Franco Colzi Stefano Guidantoni Firenze, 26 marzo 2015
In applicazione dell'articolo 2423, il rendiconto finanziario viene considerato documento obbligatorio S. Guidantoni 2
Comprendere più approfonditamente i movimenti delle attività e passività patrimoniali Il mero confronto fra due Stati Patrimoniali non permette di capire i movimenti che hanno avuto impatto finanziario Il rendiconto deve evidenziare i principali movimenti finanziari lordi derivanti dalle attività di investimento e finanziamento S. Guidantoni 3
Misurare la qualità del reddito in termini di allineamento fra risultato economico e flussi finanziari Accrescere la comparabilità dei bilanci eliminando gli effetti delle principali politiche di bilancio Il rendiconto deve evidenziare il contributo monetario della gestione reddituale dell impresa S. Guidantoni 4
In applicazione dell'articolo 2423, il rendiconto finanziario viene considerato documento obbligatorio Principi generali 1 Sostanziale aderenza allo IAS 7. Lo IAS 7 può essere documento interpretativo dell'oic 10? 2 Schema rigido. Obbligo voci indicate con lettere maiuscole e numeri arabi 3 Comparabilità Necessità di presentare esercizio comparato S. Guidantoni 5
DUE QUESTIONI CHIAVE Scelta della risorsa finanziaria Di quale grandezza finanziaria individuare le variazioni intervenute nell esercizio? Struttura del rendiconto S. Guidantoni 6
LE DISPONIBILITÀ LIQUIDE disponibilità liquide più disponibilità liquide equivalenti cassa e depositi a vista investimenti finanziari: - monetizzabili prontamente in ammontare noto - con scadenza entro tre mesi dall acquisto - soggetti a irrilevante rischio di variazione di valore Sono esclusi.. scoperti bancari rimborsabili a vista S. Guidantoni 7
DUE QUESTIONI CHIAVE Scelta della risorsa finanziaria Di quale grandezza finanziaria individuare le variazioni intervenute nell esercizio? Struttura del rendiconto Come evidenziare le cause delle variazioni intervenute nella risorsa finanziaria individuata? S. Guidantoni 8
LE AREE DEL RENDICONTO FINANZIARIO Movimenti della risorsa finanziaria dovuti alla gestione reddituale attività generatrici di ricavi e altre attività non di investimento o finanziamento gestione investimenti acquisto e cessione di attività immobilizzate e altri investimenti finanziari gestione finanziamenti raccolta e servizio delle fonti di finanziamento S. Guidantoni 9
LA GESTIONE REDDITUALE E IL FLUSSO DI CASSA trasformazione acquisto vendita uscite entrate S. Guidantoni 10
A DETERMINAZIONE DEI FLUSSI REDDITUALI Movimenti della risorsa finanziaria dovuti alla gestione reddituale metodo di determinazione: diretto indiretto gestione investimenti gestione finanziamenti S. Guidantoni 11
IL METODO DIRETTO Entrate della gestione corrente meno Uscite della gestione corrente incassi vendite pagamenti costi Si evidenziano tipologia e ammontare delle singole entrate e uscite correnti Informazioni utili per preventivare i flussi di cassa S. Guidantoni 12
IL METODO INDIRETTO Reddito di esercizio ± Valori di riconciliazione rettifiche per riportare i valori reddituali da competenza economica a competenza monetaria Non si evidenziano tipologia e ammontare delle singole entrate e uscite correnti Si evidenzia il flusso di cassa potenziale (autofinanziamento) Si determina l effetto esercitato dalla dinamica del capitale circolante netto (commerciale) S. Guidantoni 14
IL METODO INDIRETTO Reddito di esercizio ± Valori di riconciliazione eliminazione componenti di reddito per giungere ad una grandezza reddituale di tipo operativo (plusvalenze e minusvalenze finanziarie) eliminazione componenti di reddito di tipo operativo ma di natura finanziaria differente (plusvalenze/minusvalenze, contributi impianti) eliminazione componenti di reddito non monetari (ammortamenti e svalutazioni) trasformazione flussi operativi in finanziari (capitale circolante, TFR, fondi) S. Guidantoni 15
fiscalità differita LE IMPOSTE PAGATE NELL ESERCIZIO Imposte di competenza sui redditi dell esercizio rilevate a Conto Economico - Incrementi dei debiti tributari + Decrementi dei debiti tributari - Incrementi del fondo imposte differite + Decrementi del fondo imposte differite + Incrementi crediti per imposte anticipate - Decrementi crediti per imposte anticipate S. Guidantoni 16
LE AREE DEL RENDICONTO FINANZIARIO Movimenti della risorsa finanziaria dovuti alla gestione reddituale attività generatrici di ricavi e altre attività non di investimento o finanziamento gestione investimenti acquisto e cessione di attività immobilizzate e altri investimenti finanziari gestione finanziamenti raccolta e servizio delle fonti di finanziamento S. Guidantoni 17
CAPEX LA GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI gestione investimenti operativi gestione investimenti finanziari acquisti immobilizzazioni materiali e immateriali costruzioni in economia e capitalizzazioni costi R&S vendite immobilizzazioni materiali e immateriali e relative plus/minusvalenze S. Guidantoni 18
IL CALCOLO DEL CAPEX a) Variazione immobilizzazioni nette Immobilizzazioni nette al 31/XII - immobilizzazioni nette al 1/I b) Rettifiche + ammortamenti dell esercizio + svalutazioni dell esercizio ± minus/plusvalenze da realizzo + immobilizzazioni di aziende cedute - acquisizioni in leasing - rivalutazioni - dilazioni da fornitori - conferimenti/apporti di immobilizzazioni S. Guidantoni 19
CAPEX LA GESTIONE DEGLI INVESTIMENTI gestione investimenti operativi acquisti immobilizzazioni materiali e immateriali costruzioni in economia e capitalizzazioni costi R&S vendite immobilizzazioni materiali e immateriali e relative plus/minusvalenze gestione investimenti finanziari acquisti titoli/partecipazioni vendita titoli/partecipazioni concessione crediti di finanziamento rimborsi crediti di finanziamento concessi plus/minusvalenze da titoli, partecipazioni e crediti finanziari Tenere separati flussi di entrata da flussi di uscita S. Guidantoni 20
A VARIAZIONE DELLE ATTIVITÀ FINANZIARIE a) Variazione attività finanziarie attività finanziarie al 31/XII - attività finanziarie al 1/I b) Rettifiche + svalutazioni dell esercizio ± minus/plusvalenze da realizzo + attività finanziarie di aziende cedute - debiti per versamenti ancora dovuti - rivalutazioni - conferimenti/apporti di attività finanziarie S. Guidantoni 21
IL FLUSSO DI CASSA DA INVESTIMENTI Flusso netto di cassa da gestione reddituale - Acquisto/costruzione interna di PP&E + Vendita di PP&E - Acquisto/costruzione interna di attività immateriali + Vendita di attività immateriali + Vendita netta di altre entità - Acquisto netto di altre entità - Acquisti di partecipazioni e titoli + Vendita di partecipazioni e titoli - Concessione crediti di finanziamento + Rimborsi crediti di finanziamento concessi + Proventi da titoli, partecipazioni e crediti di finanziamento = Flusso di cassa netto generato/assorbito dalla gestione degli investimenti S. Guidantoni 22
ACQUISIZIONI E DISMISSIONI DI ENTITÀ acquisizioni dismissioni Uscita di cassa netta derivante dall acquisizione Entrata di cassa netta derivante dalla dismissione Importo pagato nella acquisizione al netto della cassa dell entità acquisita Importo incassato nella dismissione al netto della cassa dell entità ceduta Presentazione separata degli effetti nell area dei flussi derivanti dalla gestione degli investimenti S. Guidantoni 23
LE AREE DEL RENDICONTO FINANZIARIO Movimenti della risorsa finanziaria dovuti alla gestione reddituale attività generatrici di ricavi e altre attività non di investimento o finanziamento gestione investimenti acquisto e cessione di attività immobilizzate e altri investimenti finanziari gestione finanziamenti raccolta e servizio delle fonti di finanziamento S. Guidantoni 24
LA GESTIONE DEI FINANZIAMENTI gestione indebitamento gestione capitale di rischio accensione debiti finanziari emissione azioni rimborso debiti finanziari riacquisto azioni Tenere separati flussi di entrata da flussi di uscita S. Guidantoni 25
L FLUSSO FINANZIARIO DA INDEBITAMENTO a) Variazione debiti finanziari debiti finanziari al 31/XII - debiti finanziari al 1/I b) Rettifiche + remissione debiti + debiti di aziende cedute - debiti vs. società di leasing - debiti da conferimenti S. Guidantoni 26
IL FLUSSO FINANZIARIO DA CAPITALE DI RISCHIO a) Variazione capitale netto capitale netto al 31/XII - capitale netto al 1/I b) Rettifiche ± perdita/utile di esercizio - rivalutazioni - sopravvenienze da remissione debiti - conferimenti (non monetari) - variazione crediti verso soci per versamenti dovuti S. Guidantoni 27
SCHEMA TIPO DI RENDICONTO FINANZIARIO A. Flussi finanziari della gestione reddituale 1. Utile (perdita) prima imposte, interessi, dividendi plus e minus 2. Flusso finanziario prima delle variazioni di ccn 3. Flusso finanziario dopo le variazioni del ccn 4. Flusso finanziario dopo le altre rettifiche Rettifiche per risultato operativo Accantonamenti e ammortamenti Variazione ccn Recupero rettifiche (imposte, dividendi, interessi) B. Flussi finanziari derivanti dall'attività d'investimento C. Flussi finanziari derivanti dall'attività di finanziamento Disponibilità inizio esercizio Disponibilità fine esercizio S. Guidantoni 28
ANALISI STRUTTURA - REDDITUALE Due tipi di variazioni: per componenti non monetarie e per evidenziare specifici flussi le categorie precedute dalle lettere maiuscole e i subtotali preceduti dai numeri arabi non possono essere raggruppati F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ANALISI STRUTTURA - REDDITUALE Tener presente questa voce per eventuali sterilizzazioni F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ANALISI STRUTTURA - REDDITUALE «Dividere» mastro clienti/fornitori per circolante e immobilizzazioni «Isolare» risconti per contributi in c/impianti e su interessi F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ANALISI STRUTTURA - REDDITUALE Attenzione a rateo/risconto per ricostruzione importo pagato Attenzione a importi per imposte anticipate differite F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ANALISI STRUTTURA - INVESTIMENTO Informazioni da Nota Integrativa F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
QUADRATURE E INFORMAZIONI Es. Acquisto 1.000 Dati Bilancio Anno x Anno x+1 Imm. Mat 0 1.000 Banca 1.000 0 Rendiconto Investimenti -1.000 Variazione liquidità -1.000 Es. Acquisto 3.000 e vendo 2.000 Dati Bilancio Anno x Anno x+1 Imm. Mat 0 1.000 Banca 1.000 0 Rendiconto Investimenti -3.000 Disinvestimenti +2.000 Variazione liquidità -1.000 F. Colzi
ANALISI STRUTTURA - FINANZIAMENTO Attenzione ad eventuali sopravvenienze da stralcio da neutralizzare Attenzione alle rinunce ai debiti vs. soci F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE Nell esempio crediti vs. clienti appartenenti interamente al circolante F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE Interessi pagati = Int. da Bilancio Incremento R. P. su int.=50-25= 25 F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE Incremento RP + 25 Int passivi da bilancio -50 Quadra ma informazione non corretta F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE Imposte pagate = Imp bil Incremento del debito. Debito iniziale + imposte dell anno debito finale. NB solo se include solo Ires/Irap (40+50-50= 40) F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO GESTIONE REDDITUALE F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO ATTIVITÀ INVESTIMENTO F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO ATTIVITÀ INVESTIMENTO F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES. OIC 10- FLUSSO ATTIVITÀ INVESTIMENTO P. realizzo= disinv. al netto del F. amm.to + Plus (-minus)= 60-30+10=40 F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES.OIC10- FLUSSO ATTIVITÀ FINANZIAMENTO Necessario prendere dati da scheda di mastro per capire le componenti della variazione di bilancio F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES.OIC10- FLUSSO ATTIVITÀ FINANZIAMENTO F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES.OIC10- FLUSSO ATTIVITÀ FINANZIAMENTO F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
ES.OIC10- VERIFICA QUADRATURA F. Colzi Fonte schema: Documento OIC 10
Domande? F. Colzi S. Guidantoni 52
Grazie per l attenzione Franco Colzi Dottore commercialista in Firenze Revisore contabile francocolzi@studiocolzi.com Stefano Guidantoni Dottore commercialista in Firenze Revisore contabile stefanoguidantoni@studiogaglianoeassociati.it 53