Società di Gestione del Risparmio S.p.A. Advisor e soggetto delegato Fondo Comune di investimento immobiliare di tipo chiuso Istituito ai sensi dell art. 36 del d.lgs. n. 58/98 Testo Unico della Finanza RENDICONTO AL 31 DICEMBRE 2008 51
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Euribor 3 mesi (%) 4 3 2 1 Evoluzione del del tasso Euribor 3m 3m - 2008-2008 6 5.28 5.28 4.73 4.86 4.86 4.95 4.97 4.96 4.76 4.68 4.73 4.86 4.86 4.95 4.97 4.96 5 4.76 4.37 4.38 4.38 3.85 3.85 2.89 2.89 2.09 2.09 Euribor 3 mesi (%) 6 5 4 3 2 1 Euribor 3 mesi (%) 6 5 4 3 2 1 Evoluzione Evoluzione del tasso del tasso Euribor Euribor 3m - 103m anni - 10 anni 0 dic-07 gen-08 gen-08 feb-08 feb-08 mar-08 mar-08 apr-08 apr-08 ott-08 set-08 set-08 ago-08 ago-08 lug-08 lug-08 giu-08 giu-08 mag-08 mag-08 nov-08 ott-08 dic-08 nov-08 gen-09 dic-08 gen-09 0 dic-98 0 dic-99 dic-98 dic-00 dic-99 dic-01 dic-00 dic-02 dic-01 dic-02 dic-03 dic-03 dic-04 dic-04 dic-05 dic-05 dic-06 dic-06 dic-07 dic-07 dic-08 dic-08 2
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Andamento del titolo Europa Immobiliare N.1 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 dic-06 gen-07 feb-07 mar-07 apr-07 mag-07 giu-07 lug-07 ago-07 set-07 ott-07 nov-07 dic-07 30 gen-08 feb-08 mar-08 apr-08 mag-08 giu-08 lug-08 ago-08 set-08 ott-08 nov-08 dic-08
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Partecipazioni di controllo Partecipazioni non di controllo Altri titoli di capitale Titoli di debito Parti di OICR Totale 32
Titoli nel portafoglio del fondo Quantità % del totale titoli emessi Costo di acquisto Valore alla data del rendiconto Valore alla data del rend. prec. 1) titoli di capitale con diritto di voto Partnership House Unit Trust 27.324 99 42.132.578 23.905.512 42.118.681 Europa Immobiliare n.1 Jersey Finance Ltd 22.365.987 100 90.385.553 73.229.842 91.033.798 PHUT Holding Ltd 48.116.838 100 73.745.369 66.535.819 73.547.056 2) titoli di capitale senza diritto di voto 3) obbligazioni convertibili in azioni dello stesso emittente 4) obbligazioni cum warrant su azioni dello stesso emittente 5) altri strumenti finanziari Dati patrimoniali Ultimo esercizio 31.12.2008 Partnership House Unit Trust Esercizio precedente 31.12.2007 Secondo esercizio precedente 31.12.2006 1) totale attività 25.016.868,24 44.111.446 56.647.120 2) partecipazioni - - - 3) immobili 24.146.981,63 42.544.488 54.058.079 4) indebitamento a breve termine 869.886,61 1.566.958 2.589.041 5) indebitamento a medio/lungo termine - - - 6) patrimonio netto 24.146.981,63 42.544.488 54.058.079 Inoltre, per le imprese diverse dalle società immobiliari: capitale circolante lordo 869.886,61 1.566.958 2.589.041 capitale circolante netto - - - capitale fisso netto 24.146.981,63 42.544.488 54.058.079 posizione finanziaria netta - 869.886,61-821.515-1.776.302 Dati reddituali Ultimo esercizio 31.12.2008 Esercizio precedente 31.12.2007 Secondo esercizio precedente 31.12.2006 1) fatturato 1.917.639,90 2.494.494 2.712.831 2) margine operativo lordo 1.899.446,72 2.475.028 2.655.380 3) risultato operativo 1.955.556 3.329.092 3.911.431 4) saldo proventi/oneri finanziari 40.040,94 107.651 78.995 5) saldo proventi/oneri straordinari - - - 6) risultato prima delle imposte - 6.708.957,48-4.424.655 14.055.705 7) utile (perdita) netto - 6.708.957,48-4.424.655 14.055.705 8) ammortamenti dell esercizio Partnership House Unit Trust 33 33
Europa Immobiliare n.1 Jersey Finance Ltd Dati patrimoniali Secondo Esercizio Ultimo esercizio esercizio precedente 31.12.2008 precedente 31.12.2007 31.12.2006 1) totale attività 47.087.734 53.792.815 63.233.520 2) partecipazioni 37.736.346 38.124.234 3.708.772 3) immobili - - - 4) indebitamento a breve termine 9.967 15.085 10.389 5) indebitamento a medio/lungo termine - - - 6) patrimonio netto 84.814.113 91.901.964 132.719.403 Inoltre, per le imprese diverse dalle società immobiliari: capitale circolante lordo 47.087.734 53.792.815 63.233.520 capitale circolante netto 47.077.767 53.777.730 63.223.131 capitale fisso netto - - - posizione finanziaria netta 1.910.673 2.071.727-1.428.395 Europa Immobiliare n.1 Jersey Finance Ltd Dati reddituali Secondo Esercizio Ultimo esercizio esercizio precedente 31.12.2008 precedente 31.12.2007 31.12.2006 1) fatturato 4.637.947 6.667.240 1.443.995 2) margine operativo lordo 4.637.947 6.667.240 1.443.995 3) risultato operativo 4.590.866 6.612.628 1.419.364 4) saldo proventi/oneri finanziari -481-321 -235 5) saldo proventi/oneri straordinari -6.085.303-1.976.120 888.018 6) risultato prima delle imposte -1.494.918 4.636.187 2.307.147 7) utile (perdita) netto -1.494.918 4.636.187 2.307.147 8) ammortamenti dell esercizio - - - Dati patrimoniali Ultimo esercizio 31.12.2008 PHUT Holding Ltd Esercizio precedente 31.12.2007 Secondo esercizio precedente 31.12.2006 1) totale attività 74.841.661 74.182.453 550.189 2) partecipazioni 2.462.502 2.920.751 539.751 3) immobili - - - 4) indebitamento a breve termine 7.173 15.086 13.246 5) indebitamento a medio/lungo termine - - - 6) patrimonio netto 74.834.488 74.167.367 536.943 Inoltre, per le imprese diverse dalle società immobiliari: capitale circolante lordo 23.290.371 22.093.109 10.438 capitale circolante netto 23.283.198 22.078.023-2.808 capitale fisso netto - - - posizione finanziaria netta 23.174.695 21.996.019-3.740 PHUT Holding Ltd Dati reddituali Secondo Esercizio Ultimo esercizio esercizio precedente 31.12.2008 precedente 31.12.2007 31.12.2006 1) fatturato 3.804.153 1.156.278 9.511 2) margine operativo lordo 3.804.153 1.156.278 9.511 3) risultato operativo 3.765.410 1.195.431-1.740 4) saldo proventi/oneri finanziari - 495-443 - 74 5) saldo proventi/oneri straordinari - 98.757-1.359 5 6) risultato prima delle imposte 3.666.158 1.091.469-1.809 7) utile (perdita) netto 3.666.158 1.091.469-1.809 8) ammortamenti dell esercizio - - - 34
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Importo dei canoni Valore dei beni immobili Locazione non finanziaria Locazione finanziaria Importo totale % Fino a 1 anno - - - Da oltre 1 a 3 anni 72.190.000 5.203.303-5.203.303 32,35% Da oltre 3 a 5 anni - - - - Da oltre 5 a 7 anni 118.866.874 8.035.429-8.035.429 49,95% Da oltre 7 a 9 anni 15.930.000 1.020.606-1.020.606 6,34% Oltre 9 anni 19.055.118 1.827.618-1.827.618 11,36% A) Totale beni immobili locati 226.041.992 16.086.955-16.086.955 100,00% B) Totale beni immobili non locati - - - 36
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ONERI DI GESTIONE Importo (migliaia di Euro) Importi complessivamente corrisposti % sul valore complessivo netto (*) % sul valore attività % sul valore del Importo finanziamen (migliaia di to Euro) Importi corrisposti a soggetti del gruppo di appartenenza della SGR % sul valore complessivo netto (*) % sul valore attività % sul valore del finanziamen to 1) Provvigioni di gestione (7.482) -2,879% -1,492% provvigioni di base (7.482) -2,879% -1,492% provvigioni di incentivo 2) TER degli OICR in cui il fondo investe 3) Compenso della banca depositaria (295) -0,114% -0,059% - di cui eventuale compenso per il calcolo del valore della quota 4) Spese di revisione del Fondo (10) -0,004% 5) Oneri per la valutazione delle partecipazioni, dei beni immobili e dei diritti reali immobiliari facenti (58) -0,022% -0,012% parte del fondo 6) Compenso spettante agli esperti indipendenti 7) Oneri di gestione degli immobili (3.803) -1,463% -0,758% 8) Spese legali e giudiziarie (8) -0,003% 9) Spese di pubblicazione del valore della quota ed eventuale pubblicazione del prospetto (52) -0,020% informativo 10) Altri oneri gravanti sul fondo (219) -0,960% contributo Consob (2) -0,001% spese bancarie (10) -0,004% altro (207) -0,080% TOTAL EXPENSE RATIO (TER) (SOMMA DA 1 A 10) (11.926) -4,589% 11) Oneri di negoziazione di strumenti finanziari 12) Oneri finanziari per i debiti assunti dal fondo (10.003) 5,612% 13)Oneri fiscali di pertinenza del fondo TOTALE SPESE (21.929) -8,439% (SOMMA DA 1A 13) 44
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