Interactive Brokers presenta Contratti per differenza (CFD) Alessandro Bartoli, Interactive Brokers abartoli@interactivebrokers.com webinars@interactivebrokers.com www.ibkr.com/webinars Member SIPC www.sipc.org 1
Disclaimer Interactive Brokers (U.K.) Limited ( IB UK ) permette di negoziare CFD su titoli quotati sull'uk FTSE. È possibile negoziare altri prodotti come azioni, opzioni, CFD e future australiani tramite la nostra affiliata USA, Interactive Brokers LLC, una società registrata negli USA e regolamentata dalla SEC e dalla CFTC. I CFD sono prodotti a leva che implicano un forte rischio e possono comportare perdite superiori all'investimento iniziale. Per questo, il trading di CFD non si addice a tutti gli investitori. È necessario comprendere appieno i rischi impliciti nel trading di tali prodotti e, se necessario, affidarsi a un consulente indipendente. Alcuni prodotti finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti sono tenuti a prendere visione delle rilevanti informative sul rischio prima di investire. Attenzione, capitale a rischio: le perdite potrebbero eccedere il valore dell'investimento iniziale. Determinati prodotti (come i CFD) sono coperti dal piano rimborsi della FSCS britannica mentre altri potrebbero essere coperti dal SIPC. 3 [3] Per maggiori informazioni, visitare http://www.fscs.org.uk/ o ibkr.co.uk/sipc e fare riferimento al proprio accordo cliente. Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzato e regolamentato dalla Financial Conduct Authority. Numero di registrazione FCA 208159. Interactive Brokers LLC è regolamentato dalla US SEC e dalla CFTC e fa parte del piano rimborsi SIPC (http://www.sipc.org/). 2
Che cos'è un "contratto per differenza" o "CFD"? Il CFD è un accordo per scambiare la differenza tra il valore di apertura e di chiusura di un'azione, indice o commodity Un accordo tra il cliente e IB UK I CFD rispecchiano le performance del sottostante, comprese le operazioni societarie Sono disponibili per oltre 4425 azioni a livello globale e 15 dei principali indici azionari 3
Chi può negoziare CFD? I clienti con conti a margine a eccezione dei residenti negli Stati Uniti, in Canada, in Australia e a Hong Kong L'esclusione dei residenti negli Stati Uniti non si applica ai gestori che negoziano tramite entità offshore 4
CFD su azioni IB Descrizione # Azioni USA S&P 500, S&P 400 Mid-Cap, DJ Industrials, Nasdaq 100, Other Liquid Small Cap 2175 Regno Unito FTSE 350 + Liquid Small Cap 500 Germania Dax, MDax, TecDax + Liquid Small Cap 165 Svizzera STOXX Europe 600 (48 azioni Swiss) + Liquid Small Cap 140 Francia CAC Large Cap, CAC Mid Cap + Liquid Small Cap 145 Paesi Bassi AEX, AMS Mid Cap + Liquid Small Cap 62 Belgio BEL 20, BEL Mid Cap + Liquid Small Cap 58 Spagna e Portogallo IBEX 35, PSI 20 62 Repubblica Ceca PX 13 Svezia, Danimarca, OMX Stockholm 30, Copenhagen 20, Helsinki 25, OBX (Oslo) + Liquid Small Finlandia Cap 204 Giappone Nikkei 225 + liquid Small Cap 608 Hong Kong HSI 52 Singapore STI 33 Australia ASX 200 208 TOTALE 4425 5
Efficienza Perché scegliere i CFD di IB UK? Maggiore leva finanziaria Commissioni inferiori Pieni vantaggi degli accordi fiscali sui dividendi No imposte di bollo: un trade di 10,000 paga imposta di 50 Flessibilità Assenza di multipli alti come nel caso dei future Qualità e trasparenza di esecuzione del Gruppo IB Stabilità e sicurezza del Gruppo IB 6
Tecnologia Smart Routing Contratti CFD progettati per riflettere il sottostante Tecnologia SmartRouting SM del Gruppo IB Modello di accesso diretto al mercato (DMA) future Disponibilità di algoritmi e altre tipologie d'ordine Nessuna maggiorazione sulle quotazioni* *(a eccezione di brevi periodi durante l'annuncio di notizie significative) 7
Software integrato Commissioni contenute Struttura dei prezzi Leva finanziaria Tassi d'interesse ridotti Vantaggi del Gruppo IB 8
Software integrato TWS Oltre 100 mercati elettronici a livello globale Azioni, opzioni, future, forex, obbligazioni, fondi, oro spot e CFD Universal Account 9
Basse commissioni europee Valore della transazione * 0.05% con minimo di 3.00 EUR Es., una transazione con valore nominale di 10,000 EUR incorre in una commissione di 5.00 EUR 10
Basse commissioni statunitensi 11
CFD su azioni di IB UK: struttura dei prezzi I CFD di IB UK seguono lo stesso modello di accesso diretto al mercato (DMA) degli swap istituzionali I prezzi dei CFD su azioni sono uguali a quelli del miglior bid/offer del sottostante indirizzato con tecnologia SmartRouting SM Quando un cliente invia un ordine su CFD, IB UK inoltra immediatamente un identico ordine di copertura sulle azioni sottostanti Una volta eseguito l'ordine di copertura, IB UK esegue l'ordine sul CFD del cliente all effettivo prezzo di esecuzione dell'ordine di copertura Il cliente ottiene lo stesso prezzo di esecuzione che otterrebbe negoziando direttamente l'azione sottostante Un ordine di CFD non inviabile a mercato crea un corrispondente ordine non inviabile a mercato per le azioni sottostanti presso la Borsa. I clienti possono visualizzare il "proprio ordine" sul book di livello 2. 12
CFD su azioni di IB UK: efficienza di margine e rischio Controllo di un maggior valore nozionale dell'investimento Movimenti di prezzo amplificati, impatto in entrambe le direzioni; una leva maggiore comporta anche un rischio maggiore Margine sui CFD inferiore al margine sulle azioni* IB UK imposta requisiti di margine basati sul rischio per i CFD OTC al posto dei margini normativi delle azioni MARGINE CFD AZIONE Tipo di margine Tutti Standard Margine di portafoglio Requisito di margine* 10% 25% - 50% 15% * Il margine minimo potrebbe essere più alto per le azioni volatili 13
Tassi d'interesse ridotti I costi delle transazioni incidono sul profitto finale degli investitori Gli investitori che impiegano la leva devono prendere in prestito liquidità dal broker IB UK applica uno spread ridotto oltre al valore di riferimento standard Difficile trovare una migliore combinazione di basse commissioni e tassi d'interesse ridotti 14
Finanziamento di transazioni a leva Questo esempio usa una leva di 10:1 Una transaz. nominale di 30,000 controlla valore nozionale di 300,000 L'esempio non considera le fluttuazioni di prezzo giornaliere 15
CFD su azioni di IB UK: prodotti (prosegue) 33 tipologie d'ordine disponibili per CFD, tra cui algoritmi e tipologie d'ordine in apertura/chiusura I CFD di IB UK sono vendibili allo scoperto se lo sono i titoli sottostanti. Infatti, l'offerta di CFD di IB è spesso migliore di quella delle azioni sottostanti. I CFD di IB UK sono soggetti agli stessi costi della vendita allo scoperto delle azioni. P&L giornaliero (margine di variazione) Solo regolare orario di trading, oltre ad aste di apertura e chiusura Richiesta sottoscrizione ai dati di mercato per i titoli sottostanti Necessari permessi per il trading dei CFD globali 16
CFD su azioni di IB: prodotti (prosegue) Esecuzioni garantite al prezzo di quotazione fino al volume del bid/ask (50 CFD per IBDE30, l'equivalente di 2 future) Stesso requisito di margine del relativo future, adeguato per la dimensione (minimo 5%) Riduzione del margine del 50% durante gli orari liquidi Margine di variazione del P&L giornaliero Dividendi ordinari pagati per i titoli costituenti di ciascun indice Operazioni societarie riflesse nel livello dell'indice, senza adeguamento diretto per i CFD CFD su indici vendibili allo scoperto, come il relativo future I CFD su indici IB europei e USA sono negoziati tra le 09:00 e le 22:00 CET. I CFD su indici asiatici sono negoziati durante il regolare orario delle relative Borse Dati di mercato dei CFD su indici gratuiti Permessi di trading dei CFD su indici inclusi nei permessi di trading dei CFD globali 17
CFD su Forex di IB: prodotti (prosegue) IB offre 94 coppie di valute Quotazioni DMA (ad accesso diretto al mercato) trasparenti Maturazione di interessi 18
Conclusioni I CFD di IB UK beneficiano completamente di leva finanziaria, commissioni contenute e bassi tassi d'interesse I conti Universal Account offrono accesso al trading di molteplici prodotti su oltre 100 differenti mercati elettronici globali Vedere l'offerta IB MobileTrader per gli investitori più dinamici Per iniziare a negoziare CFD, configurare i Permessi di trading e registrarsi per la ricezione dei dati di mercato per la Borsa del relativo sottostante da Gestione conto 19
Informative Ogni simbolo di trading è mostrato solamente a fini illustrativi e non intende fornire alcun suggerimento. Determinati prodotti finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti devono prendere visione delle rilevanti informative sul rischio prima di investire. Attenzione, capitale a rischio: le perdite potrebbero eccedere il valore dell'investimento iniziale. I prodotti sono coperti dalla FSCS britannica solamente in circostanze limitate. Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzato e regolamentato dalla Financial Services Authority. Numero di registrazione FCA 208159. Sede nel Regno Unito: Level 20, Heron Tower, 110 Bishopsgate, London EC2N 4AY. Si prega di cliccare qui. 20