Group. Risultati al

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1 Group Risultati al Novembre

2 Elementi principali Crescita di tutti gli indicatori di redditività del Gruppo nonostante il persistente impatto della crisi economica sui consumi energetici nazionali (-7,5% e -22% nel consumo di elettricità e gas rispettivamente); La crescita dell EBITDA dell 11% conferma il basso profilo di rischio del portafoglio di attività, la capacità del Gruppo nel portare avanti i progetti previsti dal piano industriale (principalmente riguardanti il ciclo idrico e quello dei rifiuti) e l efficacia nel raggiungere le sinergie; L utile netto è cresciuto del 7% grazie al miglioramento dei margini operativi che hanno compensato la mancata distribuzione di dividendi da Delmi ed altri elementi non ricorrenti con impatto positivo sullo stesso periodo del 2008; Gli investimenti sono in linea con gli obiettivi del piano industriale: attivazione del programma di investimenti del progetto PAI (nuovo termovalorizzatore) e sviluppo delle energie rinnovabili tramite investimenti soprattutto nel fotovoltaico 2

3 Risultati economici di sintesi (in migliaia di euro) Ricavi 914,9 100% 728,3 100% -20,4% costi operativi 717,1 78,4% 518,5 71,2% -27,7% costo personale 77,1 8,4% 75,9 10,4% -1,6% Ebitda 120,7 13,2% 134,0 18,4% 11,0% Ebit 55,5 6,1% 61,9 8,5% 11,6% Utile netto 24,1 2,6% 25,8 3,5% 7,1% La diminuzione dei ricavi del 20,4% e dei costi operativi del 27,7% è stata generata principalmente dal trasferimento delle attività di trading in Sinergie Italiane (nuova Società di Trading del Gruppo); L EBITDA aumenta dell 11% grazie principalmente alla crescita nel Ciclo Idrico, Distribuzione Gas e Teleriscaldamento. Tutte le SBU hanno beneficiato di sinergie pari a 3,6 milioni di euro che hanno peraltro compensato circa 3 milioni di euro di costi legati al progetto di fusione; La crescita della redditività operativa ha portato all incremento sia dell EBIT (+11,6%) che dell Utile Netto (+7,1%), compensando la mancanza di dividendi da Delmi (4,1 milioni di euro nel 2008) ed altri elementi fiscali non ricorrenti con impatto positivo nel 2008 di circa 1,8 milioni di euro; 3

4 Ebitda Bridge ( m) 120,7 7,5 5,4 2,5 1,5 (1,7) (1,9) 134,0 Ebitda Ciclo Idrico Gas Teleriscaldamento Ambiente En.Elettrica Altro Ebitda Ciclo Idrico: + 7,5 m per l incremento tariffario legato all avanzamento dei paino d ambito Gas: + 5,4 m principalmente per il cambio nel sistema tariffario della distribuzione come definito dal regolatore Teleriscaldamento: +2,5 m per effetto delle maggiori quantità di energia venduta, sparkspread più elevato e vendita di certificati legati alle emissioni energetiche Ambiente: +1,5 m grazie alla crescita tariffaria ed alle maggiori quantità di calore venduto En. Elettrica: -1,7 m principalmente per effetto dei costi non ricorrenti di sostituzione dei contatori analogici con quelli digitali come imposto dal regolatore Altro: -1,3 m per effetto di un cambio di perimetro relativo ad attività minori (TLC) 4

5 Investimenti (euro/000) Gas 7,4 7,7 Energia elettrica 6,2 7,2 Fonti rinnovabili 0,1 21,9 Ciclo idrico integrato 32,7 47,2 Ambiente 9,2 20,2 Teleriscaldamento 11,3 9,4 Altri servizi 3,2 3,5 Holding 6,5 6,4 Totale 76,5 123,6 Investimenti al netto dei contributi in c/capitale (7,1 m ) Crescita degli investimenti, in linea con il piano industriale, legati a : Ciclo Idrico: Avanzamento dei piani d ambito come concordato con le Agenzie Locali (ATO) Energie Rinnovabili: nuovi progetti di sviluppo prevalentemente basati sull energia fotovoltaica (nuovo impianto di 5 MW in Puglia) Ciclo Rifiuti: inizio del programma di investimenti del PAI (Polo Ambientale Integrato) 5

6 Rendiconto finanziario ( m) Variazioni IFN 3Q09 IFN Cash Flow from operation CCN Capex Dividendi On. Finanziari netti e altro IFN (548,1) 115,4 (52,4) (123,6) (37,8) (35,6) (682,1) IFN 548,1 691,3 682,1 163,7 290,3 295,2 430,6 444,4 436,8-46,2-43,4-49,9 Cassa e attività finanziarie a breve Debiti a breve Debiti M/L termine Crescita nell IFN rispetto al 31 dicembre 2008 per effetto principalmente della cassa assorbita dalle attività di investimento e dal CCN L IFN è in riduzione di circa 10 milioni di euro rispetto alla fine dell H '31/12/08 '30/06/09 '30/09/09 6

7 Allegati Risultati economici per SBU 7

8 Gas (euro/000) Ricavi 472,9 100% 316,1 100% -33,2% Costi operativi 447,3 94,6% 285,1 90,2% -36,3% Ebitda 25,6 5,4% 31,0 9,8% 20,9% Ebit 17,7 3,7% 21,0 6,6% 18,5% Clienti ('000) Volumi venduti (Mmc) Trading Mercato finale

9 Energia Elettrica (euro/000) Ricavi 158,0 100% 126,2 100% -20,1% Costi Operativi 144,5 91,5% 114,4 90,7% -20,8% Ebitda 13,5 8,5% 11,8 9,3% -12,7% Ebit 7,9 5,0% 4,0 3,2% -48,6% Clienti ( 000) Volumi venduti (GWh)

10 Teleriscaldamento (euro/000) Ricavi 54,3 100% 48,8 100% -10,2% Costi operativi 42,6 78,4% 34,5 70,8% -18,9% Ebitda 11,7 21,6% 14,3 29,2% 21,6% Ebit 0,8 1,4% 2,8 5,8% 261,5% Clienti ( 000) Volumi En.Elettrica venduti (GWhe) Volumi di calore venduti (GWht) 26, ,

11 Ciclo Idrico (euro/000) Ricavi 114,3 100% 123,6 100% 8,1% Costi operativi 79,7 69,7% 81,5 65,9% 2,2% Ebitda 34,6 30,3% 42,1 34,1% 21,7% Ebit 13,4 11,7% 18,5 15,0% 38,4% Clienti acqua ( 000) Volumi acqua (Mmc) ,7 65,

12 Ambiente (euro/000) Ricavi 153,9 100% 157,7 100% 2,5% Costi operativi 123,9 80,5% 126,2 80,0% 1,9% Ebitda 30,0 19,5% 31,5 20,0% 4,9% Ebit 12,0 7,8% 13,8 8,7% 14,6% En. Elettrica (GWh) Ambiente (kton) ,0 76,

13 Altri servizi (euro/000) Ricavi 20,0 100% 11,6 100% -41,9% Costi operativi 14,7 73,6% 8,23 70,9% -44,1% Ebitda 5,3 26,4% 3,4 29,1% -35,9% Ebit 3,7 18,7% 1,8 15,4% -52,1% 13