività (a+b)

23 (milioni di euro) Variazioni (a) (b) (a-b) Patrimonio netto e passività Patrimonio netto Capitale emesso meno: Azioni proprie (21) (21) Capitale Riserva da sovrapprezzo azioni Altre riserve e utili (perdite) accumulati, incluso l'utile (perdita) dell'esercizio Totale Patrimonio netto (c) Passività non correnti Passività finanziarie non correnti (491) Fondi relativi al personale Fondo imposte differite 2 2 Fondi per rischi e oneri (1) Debiti vari e altre passività non correnti Totale Passività non correnti (d) Passività correnti Passività finanziarie correnti (613) Debiti commerciali, vari e altre passività correnti Debiti per imposte sul reddito (491) Totale Passività correnti (e) (727) Totale Passività (f=d+e) (618) Totale Patrimonio netto e passività (c+f)

24 TIM S.p.A. - RENDICONTO FINANZIARIO (milioni di euro) Flusso monetario da attività operative: Utile (perdita) derivante dalle attività in funzionamento Rettifiche per : Ammortamenti Svalutazioni (ripristini di valore) di attività non correnti (incluse partecipazioni) Variazione netta delle attività (fondo) per imposte anticipate (differite) (168) 58 Minusvalenze (plusvalenze) da realizzo di attività non correnti (incluse partecipazioni) 1 6 Variazione dei fondi relativi al personale 439 (143) Variazione delle rimanenze (45) (2) Variazione dei crediti commerciali e dei crediti netti per lavori su commessa (16) (191) Variazione dei debiti commerciali (538) 170 Variazione netta dei crediti/debiti per imposte sul reddito (485) 603 Variazione netta dei crediti/debiti vari e di altre attività/passività 99 (254) Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività operative (a) Flusso monetario da attività di investimento: Acquisti di attività immateriali (1.627) (1.056) Acquisti di attività materiali (2.522) (2.536) Totale acquisti attività immateriali e materiali per competenza (4.149) (3.592) Variazione debiti per attività d'investimento Totale acquisti di attività immateriali e materiali per cassa (3.473) (3.371) Contributi in conto impianti incassati 82 Disponibilità liquide derivanti da operazioni societarie (243) 100 Acquisizione/cessione di altre partecipazioni (76) (32) Variazione dei crediti finanziari e di altre attività finanziarie (esclusi i derivati attivi di copertura e non) (114) 111 Corrispettivo incassato dalla vendita di partecipazioni in imprese controllate 340 Corrispettivo incassato/ rimborsato dalla vendita di attività immateriali, materiali e di altre attività non correnti 47 6 Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di investimento (b) (3.777) (2.846) Flusso monetario da attività di finanziamento: Variazione delle passività finanziarie correnti e altre (317) (934) Accensione di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) Rimborsi di passività finanziarie non correnti (inclusa quota corrente) (3.595) (4.687) Variazione dei derivati attivi/passivi di copertura e non 199 Incassi per aumenti/rimborsi di capitale Dividendi pagati (166) (166) Flusso monetario generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (c) (636) (1.304) Flusso monetario complessivo (d=a+b+c) (763) 862 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio (e) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio (f=d+e)

25 Informazioni aggiuntive del rendiconto finanziario (milioni di euro) Imposte sul reddito (pagate)/incassate (949) (70) Interessi pagati (2.838) (2.099) Interessi incassati Dividendi incassati Analisi della cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette (milioni di euro) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette all'inizio dell'esercizio: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista (168) (716) Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti nette alla fine dell'esercizio: Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti Scoperti di conto corrente rimborsabili a vista (472) (168)

26 TIM S.p.A. - INDEBITAMENTO FINANZIARIO NETTO (milioni di euro) Variazione Passività finanziarie non correnti Obbligazioni Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie (1.180) Passività per locazioni finanziarie (111) Passività finanziarie correnti (1) (491) Obbligazioni (929) Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie Passività per locazioni finanziarie (14) (613) Totale debito finanziario lordo (1.104) Attività finanziarie non correnti Crediti finanziari e altre attività finanziarie (1.611) (2.147) 536 Attività finanziarie correnti (1.611) (2.147) 536 Titoli diversi dalle partecipazioni (746) (842) 96 Crediti finanziari e altre attività finanziarie (326) (352) 26 Cassa e altre disponibilità liquide equivalenti (771) (1.230) 459 (1.843) (2.424) 581 Totale attività finanziarie (3.454) (4.571) Indebitamento finanziario netto contabile Storno valutazione al fair value di derivati e correlate passività/attività finanziarie (1.414) (1.621) 207 Indebitamento finanziario netto rettificato Così dettagliato: Totale debito finanziario lordo rettificato (947) Totale attività finanziarie rettificate (2.502) (3.669) (1) di cui quota corrente del debito a M/L termine: Obbligazioni (929) Debiti verso banche, altri debiti e passività finanziarie Passività per locazioni finanziarie (14) 26

27 TIM S.p.A. - IMPATTO SULLE SINGOLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO SEPARATO DEGLI EVENTI E OPERAZIONI DI NATURA NON RICORRENTE Ai sensi della Comunicazione Consob n. DME/RM/ del 16 settembre 2009, vengono di seguito esposte le informazioni circa l impatto sulle singole voci di Conto Economico Separato di TIM S.p.A. degli eventi e operazioni non ricorrenti: (milioni di euro) Acquisti di materie e servizi (8) (1) Consulenze, prestazioni professionali e altri costi (8) (1) Costi del personale (692) (130) Oneri connessi ai processi di ristrutturazione e razionalizzazione e altri (692) (130) Altri costi operativi (176) (25) Oneri conseguenti a contenziosi e sanzioni di carattere regolatorio e passività correlate, oneri connessi a vertenze con personale ex dipendente e passività con clienti e fornitori (148) (10) Altri oneri (28) (15) Impatto su risultato operativo ante ammortamenti, plusvalenze (minusvalenze e ripristini di valore (svalutazioni) di attività non correnti (EBITDA) (876) (156) Ripristini di valore/(svalutazioni) di attività non correnti (30) Svalutazione di immobilizzazioni immateriali (30) Impatto su risultato operativo (EBIT) (906) (156) Altri proventi/(oneri) da partecipazioni Altri proventi (oneri) finanziari (26) (26) Impatto sull'utile (perdita) prima delle imposte derivante dalle attività in funzionamento (932) (182) Imposte sul reddito relative a partite non ricorrenti Attività cessate - effetto della cessione della partecipazione in Sofora 340 Impatto sull'utile (perdita) dell'esercizio (671)