Analisi di redditività

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1 Analisi di redditività PRODUZIONE E DISTRIBUZIONE DI ENERGIA ELETTRICA

2 Analisi Questo documento è un analisi sintetica dei principali indici di bilancio relativi alle società italiane che appartengono al settore PRODUZIONE E DISTRIBUZIONE DI ENERGIA ELETTRICA Le imprese analizzate sono state I dati provengono dal Database Bilanci CRIF: la banca dati con tutti i bilanci delle società di capitali italiane. 2

3 Variabili e indicatori Le analisi sono state effettuate raggruppando le imprese in cluster omogenei per il valore della produzione. Per ottenere una valutazione sintetica ed efficace dell andamento del settore sono stati analizzati i seguenti indici: Margine Operativo Lordo Utile d Esercizio Cash Flow Indice Durata Crediti Indice Rotazione Crediti Indice Durata Debiti Indice Rotazione Debiti ROS Test Acido Tutti gli indicatori economici sono espressi in valori mediani: l utilizzo della mediana come valore medio è più corretto in quanto è meno sensibile ai valori estremi. 3

4 Glossario indici INDICI DI REDDITIVITÀ Margine Operativo Lordo, ottenuto come differenza tra valore della produzione e costi operativi monetari. Il MOL indica la ricchezza in termini di risorse finanziarie complessivamente generate o assorbite dalla gestione tipica dell'impresa. ROS (Return on sales): rappresenta il reddito operativo medio per unità di ricavo. Tale rapporto esprime la redditività aziendale in relazione alla capacità remunerativa del flusso dei ricavi. Utile d Esercizio, ottenuto dalla differenza tra i ricavi e i costi. Cash Flow, che rappresenta l'effettivo flusso monetario (cassa) generato da una azienda o divisione, tenuti in considerazione gli investimenti in capitale circolante e gli investimenti necessari all'operatività ed al mantenimento/accrescimento dell'attività nel lungo periodo. INDICI DI LIQUIDITÀ Acid test (indice di liquidità immediata), è un indicatore di solvibilità, indica la capacità dell'azienda di far fronte agli impegni di breve periodo con mezzi liquidi o liquidabili entro 12 mesi. Indice di durata crediti, indica la dilazione concessa ai propri clienti. Indice di rotazione crediti, misura la capacità di smobilizzo dei crediti da parte dell azienda. Indice di durata debiti, indica la dilazione di pagamento ottenuta dai fornitori. Indice di rotazione debiti, evidenzia quante volte i debiti si rinnovano in un anno. 4

5 Analisi classe valore della produzione L 82,69% delle imprese presenta un valore della produzione inferiore a 5 mln di L 8,23% presenta un valore della produzione compreso tra 5-25 mln di Il rimanente 9% delle imprese si distribuisce nelle restanti classi di valore della produzione 5

6 Analisi classe dipendenti L 86,9% delle imprese ha un numero di dipendenti inferiore a 5. Il 3,27% presenta un numero di addetti compreso tra 5 e 10. Il 6% presenta un numero di addetti compreso tra 10 e 50. 6

7 Tabelle di sintesi Classe della Produzione della Produzione % % A.Inferiore a 5 mln B.5-25 mln C mln D mln E.Oltre 100 mln Le imprese posizionate nella classe di valore della produzione inferiore a 5 mln di rappresentano quasi l 83% del totale e generano l 1,51% del valore della produzione del settore. Il 12,91% è posizionato nella classe di valore della produzione mln di e genera il 10,32% del valore della produzione del settore. Il 4,40% delle aziende appartiene alla classe di valore della produzione oltre 100 mln di e genera l 88,17% del valore della produzione del settore. 7

8 Tabelle di sintesi Classe Dipendenti Della Produzione % % A.Inferiore a 5 addetti B.5-10 addetti C addetti D addetti E addetti F addetti G.Oltre 250 addetti Le imprese che hanno un numero di dipendenti inferiore a 5 generano il 29,09% del valore della produzione del settore. Il 3,27% ha un numero di dipendenti compreso tra 5-10 e genera il 2,96% del valore della produzione del settore. Il 2,34% ha un numero di dipendenti compreso tra 10-15, e genera il 3,21% del valore della produzione di settore. La classe di imprese con numero di dipendenti compreso tra 15 e oltre 250 (7,49% delle imprese) genera il 64,74% del valore della produzione di settore. 8

9 Tabelle di sintesi Classe della Produzione Utile su Ricavi MOL su Ricavi A.Inferiore a 5 mln B.5-25 mln C mln D mln E.Oltre 100 mln L indice utile su ricavi decresce in modo proporzionale all aumentare della classe di valore della produzione. La classe di imprese con valore della produzione 5-25 mln di presenta un valore mediano dell indice pari al doppio rispetto alla classe di valore della produzione compresa tra mln di. Il MOL sui ricavi decresce all aumentare della classe di valore della produzione. Le imprese posizionate nella classe di valore della produzione inferiore a 5 mln di presentano un indice pari al triplo rispetto alla classe di valore della produzione mln di. 9

10 Tabelle di sintesi ROS Debiti Finanziari su Capitale In Test Acido (%) (%) (%) Classe della Produzione A.Inferiore a 5 mln B.5-25 mln C mln D mln E.Oltre 100 mln Il TA ha un andamento proporzionale rispetto alla classe di valore della produzione. Fanno eccezione le imprese che appartengono alla classe di valore della produzione mln di. Per ciò che riguarda i debiti finanziari sul capitale investito è da sottolineare che le aziende che appartengono alle classi di valore della produzione inferiore a 5 mln di e oltre 100 mln di presentano livelli di indebitamento pari allo zero. Il valore del ROS è positivo per tutte le classi di valore della produzione. Questo significa che parte dei ricavi è ancora disponibile dopo la copertura di tutti i costi inerenti alla gestione caratteristica. 10

11 Tabelle di sintesi Classe della Produzione Indice Durata Crediti (gg) Indice Rotazione Crediti Indice Durata Debiti (gg) Indice Rotazione Debiti A.Inferiore a 5 mln B.5-25 mln C mln D mln E.Oltre 100 mln L indice di Rotazione debiti cresce in modo proporzionale rispetto alla classe di valore di produzione, diversamente dall indice di rotazione crediti, dove il valore più alto è rappresentato dalla classe di valore della produzione oltre 100 mln, mentre il valore più basso è rappresentato dalla classe di valore della produzione inferiore a 5 mln di L indice di durata crediti varia da un valore mediano minimo di 75 gg per la classe di valore della produzione inferiore a 5 mln di ad un valore massimo pari a 116 gg rappresentato dalla classe di valore della produzione mln di. 11

12 Grazie per l attenzione