Project Financing Progetto di finanza per la gestione in concessione del servizio di pubblica illuminazione e annessi lavori di riqualificazione degli impianti Comune di Verdellino Provincia di Bergamo Proposta Preliminare Piano Economico Finanziario All.to 6
Relazione al Piano Economico Finanziario Il presente documento costituisce la relazione al piano economico finanziario relativo alla proposta per la riqualificazione, adeguamento e gestione degli impianti di Illuminazione pubblica, definiti come l insieme dei seguenti elementi: corpi illuminanti, sostegni dei corpi illuminanti, quadri elettrici di comando e di alimentazione, ad esclusione della rete di alimentazione e distribuzione di energia elettrica (di seguito anche solo impianto o impianti di illuminazione pubblica ) collocati in alcune vie del Comune di Verdellino (di seguito anche solo Amministrazione Comunale ) come identificati nella Relazione illustrativa alla presente Proposta, e la relativa gestione e manutenzione per 12 anni a partire dalla data di sottoscrizione della Convenzione. L'attuazione dell'intervento avverrà in modalità di Project Financing. Questa scelta permetterà di realizzare l'opera senza oneri finanziari a carico dell Amministrazione Comunale, a fronte del pagamento di un canone annuo determinato sulla base del piano economico finanziario qui proposto. Il presente piano economico finanziario contiene i presupposti economico finanziari per l'equilibrio della concessione di cui all'art. 143 del DLgs 163/2006. Struttura del piano economico finanziario Il piano presenta investimenti per 1.165.503, come dettagliati nell allegato Stima dei costi al progetto preliminare, e comprende anche la manutenzione ordinaria e straordinaria nonché il sostenimento dei costi per la fornitura di energia elettrica, per un arco temporale di 12 anni, decorrenti dalla data di stipula della convenzione. L importo dell investimento, che è concentrato nel primo anno del piano, ammonta a 1.165.503 (IVA esclusa), di cui: - lavori pari a 1.115.202 (include la sostituzione delle attuali armature obsolete con nuovi corpi lampada a led, fornitura e installazione di hotspot per wi-fi e di telecamere per videosorveglianza, interventi di adeguamento di quadri elettrici, bracci di sostegno e verniciatura dei pali). - oneri per la sicurezza, quantificati in 12.712; - spese per la predisposizione della proposta (che includono la progettazione e le consulenze tecniche / professionali) quantificate in 20.764; - spese della progettazione definitiva pari a 16.823. Al termine della concessione, l Impianto verrà consegnato all'amministrazione Comunale. 2
Ricavi Attesi e Costi Operativi I ricavi attesi nel piano consistono nel canone annuale che il concessionario percepirà dall amministrazione comunale per il periodo di durata della concessione (12 anni), annualmente adeguato secondo la formula di cui al paragrafo n. 7 della relazione illustrativa della presente Proposta. In questa fase, per semplicità si è ipotizzata un indicizzazione a un tasso annuo dell 1,00%. A ciò si aggiungono, nel corso dei primi cinque anni della concessione, i ricavi derivanti dalla vendita di Titoli di Efficienza Energetica, c.d. certificati bianchi (TEE) di cui alla scheda tecnica 29Tb Installazione di corpi illuminanti ad alta efficienza in sistemi di illuminazione esistenti per strade destinate al traffico motorizzato ai sensi del decreto Ministeriale del 28 dicembre 2012. I costi di gestione attesi includono i costi relativi al consumo di energia elettrica, relativi ai corpi illuminanti installati, all assicurazione, manutenzione (inclusi pezzi di ricambio), oltre che i costi generali. In questa fase, i costi sono stati indicizzati ad un tasso pari all 1% annuo. Finanziamento e Risultato Atteso Si è ipotizzato di finanziare l intero importo dell Investimento con un mutuo bancario ad un tasso annuo complessivo del 3,5% della durata di 120 mesi, prevedendo un periodo di preammortamento di 6 mesi. L'ammortamento è stato calcolato secondo il criterio dell'ammortamento finanziario determinato considerando il periodo di durata della concessione. I ricavi del piano sono costituiti essenzialmente dal canone che garantisce sia i flussi finanziari che economici per la stabilità delle previsioni contenute nel piano stesso. Esso è a carico del Comune concedente. A usa volta il concessionario potrà beneficiare del risparmio sul costo dell'energia elettrica a seguito della riqualificazione energetica degli impianti e dell'ottimizzazione dei contratti di fornitura. I costi, come evidenziato, comprendono sia il costo dell'energia, che è quello prevalente, che il costo per la gestione ordinaria e straordinaria ed anche i costi generali. L'andamento dei flussi di cassa annui al netto dell imposizione fiscale, con il metodo levered, nonostante valori negativi compresi tra il sesto e il decimo anno, dovuti alla restituzione della quota capitale e al pagamento degli interessi del mutuo, si mostra nel complesso positivo, soprattutto nell undicesimo e dodicesimo anno, mostrando pertanto la sostenibilità economico finanziaria della concessione in funzione delle caratteristiche dell'opera.. 3
Project Financing Riqualificazione, Adeguamento e Gestione degli Impianti di Illuminazione Pubblica PIANO ECONOMICO - FINANZIARIO 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 RICAVI 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 TOTALE canone servizio 198.361 200.344 202.348 204.371 206.415 208.479 210.564 212.669 214.796 216.944 219.114 221.305 2.515.710 canone manutenzione 6.557 6.623 6.689 6.756 6.824 6.892 6.961 7.030 7.101 7.172 7.243 7.316 83.164 TEE 40.128 40.128 40.128 40.128 40.128 200.641 TOTALE RICAVI 245.046 247.095 249.165 251.255 253.367 215.371 217.525 219.700 221.897 224.116 226.357 228.621 2.799.514 COSTI Consumo energia elettrica 56.968 57.538 58.113 58.694 59.281 59.874 60.473 61.077 61.688 62.305 62.928 63.557 722.496 assicurazione 5.828 5.886 5.945 6.004 6.064 6.125 6.186 6.248 6.310 6.373 6.437 6.502 73.908 manutenzione 25.000 25.250 25.503 25.758 26.015 26.275 26.538 26.803 27.071 27.342 27.616 27.892 317.063 TOTALE COSTI OPERATIVI 87.795 88.673 89.560 90.456 91.360 92.274 93.197 94.129 95.070 96.021 96.981 97.951 1.113.466 EBITDA 157.251 158.422 159.605 160.800 162.006 123.097 124.328 125.571 126.827 128.095 129.376 130.670 1.686.048 Fattore di correzione - - - - - - - - - - - - - AMMORTAMENTO 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 1.165.504 EBIT 60.125 61.297 62.480 63.674 64.881 25.972 27.203 28.446 29.702 30.970 32.251 33.545 520.544 Oneri finanziari 38.594 35.116 31.517 27.793 23.937 19.947 15.817 11.543 7.119 2.540 - - 213.923 Risultato ante imposte 21.532 26.180 30.962 35.882 40.944 6.025 11.385 16.903 22.583 28.430 32.251 33.545 306.621 Imposte dell'esercizio 8.266 9.590 10.951 12.351 13.790 2.670 4.192 5.758 7.369 9.026 10.127 10.533 104.622 Utile netto 13.266 16.590 20.011 23.531 27.154 3.355 7.194 11.145 15.214 19.404 22.124 23.012 201.999 Utile netto 13.266 16.590 20.011 23.531 27.154 3.355 7.194 11.145 15.214 19.404 22.124 23.012 201.999 Ammortamenti/accantonamenti 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 97.125 1.165.504 Investimenti operativi - 1.165.504 - - - - - - - - - - - - 1.165.504 Disinvestimenti operativi - Variazioni indebitamento netto 1.165.504 1.165.504 Restituzione rate finanziamenti - 99.349-102.826-106.425-110.150-114.005-117.996-122.125-126.400-130.824-135.403 - - 1.165.504 Free cash flow levered 11.042 10.889 10.711 10.506 10.274-17.515-17.807-18.129-18.484-18.874 119.249 120.137 201.999 Fattore di sconto 2,50% 1,00 0,98 0,95 0,93 0,90 0,88 0,85 0,83 0,80 0,78 0,76 0,73 Cah flow netto e scontato 11.042 10.624 10.188 9.737 9.271-15.379-15.201-15.034-14.878-14.731 90.164 87.905 153.710 NPV 11.042 21.665 31.854 41.591 50.863 35.483 20.283 5.249-9.629-24.360 65.805 153.710
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