Lo stallo sul fiscal clif frena le Borse Temi della giornata - Continua l impostazione positiva per i titoli di Stato periferici con lo spread italiano che scambia stabilmente sotto quota 300pb. - Dati macro: attenzione rivolta alla fiducia dei consumatori europei e alla revisione al rialzo del PIL statunitense nel 3 trimestre. - Nuovo stimolo per la Banca centrale del Giappone che potrebbe considerare un cambio degli obiettivi per l inflazione. In agenda per oggi Dati macroeconomici in calendario Paese Dato Effettivo Previsto Precedente Italia Vendite al dettaglio m/m (%) di ottobre - 0 0,1 Vendite al dettaglio a/a (%) di ottobre - - -1,74 Area Euro Fiducia dei consumatori di dicembre, preliminare - -26,5-26,9 Regno Unito Vendite al dettaglio m/m (%) di novembre - 0,4-0,7 Vendite al dettaglio a/a (%) di novembre - 2,2 1,1 USA Nuovi sussidi di disoccupazione (migliaia di unità), sett. - 360 343 Sussidi di disoccupazione continuativi (migliaia di unità), sett. - 3199,5 3198 Indice di fiducia Philadelphia FED di dicembre - -3-10,7 Indicatori anticipatori m/m (%) di novembre - -0,2 0,2 PIL t/t annulizzato (%) del 4 trimestre - 2,8 2,7 Consumi privati t/t ann. (%) del 4 trimestre - 1,4 1,4 Deflatore del PIL t/t ann. (%) del 4 trimestre - 2,7 2,7 Deflatore consumi t/t annulizzato (%) del 4 trimestre - 1,1 1,1 Vendite di case esistenti (milioni, annualizzato) di novembre - 4,9 4,79 Vendite di case esistenti m/m (%) di novembre - 2,3 2,13 Nota giornaliera Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche Ricerca per investitori privati e PMI Team Retail Research Analisti Finanziari Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati, mensile materie prime. Principali indici azionari Valore Var. % 1g Var. % YTD Euro Stoxx 263 0,5 16,4 FTSE MIB 16.333 1,1 8,2 FTSE 100 5.962 0,4 7,0 Xetra DAX 7.669 0,2 30,0 CAC 40 3.665 0,4 16,0 Ibex 35 8.264 1,2-3,5 Dow Jones 13.252-0,7 8,5 S&P 1.436-0,8 14,2 Nikkei 225 10.039-1,2 18,7 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Principali titoli e indici obbligazionari Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD BTP 2 anni 1,82-8 -330 BTP 10 anni 4,39-6 -271 Bund 2 anni -0,01-1 -15 Bund 10 anni 1,43 2-40 Treasury 2 anni 0,27 0 3 Treasury 10 anni 1,80-2 -7 EmbiG spr. (pb) 196-4 -238 Main Corp.(pb) 110-1 -63 Crossover (pb) 444-1 -311 Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD= variazione in pb da inizio anno. Principali cambi e materie prime Performance delle principali asset class (%) Valore Var. % 1g Var.% YTD Euro/dollaro USA 1,32 0,0 2,1 Dollaro/yen 84,41 0,2 9,8 Euro/yen 111,64 0,2 12,0 Euro/franco svizzero 1,21 0,0-0,7 Sterlina/dollaro USA 1,62 0,0 4,5 Euro/Sterlina 0,81 0,0-2,3 Petrolio (WTI) 89,51 1,8-9,4 Petrolio (Brent) 110,36 1,4 2,8 Gas naturale 3,32-2,9 7,8 Oro 1.667,25-0,2 6,5 Mais 703,00-2,4 7,4 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna. 25 20 15 10 5 0-5 Perfomance a 1 giorno Performance da inizio anno Azion. BTP Bund Corp. Emerg. Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid Corporates per lcorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte:
Mercati Azionari Italia FTSE MIB (+1,1% a 16.333) FINMECCANICA: trattative per la cessione degli asset. Secondo fonti di stampa l'accordo per la cessione di Avio sarebbe imminente, mentre sul fronte della controllata Ansaldo Energia la situazione pare ancora in fase di stallo. TELECOM ITALIA: progetti della Cdp sulla rete Telecom. Secondo fonti di stampa il presidente della Cassa Depositi e Prestiti, Franco Bassanini, ritiene che nella nuova società (newco) nella quale potrebbe essere scorporata la rete d'accesso Telecom Italia debbano confluire anche le infrastrutture in fibra ottica già esistenti, inclusa Metroweb; aggiungendo che la quota di Telecom Italia nella newco potrebbe anche essere di larghissima maggioranza. I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share Buzzi Unicem 10,54 6,63 1,15 0,74 Ubi Banca 3,53 4,43 13,34 5,99 Unicredit 3,80 3,20 88,74 85,23 Finmeccanica 4,29-0,74 5,25 6,05 Pirelli & C. 8,76-0,74 2,01 2,25 Fondiaria-Sai 1,00-0,70 9,58 7,58 Zona Euro Euro Stoxx (+0,5% a 263) Francia CAC 40 (+0,4% a 3.665) PEUGEOT: accordi con GM. Il gruppo francese e l'americana General Motors hanno siglato accordi di alleanza strategica, riguardanti tre progetti di veicoli di piccole e medie dimensioni, che verranno commercializzati nel 2016, e una joint venture negli acquisti sul mercato europeo. L accordo sarà sottoposto all approvazione dell autorità sulla concorrenza. Inoltre, i due Gruppi hanno manifestato la loro intenzione di sviluppare nuovi progetti su scala mondiale che prevedono una nuova generazione di piccoli motori economici e nuove vetture e progetti industriali in America Latina o in altri mercati in crescita. USA Dow Jones (-0,7% a 13.252) FEDEX: confermata la guidance per l a.f. 2013 nonostante calo di profitti e fatturato. Si è concluso un trimestre difficile per il gruppo di spedizioni e vettori che, sulla scia del rallentamento della crescita del ciclo sia a livello mondiale che negli Stati Uniti ha visto una contrazione della propria attività. Nel dettaglio il fatturato di FedEx nel 2 trimestre fiscale ha registrato una contrazione del 4,9% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente a 11,1 miliardi di dollari anche se è comunque risultato superiore alle attese di 10,8 miliardi. Risulta addirittura a doppia cifra la variazione negativa dell utile netto che, con una contrazione del 12% su base annuale, si porta da 497 a 438 milioni di euro, corrispondenti a un calo dell EPS da 1,57 a 1,39 dollari per azione. Il dettaglio settoriale dei risultati indica nel complesso una contribuzione negativa ai profitti operativi per l unità relativa alle spedizioni espresse, che rappresenta il business principale per il Gruppo, e che nel 2 trimestre ha visto un crollo del 33% a/a nell utile netto da 342 a 230 milioni di dollari pur a fronte di un aumento del 4,2% a 6,86 miliardi di dollari per i ricavi. Sul bilancio del 2 trimestre fiscale incidono poi alcune poste straordinarie tra cui l annuncio fatto in ottobre per l introduzione di nuove misure di taglio dei costi del valore complessivo di 1,7 miliardi di dollari, che per una quota pari a 1,55 miliardi incideranno sul business delle spedizioni espresse. Con riferimento invece ai mesi futuri, FedEx ha confermato i propri target di profitto per l anno fiscale 2013 con un intervallo variabile tra 3,20 e 6,60 dollari per azione per l utile calcolato al netto degli oneri straordinari. Previsioni più puntali sono state riportate in merito al terzo trimestre fiscale che dovrebbe vedere una contrazione dei profitti a 1,25-1,45 dollari per azione. GENERAL MOTORS: acquisto di azioni proprie dal Tesoro. Il Gruppo automobilistico statunitense ha annunciato l intenzione di acquisire 200 milioni di azioni proprie detenute dal Tesoro per un controvalore pari a circa 5,5 miliardi di dollari. Il Governo, che attualmente possiede 500 milioni di azioni GM, ha dichiarato che venderà la sua partecipazione, acquisita nell'ambito del programma di salvataggio del comparto auto, nel giro dei prossimi 12-15 mesi. I 3 migliori & peggiori dell Euro Stoxx 50 Crh 15,04 5,03 1,11 1,31 Unicredit 3,80 3,20 88,74 85,23 Repsol 16,50 1,85 29,97 12,33 Bayer 71,43-1,46 1,95 2,02 Nokia 3,16-1,25 40,18 36,92 Daimler 41,24-1,21 4,89 4,30 Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 2
Nasdaq (-0,3% a 3.044) I 3 migliori & peggiori del Dow Jones United Technologies 83,03 0,97 1,47 1,06 Intel 21,09 0,62 10,04 11,10 Caterpillar 90,79 0,02 1,33 1,29 General Electric 21,01-3,14 11,37 8,79 Alcoa 8,64-3,03 2,79 2,15 Home Depot 61,77-1,95 1,77 1,84 I 3 migliori & peggiori del Nasdaq Oracle 34,09 3,74 8,44 6,19 Verisign 38,29 3,60 1,09 1,39 Seagate Technology 30,28 3,13 2,47 2,70 Apollo Group 20,72-6,46 0,67 0,79 Intuitive Surgical 515,45-5,69 0,21 0,10 Electronic Arts 14,41-3,35 1,12 1,22 Temi del giorno Risultati societari - USA Principali società Nike Fonte: Thomson Reuters Giappone Nikkei 225 (-1,2% a 10.039) L'azionario giapponese ha chiuso in calo la seduta odierna deluso per la decisione della Banca centrale sul programma di acquisto di asset e di prestiti di 10 trilioni di yen, ritenuto inferiore alle aspettative. Il settore con la performance peggiore è quello delle auto con Mitsubishi che ha ceduto il 5,5% dopo aver annunciato il richiamo di 1,2 milioni di minicar a causa di un malfunzionamento. Calendario Macroeconomico Calendario dati macro (oggi) Dati macro Indicatore Eff.Cons. Germania PPI m/m (%) di dicembre -0,1-0,2 PPI a/a (%) di dicembre 1,4 1,4 Prezzi alle importazioni m/m (%) di dicembre 0-0,2 Prezzi alle importazioni a/a (%) di dicembre 1,1 0,9 Giappone Riunione Banca del Giappone (decisione sui tassi, %) 0,1 0,1 Calendario dati macro (ieri) Dati macro Indicatore Eff.Cons. Italia Ordini all'industria m/m (%) di novembre 0 1 Ordini all'industria a/a (%) di novembre -0,1 - Fatturato industriale m/m (%) di novembre -0,2 - Fatturato industriale m/m (%) di novembre -4,7 - Area Euro Costruzioni m/m (%) di novembre -1,6 - Costruzioni a/a (%) di novembre -4,1 - Partite correnti (miliardi di euro) di novembre 3,9 - Germania Indice IFO di gennaio 102,4 102 Indice IFO situazione corrente di gennaio 107,1 108 Indice IFO aspettative tra 6 mesi di gennaio 97,9 96,4 Intesa Sanpaolo Servizio Studi e Ricerche 3
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