FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

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1 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 i

2 INDICE Fondazione Rotary del Rotary International 2 Panoramica sul Fondo di dotazione 3 Investimenti del Fondo di dotazione 4 Spesa del Fondo di dotazione 6 Crescita del Fondo di dotazione 8 Come ottenere ulteriori informazioni 10 Governance sugli investmenti 11

3 FONDAZIONE ROTARY La missione della Fondazione Rotary del Rotary International è di consentire ai Rotariani di promuovere la comprensione, la buona volontà e la pace nel mondo attraverso il finanziamento di programmi sanitari, educativi e alleviamento della povertà. L anno rotariano 2012/2013 è stato l ultimo anno della fase pilota triennale del Piano di Visione Futura della Fondazione. Il piano era stato ideato per semplificare la procedura delle sovvenzioni per garantire il sostegno della Fondazione dei progetti con risultati ad alto impatto e sostenibili nell ambito delle sei aree d intervento che corrispondonon alla missione della Fondazione. LE SEI AREE D INTERVENTO DEL ROTARY SONO Pace e prevenzione/risoluzione dei conflitti Prevenzione e cura delle malattie Acqua e strutture igienico-sanitarie Salute materna e infantile Alfabetizzazione e educazione di base Sviluppo economico e comunitario Il nuovo modello, conosciuto adesso come Sovvenzioni del Rotary, mira a seguire la Fondazione lungo il corso del suo secondo secolo di servizio umanitario. Il piano riflette i desideri e gli interessi dei Rotariani di tutto il mondo per dare alla Fondazione un impatto più permanente e visibile nel mondo e nel contempo di rispondere ai bisogni più pressanti di tante persone bisognose. Le sovvenzioni del Rotary producono benefici immediati e a lungo termine attraverso un a semplice procedura di sviluppo di due tipi di sovvenzioni: Sovvenzioni distrettuali e Sovvenzioni globali. Visitare Il mio Rotary per informazioni sulle opportunità nominative sul Fondo di dotazione per sostenere le nuova struttura delle sovvenzioni e le aree d intervento. 2 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

4 PANORAMICA FONDO DI DOTAZIONE La Fondazione Rotary ha stabilito un fondo nel 1982, chiamato adesso il Fondo di dotazione 1 per garantire un futuro stabile per la Fondazione attraverso un continuo flusso di entrate per finanziare in perpetuità le domande crescenti per i programmi della Fondazione. I contributi al Fondo permanente vengono investiti ed una porzione delle entrate viene destinata all impiego, in base alle indicazioni, a cadenza annuale, degli Amministratori. Le donazioni a favore del Fondo di dotazione consentono ai Rotariani e agli amici del Rotary di rispondere ai loro obiettivi filantropici a livello locale e globale. Inoltre, tali donazioni servono ad assicurare il futuro della Fondazione, garantendone la stabilità nel lungo termine. L obiettivo che la Fondazione si era posto per il Fondo era di raggiungere la soglia del miliardo di dollari entro il FONDI DI DOTAZIONE NOMINATIVI I donatori che desiderano fare un lascito possono scegliere di effettuare una donazione di USD o superiore al Fondo di dotazione per istituire un fondo di dotazione nominativo a loro nome o a nome di uno dei loro cari. I contributi vengono raggruppati per finalità d investmento, ma esiste un conto separato per ciascun fondo di dotazione nominativo che viene riportato su base annuale al donatore. Insieme all aggiornamento finanziario annuale, i donatori ricevono un certificato personalizzato dal presidente degli Amministratori in seguito alla creazione del fondo. Al 30 giugno 2013, esistevano fondi di dotazione nominativi all interno del Fondo permanente in rappresentanza di 32 Paesi e aree geografiche di tutto il mondo. Il valore sulla carta dei fondi di dotazione era di 150,1 milioni di dollari. Nel 2012/2013 sono stati istituiti 105 nuovi fondi per un totale di 9,7 milioni di dollari. NUOVI FONDI DI DOTAZIONE ISTITUITI NEL 2012/2013 SECONDO PAESE Paese Nuovi fondi di dotazione India 36 USA 27 Giappone 19 Taiwan 13 Nigeria 6 Corea 3 Canada 1 NUOVI FONDI DI DOTAZIONE ISTITUITI NEL 2012/2013 SECONDO DESIGNAZIONE Designazione Nuovi fondi di dotazione SHARE 60 Centri della pace del 32 Rotary Sovvenzioni globali 7 Fondo mondiale 6 1 La Fondazione Rotary ha cambiato ufficialmente il nome del fondo da Fondo Permanente a Fondo di dotazione a gennaio La Fondazione Rotary ha cambiato ufficialmente la data per raggiungere l obiettivo di 1 miliardo di dollari del Fondo di dotazione da 2025 a FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 3

5 INVESTIMENTI FONDO DI DOTAZIONE OBIETTIVO DEGLI INVESTIMENTI La Fondazione Rotary investe le risorse finanziarie del Fondo di dotazione con il duplice obiettivo di garantire i fondi necessari per sostenere i programmi attuali e produrre utili sufficienti per finanziare quelli futuri. L obiettivo primario della strategia degli investimenti è di preservare e incrementare i fondi a disposizione a un tasso superiore a quello d inflazione, al fine di preservare il potere d acquisto reale del fondo. Pertanto il fondo è investito in un portfolio con patrimonio diversificato che dovrebbe generare un ritorno utile annuale medio che sia almeno uguale al tasso d inflazione più la spesa del Fondo di dotazione, senza incorrere in rischi non necessari. Gli Amministratori hanno sviluppato la seguente strategia di assegnazione degli investimenti per rispondere meglio alle esigenze a lungo termine del fondo. DISTRIBUZIONE TARGET ASSETTO PATRIMONIALE Capitale fondi inflazionistici 10% Capitale privato 13% Capitale a rischio 7% Allocazione patrimonio globale 18% Distribuzione target del Fondo di dotazione al 30 giugno 2013 Capitale U.S.A. 9% Capitale non-u.s.a. 8% Global Equities 18% Capitale internazionale 7% Reddito fisso 10% GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI Amministratori Responsabili della direzione generale e della supervisione degli investimenti della Fondazione; tra cui la definizione degli obiettivi d investimento e delle specifiche strategie d investimento. Commissione per gli investimenti Svolge la funzione di fiduciaria dell investimento, responsabile della prudente analisi e controllo dei risultati finanziari del portfolio, dell esame e delle dovute modifiche alla politica degli investimenti, dell esame e delle assunzioni o dei licenziamenti dei Manager degli investimenti e di informare gli Amministratori su varie questioni, inclusa la spesa del Fondo di dotazione (v. pag. 6). 4 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

6 Manager degli investimenti Professionisti manager degli investimenti esterni nominati dalla Fondazione, che agiscono in conformità con le strategie d investimento delineate dal Consiglio di Amministrazione.Consulenti per gli investimenti Responsabili per lo sviluppo e la strategia di distribuzione del patrimonio raccomandata (v. sopra), del monitoraggio attento delle prestazioni degli investimenti e del supporto alla Commissione e al personale. Personale per gli investimenti Personale responsabile per le operazioni giornaliere e della conformità con la politica degli investimenti. PRESTAZIONI DEGLI INVESTIMENTI Durante l anno fiscale 2012/2013, la maggior parte dei mercati finanziari ha fatto passi in avanti grazie al migliormento positivo dell economia globale che ha contribuito ad una crescita dei mercati dei capitali. Le prestazioni del Fondo di dotazione hanno tenuto il passo con i mercati finanziari ed hanno permesso di realizzare un ritorno di 10,5%. Dal 2008/2009, il Fondo di dotazione ha prodotto utili del 46%, ossia il 10% annuo, recuperando così tutte le perdite dovute alla Grande Recessione. UTILI DA INVESTIMENTO 30% 25% 20% 15% 10% 6.6% 5% 0% -5% -10% -15% -20% -25% -30% Fondo di dotazione Utili da investimento del Fondo di dotazione nel corso di 20 anni FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 5

7 SPESA DEL FONDO DI DOTAZIONE POLITICA SULLA SPESA A partire dall anno fiscale 2011, gli Amministratori hanno attuato una politica di spesa che si è basata sul valore di mercato di ciascun fondo di dotazione nominativo all interno del Fondo di dotazione. Se il valore di mercato del Fondo di dotazione nominativo e al di sopra della soglia dell ammontare cumulativo delle donazioni ( sopra la soglia minima ), allora la spesa viene sostenuta dal fondo. Se il valore di mercato del fondo è al di sotto dell ammontare cumulativo delle donazioni ( sotto la soglia minima ), allora non e stata effettuata alcuna spesa. La spesa dei fondi al di sopra della soglia minima è avvenuta allo stesso tasso di spesa. Prima dell anno fiscale 2011, la spesa annuale del Fondo di dotazione è stata determinata dal valore di mercato dell intero fondo essendo al di sopra dell ammontare cumulativo delle donazioni. TASSO DI SPESA Ogni anno, gli Amministratori esaminano ed approvano il tasso di spesa dei fondi del Fondo di dotazione per assicurare che il suo valore reale incrementi a lungo andare e il tasso di spesa non superi il tasso degli utili previsto a lungo termine e sia superiore al tasso di inflazione. Per l anno fiscale 2012/2013 è stato approvato un tasso di spesa del 4,5 percento per tutti i fondi di dotazione al di sopra della soglia minima ( 2,75 percento per assegnazione ai programmi, 0,75 percento alle operazioni dei programmi e 1,0 percento allo sviluppo del fondo e alle spese di ordinaria amministrazione. STORICO TASSI DI SPESA DEL FONDO DI DOTAZIONE 3 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Programmi Svil. fondo Operazioni Tariffe Amministrazione Svil. fondo e amministrazione 3 Prima del 1995, venivano destinati ai programmi solo i dividendi e gli interessi maturati. 6 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

8 ENTRATE DISPONIBILI PER L IMPIEGO Il Fondo di dotazione effettua una distribuzione annuale dei programmi e delle spese uguale all ammontare degli utili disponibili alla spesa approvato dagli Amministratori. Così come delineato nella tabella precedente, non si è verificata nessuna spesa, tranne che per le borse di studio per le quali era stato già preso in precedenza un impegno, per gli anni fiscali 2004, 2009 e 2010, ossia da quando il valore di mercato dell ammontare cumulativo dell intero Fondo di dotazione si trovava al di sotto della soglia minima. Il ricorso alla spesa è avvenuto nel 2011 in base al nuovo regolamento della spesa così come delineato prima. Per l anno fiscale 2013, le entrate disponibili alla spesa erano uguali a 8,5 milioni di dollari, di cui 6,6 milioni erano destinatie ai programmi (5,2 milioni per le assegnazioni e 1,4 milioni per le operazioni) e 1,9 milioni per finanziare le spese destinate allo sviluppo e amministrazione ordinaria. ENTRATE DEL FONDO DI DOTAZIONE DISPONIBILI PER L IMPIEGO (MILIONI DI USD) $8 $8.5 $7 $6 $5 $4 $5.6 $6.3 $4.6 $4.9 $5.7 $7.5 $5.7 $7.2 $3 $2 $1 $ $ $0.4 $ CONTO ENTRATE DISPONIBILI PER L IMPIEGO In seguito alla ripresa dell impiego dei fondi al di sopra della soglia minima del Fondo di dotazione nel 2011, era stata adottata una nuova procedura per proteggere le entrate disponibili alla spesa dalle fluttuazioni di mercato prima di essere utilizzate per il programma previsto. Le entrate spendibili vengono trasferite nell account delle entrate disponibili all impiego e se non impiegate nell anno in cui sono disponibili rimarranno nell account per poter essere usate in un anno successivo. FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 7

9 CRESCITA DEL FONDO DI DOTAZIONE Al 30 giugno 2013, il patrimonio netto del Fondo di dotazione ammontava a 284,4 milioni di dollari, incluse le rendite vitalizie. 1 La Fondazione Rotary registra anche le donazioni al fondo previste, ossia di impegni per donazioni che non rientrano nel patrimonio corrente del fondo e non sono quindi contabilizzate nel bilancio di fine anno. Tali impegni per donazioni compaiono di solito all interno di clausole testamentarie o all interno di altri piani patrimoniali che designano il Fondo di dotazione della Fondazione come beneficiario. Alla stessa data, il patrimonio netto del fondo e gli impegni per donazioni future hanno raggiunto un totale di 813,7 milioni di dollari. QUADRO QUINQUENNALE SULLA CRESCITA DEL FONDO (MILIONI DI USD) Patrimonio iniziale netto 207,9 168,0 187,2 241,5 248,5 Donazioni e promesse di impegno 19,8 4,1 16,9 18,9 20,6 Reddito da investimento (59,3) 15,3 43,1 (4,7) 23,8 Totale spesa (0,4) (0,2) (5,7) (7,2) (8,5) Patrimonio netto finale 2 168,0 187,2 241,5 248,5 284,4 Impegni per donazioni 3 411,4 438,5 463,6 506,3 530,6 Totale complessivo $579,4 $625,7 $705,1 $754,8 815,00 1 La rendita vitalizia è una donazione irrevocabile che fornisce al beneficiario un flusso di pagamenti a vita o per un determinato numero di anni a seconda del tipo usato. 2 Include rendite vitalizie (al netto). 3 Gli impegni per future donazioni includono gli impegni testamentari. VALORE DI MERCATO E IMPEGNI PER DONAZIONI FUTURE AL FONDO DI DOTAZIONE (MILIONI DI USD) $900 $800 $815.0 $700 $600 $500 $530.6 $400 $300 $200 $100 $284.4 $ Patrimonio netto Previsione 8 FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

10 ESEMPIO DI CRESCITA DEL FONDO DI DOTAZIONE Un fondo di dotazione istituito 20 anni fa con una donazione di di dollari ha raggiunto il valore di di dollari. Il grafico qui sotto illustra il valore di mercato oggettivo del fondo in base alle prestazioni degli investimenti mostrati a pagina 5. Inoltre, il fondo di dotazione ha permesso di avere a disposizione un ammontare di di dollari per la spesa. Quest esempio mostra come il valore reale di un fondo di dotazione è cresciuto provvedendo a fornire un sostegno finanziario fondamentale a favore dei programmi della Fondazione Rotary. QUADRO PER PERIODO DI 20 ANNI $60,000 $50,000 $40,000 $30,000 $39,267 Valore di mercato $20,000 $10,000 0 Donazioni FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013 9

11 COME POSSO OTTENERE ULTERIORI INFORMAZIONI Per maggiori dettagli, è possibile visitare il sito Il mio Rotary per informazioni sulle donazioni. È anche possibile contattare il Presidente di commissione distrettuale Raccolta fondi, il consulente Fondi di dotazione/grandi donazioni o il Coordinatore regionale Fondazione Rotary. Inoltre, il personale della Fondazione Rotary elencato qui sotto o il personale dell Ufficio internazionale del RI di Zurigo saranno lieti di potervi assistere: General Manager & Chief Development Officer John T. Osterlund john.osterlund@rotary.org Director, Fund Development Eric C. Schmelling eric.schmelling@rotary.org Manager, International Fundraising David Bender david.bender@rotary.org FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/2013

12 GOVERNANCE SUGLI INVESTIMENTI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE DELLA FONDAZIONE ROTARY 2012/2013 PRESIDENTE Wilfrid J. Wilkinson, Canada COMMISSIONE SUGLI INVESTIMENTI DELLA FONDAZIONE ROTARY 2012/2013 PRESIDENTE Stephen R. Brown, USA PRESIDENTE-ELETTO D.K. Lee, Corea VICE PRESIDENTE Ian H.S. Riseley, Australia VICE PRESIDENTE Stephen R. Brown, USA AMMINISTRATORI Antonio Hallage, Brasile Lynn A. Hammond, USA Jackson San-Lien Hsieh, Taiwan John Kenny, Scozia Ray Klinginsmith, USA MEMBRI Joseph S. Hagler, USA Elizabeth H. King, USA Michael K. McGovern, USA Douglas W. Phillips, USA Greg E. Podd, USA John A. Stairs, Canada Lauren C. Templeton, USA Ashok M. Mahajan, India Michael K. McGovern, USA Samuel F. Owori, Uganda Kazuhiko Ozawa, Giappone Ian H.S. Riseley, Australia Julio Sorjús, Spagna Stephanie A. Urchick, USA SEGRETARIO GENERALE John Hewko, USA FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/

13 NOTE

14 In copertina Rotary First Harvest, un programma del Distretto Rotary 5030 (Washington, USA), che riunisce agricoltori, autotrasportatori, banchi alimentari e volontari per alleviare il problema della fame. FOTO DI ALYCE HENSON rotary international the rotary foundation One Rotary Center 1560 Sherman Avenue Evanston, IL USA iv FONDAZIONE ROTARY RAPPORTO FINANZIARIO DEL FONDO DI DOTAZIONE 2012/ IT (1113)