Nova Milanese, 26 febbraio 2004 Comunicato stampa ai sensi del Regolamento Consob n. 11971/99 La società di Nova Milanese annuncia i dati consuntivi consolidati Esprinet: risultati superiori alle previsioni Ricavi +38% a 1,315 miliardi di euro EBIDTA + 61% a 38,2 milioni di euro EBIT + 60% a 32,2 milioni di euro Utile netto +120% a 14,0 milioni di euro Soddisfatti integralmente i requisiti di ammissione al nuovo settore TechSTAR NM di Borsa Italiana Risultati del periodo Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A., il distributore di Information Technology leader del mercato italiano, si è riunito oggi a Nova Milanese per approvare il Progetto di bilancio annuale di esercizio e consolidato per il periodo chiuso al 31 dicembre 2003. In un esercizio caratterizzato da una flessione del mercato IT per il secondo anno consecutivo (-4,0%), il gruppo Esprinet ha registrato forti miglioramenti nelle performance economico-finanziarie a conferma della validità del proprio modello di business. La quota di mercato nel settore della distribuzione è salita al 19% dal precedente 13%, a riprova dell ulteriore rafforzamento della propria posizione di dominanza nell industria di riferimento. I principali risultati economico-finanziari consolidati sono illustrati nel seguito: i ricavi consolidati sono stati pari a 1.315,22 milioni di euro, con una crescita del +37,8% sul 2002%; il risultato operativo lordo (EBITDA) è aumentato a 38,16 milioni di euro, con un incremento di 14,46 milioni di euro rispetto al precedente esercizio (+61,0%); il risultato operativo (EBIT) si è incrementato del 59,8% a 32,16 milioni di euro; il risultato della gestione ordinaria è salito del 69,8%, a 25,24 milioni di euro;
il risultato ante imposte si è attestato a 26,03 milioni di euro, con una crescita del +89,0%; l utile netto netto prima dei terzi è risultato pari a 14,00 milioni di euro, superiore di 7,36 milioni di euro al corrispondente dato del 2002 (+110,9%); l utile di competenza del gruppo ha raggiunto 13,96 milioni di euro, con un incremento del 120,4% rispetto all esercizio precedente; il cash flow generato dalla gestione ordinaria 1 è pari a 19,99 milioni di euro, in crescita del 95,7% rispetto allo stesso dato dell esercizio 2002 (10,22 milioni di euro). Al 31 dicembre 2003 la posizione finanziaria del Gruppo presenta un indebitamento finanziario netto pari a 78,07 milioni di euro a fronte dei 95,84 milioni di euro del 31 dicembre 2002. L indebitamento finanziario netto è la risultante della differenza tra debiti lordi per 145,24 milioni di euro e disponibilità liquide per 67,17 milioni di euro, queste ultime comprensive di 30,0 milioni di euro riferibili a disponibilità vincolate in pegno fino al 30 aprile 2004 a favore di una società di factoring. L esclusione di tale voce attiva dal calcolo dei debiti finanziari netti condurrebbe ad un valore di posizione finanziaria netta di 108,07 milioni di euro. Al 31 dicembre 2002 il patrimonio netto risultava pari a 52,00 milioni di euro, con un incremento di 10,62 milioni rispetto al 31 dicembre 2002. A dispetto della forte crescita dei volumi di attività, cui strutturalmente si associa un aumento - ancorchè meno che proporzionale - del capitale circolante e corrispondentemente delle necessità finanziarie, il rapporto debt/equity calcolato a fine periodo mostra un notevole miglioramento scendendo a 1,5 da 2,3 calcolato al 31 dicembre del precedente esercizio. Proposta di dividendo Il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. proporrà all Assemblea degli Azionisti la distribuzione di un dividendo unitario di 0,61 euro per ogni azione ordinaria 2, in crescita del 10% rispetto al dividendo distribuito nell esercizio precedente (0,55 euro per azione). Progetto di fusione per incorporazione di EspriLog S.r.l. Ai fini del completamento del processo di semplificazione e razionalizzazione della struttura societaria avviato lo scorso esercizio con l incorporazione di Pisani S.p.A. e Multimedia Planet S.p.A., il Consiglio di Amministrazione di Esprinet S.p.A. ha esaminato e approvato il progetto di fusione per incorporazione della controllata totalitaria EspriLog S.r.l. (già LDE-Logistica Distribuzione Europea S.r.l.). Tale progetto di fusione è stato approvato dall organo amministrativo dell incorporanda lo scorso 24 febbraio. 1 pari alla somma di utile netto, ammortamenti e accantonamenti a fondi rischi ed oneri 2 corrispondente ad un dividend yield del 2,4% riferito al prezzo ufficiale di chiusura del titolo Esprinet (PRT.MI) del 25.02.2004 (25,39 euro)
Ammissione al settore TechSTAR NM del Nuovo Mercato Sulla base dei risultati economico-finanziari sopra descritti risultano ampiamente soddisfatte le condizioni di natura quantitativa stabilite da Borsa Italiana S.p.A. ai fini dell ammissione di Esprinet al nuovo settore TechSTAR NM appositamente ideato per i titoli del Nuovo Mercato. Unitamente ai suddetti criteri quantitativi, Esprinet risponde anche ai criteri qualitativi afferenti alla propria situazione giuridica alla base dell inserimento nel citato settore. Alessandro Cattani, Amministratore Delegato di Esprinet, nel commentare i dati ha dichiarato: "Si chiude il miglior anno fiscale della nostra storia societaria, un anno nel quale abbiamo beneficiato delle sinergie di integrazione e delle economie di scala legate alle acquisizioni effettuate lo scorso esercizio. La nostra posizione di dominanza nella distribuzione informatica si è ulteriormente consolidata, con una quota di mercato salita al 19% (fonte: Sirmi 2004) grazie a tassi di crescita di gran lunga superiori rispetto alla media dei nostri competitors. Le prospettive per l esercizio in corso sono ulteriormente positive, anche perché dovrebbero combinarsi con una ripresa degli investimenti informatici che alcuni segnali danno già in atto. Da qui la decisione di proporre un dividendo in aumento del 10% rispetto a quello distribuito nello scorso esercizio.. Allegati: dati di sintesi Per informazioni: Michele Bertacco SEC Relazioni Pubbliche e Istituzionali Tel. 02.624999.1 Fax 02.6592475 e-mail: bertacco@secrp.it
Sintesi conto economico consolidato riclassificato Gruppo Esprinet (euro/'000) 31/12/03 31/12/02 (12 mesi) % Var. (12 mesi) % Ricavi da prodotti e servizi 1.306.627 37,7% 948.995 Altri ricavi e proventi 8.590 5.155 Ricavi totali 1.315.216 100,00% 37,8% 954.150 100,00% Costo del venduto (1.208.506) -91,89% (879.154) -92,14% Margine lordo sulle vendite 106.710 8,11% 42,3% 74.996 7,86% Spese di vendita, generali e amministrative (68.551) -5,21% (51.297) -5,38% Risultato operativo lordo 38.159 2,90% 61,0% 23.699 2,48% Ammortamenti e svalutazioni (5.835) -0,44% (3.415) -0,36% Accantonamenti (160) -0,01% (163) -0,02% Risultato operativo 32.164 2,45% 59,8% 20.122 2,11% Proventi (Oneri) finanziari netti (6.925) -0,53% (5.261) -0,55% Proventi (Oneri) da partecipazioni - 0,00% - 0,00% Risultato della gestione ordinaria 25.239 1,92% 69,8% 14.861 1,56% Proventi (Oneri) straordinari netti 791 0,06% (1.089) -0,11% Risultato ante imposte 26.030 1,98% 89,0% 13.773 1,44% Imposte sul reddito (12.029) -0,91% (7.135) -0,75% Risultato netto 14.002 1,06% 110,9% 6.638 0,70% Risultato di competenza di terzi (36) 0,00% (302) -0,03% Risultato netto di gruppo 13.966 1,06% 120,4% 6.336 0,66% NOTE Le riclassificazioni operate riguardano esclusivamente la diversa allocazione dei contributi per attività di marketing congiunto direttamente fatturati ai fornitori, che sono portati in deduzione dei costi di marketing ricompresi tra le spese generali, di vendita e amministrative. pari al totale dei ricavi delle vendite e delle prestazioni ed agli altri ricavi e proventi al netto di contributi di co-marketing, riclassificati in deduzione dei costi per servizi (pari a 7,37 milioni di euro nel 2003 e 4,47 milioni di euro nel 2002)
Sintesi stato patrimoniale consolidato riclassificato Gruppo Esprinet (euro/'000) 31/12/03 31/12/02 Immobilizzazioni materiali 5.588 6.089 Immobilizzazioni immateriali 15.836 14.272 Immobilizzazioni finanziarie 25 24 Altre attività a medio e lungo termine 3.062 3.891 Capitale immobilizzato 24.511 24.276 Attività a breve termine 448.595 406.082 Passività a breve termine (336.521) (286.334) Capitale circolante netto 112.074 119.748 Trattamento di fine rapporto (4.063) (3.066) Fondo rischi e oneri (2.450) (3.741) Altre passività a medio e lungo termine - - Capitale investito netto 130.072 137.217 Patrimonio netto di gruppo 52.003 40.665 Patrimonio netto di terzi - 706 Totale patrimonio netto 52.003 41.371 Indebitamento finanziario a medio e lungo termine 35.326 10.849 Indebitamento finanziario a breve termine 42.743 84.997 Indebitamento finanziario netto 78.069 95.846 Totale fonti 130.072 137.217 Sintesi posizione finanziaria netta Gruppo Esprinet (euro/'000) 31/12/2003 31/12/2002 Debiti verso banche e factor a breve 109.914 103.085 Disponibilità liquide (67.171) (18.088) Indebitamento finanziario netto a breve 42.743 84.997 Debiti verso banche a medio-lungo 35.326 10.849 Indebitamento finanziario a medio-lungo 35.326 10.849 Indebitamento finanziario netto totale 78.069 95.846 al netto di 67,17 milioni di euro al 31 dicembre 2003 per disponibilità liquide, di cui 30,0 milioni di euro vincolate a tutto il 30 aprile 2004
Sintesi Capitale Circolante Netto Commerciale (euro/'000) 31/12/03 31/12/02 Crediti verso clienti 340.252 313.070 Crediti verso clienti al netto IVA 283.543 260.892 Ricavi delle vendite e delle prestazioni 1.306.627 948.995 Indice di rotazione dei crediti (giorni) (2) 79 100 Rimanenze 98.280 84.710 Indice di rotazione delle rimanenze (giorni) (3) 27 33 Debiti verso fornitori 314.545 269.468 Debiti verso fornitori al netto IVA 262.121 224.557 Acquisti di materie e merci 1.222.076 888.737 Costi operativi e per servizi 46.975 33.736 Indice di rotazione dei fornitori (giorni) (4) 75 89 Capitale circolante commerciale netto 123.987 128.312 Ciclo di conversione del circolante (giorni) 31 44 NOTE (2) (3) (4) il capitale circolante commerciale netto differisce dal capitale circolante netto dello schema riclassificato di cui allo Stato patrimoniale consolidato riclassificato per la mancata considerazione di crediti e debiti diversi scadenti entro l esercizio successivo (Crediti verso clienti al netto IVA/Ricavi delle vendite e delle prestazioni) * 365 (Rimanenze/Ricavi delle vendite e delle prestazioni) * 365 [Debiti verso fornitori al netto IVA/(Acquisti + Costi per servizi e altri costi operativi)] * 365
Sintesi dei risultati economico-finanziari di Gruppo (euro/'000) 2003 2002 Dati economici Ricavi totali 1.315.216 954.150 Margine lordo sulle vendite 106.710 74.996 Risultato operativo lordo (EBITDA) 38.159 23.700 % sui ricavi 2,9% 2,5% Risultato operativo (EBIT) 32.165 20.122 % sui ricavi 2,5% 2,1% Risultato della gestione ordinaria 25.240 14.862 Risultato netto di competenza del gruppo 13.966 6.336 % sui ricavi 1,1% 0,7% Dati patrimoniali e finanziari Cash flow (2) 19.996 10.716 Investimenti lordi 7.437 17.118 Capitale circolante netto (3) 112.074 119.748 Capitale immobilizzato 24.511 24.276 Capitale investito netto (4) 130.072 137.217 Patrimonio netto totale 52.003 41.371 Patrimonio netto di gruppo 52.003 40.665 Indebitamento finanziario netto (5) 78.069 95.846 Principali indicatori ROI % (6) 24,7% 14,7% Indebitamento finanziario netto su Patrimonio netto totale 1,5 2,3 Risultato operativo lordo su oneri finanziari netti 4,5 5,5 Dati operativi Numero dipendenti a fine periodo 516 505 Numero dipendenti medi 501 427 NOTE (2) (3) (4) (5) (6) pari al totale dei ricavi delle vendite e delle prestazioni ed agli altri ricavi e proventi al netto dei contributi di co-marketing - riclassificati in deduzione dei costi per servizi - pari a 4,47 milioni di euro nel 2002 e 7,37 al 31 dicembre 2002) pari alla sommatoria di utili netti consolidati prima degli interessi di terzi, accantonamenti ai fondi rischi e oneri e ammortamenti pari alle attività correnti meno le passività correnti, al lordo della posizione finanziaria netta a breve termine al netto del fondo TFR e dei fondi rischi ed oneri per 6,81 milioni di euro nel 2002 e 6,51 milioni di euro nel 2003 al netto di disponibilità liquide per 67,17 milioni di euro al 31 dicembre 2003, di cui 30,0 milioni di euro vincolate a favore di terzi risultato operativo su capitale investito puntuale a fine periodo