BUSINESS RETAIL RUSSIA Overview macro-economica (Enzo Losito Bellavigna) Milano, 29 novembre 2013
Indice Storia e geografia Quadro macro-economico So what 1
Comprendere la Russia di oggi attraverso la sua storia Dal II millennio a.c. popolata da tribù nomadi: cimmeri, sciiti, goti, unni, avari, chazari Dal VI sec. d.c. i primi slavi si insediano nelle regioni del Dnepr e del Volga, fondando numerose città mercantili VIII e IX sec. molte città occupate dai vichinghi (guerrieri-pirati-mercanti norvegesi). Principato di Kiev fondato nell'882 dal capo vichingo Oleg. Nasce il nome di Russia 1223 -Prima invasione dei Mongoli (Gengis Khan): conquista quasi tutti gli stati XIV sec. -Isolata dal resto d'europa, il centro di gravità comincia ad essere il Principato di Mosca, fondato nel XII sec. da Daniele Nevskij 1530 -Cacciata dei Mongoli e unione di tutte le terre russe. Ivan IV il terribile (1547-1584) diventa il I zar e consolida l'istituto della servitù della gleba 2
Segue - Comprendere la Russia di oggi attraverso la sua storia 1613 Ascesa al trono di Michele, capostipite dei Romanov. Comincia un grande ma travagliato impero 1689-1725 Pietro il Grande guida un periodo di forte occidentalizzazione, di riforma dello stato, dell'economia (potenziando il commercio), e della Chiesa (Ortodossa Russa) 1785 Forte accentramento dello Stato voluto da Caterina II (Carta della Nobiltà) e politica estera espansionistica soprattutto ai danni di Polonia e Turchia 1812 Campagna di Russia di Napoleone. Forte reazione di orgoglio nazionale 1917 Rivoluzione d'ottobre. Partito bolscevico al potere Storia recente Nota 3
Il paese più grande del mondo: 17 milioni km2 (4 volte EU-27) Non solo geograficamente, tra Europa e Asia 4
14 stati confinanti (come la Cina) 9 Fusi Orari Abitanti: 143 milioni Densità di popolazione:8,3 ab/km 2 Struttura: 2 grandi metropoli, numerosissime città medie e il 30% della popolazione vive ancora in campagna 5
Indice Storia e geografia Quadro macro-economico So what 6
I principali indicatori macro-economici 2011 2012 2013 PIL nominale( /ml) 1.435.703 1.486.707 1.668.171 Variazione del PIL reale 4,3% 3,7% 3,7% PILpro-capite a parità di potere d acquisto ($) 12.993 13.764 14.911 Disoccupazione 6,1% 6% 6% Variazione del volume delle importazioni di beni e servizi 19,8% 7,5% 8,1% Fonte: Elaborazioni Ambasciata d Italia su dati EIU e IMF 7
Uno deipaesicon il piùalto tassodi crescitanegliultimi13 anni 12,0 Tasso medio di crescita PIL 2000-2012 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0 Cina Nigeria Kazakhstan India Vietnam Perù Singapore Indonesia Arabia Saudita Russia Source: IMF 8
Il budget del Paese è fortemente dipendente da un settore: Oil&Gas 60 Oil& Gas -% sul totale del budget annuo 50 40 30 20 10 0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Fonte: Pictet- Goldman Sachs 9
In venti anni: da un'economia disastrata a un'economia ristrutturata Debito governativo come % del PIL DEBITO PUBBLICO MOLTO BASSO Debito dei privati -% sul GDP 2011 2012 2013 DEBITO PRIVATO TRA I PIU' BASSI DEL MONDO Debito pubblico (%PIL) 8,1% 7,8% 7,7% Fonte: Pictet-Goldman Sachs IMF 10
Segue - In venti anni: da un'economia disastrata a un'economia ristrutturata Inflazione Russa Y-O-Y scala logaritmica INFLAZIONE ANCORA ALTA MA SOTTO CONTROLLO 2011 2012 2013 Inflazione 8,1% 6,6% 6,6% Obbligazioni e Titoli in valuta estera USD bn CAPITALI PREGIATI IN CASSAFORTE Fonte: Pictet-Goldman Sachs IMF 11
Un flash su importazioni ed esportazioni 2011 2012 Importazioni totali $ 321,9 billion $ 334,7 billion Esportazioni totali $ 519,9 billion $ 529,6 billion IMPORT Prodotti: macchinari e veicoli, prodotti farmaceutici, plastici, prodotti metallici semilavorati, carne, frutta e arachidi, strumenti ottici e medicali, acciaio e ferro, abbigliamento Principali Paesi Import: Cina 15,5%, Germania 9,5%, Ucraina 5,5% EXPORT Prodotti Export: petrolio e suoi derivati, gas naturale, metalli, legno e legname, prodotti chimici, attrezzature ad uso civile e militare Principali Paesi Export: Olanda 14,4%, Cina 6,4%, Italia 5,3% Germania 4,5% Fonte: EIU, CIA World Factbook, International Monetary Fund 12
Principali partner per le esportazioni russe $/000 2008 2009 2010 2011 Altri Paesi n.d. 77.695.186 65.911.912 49.819.930 66.692.320 Paesi Bassi 54.938.983 35.144.917 53.212.668 61.224.549 Cina 20.342.130 16.099.782 19.781.196 34.707.648 Italia 32.112.927 20.304.158 24.303.389 27.898.671 Germania 19.622.965 11.877.513 15.860.003 22.959.632 Polonia 16.878.110 10.802.088 14.215.945 21.194.456 Ucraina 22.543.248 9.732.286 13.603.248 18.125.020 Stati Uniti 11.885.849 7.629.411 12.032.713 16.028.470 Turchia 16.840.099 10.267.163 14.007.771 15.110.762 Giappone 10.046.600 7.009.521 12.501.025 14.316.990 Corea del Sud 7.494.281 5.476.891 10.403.808 13.342.633 Finlandia 14.257.848 8.046.001 10.754.167 11.700.624 Svizzera 9.166.904 6.241.663 8.603.644 11.385.278 Regno Unito 12.250.332 6.870.024 9.695.846 11.198.015 Francia 7.173.504 5.031.103 9.321.849 10.851.521 MONDO 467.993.955 301.796.059 373.055.646 478.008.810 Fonte: ICE su dati ONU-COMTRADE 13
Export Italiano in Russia: 10 miliardi Categorie esportate Valore in milioni Macchinari e apparecchi 2.633 Tessile e abbigliamento - pelletteria 2.197 Altre attività manifatturiere 845 Altro 4.318 Totale 9.993 I consumatori russi sono particolarmente attratti dalmade in Italy anche per prodotti alimentari arredamento prodotti chimici e farmaceutici Fonte: Osservatorio GEA - Fondazione Edison 14
Un Paese in crescita ancora significativa nei prossimi 3-5 anni... Previsioni di crescita del PIL 2014/17 3,40% 3,30% 3,20% 3,10% 3,00% 2,90% 2,80% 2,70% 2,60% 2,50% 2014 2015 2016 2017 Fonte: Ricerche CitiBank, FMI 15
... con il settore consumer che dovrebbe proseguire i trend positivi Canale Moderno - spazio di vendita (milioni mq) Flotta automobili - milioni Vendite lavatrici - milioni Spesa pro-capite - USD Fonte: Pictet- Goldman Sachs 16
71,4 milioni di lavoratori, Retail al primo posto per N occupati Settore Occupati (N dipendenti) Retail e wholesale 13.290.000 Industria 10.621.000 Trasporti e comunicazione 6.748.000 Istruzione 6.370.000 Servizi finanziari e real estate 6.216.000 Sanità e servizi alla comunità 5.680.000 Servizi governativi 5.346.000 Settore edile 5.291.000 Agricoltura 5.181.000 Altri servizi 2.899.000 Elettricità, gas e forniture idriche 2.291.000 Attività mineraria ed estrattiva 1.466.000 Totale 71.400.000 Fonte: Goldman Sachs, Settembre 2013 17
Una fotografia delle fasce di consumatori in Russia Reddito medio mensile: 1.000 Aspirazionale Qualità/prezzo Novità/gamma Elite (10%) ~ # 14 milioni Middle Class (25%) ~ # 36 milioni Lusso Experience Esclusività/Speciale In Brasile 30% In Cina 21% In India 11% Working Class (53%)-~# 76 milioni Breadline (12%)-~# 17 milioni Value for money Per la casa Saldi, sconti e coupon Fonte: Saatchi& Saatchi + Vari 18
Ma entrare e sviluppare il mercato russo non è facile. Doing business in Russia: 92 nel ranking mondiale su 189 Paesi Risolvere insolvenze 55 Aprire una attività 88 Permessi di costruzione 178 Rispetto dei contratti 10 Allacciamento linea elettrica 117 Commercio con l'estero 157 Registrare proprietà 17 Pagamento tasse 56 Tutele per gli investitori 115 Accesso al credito 109 Fonte: The World Bank Doing Business 19
Indice Storia e geografia Quadro macro-economico So what 20
Headwinds- Venti Contrari Burocrazia, governance e trasparenza Il Paese deve ancora raggiungere livelli "occidentali" nella gestione dell'economia Monopoli ed oligopoli di Stato Ancora forte presenza di aziende legate allo Stato Business sophistication Approccio culturale al business ed ai meccanismi di competitività Gestione risorse umane da adattare al contesto Relativamente più difficile identificare, selezionare, attrarre e trattenere talenti 21
Tailwinds- Venti favorevoli Una secolare storia di crescita Trend positivo, ampio mercato interno, prospettive di ulteriore sviluppo Sforzo di modernizzazione Evidente l'impegno di trasformare ulteriormente l'economia ed il Paese, avendo a disposizione risorse per farlo! Spazi di mercato In molti settori, tra cui il retail, non vi sono ancora posizioni fortemente consolidate come in altri Paesi più maturi Una, cento, mille Russie Varietà, complessità = possibilità di segmentare I love Italy Enorme favore con cui l'italia ed il Made in Italy vengono percepiti Матушка Россия 22
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