SPECIALE FONDI PENSIONE

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1 Anno XXV Gennaio 1107 Finanza SPECIALE FONDI PENSIONE Il futuro delle pensioni Vincenzo Somma, direttore Per qualunque domanda sulla previdenza complementare chiama lo dal lunedì al venerdì dalle 9 alle 12 IN EVIDENZA Valutazione del rischio Orientarsi tra i fondi pensione Nell ultimo anno 435 fondi pensione su 438 hanno fatto crescere la tua pensione. Con 3 (l anno scorso erano stati 10) la tua pensione è in rosso, ma hai comunque perso meno dell 1 % il peggiore è stato Cardif sicurezza che ha ceduto circa lo 0,5 %. Tra quelli in attivo, il migliore è stato il fondo flessibile aperto Ina linea 8, che è salito di circa il 20 % occhio, investe in BTp a lunghissima scadenza: se con il previsto rialzo dei tassi d interesse non aggiusta il portafoglio saranno dolori. In media, comunque, i fondi pensione hanno fatto crescere la tua pensione di circa il 6 %. La liquidazione (il Tfr) lasciata in azienda, invece, è cresciuta solo dell 1,4 %. Estendendo lo sguardo agli ultimi 7 anni i risultati non cambiano molto: solo 8 fondi hanno bruciato i tuoi soldi fondi azionari aperti che non hanno saputo riprendersi dalla crisi finanziaria del 2008 e dalla crisi greca. Nessun fondo chiuso ha perso: persino il peggiore, Cometa monetario plus, ha guadagnato poco sotto il 2 % medio annuo. Non solo: in media hanno messo su più del 3 % annuo contro il +2,5 % del Tfr. Bello, no? Eppure il governo, invece di sostenere le forme di previdenza integrativa, ha deciso di punirle. Con l aumento della tassazione sui fondi pensione, infatti, un lavoratore dallo stipendio medio, dopo 40 anni di lavoro, può ritrovarsi ora anche con euro in meno di pensione. C è allora da scappare dai fondi? No. In questo numero ti spiego sia perché i fondi pensione sono ancora lo strumento migliore (anche se non perfetto) per avere una pensione più ricca, sia i passi da fare per ottenerla. BASSO MEDIO ALTO Fondo monetario Investe in BoT. Difficile farsi male. Una serenità in più è offerta dalla garanzia di rendimento. Fondo bilanciato 50 % in obbligazioni, più stabili, e 50 % in azioni, ballerine ma remunerative. Fondo azionario Il più rischioso. Sceglilo solo se ti mancano 20 anni o più alla pensione. Come farsi una pensione più ricca? Se sei un lavoratore dipendente aderisci al tuo fondo di categoria o al fondo aperto con cui la tua azienda ha stipulato un accordo: così non perdi il contributo del datore di lavoro soldi che versa di tasca sua al fondo per te. Se sei un autonomo, invece, scegli i fondi aperti. Quale scegliere? Più anni ti mancano alla pensione, meglio è puntare sui fondi azionari nel lungo periodo offrono i rendimenti migliori. Man mano che la pensione si avvicina, versa i contributi in comparti con una fetta maggiore di obbligazioni, meno rischiose delle azioni. In particolare se ti mancano più di 20 anni alla pensione versa tutti i soldi su un fondo azionario, se te ne mancano tra 15 e 20 versa in un comparto bilanciato azionario, tra 10 e 15 anni in un bilanciato, tra 5 e 10 in un bilanciato obbligazionario e tra i 3 e i 5 anni di lavoro in un obbligazionario. Quando ti mancano meno di 3 anni alla pensione sposta tutto su un monetario: in questo fai i nuovi versamenti e solo in quel momento trasferiscici anche il tuo tesoretto costituito dai contributi passati. Altroconsumo Finanza settimanale Anno XXV 5,20 Abb. anno 217,20 Altroconsumo Edizioni s.r.l. via Valassina, Milano Poste Italiane s.p.a. Spedizione in a.p. D.L. 353/2003 (conv. in L. 27/02/2004 n 46) art. 1, comma 1, LO/MI

2 F ondi pensione In pensione con più soldi? Sì può! Ecco perché i fondi pensione sono la soluzione migliore per garantirti una vecchiaia più ricca nonostante l aumento delle tasse su questi prodotti. Il governo ha fatto passare l aumento delle tasse sui rendimenti dei fondi pensione e sulla rivalutazione del Tfr. Se lasci la tua liquidazione (il Tfr, appunto) in azienda, i tuoi guadagni saranno ora tassati al 17 % anziché all 11 %. I rendimenti dei fondi pensione, invece, saranno tassati da un minimo del 12,5 %, per quelli che investono solo in titoli di Stato, fino a un massimo del 20 %, se investono solo in azioni. In caso di un mix di azioni e bond, si farà la media. Fino al 2013, l aliquota era per tutti i fondi all 11 %. Una decisione inaccettabile, contro la quale ci siamo scagliati sia su questa rivista, sia con una petizione. L aumento delle tasse rischia di affossare definitivamente il sistema della previdenza integrativa, necessario, invece, per tutti. Le pensioni pubbliche, infatti, saranno sempre più basse, circa il 60 % del tuo ultimo stipendio. Senza previdenza integrativa, ci ritroveremo con sempre più pensionati, sempre più poveri, e sempre meno lavoratori in grado di sostenerli. Che fare? Non devi scoraggiarti e devi risparmiare per la pensione fin da ora. I fondi pensione sono ancora lo strumento migliore. Ecco perché. FONDI PENSIONE: I MOTIVI PER INVESTIRCI Primo: i contributi versati nel fondo pensione aperto o chiuso sono deducibili per un importo massimo annuo di 5.164,57 euro (rientrano nel calcolo i tuoi più quelli del datore di lavoro, non il Tfr). Significa che abbattono il reddito imponibile e, quindi, le tasse da pagare: controlla quanto risparmi con la tabella qui sotto, incrociando il versamento annuo (righe) con lo stipendio (le colonne). QUANTO RISPARMI IN TASSE ogni anno Contributi versati (in euro) Stipendio lordo annuo (in euro) , Secondo: al momento della pensione, tutti i contributi (Tfr incluso) saranno tassati tra il 9 % e il 15 %. In ogni caso con un aliquota inferiore a quella Irpef meno elevata. Terzo: sui fondi pensione non si paga il bollo di legge (0,2 % annuo), previsto su tutti gli altri investimenti. Quarto: se sei un lavoratore dipendente, aderendo al fondo ottieni che la tua azienda ti dia un contributo, in media l 1 % del tuo stipendio lordo annuo. Se hai uno stipendio di euro, significa che il datore di lavoro scuce 300 euro di tasca sua. Se tu nei hai versati 5.000, significa avere un rendimento del 6 % (300 su 5.000) senza ECCO QUANTO TI FA RICCO IL FONDO PENSIONE contribuendo al tuo fondo pensione per Avrai Il Tfr in azienda ti darebbe 40 anni con un primo stipendio di euro anni con un primo stipendio euro anni con un primo stipendio euro anni con un primo stipendio euro Ipotizzati un inflazione annua del 2 %, rivalutazione del Tfr del 3 % annua, crescita dello stipendio del 2 % ogni anno e rendimento medio annuo del fondo del 3,5 %. far nulla. A questo devi sommare i euro di tasse che non hai pagato grazie alla deducibilità dei contributi. Il totale fa euro. Sui che tu hai scucito sono il 37 %! Mica male. E questo è solo su un anno: nella tabella qui sopra trovi quanto potresti avere in più aderendo a un fondo pensione piuttosto che lasciando il Tfr in azienda. Quanto investire nel fondo? Bene, aderisco. Ma quanto devo versare? Facciamo un esempio. Poniamo che tu abbia 40 anni ti mancano quindi 27 anni alla pensione e hai euro lordi annui di stipendio. Con le vecchie pensioni avresti avuto l 80 % dell ultimo stipendio, oggi solo il 60 %: in soldoni prima avevi una pensione di euro al mese, ora di (abbiamo considerato una carriera in cui lo stipendio riesce a stare dietro all inflazione). Sono 689 euro in meno che ballano e che il fondo pensione deve darti. Come fare per averli? Vai sul nostro sito internet pensione.aspx. Trovi un calcolatore. Quando ti chiede Oltre alla pensione pubblica quanto vuoi avere in più? scrivi proprio 689 euro. Alla domanda Quanti anni ti mancano alla pensione? inserisci 27. Alla domanda Quanto pensi che possano rendere, in percentuale, i tuoi investimenti? inserisci 3,5 %, il rendimento annuo medio (su diversi anni) di un fondo pensione. Nell ultimo campo indica l inflazione che ti aspetti (puoi lasciarlo vuoto, considererà un valore del 2 %). Ora clicca su Calcola e avrai il risultato: devi mettere da parte già ora 531 euro al mese in un fondo. Sembra tanto, ma se sei un lavoratore dipendente la cifra si dimezza a 268 euro ogni mese: 230 euro li metti già da parte come Tfr (il 6,91 % dello stipendio lordo) e un altro 1 % (33 euro) lo mette, in media, l azienda. Fondi Pensione Chiusi Quale fondo scegliere? Cerca qui sotto il tuo fondo di categoria: lo trovi nella colonna Nome fondo. Per esempio, se lavori nel terziario il tuo fondo è FonTe. Controlla poi la colonna voto del comparto che fa al caso tuo, quello che hai scelto secondo le regole che ti abbiamo 2 AF

3 detto a pagina 1. Se il voto è pari o superiore al 6, aderisci con tutto il Tfr e versa tutto il tuo risparmio pensionistico. Se, invece, il voto è inferiore al 6 aderisci per il minimo previsto (lo trovi nella colonna contributi ), e investi la restante fetta dei risparmi previdenziali sui fondi aperti che ti consigliamo alle pagine Se il tuo fondo non ha il comparto giusto per te, scegli quello con la politica di gestione più vicina. Per esempio, se ti mancano 30 anni alla pensione, ma il fondo non ha il comparto azionario, scegli il bilanciato azionario. Investici solo il minimo previsto e il resto del tuo risparmio pensionistico mettilo in un fondo aperto azionario. fondi pensione chiusi Nome fondo Agrifondo agricoli Alifond industria alimentare Arco arredamento, legno e affini Astri settore autostradale Byblos carta, grafici editoriali Cometa industria metalmeccanica Concreto cemento, calce e gesso Cooperlavoro cooperative di produzione e lavoro Espero docenti Eurofer gruppo Ferrovie dello Stato Filcoop coop. agricole, forestali Foncer piastrelle di ceramica Fonchim industria chimica e farmaceutica Fondaereo piloti e assistenti di volo Fondapi lavoratori di piccole e medie imprese Fondenergia dipendenti del settore energetico Fondoposte dip. Poste Italiane Fondosanità medici e odontoiatri FonTe dip. aziende del terziario Costi del fondo (euro; Contributi, in % della retribuzione Rendimento Nome G. C. in % dove specificato) annua lorda Quota (%) (1) comparto ott/14 In. Ass. Gest. Tr. Tfr Lavoratore Azienda 1 a. 3 a. 5 a. V. Garanzia si OB 24 0,28 0-3,46 0,55-1,5 (3) 1-1,55 (3) 12,130 1,4 2,2 1,8 5,5 Bilanciato no BO 24 0,18 0-3,46 0,55-1,5 (3) 1-1,55 (3) 12,011 5,1 8,1 7,2 Bilanciato no BO 24 0,1545 (2) 2 1 1,2 15,511 8,3 7,5 5,2 6,4 Garantito si MO 24 0,224 (2) 2 1 1,2 12,074 1,5 2,0 1,6 5,7 Dinamico no BA 24 0,1418 (2) 2 1 1,2 13,852 9,8 12,0 7,9 6,6 Bilanciato prudente no BO 10,33 0,13 % 0, ,07-2,76 1,2-1,4 (3) 1,2-1,5 (3) 17,856 6,9 8,2 5,8 6,5 Garantito si OB 10,33 0,13 % 0, ,07-2,76 1,2-1,4 (3) 1,2-1,5 (3) 12,096 1,4 3,0 2,0 5,6 Bilanciato dinamico no BB 10,33 0,13 % 0, ,07-2,76 1,2-1,4 (3) 1,2-1,5 (3) 12,989 5,6 10,2 8,1 6,9 Bilanciato no BO , ,5-1 0,5-2 (3) 15,435 8,0 10,3 7,8 7,2 Garantito si OB , ,5-1 0,5-2 (3) 13,057 1,7 2,5 1,8 5,5 Bilanciato no BO 5,16 22,5 0, (4) (4) (4) 15,738 7,8 9,1 6,1 6,7 Garantito si OB 5,16 22,5 0, (4) (4) (4) 14,840 11,1 10,1 6,5 6,6 Dinamico no BB 5,16 22,5 0, (4) (4) (4) 14,890 7,2 9,8 7,4 6,6 Monetario plus no MO 5, , ,76-6,91 1,2-1,5 1,2-1,5 14,426 1,0 2,0 1,5 5,7 Sicurezza si OB 5, , ,76-6,91 1,2-1,5 1,2-1,5 17,016 10,7 11,5 5,3 6,3 Reddito no BO 5, , ,76-6,91 1,2-1,5 1,2-1,5 17,348 7,1 7,0 5,6 6,5 Crescita no BB 5, , ,76-6,91 1,2-1,5 1,2-1,5 17,608 6,2 9,4 7,5 6,7 Bilanciato no BO 0,13 % 0, ,76 1,4 1,5 17,334 5,5 7,8 6,4 6,6 Garantito si OB 0,13 % 0, ,76 1,4 1,5 15,060 1,0 2,2 1,7 5,5 Sicurezza si OB 19,5 0, (4) (4) (4) 16,706 2,5 5,3 3,1 5,9 Bilanciato no BO 19,5 0,153* 12 (4) (4) (4) 19,038 7,9 8,7 6,4 6,6 Dinamico no BB 19,5 0,207* 12 (4) (4) (4) 19,897 8,1 10,9 8,3 6,8 Garanzia si OB 2,58 0,07 % 0,2691 5,5 2-3, ,501 0,7 3,3 2,0 5,6 Crescita no BO 2,58 0,07 % 0,2467 5,5 2-3, ,846 6,3 7,4 6,5 6,6 Bilanciato no BO 2,58 13,2 0,139* ,91 (3) ,327 7,1 7,3 5,3 6,4 Garantito si OB 2,58 13,2 0,23* ,91 (3) ,827 1,3 2,7 2,0 5,6 Dinamico no BB 2,58 13,2 0,18* ,91 (3) ,348 8,1 10,3 7,8 6,7 Bilanciato no FL 24 0,17* 2 1 1,2-1,5 13,843 6,1 7,6 4,6 Garantito si MO 24 0,25* 2 1 1,2-1,5 12,132 1,7 3,0 1,9 5,7 Bilanciato no BO 4 0,12 % 0,1225* 10 2,28-5,18 (3) 1,4 1,8 18,742 8,8 9,5 7,7 6,9 Garantito si OB 4 0,12 % 0, ,28-5,18 (3) 1,4 1,8 11,897 1,1 2,1 1,7 5,7 Dinamico no BA 4 0,12 % 0, ,28-5,18 (3) 1,4 1,8 17,110 9,4 12,0 10,3 6,8 Stabilità no BO ,095* 2,28-6,91 (3) 1,2-1,5 (3) 1,4-1,85 (3) 19,153 5,7 7,1 5,0 6,4 Crescita no BA ,115* 2,28-6,91(3) 1,2-1,5 (3) 1,4-1,85 (3) 20,886 7,8 10,8 8,1 6,6 Garantito si OB ,215* 2,28-6,91 (3) 1,2-1,5 (3) 1,4-1,85 (3) 11,557 1,2 1,6 1,3 5,4 Protezione/prev. ob. no BO 5,16 87,8 (5) 0,156 6,91 1,5-2 (3) 2-5,28 (3) 10,828 Equilibrio/bilanciato no BB 5,16 87,8 (5) 0,156 6,91 1,5-2 (3) 2-5,28 (3) 10,845 Crescita/prev. az. no BA 5,16 87,8 (5) 0,156 6,91 1,5-2 (3) 2-5,28 (3) 10,995 Garantito si MO 5,16 87,8 (5) 0,221 6,91 1,5-2 (3) 2-5,28 (3) 10,369 Prudente no BO (4) 25 0,29 (4) (4) (4) 15,730 9,1 8,1 5,9 6,5 Garanzia si OB (4) 25 0,33 (4) (4) (4) 12,307 3,9 4,2 2,9 5,9 Crescita no BB (4) 25 0,31 (4) (4) (4) 14,685 11,3 9,9 6,4 6,4 Bilanciato no BO 3,6 24 0,1625* 2,49-6, (3) 0-2,55 (3) 18,030 7,1 9,1 7 6,4 Dinamico no BA 3,6 24 0,1889* 2,49-6, (3) 0-2,55 (3) 19,067 7,3 10,5 7,7 6,7 Garantito si OB 3,6 24 0,2412 2,49-6, (3) 0-2,55 (3) 11,720 1,6 2,8 2,2 5,7 Bilanciato no BO ,154* 2,49 1 1,9 13,743 3,3 4,8 3,8 6,1 Garantito si OB ,210 2,49 1 1,9 14,278 8,1 5,1 3,4 5,8 Scudo no MO ,1038* 52 (6) (6) (6) 15,504 1,9 2,7 2,0 5,7 Garantito si MO , (6) (6) (6) 10,787 1,4 2,2 5,6 Progressione no BO ,1838* 52 (6) (6) (6) 13,917 4,2 7,0 5,9 6,6 Espansione no BA ,1438* 52 (6) (6) (6) 11,542 12,8 14,4 11,7 6,9 Garantito si OB (4) 22 0, (4) (4) (4) 12,793 3,7 4,3 3,0 5,9 Bilanciato no BO (4) 22 0, (4) (4) (4) 16,836 5,8 6,6 5,2 6,4 Crescita no BB (4) 22 0, (4) (4) (4) 13,980 7,1 9,1 6,8 6,4 Dinamico no BA (4) 22 0, (4) (4) (4) 14,458 9,2 11,7 8,8 6, AF 3

4 F ondi pensione fondi pensione chiusi Costi del fondo (euro; Contributi, in % della retribuzione Rendimento Nome Nome fondo G. C. in % dove specificato) annua lorda Quota (%) (1) V. comparto ott/14 In. Ass. Gest. Tr. Tfr Lavoratore Azienda 1 a. 3 a. 5 a. Fontemp - somministrati Garantito si OB ,27 6, (3) 0-4 (3) Garantito si OB ,572 (4) (4) (4) 12,715 6,3 6,0 3,8 6 Fopadiva Valle d Aosta Prudente no BO ,157 (4) (4) (4) 14,615 5,1 7,6 5,7 6,5 Dinamico no BB ,157 (4) (4) (4) 13,472 6,7 10,5 7,0 6,7 Obb. garantito si OB 5, ,2214 2,073-2,76 1,35 1,35+7 euro 12,558 1,9 3,7 2,7 5,8 Bil. obbligazionario no BO 5, ,1714 2,073-2,76 1,35 1,35+7 euro 16,830 5,7 7,8 6,9 6,6 Fopen dipendenti Enel Bilanciato no BB 5, ,1114 2,073-2,76 1,35 1,35+7 euro 17,049 8,8 9,9 7,7 6,5 Prev. azionario no BA 5, ,1114 2,073-2,76 1,35 1,35+7 euro 18, ,1 10 6,8 Futura commercialisti Bilanciato no BO 10 0,116 (7) (7) (7) Gommaplastica lavoratori settore mat. plastiche Laborfonds Trentino Alto Adige Mediafond dipendenti Mediaset Pegaso dipendenti servizi pubblica utilità Prevaer trasporto aereo Prevedi imprese artigiane edili Previambiente servizi ambientali Previcooper dip. associazioni cooperative Previlog logistica Previmoda dipendenti industria tessile Priamo autoferrotranvieri Quadri e capi Fiat Conservativo si OB 3,62 0,08 % 0, ,28 1,26 1,26 14,685 1,7 2,9 2,3 5,7 Bilanciato no BO 3,62 0,08 % 0, ,28 1,26 1,26 16,786 6,9 8,7 6,7 6,7 Dinamico no BA 3,62 0,08 % 0, ,28 1,26 1,26 17,369 9, ,7 7 Garantita si OB 2, ,235* (4) (4) (4) 11,721 1,2 2,6 1,7 5,6 Prudente-etica no BO 2, ,205* (4) (4) (4) 13,832 9,7 8,9 6,7 6,6 Bilanciata no BB 2, ,217* (4) (4) (4) 17,441 9,3 10,0 6,9 6,4 Dinamica no BB 2, ,245* (4) (4) (4) 13,500 9,5 11,3 8,1 6,6 Profilo prudente no BO 24 0,2044* 2 0,5 1,5 18,154 7,7 Garantito si OB 24 0, ,5 1,5 11,647 1,8 2 1,6 5,7 Profilo stabilità no BB 24 0,2104* 2 0,5 1,5 11,526 8,1 Profilo dinamico no BA 24 0,2164* 2 0,5 1,5 13,355 8,5 Bilanciato no BO 5, ,178* 1,6-2,9 (3) 1-1,21 (3) 1-1,21 (3) 18,913 7,4 9,4 7,4 6,9 Dinamico no BB 5, ,20* 1,6-2,9 (3) 1-1,21 (3) 1-1,21 (3) 18,058 10,2 10,9 8,6 6,7 Garantito si OB 5, ,268* 1,6-2,9 (3) 1-1,21 (3) 1-1,21 (3) 11,769 1,5 2,6 1,8 5,6 Crescita no BO 5, ,1321* ,91 (3) (3) 17,486 7,6 8,3 6,9 6,6 Prudente no OB 5, ,1321* ,91 (3) (3) 13,219 6,5 5,6 4,2 6 Garantita si OB 5, , ,91 (3) (3) 11,831 1,2 2,9 1,7 5,6 Dinamica no BB 5, ,1321* ,91 (3) (3) 13,678 8,6 10,7 8,9 6,8 Bilanciato no BO 21 0,142* 10 1, ,267 9,9 8,9 6,3 6,6 Sicurezza si OB 21 0, , ,489 1,5 2,5 1,8 5,6 Bilanciato no BO 5, ,18* 1-6,91 (3) 1-4 (3) 1-4 (3) 18,271 8,1 8,6 6,7 6,6 Garantito si OB 5, ,22 1-6,91 (3) 1-4 (3) 1-4 (3) 12,606 1,8 3,6 2,4 5,7 Bilanciato no BO 3,62 0,11 % 0,1215* 8,94 3,46 0,55 1,55 18,942 9,3 10 7,2 6,9 Dinamico no BB 3,62 0,11 % 0,124 8,94 3,46 0,55 1,55 17,356 8,1 11,9 8,1 6,8 Sicuro si OB 3,62 0,11 % 0,234 8,94 3,46 0,55 1,55 18,412 3,8 6,3 4,1 6 Bilanciato no BO , , ,5 (3) 13,134 5,2 8,7 5,9 6,7 Garantito si OB , , ,5 (3) 11,990 1,5 2,8 2,0 5,6 Linea bilanciata no BO 2,58/5 22 0,1815 1,86-6,91 1-1,5 1-1,5 17,497 6,6 9,1 6,8 6,8 Garantito si FL 2,58/5 22 0,3315 1,86-6,91 1-1,5 1-1,5 12,368 4,1 4,2 2,9 Linea dinamica no BA 2,58/5 22 0,1815 1,86-6,91 1-1,5 1-1,5 13,946 8,8 12,7 9,7 6,8 Linea prudente no BO 2,58/5 22 0,1815 1,86-6,91 1-1,5 1-1,5 12,468 4,3 5,7 4,2 6,2 Bil. prudenza no BO 5, , ,72-6,91 (3) 1-2 (3) 1-2 (3) 15,902 8,0 7,9 6,4 Garantito protez. si FL 5, , ,72-6,91 (3) 1-2 (3) 1-2 (3) 12,727 3,7 4,6 3,0 Bil. sviluppo no BB 5, , ,72-6,91 (3) 1-2 (3) 1-2 (3) 12,910 8,9 8,9 7,0 6,6 Garantito si OB 5,16 1 % 0,2682 3, ,913 1,7 2,5 1,8 5,6 Bil. obbligazionario no BO 5,16 1 % 0,1182* 3, ,190 7,1 8,3 6,6 6,7 Bil. azionario no BB 5,16 1 % 0,1982* 3, ,465 8,9 11,2 8,4 6,9 PerseoSirio - Ministeri/regioni Garantito nd nd 2,75 16 nd 2-3, Prudente no OB 5 (8) 1,5 % 0,09* 15 (4) (4) (4) 14,637 5,6 5,4 3,7 5,9 Solidarietà Veneto Reddito no BO 5 (8) 1,5 % 0,09* 15 (4) (4) (4) 15,246 6,3 6,4 3,8 6,2 dipendenti e autonomi del Dinamico no BB 5 (8) 1,5 % 0,17 15 (4) (4) (4) 15,909 6,4 10,3 9,0 7 Veneto Garantito Tfr si OB 5 (8) 1,5 % 0,40 15 (4) (4) (4) 12,952 6,9 5,5 3,2 5,9 Telemaco dipendenti aziende settore telecomunicazioni Conservativo no OB 4, ,151* 1,11 1 1,2 17,661 6,9 6,8 5,1 6,2 Bilanciato no BB 4, ,151* 1,11 1 1,2 18,198 8,3 10,1 7,7 6,7 Prudente no BO 4, ,151* 1,11 1 1,2 17,931 7,4 8,1 6,1 6,6 Garantito si OB 4, ,239 1,11 1 1,2 12,651 3,7 4,7 3,0 5,9 G.: Garanzia di riavere quanto versato costi esclusi. C.: Categoria: MO: monetario; OB: obbligazionario; BO: bilanciato obbligazionario; BB: bilanciato; BA: bilanciato azionario; FL: flessibile. nd: la gestione non è stata ancora avviata. a.: anno/i. Indicati solo i costi a carico del lavoratore. In.: iniziali, è il costo di adesione una tantum. Gest.: costi di gestione. Ass.: costo annuo di associazione. Tr.: costo di trasferimento a altra forma pensionistica. V.: Voto. * Presenza di commissioni di incentivo. (1) Rendimenti annualizzati. (2) Grava il contributo annuale a Covip: l importo varia in ragione dell ammontare complessivo dei contributi incassati nell anno precedente a quello di versamento. (3) Riportato il valore minimo e massimo: quello specifico dipende dal contratto collettivo. (4) In questi fondi confluiscono diverse tipologie contrattuali: dipende dal contratto di lavoro. (5) 87,8 euro per i piloti, 48,4 euro per gli assistenti di volo. (6) Ex-fondo dentisti: contributo volontario, non c è minimo. (7) Fondo per geometri liberi professionisti. L adesione avviene con il versamento di contributi a carico dell aderente nella misura minima annua di 500 euro. (8) Per gli autonomi i costi d adesione sono di 10 euro, quelli d associazione sono del 3 %. Per conoscere la metodologia di valutazione vedi N.B.: Chi ha iniziato a lavorare dal 29/4/1993 deve destinare al fondo il 100 % del Tfr. 4 AF

5 FONDI PENSIONE APERTI Se i fondi pensione chiusi sono riservati, ciascuno, a una sola specifica categoria di lavoratori, i fondi aperti lo dice il nome stesso sono sottoscrivibili da tutti. Sono, quindi, l unica scelta possibile per i lavoratori autonomi. Possono, però, essere interessanti anche per quei lavoratori dipendenti il cui fondo di categoria non ha una gestione soddisfacente. Se ti trovi in questo caso, ti ribadiamo di aderire comunque per il minimo al tuo fondo di categoria, in modo da non perdere il contributo del datore di lavoro. Poi, però, dedica i contributi volontari i soldi che tu liberamente metti da parte per la pensione ai fondi aperti migliori. Nelle tabelle delle prossime pagine trovi tutti i fondi aperti sul mercato. Per ogni comparto esprimiamo un voto che è come quello di una pagella scolastica: si va dal 10, eccellente, allo 0, pessimo, passando per il 6 che esprime la sufficienza. Controlla il voto del fondo e, se ne hai già uno, valuta se è il caso di passare a uno migliore. In neretto trovi tutti i fondi che consigliamo, a seconda degli anni che ti mancano alla pensione ecco una piccola descrizione degli stessi. Fondi azionari da considerare solo se devi lavorare ancora 20 anni o più prima di andare in pensione La nostra preferenza va ancora una volta a Arti & Mestieri linea crescita 25+ (14,444 euro). Giustiniano azionaria (14,552 euro), che consigliavamo fino all anno scorso, resta un buon fondo: se ce l hai continua a contribuire. Visto, però, che non è facile sottoscriverlo (in solo 4 banche in Emilia-Romagna) da quest anno non lo consigliamo più. Fondi bilanciati azionari da considerare se devi lavorare ancora tra 20 e 15 anni prima della pensione Il nostro preferito resta Crédit agricole vita taro (17,885 euro) che ottiene ancora uno dei voti più alti della categoria. Previsuisse linea dinamica (13,439 euro), consigliato fino all anno scorso, resta un fondo buono, ma con un voto inferiore al primo. Se ce l hai continua a contribuire. Se non ce l hai non lo sottoscrivere. Fondi bilanciati da considerare se devi lavorare ancora tra 15 e 10 anni prima di andare in pensione Nessuna novità: il fondo consigliato resta Arti & Mestieri rivalutazione 10+ (15,920 euro). Negli ultimi cambiamenti nei consigli Giustiniano azionaria 14,552 euro PREVISUISSE DINAMICA 13,439 euro ARCA PREVIDENZA GARANZIA 14,411 euro FIDEURAM GARANZIA 12,937 euro a b a b c a a c a aderisci b mantieni c non aderire oppure se hai già investito nel fondo sospendi i versamenti e chiedi il trasferimento 7 anni ha offerto uno dei rendimenti più alti in assoluto. Sotto questo punto di vista è battuto quasi esclusivamente da comparti di fondi aperti riservati ad adesioni collettive (nelle tabelle li riconosci dal piccolo 1 tra parentesi vicino al nome del comparto). Sono quelli cui non puoi aderire singolarmente, ma solo tramite l azienda per cui lavori o assieme ad altri risparmiatori. Questi comparti riservati ad adesioni collettive, infatti, hanno costi di gestione più bassi rispetto ai comparti per adesioni individuali. Fondi bilanciati obbligazionari da considerare se devi lavorare ancora tra 10 e 5 anni prima della pensione In questo caso ti offriamo due scelte. La prima è Arca previdenza linea rendita (20,658 euro): è un po più caro rispetto ad altri, ma si è sempre comportato bene. Non per nulla ottiene uno dei voti più alti della categoria. Un alternativa è Ubi previdenza moderato I (12,587 euro). Il voto è un po più basso, ma sempre sopra la sufficienza, e i costi sono un po più bassi. Fondi obbligazionari da considerare se devi lavorare ancora tra 5 e 3 anni prima della pensione La miglior scelta resta Teseo linea prudenziale etica (18,543 euro). È un fondo che consigliamo da tanti anni: riesce a unire la forza di una buona gestione a costi bassi. Fondi monetari da considerare se ti mancano meno di 3 anni alla meritata pensione Non consigliamo più Fideuram garanzia (12,937 euro): i parametri che determinano la tua rendita pensionistica sono peggiorati e non sono più i migliori significa a parità di tesoretto pensionistico avere una pensione integrativa più bassa rispetto al passato. Niente paura, però: hai diritto alle vecchie rendite se vai in pensione entro tre anni dall entrata in vigore della nuova convenzione. Verifica se ti trovi in questa situazione: in tal caso mantieni il fondo. Altrimenti, trasferisci tutto a Arca previdenza garanzia (14,411 euro), che offre al momento le rendite più elevate. Dove trovare i fondi consigliati Fondo Arti & mestieri crescita 25+ I Crédit agricole vita taro Arti & mestieri rivalutazione 10+ I Arca previdenza rendita Ubi previdenza moderato I Teseo linea prudenziale etica Arca previdenza garanzia Dove trovarlo indichiamo il principale distributore, ma anche i contatti per chiedere ulteriori informazioni Banca popolare di Milano. Maggiori informazioni allo 02/ o su Cariparma. Maggiori informazioni su o scrivendo a informazioni@ca-vita.it Banca popolare di Milano. Maggior informazioni allo 02/ o su Popolare Emilia Romagna (e altre popolari). Più info allo 02/ o su Popolare di Bergamo. Più info allo 02/ o sul sito Reale Mutua. Maggiori informazioni al numero 800/ o su Popolare Emilia Romagna (e altre popolari). Più info allo 02/ o su AF 5

6 F ondi pensione Nome fondo G. Valore quota ott/14 fondi pensione aperti Commissioni Rendimento in euro (o in % se specificato) (annualizzato) Stelle Voto Gestione Iniziali Ass. Trasf. 1 anno 3 anni 5 anni 7 anni AZIONARI SE TI MANCANO 20 ANNI O PIÙ ALLA PENSIONE Allianz insieme linea dinamica no 13,236 0,80 % 13,5 % 14,1 % 11,3 % 2,9 % ** 6,7 Almeglio azionario no 20,694 1,92 % 15,49 3,50 % 15,49 6,2 % 8,5 % 5,8 % -0,4 % * 6,0 Arca previdenza alta crescita no 23,176 1,44 % ,1 % 13,6 % 10,2 % 2,4 % * 6,6 Arca previdenza alta crescita C (1) no 23,389 0,96 % ,5 % 13,9 % 10,4 % 2,5 % ** 6,6 Arca previdenza alta crescita R (1) no 23,985 nd nd nd nd 12,0 % 14,4 % 10,9 % ** 6,7 Arti & mestieri crescita 25+ I no 14,444 1,60 % ,7 % 12,2 % 9,3 % 3,7 % *** 6,5 Arti & mestieri crescita 25+ A (1) no 15,640 0,90 % ,6 % 14,3 % 11,3 % 4,8 % *** 6,6 Aureo azionario no 13,877 1,50 % ,4 % 10,5 % 7,5 % 1,3 % * 6,1 Bim vita equity no 15,557 1,80 % 50 6,4 % 10,6 % 4,0 % -0,2 % * 4,6 Cattolica azionario globale no 13,638 1,50 % ,4 % 11,3 % 9,0 % 1,5 % ** 6,5 Conto previdenza comparto azionario no 10,863 1,80 % 40 6,1 % 9,8 % 7,6 % 2,0 % * 6,2 Conto previdenza comparto azionario A (1) no 11,582 0,90 % 30 7,0 % 10,7 % 8,4 % 2,9 % ** 6,4 Conto previdenza comparto azionario B (1) no 11,640 0,85 % 20 7,0 % 10,8 % 8,5 % 3,0 % ** 6,4 Credemprevidenza azionario A no 14,127 1,50 % 50 15,49 11,0 % 12,2 % 8,4 % 1,8 % ** 6,3 Credemprevidenza azionario B (1) no 14,633 1,00 % 15,49 11,5 % 12,8 % 8,9 % ** 6,4 Eurorisparmio azionario europa no 12,858 1,40 % ,1 % 8,4 % 5,0 % 0,5 % * 5,4 Eurorisparmio azionario internazionale no 12,404 1,40 % ,1 % 11,0 % 8,3 % 2,8 % ** 6,2 Fideuram crescita no 14,040 2,00 % ,7 % 10,7 % 7,1 % 1,2 % * 6,0 Fondiaria previdente azionario no 13,240 1,60 % 40 6,7 % 10,0 % 7,2 % 1,4 % * 6,0 Giustiniano azionaria no 14,552 1,35 % 13 18, ,4 % 12,4 % 9,6 % 3,2 % ** 6,5 Hdi azione di previdenza linea dinamica no 11,680 1,80 % ,6 % 9,6 % 4,6 % -1,2 % * 5,2 Helvetia domani azionario no 10,000 2,10 % 40 3,00 % 25 11,6 % 12,1 % 8,9 % 0,8 % ** 6,4 Il melograno linea dinamica no 10,263 1,40 % 25 0,50 % 25 4,7 % 7,4 % 4,5 % -0,6 % *** 6,1 Mps previdenza in azienda linea sviluppo no 21,297 0,90 % ,91 9,6 % 13,2 % 9,1 % 4,0 % ** 6,4 Mps previdenza per te linea crescita no 19,961 1,40 % 12,91 12,91 9,2 % 12,8 % 8,7 % 3,5 % ** 6,4 Previdsystem linea rivalutazione azionaria no 11,234 1,35 %* 15 13, ,3 % 11,3 % 8,6 % 2,0 % ** 6,4 Previgen global capital (1) no 15,480 0,9 %* 18 7,7 % 11,3 % 8,1 % 1,5 % * 6,3 Previgen valore gencapital no 18,117 1,50 % ,4 % 10,8 % 7,6 % 0,2 % * 6,2 Previgest fund mediolanum azionario no 12,890 2,00 % 20 9,1 % 11,8 % Previgest mediolanum azionario A (1) no 13,401 1,00 % 10,1 % 12,8 % Previras linea 4 azionaria internazionale no 15,990 1,45 % 51,64 51,64 12,1 % 13,1 % 10,2 % 2,3 % ** 6,6 Teseo linea sviluppo etica no 9,275 0,65 % 50 2,6 % 9,0 % 4,9 % -1,8 % * 5,2 Toro previdenza azionaria no 11,402 1,60 % ,2 % 10,5 % 6,9 % 1,0 % * 6,0 Toro previdenza azionaria A (1) no 12,466 nd nd nd nd 7,9 % 11,3 % 7,6 % 2,1 % * 6,2 Toro previdenza azionaria B (1) no 12,388 nd nd nd nd 7,9 % 11,3 % 7,7 % 1,7 % * 6,2 Toro previdenza azionaria C (1) no 12,481 nd nd nd nd 8,0 % 11,4 % 7,8 % 1,8 % * 6,2 Unicredit linea dinamica no 13,079 1,60 % ,4 % 11,4 % 9,2 % 1,0 % ** 6,5 Pioneer futuro azionaria no 16,100 1,00 % ,7 % 11,5 % 8,5 % 1,4 % ** 6,4 Unipol insieme linea valore no 13,827 0,90 % 5,7 % 11,5 % 7,7 % 2,0 % * 6,2 Vittoria previdenza capitalizzata no 10,304 1,68 % ,0 % 10,0 % 5,2 % -0,4 % * 5,5 Zed omnifund linea azionaria no 10,777 2,22 % 51, ,4 % 9,2 % 5,6 % -0,9 % * 5,5 BILANCIATI AZIONARI SE TI MANCANO ANNI ALLA PENSIONE Aviva linea azionaria no 17,643 1,20 % 25 8,4 % 11,5 % 8,1 % 2,1 % ** 6,6 Axa comparto dinamico no 9,540 1,70 % 25,82 18,08 25,82 5,4 % 6,8 % 4,5 % 1,3 % * 5,9 Bap pensione investimento no 9,448 1,75 % ,3 % 7,3 % 2,2 % -0,8 % * 5,0 Bap pensione investimento A (1) no 10,008 0,88 % ,1 % 8,1 % 3,0 % 0,0 % * 5,2 Cardif vita fondo 75 no 11,150 1,15 % ,5 % 9,4 % 6,4 % 1,2 % * 6,0 Crédit agricole vita taro no 17,885 1,40 % ,1 % 11,5 % 9,1 % 3,0 % ** 6,7 Crédit agricole vita taro A (1) no 18,440 0,90 % ,5 % 11,9 % 9,5 % 3,4 % ** 6,8 Crédit agricole vita taro B (1) no 18,633 0,50 % ,9 % 12,4 % 9,9 % ** 6,8 Fideuram valore no 15,427 2,00 % ,7 % 9,8 % 7,1 % 2,3 % *** 6,5 Ina linea 3 investimento crescita no 16,413 1,05 % ,9 % 10,5 % 6,9 % 0,8 % * 6,4 Intesa miaprevidenza dinamico no 16,862 1,50 % ,5 % 10,2 % 6,6 % 2,1 % * 6,3 Milano europa no 13,001 1,60 % ,1 % 9,7 % 6,6 % 3,6 % * 6,3 Milano europa A (1) no 13,619 0,90 % ,7 % 10,4 % 7,2 % 4,2 % * 6,5 Milano europa B (1) no 13,669 0,85 % ,7 % 10,4 % 7,3 % 4,3 % * 6,5 Milano global no 13,954 1,60 % ,3 % 9,5 % 8,6 % 5,0 % ** 6,8 Milano global A (1) no 14,614 0,90 % ,9 % 10,2 % 9,3 % 5,6 % ** 7,0 6 AF

7 Nome fondo G. Valore quota ott/14 fondi pensione aperti Commissioni Rendimento in euro (o in % se specificato) (annualizzato) Stelle Voto Gestione Iniziali Ass. Trasf. 1 anno 3 anni 5 anni 7 anni Milano global B (1) no 14,685 0,85 % ,0 % 10,3 % 9,4 % 5,7 % ** 7,0 Pensplan plurifonds activitas no 14,141 1,50 % 25,82 15,49 5,6 % 8,1 % 5,2 % 1,3 % * 6,0 Previsuisse dinamica no 13,439 1,80 % ,1 % 10,3 % 7,8 % 2,9 % ** 6,5 Raiffeisen comparto dynamic no 11,462 1,35 % ,5 % 9,4 % 5,2 % 1,4 % * 6,1 Sai comparto previ-europa no 19,948 1,60 % ,9 % 9,7 % 5,3 % 1,8 % * 5,9 Sai comparto previ-global no 19,922 1,60 % ,3 % 9,6 % 8,5 % 4,2 % ** 6,7 Sanpaolo prev. aziende bil. azionaria (1) no 12,260 0,90 % ,2 % 10,6 % 7,3 % 1,9 % ** 6,5 Sanpaolo previdenza bilanciata azionaria no 18,431 1,45 % ,7 % 10,0 % 6,8 % 1,4 % ** 6,4 Secondapensione linea espansione no 10,870 0,75 % 15 7,7 % 9,6 % 5,7 % 1,0 % * 6,0 Ubi previdenza aggressivo C (1) no 14,214 nd nd nd nd 9,0 % 11,6 % Ubi previdenza aggressivo I no 12,251 1,44 % 12, ,5 % 11,1 % 7,9 % 2,7 % ** 6,6 Unipol previdenza linea D no 14,684 1,35 % ,1 % 9,2 % 5,9 % 2,4 % * 6,2 Zed omnifund linea bilanciata 65 no 13,291 1,80 % 51, ,2 % 8,8 % 5,3 % 1,0 % * 6,0 Zurich contribution linea dinamica no 14,773 1,05 % 51,65 51,65 6,2 % 9,9 % 6,3 % 1,7 % * 6,3 BILANCIATI SE TI MANCANO ANNI ALLA PENSIONE Allianz insieme linea serena no 14,646 0,75 % 8,8 % 9,6 % 7,5 % 3,6 % *** 6,7 Almeglio bilanciato si 17,113 1,56 % 15,49 3,50 % 15,49 5,0 % 5,0 % 3,6 % 1,2 % *** 5,9 Arca previdenza crescita no 20,212 1,26 % ,6 % 10,6 % 7,6 % 3,7 % **** 6,9 Arca previdenza crescita C (1) no 20,350 0,90 % ,9 % 10,8 % 7,7 % 3,8 % **** 6,9 Arca previdenza crescita R (1) no 20,862 nd nd nd nd 10,4 % 11,3 % 8,2 % **** 7,0 Arti & mestieri rivalutazione 10+ I no 15,920 1,40 % ,3 % 9,3 % 6,9 % 4,5 % **** 6,5 Arti & mestieri rivalutazione 10+ A (1) no 16,497 0,80 % ,9 % 9,9 % 7,9 % 5,0 % **** 6,7 Aureo bilanciato no 15,132 1,20 % ,0 % 6,7 % 5,2 % 2,4 % **** 6,2 Axa comparto equilibrato no 11,363 1,60 % 25,82 18,08 25,82 4,6 % 5,8 % 4,1 % 2,3 % ** 6,1 Bim vita bilanciata globale no 16,525 1,50 % 50 4,6 % 7,5 % 3,5 % 1,8 % *** 5,9 Cardif vita fondo 50 no 12,220 1,10 % ,4 % 8,4 % 5,5 % 2,5 % *** 6,2 Cattolica gestione previdenza etico no 13,555 1,40 % ,5 % 7,9 % 4,3 % 3,9 % *** 6,1 Conto previdenza comparto bilanciato no 12,014 1,40 % 40 7,2 % 8,9 % 5,9 % 3,0 % *** 6,3 Conto previdenza comparto bilanciato A (1) no 12,532 0,75 % 30 7,8 % 9,5 % 6,6 % 3,5 % *** 6,5 Conto previdenza comparto bilanciato B (1) no 12,562 0,70 % 20 7,8 % 9,5 % 6,6 % 3,6 % *** 6,5 Credemprevidenza bilanciato A no 15,722 1,20 % 50 15,49 10,4 % 10,4 % 6,5 % 3,0 % *** 6,4 Credemprevidenza bilanciato B (1) no 16,085 0,90 % 15,49 10,7 % 10,7 % 6,8 % **** 6,5 Crédit agricole vita trebbia no 17,248 1,20 % ,9 % 10,5 % 8,3 % 4,1 % *** 6,9 Crédit agricole vita trebbia A (1) no 17,807 0,70 % ,4 % 11,0 % 8,8 % 4,6 % **** 7,0 Crédit agricole vita trebbia B (1) no 17,838 0,50 % ,6 % 11,2 % 9,0 % **** 7,1 Eurorisparmio bilanciato no 14,114 1,20 % ,2 % 7,3 % 4,0 % 2,6 % *** 6,1 Fondiaria previdente bilanciato no 15,536 1,25 % 40 7,3 % 8,9 % 6,1 % 3,0 % *** 6,4 Giustiniano bilanciata no 15,620 1,05 % 13 18, ,9 % 9,8 % 7,3 % 3,9 % *** 6,6 Groupama prevalentemente azionaria no 14,371 1,56 % 51,65 51,65 7,8 % 8,9 % 5,7 % 2,0 % *** 6,4 Groupama prevalentemente azionaria A (1) no 15,148 0,62 % 13,1 % 9,9 % 7,1 % **** 6,6 Groupama prevalentemente azionaria B (1) no 14,554 1,20 % 8,1 % Hdi azione di previdenza linea equilibrata no 15,090 1,40 % ,5 % 8,1 % 4,6 % 3,1 % *** 6,2 Il melograno linea equilibrata no 11,396 1,10 % 25 0,50 % 25 5,1 % 6,1 % 3,9 % 1,3 % *** 6,0 Intesa miaprevidenza accumulo no 19,699 1,50 % ,4 % 8,1 % 5,2 % 2,7 % *** 6,2 Lloyd adriatico linea internazionale no 17,178 1,60 % 25,82 12,91 25,82 1,8 % 5,7 % 3,0 % 0,2 % *** 5,8 Milano mix no 12,788 1,30 % ,2 % 8,7 % 5,8 % 3,2 % **** 6,4 Milano mix A (1) no 13,232 0,78 % ,7 % 9,2 % 6,2 % 3,7 % **** 6,5 Milano mix B (1) no 13,284 0,72 % ,8 % 9,2 % 6,3 % 3,8 % **** 6,5 Mps previdenza in azienda linea combinata no 18,353 0,70 % ,91 8,2 % 10,5 % 7,4 % 3,8 % *** 6,8 Mps previdenza per te linea mista no 18,505 1,20 % 12,91 12,91 7,8 % 10,1 % 7,1 % 3,4 % *** 6,7 Pensplan plurifonds soliditas no 15,203 1,15 % 25,82 15,49 5,5 % 7,2 % 4,9 % 2,5 % *** 6,2 Pensplan profi comparto A no 13,690 0,60 % ,3 % 7,6 % 4,6 % 4,6 % *** 6,1 Popolare vita mix no 16,169 1,20 % ,4 % 8,2 % 5,3 % 2,4 % *** 6,3 Popolare vita mix A (1) no 16,606 0,75 % ,8 % 8,6 % 5,7 % **** 6,4 Previdsystem linea accumulazione bilanciata no 17,305 1,05 %* 15 13, ,3 % 7,6 % 5,9 % 2,8 % *** 6,3 Previgen global balance (1) no 16,590 0,75 %* 18 8,4 % 8,8 % 6,3 % 3,5 % *** 6,4 Previgen valore genbalance no 14,578 1,38 % ,7 % 8,3 % 5,9 % 3,0 % *** 6,3 Previgest fund mediolanum bilanciato no 15,784 1,74 % 20 8,4 % 9,5 % Previgest mediolanum bilanciato A (1) no 16,307 0,90 % 9,3 % 10,4 % AF 7

8 F ondi pensione Nome fondo G. Valore quota ott/14 fondi pensione aperti Commissioni Rendimento in euro (o in % se specificato) (annualizzato) Stelle Voto Gestione Iniziali Ass. Trasf. 1 anno 3 anni 5 anni 7 anni Previras linea 3 bilanciata no 17,651 1,25 % 51,64 51,64 10,1 % 9,6 % 7,0 % 3,8 % *** 6,6 Sai comparto previ-mix no 14,530 1,30 % ,5 % 9,9 % 5,3 % 2,2 % *** 6,2 Sanpaolo prev. aziende bilanciata (1) no 13,685 0,80 % ,2 % 9,5 % 6,5 % 2,8 % **** 6,6 Sanpaolo previdenza bilanciata no 16,667 1,30 % ,8 % 9,0 % 6,0 % 2,3 % **** 6,5 Secondapensione linea sviluppo no 13,634 0,65 % 15 9,1 % 9,8 % 5,7 % 2,8 % **** 6,3 Teseo linea bilanciata etica no 15,008 0,65 % 50 5,8 % 7,5 % 4,7 % 2,0 % **** 6,2 Ubi previdenza dinamico C (1) no 13,260 nd nd nd nd 7,3 % 8,5 % Ubi previdenza dinamico I no 12,544 1,20 % 12, ,0 % 8,2 % 6,3 % 3,1 % *** 6,4 Unicredit linea serena no 16,863 1,40 % ,0 % 9,1 % 6,9 % 3,6 % **** 6,6 Pioneer futuro bilanciata no 15,247 0,90 % ,2 % 9,9 % 7,2 % 2,6 % **** 6,8 Unipol insieme linea sviluppo no 14,865 0,80 % 7,2 % 10,0 % 6,7 % 3,4 % **** 6,6 Vittoria previdenza equilibrata no 13,229 1,32 % ,4 % 9,7 % 4,9 % 2,4 % **** 6,3 BILANCIATI OBBLIGAZIONARI SE TI MANCANO 5-10 ANNI ALLA PENSIONE Allianz insieme linea tranquilla no 15,158 0,70 % 4,7 % 5,5 % 4,0 % 3,6 % **** 6,1 Arca previdenza rendita no 20,658 1,20 % ,8 % 8,4 % 5,6 % 4,5 % **** 6,6 Arca previdenza rendita C (1) no 20,800 0,84 % ,2 % 8,6 % 5,8 % 4,6 % **** 6,7 Arca previdenza rendita R (1) no 21,322 nd nd nd nd 9,6 % 9,1 % 6,2 % ***** 6,8 Arti & mestieri equilibrio 5+ I no 10,653 1,10 % ,6 % Arti & mestieri equilibrio 5+ A (1) no 10,690 0,70 % ,8 % Arti & mestieri incremento e garanzia 5+ I si 12,088 0,70 % ,7 % 4,2 % 2,7 % 2,5 % **** 5,9 Arti & mestieri incremento e gar. 5+ A (1) si 12,170 0,60 % ,8 % 4,3 % 2,9 % 2,6 % **** 5,9 Aviva linea bilanciata no 16,660 1,00 % 25 10,8 % 10,3 % 6,6 % 3,7 % **** 6,8 Aviva linea obbligazionaria no 16,217 0,90 % 25 12,5 % 9,9 % 6,2 % 4,3 % **** 6,7 Axa comparto prudente no 14,399 1,50 % 25,82 18,08 25,82 6,8 % 6,3 % 4,3 % 3,3 % **** 6,2 Azimut previdenza comparto garantito si 11,277 1,20 % ,7 % 5,3 % 2,7 % 1,6 % **** 6,0 Bap pensione equilibrio no 10,307 1,50 % ,7 % 5,2 % 1,9 % 0,4 % **** 5,8 Bap pensione equilibrio A (1) no 10,785 0,75 % ,4 % 5,8 % 2,5 % 1,1 % **** 6,0 Bim vita equilibrio si 14,827 1,40 % 50 5,4 % 5,3 % 3,2 % 3,3 % **** 6,0 Cardif vita fondo 25 no 13,040 1,05 % ,1 % 7,3 % 4,6 % 3,3 % **** 6,3 Cattolica bilanciato globale no 12,688 1,30 % ,3 % 7,7 % 4,7 % 2,7 % *** 6,3 Cattolica gestione previdenza garantito si 12,246 1,20 % ,7 % 5,0 % 2,7 % 2,0 % *** 6,0 Conto previdenza comparto garantito si 15,794 1,25 % 40 8,5 % 6,4 % 3,8 % 3,8 % **** 6,1 Conto previdenza comparto garantito A (1) si 16,245 0,75 % 30 8,9 % 6,9 % 4,2 % 4,3 % **** 6,2 Conto previdenza comparto garantito B (1) si 16,298 0,70 % 20 9,0 % 7,0 % 4,3 % 4,3 % **** 6,2 Credemprevidenza obbligazionario garantito A si 17,003 1,10 % 50 15,49 8,5 % 7,9 % 4,3 % 3,8 % **** 6,3 Credemprevidenza obbligazionario garantito B (1) si 17,139 1,00 % 15,49 8,6 % 8,0 % 4,4 % **** 6,3 Crédit agricole vita ticino si 14,185 1,15 % ,9 % 6,0 % 3,3 % 3,0 % **** 6,2 Crédit agricole vita ticino A (1) si 14,590 0,70 % ,3 % 6,5 % 3,7 % 3,4 % **** 6,3 Crédit agricole vita ticino B (1) si 14,890 0,20 % ,3 % 7,1 % 4,3 % **** 6,4 Fideuram equilibrio no 17,870 1,50 % ,6 % 8,0 % 5,6 % 3,5 % ***** 6,5 Fondiaria previdente garantito si 16,381 1,25 % 40 8,3 % 6,6 % 3,8 % 4,0 % **** 6,1 Groupama bilanciata no 15,479 1,56 % 51,65 51,65 8,4 % 7,3 % 4,5 % 2,4 % **** 6,3 Groupama bilanciata A (1) no 16,429 0,52 % 9,4 % 8,3 % 5,4 % **** 6,4 Helvetia domani bilanciato no 13,313 2,00 % 40 3,00 % 25 6,5 % 6,2 % 4,1 % 2,1 % **** 6,1 Ina linea 2 investimento bilanciato no 18,163 0,90 % ,4 % 8,0 % 5,1 % 3,0 % **** 6,4 Intesa miaprevidenza crescita no 19,117 0,90 % ,6 % 5,8 % 4,2 % 3,3 % *** 6,1 Lloyd adriatico linea bilanciata no 16,700 1,40 % 25,82 12,91 25,82 1,2 % 4,4 % 2,4 % 0,7 % **** 5,9 Lloyd adriatico linea protetta si 19,072 1,20 % 25,82 12,91 25,82 4,2 % 3,8 % 2,0 % 2,0 % **** 5,8 Milano gest si 14,087 1,25 % ,1 % 6,2 % 4,0 % 4,8 % **** 6,1 Milano gest A (1) si 14,555 0,75 % ,6 % 6,7 % 4,4 % 5,3 % **** 6,2 Milano gest B (1) si 14,600 0,70 % ,6 % 6,7 % 4,5 % 5,3 % **** 6,2 Mps previdenza in azienda linea equilibrio no 19,179 0,60 % ,91 6,1 % 7,0 % 5,1 % 3,5 % **** 6,3 Mps previdenza per te linea stabilita no 18,112 1,00 % 12,91 12,91 5,7 % 6,7 % 5,0 % 3,3 % **** 6,2 Pensplan plurifonds aequitas no 13,957 1,05 % 25,82 20,49 7,8 % 7,2 % 5,5 % 4,7 % **** 6,4 Pensplan plurifonds serenitas no 15,549 0,80 % 25,82 15,49 4,9 % 5,5 % 3,9 % 3,9 % **** 6,1 Popolare vita gest si 16,698 1,15 % ,3 % 5,2 % 3,3 % 3,5 % **** 6,0 Popolare vita gest A (1) si 17,107 0,75 % ,7 % 5,5 % 3,7 % **** 6,1 Popolare vita gest B (1) si 17,004 0,70 % ,7 % 5,6 % Previdsystem linea crescita dinamica no 16,961 0,9 %* 15 13, ,0 % 4,8 % 3,6 % 3,0 % *** 6,1 8 AF

9 Nome fondo G. Valore quota ott/14 fondi pensione aperti Commissioni Rendimento in euro (o in % se specificato) (annualizzato) Stelle Voto Gestione Iniziali Ass. Trasf. 1 anno 3 anni 5 anni 7 anni Previgen global bond (1) si 20,733 0,65 % 18 5,6 % 6,0 % 3,8 % 3,5 % **** 6,1 Previgen valore genbond più si 20,393 1,38 % ,9 % 5,3 % 3,1 % 2,9 % *** 6,0 Previsuisse crescita no 14,589 1,60 % ,4 % 7,8 % 5,7 % 3,4 % **** 6,4 Raiffeisen comparto activity no 13,723 1,15 % ,8 % 7,9 % 4,9 % 3,6 % **** 6,4 Risparmio & previdenza bilanciato globale no 12,001 1,30 % ,2 % 7,3 % 4,5 % 2,9 % **** 6,3 Risparmio & previdenza bilanciato prudente no 13,650 1,00 % ,6 % 6,8 % 4,1 % 3,5 % **** 6,2 Risparmio & previdenza etico no 13,339 1,30 % ,9 % 6,2 % 3,1 % 3,7 % *** 5,9 Risparmio & previdenza garantito si 12,656 1,20 % ,5 % 6,1 % 3,5 % 3,1 % *** 6,0 Sai comparto previ-capital si 15,944 1,20 % ,3 % 5,0 % 3,0 % 3,5 % **** 6,0 Sai comparto previ-gest si 17,704 1,25 % ,2 % 6,2 % 3,6 % 3,6 % **** 6,1 Sanpaolo prev. aziende bil. obbligaz. (1) no 15,134 0,70 % ,3 % 8,4 % 5,6 % 3,5 % ***** 6,5 Sanpaolo previdenza protetta no 17,329 1,30 % ,5 % 3,0 % 1,7 % 0,7 % **** 5,7 Secondapensione linea progressiva no 15,230 0,55 % 15 8,3 % 8,5 % 5,1 % 3,5 % ***** 6,4 Secondapensione linea sicurezza no 15,475 0,50 % 15 5,4 % 5,9 % 3,3 % 2,8 % **** 6,1 Soluzione previdente linea 2 no 13,017 1,30 % ,1 % 6,1 % 4,3 % 3,3 % *** 6,1 Soluzione previdente linea 2 fascia A (1) no 13,295 1,10 % ,3 % 6,3 % 4,5 % 3,5 % *** 6,1 Soluzione previdente linea 2 fascia B (1) no 13,392 0,80 % ,6 % 6,6 % 4,8 % 3,8 % *** 6,2 Soluzione previdente linea 3 no 13,027 1,50 % ,1 % 8,0 % 5,9 % 3,2 % **** 6,3 Soluzione previdente linea 3 fascia A (1) no 13,217 1,30 % ,3 % 8,2 % 6,1 % 3,4 % **** 6,4 Soluzione previdente linea 3 fascia B (1) no 14,212 0,95 % ,7 % 8,6 % 6,4 % 3,7 % **** 6,5 Toro previdenza bilanciata garanzia si 12,695 1,50 % ,5 % 6,2 % 4,5 % 2,6 % *** 6,1 Toro previdenza bilanciata garanzia A (1) si 12,802 nd nd nd nd 7,5 % 6,2 % 4,5 % 2,6 % *** 6,1 Toro previdenza bilanciata garanzia B (1) si 12,675 nd nd nd nd 7,4 % Toro previdenza bilanciata garanzia C (1) si 12,705 nd nd nd nd 7,5 % 6,2 % 4,5 % 2,6 % *** 6,1 Ubi previdenza moderato C (1) no 12,168 nd nd nd nd 5,1 % 5,6 % Ubi previdenza moderato I no 12,587 0,90 % 12, ,1 % 5,5 % 4,3 % 3,2 % *** 6,1 Ubi previdenza prudente C (1) no 11,590 nd nd nd nd 4,4 % 4,2 % Ubi previdenza prudente I no 12,611 0,72 % 12, ,4 % 4,2 % 3,1 % 3,2 % *** 6,0 Pioneer futuro prudente no 14,765 0,80 % ,6 % 7,4 % 5,4 % 3,4 % **** 6,5 Unipol insieme linea crescita si 15,359 0,85 % 8,3 % 8,1 % 6,0 % 4,5 % **** 6,5 Unipol previdenza linea B si 17,707 1,10 % ,9 % 7,3 % 4,6 % 4,0 % *** 6,3 Unipol previdenza linea C no 16,952 1,15 % ,4 % 8,0 % 5,4 % 3,7 % **** 6,5 Zed omnifund linea bilanciata 30 no 14,676 1,38 % 51, ,5 % 6,0 % 4,3 % 2,4 % *** 6,2 OBBLIGAZIONARI SE TI MANCANO 3-5 ANNI ALLA PENSIONE Almeglio obbligazionario si 13,559 1,20 % 15,49 3,50 % 15,49 4,3 % 2,8 % 1,6 % 2,2 % ** 5,5 Arti & mestieri conservazione 3+ I no 14,902 0,90 % ,9 % 4,1 % 2,3 % 2,7 % *** 5,6 Arti & mestieri conservazione 3+ A (1) no 15,202 0,60 % ,1 % 4,4 % 2,9 % 3,0 % *** 5,6 Aureo obbligazionario no 12,826 0,90 % ,2 % 1,8 % 2,0 % 2,7 % *** 5,3 Aviva linea garanzia rendimento minimo pres. si 13,954 1,30 % 25 11,9 % 8,2 % 4,7 % 4,1 % *** 6,2 Aviva linea garanzia restituzione capitale si 14,861 1,10 % 25 11,9 % 8,9 % 5,2 % 4,2 % *** 6,3 Axa comparto garantito si 10,998 0,90 % 25,82 18,08 25,82 0,6 % 1,5 % 1,2 % 1,4 % *** 5,3 Bap pensione Tfr si 10,472 1,20 % ,7 % 2,3 % 0,9 % 0,7 % ** 5,4 Bap pensione Tfr A (1) si 10,871 0,60 % ,3 % 2,9 % 1,4 % 1,2 % *** 5,6 Bim vita bond no 15,028 1,00 % 50 5,7 % 5,2 % 3,5 % 4,2 % *** 6,0 Cattolica obbligazionario globale no 14,723 0,80 % ,1 % 5,3 % 3,1 % 3,4 % *** 5,8 Conto previdenza comparto obbligazionario no 16,783 1,10 % 40 6,6 % 4,5 % 3,2 % 4,1 % *** 5,8 Conto previdenza obbligazionario A (1) no 17,333 0,60 % 30 7,0 % 4,9 % 3,7 % 4,6 % *** 5,9 Conto previdenza obbligazionario B (1) no 17,401 0,55 % 20 7,1 % 5,0 % 3,7 % 4,6 % *** 5,9 Eurorisparmio obbligazionario no 16,761 0,80 % ,1 % 6,6 % 3,0 % 3,6 % ** 6,0 Fideuram sicurezza no 16,594 1,30 % ,7 % 6,1 % 4,0 % 4,2 % *** 6,1 Fondiaria previdente obbligazionario no 17,239 1,00 % 40 6,4 % 4,6 % 3,2 % 4,1 % *** 5,8 Giustiniano obbligazionaria no 13,024 0,66 % 13 18, ,8 % 6,0 % 3,9 % *** 6,0 Groupama obbligazionaria si 16,186 1,56 % 51,65 51,65 7,4 % 5,3 % 3,0 % 3,2 % *** 5,9 Groupama obbligazionaria A (1) si 17,381 0,42 % 8,5 % 6,4 % 4,0 % *** 6,1 Groupama obbligazionaria B (1) si 16,506 1,00 % 8,0 % 5,9 % Groupama tutela si 11,985 0,90 % 51,65 51,65 5,4 % 4,2 % 2,2 % 2,6 % *** 5,8 Groupama tutela A (1) si 12,319 0,42 % 5,9 % 4,6 % 2,7 % *** 5,9 Hdi azione di previdenza linea garantita si 13,890 0,70 % ,7 % 7,3 % 4,4 % 4,8 % *** 6,2 Hdi azione di previdenza linea prudente no 15,820 1,00 % ,0 % 6,9 % 3,9 % 4,2 % *** 6, AF 9

10 F ondi pensione Nome fondo G. Valore quota ott/14 fondi pensione aperti Commissioni Rendimento in euro (o in % se specificato) (annualizzato) Stelle Voto Gestione Iniziali Ass. Trasf. 1 anno 3 anni 5 anni 7 anni Helvetia domani garantita si 12,158 0,75 % 40 3,00 % 25 3,5 % 4,9 % 2,1 % 2,7 % ** 5,8 Helvetia domani obbligazionario no 12,222 1,85 % 40 3,00 % 25 4,0 % 2,7 % 2,4 % 2,4 % *** 5,5 Il melograno linea garantita si 12,110 1,20 % 25 0,50 % 25 6,2 % 5,0 % 2,7 % 2,5 % *** 5,9 Il melograno linea prudente no 12,665 0,80 % 25 0,50 % 25 5,3 % 4,3 % 2,9 % 2,9 % ***** 6,2 Ina linea 1 investimento protezione no 14,905 0,80 % ,8 % 4,1 % 2,3 % 2,1 % *** 5,8 Ina linea 4 invest. rendimento garantito si 15,692 0,93 % ,4 % 6,0 % 3,6 % 3,5 % *** 6,0 Ina linea 5 investimento capitale garantito si 11,578 0,87 % ,3 % 3,3 % 1,9 % 2,0 % *** 5,7 Intesa miaprevidenza reddito no 19,072 0,90 % ,7 % 4,9 % 2,7 % 3,1 % *** 5,9 Milano bond si 13,746 1,10 % ,1 % 5,5 % 3,7 % 4,3 % *** 5,9 Milano bond A (1) si 14,162 0,65 % ,5 % 6,0 % 4,1 % 4,8 % **** 6,0 Milano bond B (1) si 14,205 0,60 % ,6 % 6,0 % 4,1 % 4,8 % **** 6,0 Mps previdenza in azienda linea tenuta no 15,106 0,50 % ,91 1,7 % 2,1 % 2,0 % 2,6 % *** 5,4 Mps previdenza per te linea moneta no 16,239 0,80 % 12,91 12,91 1,5 % 1,7 % 1,7 % 2,3 % *** 5,3 Pensplan plurifonds securitas si 14,267 0,80 % 25,82 15,49 2,6 % 3,4 % 2,2 % 2,8 % *** 5,8 Pensplan profi comparto B no 13,508 0,50 % ,3 % 5,7 % 4,0 % 4,2 % **** 6,1 Popolare vita bond si 17,388 1,10 % ,6 % 4,7 % 3,2 % 4,0 % *** 5,9 Previdsystem linea crescita prudente no 16,121 0,8 %* 15 13, ,8 % 3,5 % 2,7 % 2,9 % *** 5,7 Previgen valore genbond si 19,129 1,20 % ,2 % 4,9 % 2,7 % 3,2 % *** 5,9 Previgest mediolanum obbligazionario no 18,528 1,50 % 20 7,9 % 6,6 % Previgest mediolanum obbligazionario A (1) no 19,111 0,70 % 8,7 % 7,4 % Previras linea 2 obblig. gar. restit. cap. si 17,753 1,10 % 51,64 51,64 6,1 % 6,2 % 3,8 % 4,3 % *** 6,1 Previsuisse garanzia si 15,43 6 1,20 % ,0 % 5,4 % 3,6 % 3,8 % *** 6,0 Raiffeisen comparto safe no 13,298 0,95 % ,0 % 6,3 % 3,9 % 4,2 % *** 6,1 Sai comparto previ-bond si 18,023 1,10 % ,0 % 5,6 % 3,7 % 4,4 % *** 6,0 Sanpaolo prev. aziende garantita (1) si 11,726 0,90 % ,5 % 2,3 % 1,3 % 1,9 % *** 5,4 Sanpaolo prev. aziende obbligazionaria (1) no 16,060 0,60 % ,1 % 6,5 % 4,0 % 4,4 % *** 6,1 Sanpaolo previdenza obbligazionaria no 17,135 1,00 % ,7 % 6,1 % 3,7 % 4,0 % *** 6,0 Teseo linea prudenziale etica no 18,543 0,65 % ,2 % 6,0 % 3,9 % 4,3 % *** 6,1 Toro previdenza obbligazionaria garanzia si 13,886 1,25 % ,2 % 4,0 % 2,2 % 2,8 % ** 5,4 Toro previdenza obbligazionaria gar. A (1) si 14,175 nd nd nd nd 7,6 % 4,4 % 2,7 % 3,3 % ** 5,6 Toro previdenza obbligazionaria gar. B (1) si 14,266 nd nd nd nd 7,7 % 4,5 % 2,8 % 3,4 % ** 5,6 Toro previdenza obbligazionaria gar. C (1) si 14,242 nd nd nd nd 7,8 % 4,6 % 2,8 % 3,4 % ** 5,6 Ubi previdenza capitale sicuro si 10,863 0,69 % 12, ,4 % 1,8 % 0,6 % *** 5,2 Unicredit linea tranquilla si 17,221 1,25 % ,8 % 6,5 % 4,3 % 4,5 % *** 6,1 Pioneer futuro obbligazionario reale no 13,017 0,60 % ,3 % 3,3 % 2,3 % 2,6 % *** 5,7 Unipol insieme linea protezione etica si 15,222 0,60 % 7,3 % 5,6 % 3,4 % 3,8 % *** 6,0 Unipol previdenza linea A si 18,447 0,90 % ,5 % 6,5 % 4,3 % 4,7 % *** 6,2 Vittoria previdenza garantita si 15,526 1,00 % ,0 % 8,8 % 4,2 % 3,8 % ** 6,2 Zed omnifund linea obbligazionaria no 15,437 0,90 % 51, ,3 % 4,5 % 3,2 % 3,7 % *** 5,8 Zurich contribution linea conservativa no 14,229 0,95 % 51,65 51,65 5,9 % 4,5 % 2,9 % 3,2 % *** 5,7 MONETARI SE TI MANCANO MENO DI 3 ANNI ALLA PENSIONE Allianz insieme linea sicura si 13,036 0,60 % 0,8 % 3,1 % 1,8 % 2,1 % **** 6,1 Arca previdenza garanzia si 14,411 0,90 % ,0 % 1,7 % 1,0 % 1,5 % *** 6,0 Arca previdenza garanzia C (1) si 14,468 0,70 % ,2 % 1,8 % 1,1 % 1,5 % *** 6,0 Arca previdenza garanzia R (1) si 14,764 nd nd nd nd 0,5 % 2,2 % 1,4 % *** 6,0 Arti & mestieri garanzia 1+ I si 12,687 0,60 % ,1 % 1,1 % 0,2 % 1,0 % *** 6,0 Arti & mestieri garanzia 1+ A (1) si 12,768 0,50 % ,2 % 1,2 % 0,4 % 1,1 % *** 6,0 Aureo garantito si 14,339 0,50 % ,2 % 0,7 % 0,6 % 1,2 % *** 6,0 Axa comparto conservativo no 12,152 0,80 % 25,82 18,08 25,82-0,2 % 0,0 % -0,1 % 0,4 % *** 6,0 Cardif vita sicurezza si 10,300 1,00 % ,6 % -0,7 % -0,6 % 0,2 % *** 6,0 Cattolica monetario globale no 13,577 0,50 % ,4 % 2,8 % 1,6 % 2,1 % *** 6,0 Eurorisparmio garanzia inflazione si 13,213 0,60 % ,1 % 3,9 % 1,1 % 1,8 % ***** 6,0 Fideuram garanzia si 12,937 1,00 % ,1 % 1,4 % 0,8 % 1,2 % *** 6,0 Fondiaria previdente monetario no 13,920 0,70 % 40 1,4 % 1,8 % 0,9 % 1,6 % **** 6,0 Giustiniano monetaria no 14,689 0,57 % 13 18, ,5 % 2,3 % 1,4 % 2,2 % *** 6,0 Intesa miaprevidenza capitale si 17,262 0,80 % ,5 % 3,5 % 1,8 % 2,2 % **** 6,0 Lloyd adriatico linea garantita si 17,671 1,00 % 25,82 12,91 25,82 0,6 % 2,1 % 1,2 % 1,8 % *** 6,0 Mps previdenza in azienda linea sicura si 13,535 1,00 % ,91 0,4 % 1,4 % 0,6 % 0,9 % *** 6,0 Mps previdenza per te linea garantita si 13,405 1,40 % 12,91 12,91 0,1 % 1,0 % 0,2 % 0,5 % *** 6,0 10 AF