BANCA DI CESENA CREDITO COOPERATIVO DI CESENA E RONTA SOCIETA COOPERATIVA CONDIZIONI DEFINITIVE della NOTA INFORMATIVA BANCA DI CESENA OBBLIGAZIONI STEP COUPON BANCA DI CESENA 04/02/2008 04/02/2011 STEP COUPON EUR Isin IT0004322951 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità Regolamento adottato dalla Consob con Delibera n. 11971/99 e successive modifiche (il Regolamento Emittenti ), nonché alla Direttiva 2003/71/Ce (la Direttiva Prospetto ) e al Regolamento 2004/809/Ce (il Regolamento Ce ). Le Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione sull Emittente Banca di Cesena (l Emittente o la Banca o l Offerente o il Collocatore o il Responsabile del collocamento ), alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi costituiscono il Prospetto Informativo di Base (il Prospetto Base ) relativo al Programma di emissioni di prestiti obbligazionari Banca di Cesena Obbligazioni Step Coupon (il Programma ), nell ambito del quale l Emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore ad Euro 50.000 (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). L adempimento alla pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della Consob sull opportunità dell investimento proposto e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le presenti Condizioni Definitive, unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, sono a disposizione del pubblico gratuitamente presso la sede legale della Banca in Viale Bovio, 76, 47023, Cesena, e presso tutte le succursali. I documenti di cui sopra possono altresì essere consultati gratuitamente anche su sul sito internet: www.bancadicesena.it.
Le Condizioni Definitive devono essere lette congiuntamente alla Nota Informativa depositata presso la Consob in data 30/11/2007 a seguito di nulla-osta comunicato con nota n. 7103320 del 21/11/2007 (la Nota Informativa ) relativa al Programma di Prestiti Obbligazionari Banca di Cesena Obbligazioni Step Coupon, al Documento di Registrazione depositato presso la Consob in data 30/11/2007 a seguito di nulla-osta comunicato con nota n. 7103320 del 21/11/2007 (il Documento di Registrazione ), contenente informazioni sull Emittente e alla relativa nota di sintesi (la Nota di Sintesi ), che riassume le caratteristiche dell Emittente e delle Obbligazioni. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a Consob in data 01/02/2008. Salvo che sia diversamente indicato, i termini e le espressioni riportate con lettera maiuscola hanno lo stesso significato loro attribuito nel Regolamento contenuto nella Nota Informativa. Si invita l investitore a valutare la sottoscrizione delle Obbligazioni alla luce delle informazioni contenute nella Nota Informativa, nel Documento di Registrazione e nella Nota di Sintesi. L investimento negli Strumenti Finanziari comporta dei rischi. L investitore è invitato a leggere con particolare attenzione la sezione Fattori di Rischio.
1. FATTORI DI RISCHIO AVVERTENZE GENERALI L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI BANCA DI CESENA 04/02/2008 04/02/2011 STEP COUPON EUR COMPORTA I RISCHI PROPRI DI UN INVESTIMENTO OBBLIGAZIONARIO A TASSO FISSO. LE OBBLIGAZIONI SONO STRUMENTI FINANZIARI CHE PRESENTANO PROFILI DI RISCHIO/RENDIMENTO LA CUI VALUTAZIONE RICHIEDE PARTICOLARE COMPETENZA. E OPPORTUNO CHE GLI INVESTITORI VALUTINO ATTENTAMENTE SE LE OBBLIGAZIONI COSTITUISCONO UN INVESTIMENTO IDONEO ALLA LORO SPECIFICA SITUAZIONE PATRIMONIALE, ECONOMICA, FINANZIARIA. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI LE OBBLIGAZIONI BANCA DI CESENA 04/02/2008 04/02/2011 STEP COUPON EUR SONO TITOLI DI DEBITO CHE PREVEDONO IL RIMBORSO ALLA DATA DI SCADENZA DEL 100% DEL VALORE NOMINALE. INOLTRE LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO DI CEDOLE IL CUI AMMONTARE È DETERMINATO IN RAGIONE DI UN TASSO DI INTERESSE PREFISSATO ALLA DATA DI EMISSIONE NELLA MISURA INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE RELATIVE A CIASCUN PRESTITO. TALE PERCENTUALE, NEL CORSO DELLA VITA DELLE OBBLIGAZIONI AUMENTERÀ (CD STEP-UP DELL'INTERESSE) O DIMINUIRÀ (CD STEP DOWN DELL INTERESSE), NELLA MISURA INDICATA NELLE CONDIZIONI DEFINITIVE PER CIASCUN PRESTITO. IN DEFINITIVA LE OBBLIGAZIONI DANNO DIRITTO AL PAGAMENTO PERIODICO DI CEDOLE A TASSO FISSO (OSSIA DEFINITO COME PERCENTUALE PREDETERMINATA DEL VALORE NOMINALE DELLE STESSE) MA CRESCENTE O DECRESCENTENEL CORSO DELLA VITA DEL PRESTITO (A MERO TITOLO ESEMPLIFICATIVO LE CONDIZIONI DEFINITIVE DI UN PRESTITO STEP-UP POTREBBERO PREVEDERE CHE NEL CORSO DEL PRIMO ANNO E SECONDO ANNO LE CEDOLE SIANO PARI AL 3,75% DEL VALORE NOMINALE, NEL TERZO ANNO CORRISPONDANO AL 4,00% DEL VALORE NOMINALE E NEL QUARTO ANNO AL 4,50% DI TALE VALORE NOMINALE, MENTRE QUELLE DI UN PRESTITO STEP DOWN POTREBBERO PREVEDERE CHE NEL CORSO DEL PRIMO ANNO E SECONDO ANNO LE CEDOLE SIANO PARI AL 4,50% DEL VALORE NOMINALE, NEL TERZO ANNO CORRISPONDANO AL 4,00% DEL VALORE NOMINALE E NEL QUARTO ANNO AL 3,75% DI TALE VALORE NOMINALE). IN NESSUN CASO SARÀ PREVISTA LA POSSIBILITÀ PER L EMITTENTE DI PROCEDERE AL RIMBORSO ANTICIPATO DELLE OBBLIGAZIONI (COSIDDETTA OPZIONE CALL ), NÉ LA POSSIBILITÀ PER L INVESTITORE DI RICHIEDERE IL RIMBORSO ANTICIPATO DELLE STESSE (COSIDDETTA OPZIONE PUT ); TUTTAVIA, L EMITTENTE SI IMPEGNA A FAR AMMETTERE A NEGOZIAZIONE TALI TITOLI NEL PROPRIO SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI (SSO), COME MEGLIO INDICATO NELLA SEZIONE 3, PARAGRAFO 6.1, DELLE NOTE INFORMATIVE, IN MODO DA GARANTIRE, IN QUALUNQUE MOMENTO, UNA BASE CONTINUATIVA DI PREZZI DI ACQUISTO E DI VENDITA NONCHÉ LA LIQUIDITÀ DELLO STRUMENTO, ATTRAVERSO IL RIACQUISTO DEI TITOLI IN CONTO PROPRIO. VICEVERSA, ATTENDENDO LA NATURALE SCADENZA DEL PRESTITO OBBLIGAZIONARIO, L INVESTITORE POTRÀ OTTENERE UN RIMBORSO PARI ALL AMMONTARE NOMINALE DEL PRESTITO. NEI SUCCESSIVI PARAGRAFI VENGONO FORNITE INFORMAZIONI PIÙ APPROFONDITE SULLE CARATTERISTICHE DELLE OBBLIGAZIONI, IVI COMPRESE, TRA L ALTRO, TABELLE PER ESPLICITARE IL LORO RENDIMENTO E CONFRONTARLO CON IL RENDIMENTO EFFETTIVO SU BASE ANNUA AL NETTO DELL EFFETTO FISCALE DI UN TITOLO RISK-FREE (ES. BTP EMESSO DALLO STATO ITALIANO). IN PARTICOLARE IL POTENZIALE INVESTITORE DOVREBBE CONSIDERARE CHE L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI È SOGGETTO AI RISCHI DI SEGUITO ELENCATI. 1.1 RISCHIO EMITTENTE LE OBBLIGAZIONI SONO SOGGETTE IN GENERALE AL RISCHIO CHE, IN CASO DI LIQUIDAZIONE, L EMITTENTE NON SIA IN GRADO DI PAGARE GLI INTERESSI O DI RIMBORSARE IL CAPITALE A SCADENZA. 1.2 RISCHIO DI TASSO L INVESTIMENTO NELLE OBBLIGAZIONI COMPORTA GLI ELEMENTI DI RISCHIO DI MERCATO PROPRI DI UN INVESTIMENTO IN TITOLI OBBLIGAZIONARI A TASSO FISSO. AD ESEMPIO LE FLUTTUAZIONI DEI TASSI DI INTERESSE SUI MERCATI FINANZIARI SI RIPERCUOTONO SUI PREZZI E QUINDI SUI RENDIMENTI DELLE OBBLIGAZIONI, IN MODO TANTO PIÙ ACCENTUATO QUANTO PIÙ LUNGA È LA LORO VITA RESIDUA. IN GENERALE LE VARIAZIONI CHE POTREBBERO INTERVENIRE NELLE CURVE DEI TASSI DI MERCATO POTREBBERO AVERE RIFLESSI SUL PREZZO DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI, PROVOCANDO OSCILLAZIONI. IN PARTICOLARE, L AUMENTO DEI TASSI DI MERCATO COMPORTEREBBE UNA DIMINUZIONE POTENZIALE DEL VALORE DI MERCATO DELLE OBBLIGAZIONI. CONSEGUENTEMENTE, QUALORA L INVESTITORE DECIDESSE DI VENDERE I TITOLI PRIMA DELLA SCADENZA, IL VALORE DI MERCATO POTREBBE RISULTARE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA AL PREZZO DI SOTTOSCRIZIONE DEI TITOLI, IL RICAVO DI TALE VENDITA POTREBBE
QUINDI ESSERE INFERIORE ANCHE IN MANIERA SIGNIFICATIVA ALL IMPORTO INIZIALMENTE INVESTITO OVVERO IL RENDIMENTO EFFETTIVO DELL INVESTIMENTO POTREBBE RISULTARE ANCHE SIGNIFICATIVAMENTE DIVERSO OVVERO SIGNIFICATIVAMENTE INFERIORE A QUELLO ATTRIBUITO AL TITOLO AL MOMENTO DELL ACQUISTO IPOTIZZANDO DI MANTENERE L INVESTIMENTO FINO A SCADENZA. QUALORA L INVESTITORE INTENDESSE IN OGNI CASO LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA DATA DI RIMBORSO, IL VALORE DELLO STESSO POTREBBE RISULTARE INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE, CON CONSEGUENTE PERDITA IN CONTO CAPITALE. 1.3 RISCHIO CORRELATO ALL ASSENZA DI RATING ALLE OBBLIGAZIONI OGGETTO DELL OFFERTA NON È ATTRIBUITO ALCUN LIVELLO DI RATING. 1.4 RISCHIO DI LIQUIDITÀ NON È PREVISTA LA PRESENTAZIONE DI UNA DOMANDA DI AMMISSIONE ALLE NEGOZIAZIONI PRESSO ALCUN MERCATO REGOLAMENTATO DELLE OBBLIGAZIONI. IL PORTATORE DELLE OBBLIGAZIONI POTREBBE TROVARSI NELLA DIFFICOLTÀ DI LIQUIDARE IL PROPRIO INVESTIMENTO PRIMA DELLA SUA NATURALE SCADENZA A MENO DI DOVER ACCETTARE UNA RIDUZIONE DEL PREZZO DELLE OBBLIGAZIONI, IN QUANTO POTREBBE AVERE DIFFICOLTÀ NEL TROVARE UNA CONTROPARTE DISPOSTA AD ACQUISTARE GLI STRUMENTI FINANZIARI. L INVESTITORE POTREBBE QUINDI SUBIRE DELLE PERDITE IN CONTO CAPITALE NEL DISINVESTIMENTO DELLE OBBLIGAZIONI PRIMA DELLA LORO SCADENZA IN QUANTO LA VENDITA POTREBBE AVVENIRE AD UN PREZZO INFERIORE AL PREZZO DI EMISSIONE. LE OBBLIGAZIONI SARANNO COMUNQUE SCAMBIATE NEL SISTEMA DI SCAMBI ORGANIZZATI DI BANCA DI CESENA. 2 CONDIZIONI DELL OFFERTA DENOMINAZIONE OBBLIGAZIONI ISIN BANCA DI CESENA 04/02/2008 04/02/2011 STEP COUPON EUR IT0004322951 AMMONTARE TOTALE L Ammontare Totale dell emissione è pari a 6.000.000 di euro, per un totale di n. 6.000 Obbligazioni al portatore, ciascuna del Valore Nominale pari a 1.000 Euro. PERIODO DI OFFERTA Le Obbligazioni saranno offerte dal 4/02/2008 al 31/07/2008, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata con apposito avviso trasmesso a Consob e messo a disposizione del pubblico presso la sede legale, le succursali e consultabile nel sito internet www.bancadicesena.it.. LOTTO MINIMO Le richieste di sottoscrizione dovranno essere presentate per quantitativi non inferiori al Lotto Minimo pari a n. 1 Obbligazioni/e. PREZZO DI EMISSIONE Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni è pari al 100 % del Valore Nominale. DATA DI GODIMENTO La Data di Godimento del Prestito Obbligazionario è 04/02/2008. DATA DI SCADENZA La Data di Scadenza del Prestito Obbligazionario è 04/02/2011. TASSO DI INTERESSE Il Tasso di interesse crescente applicato alle Obbligazioni per ciascuna Data di Pagamento delle cedole è il seguente: 04/08/2008 04/02/2009 04/08/2009 04/02/2010 04/08/2010 04/02/2011 3,70 % 3,70 % 3,90 % 3,90 % 4,10 % 4,10 %
CONVENZIONI DI CALCOLO FREQUENZA DELLE CEDOLE TASSO DI RENDIMENTO EFFETTIVO Le Convenzioni di Calcolo applicate sono le seguenti Act/Act. Le cedole saranno pagate con frequenza semestrale alle seguenti date: 04/08/2008-04/02/2009-04/08/2009-04/02/2010-04/08/2010 04/02/2010 Il tasso di rendimento effettivo al lordo della ritenuta fiscale è pari a 3,93 %, al netto della ritenuta fiscale è pari a 3,44 %. RIMBORSO ANTICIPATO SPESE DI SOTTOSCRIZIONE Il tasso è stato calcolato secondo le seguenti modalità: tasso di rendimento interno calcolato come tasso di sconto che uguaglia il valore attuale dei flussi di cassa attesi nel tempo al valore dell attività che li genera. In nessun caso è prevista la possibilità per l emittente di procedere al rimborso anticipato delle obbligazioni (cosiddetta opzione call ), né la possibilità per l investitore di richiedere il rimborso anticipato delle stesse (cosiddetta opzione put ). Al sottoscrittore non saranno addebitate spese. REGIME FISCALE Le indicazioni sottoriportate rappresentano una sintesi del regime fiscale proprio delle Obbligazioni vigente alla data di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive e applicabile a certe categorie di Investitori fiscalmente residenti in Italia che detengono le Obbligazioni non in relazione ad un impresa commerciale. Gli Investitori sono tenuti a consultare i loro consulenti in merito al regime fiscale proprio dell acquisto, della detenzione e della vendita delle Obbligazioni. Redditi da capitale: gli interessi, i premi ed altri frutti delle Obbligazioni, in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e successive integrazioni), sono soggetti all imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura pari al 12,50%. Redditi diversi: alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ovvero rimborso delle Obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del D.Lgs 461/97 e successive modificazioni: tali plusvalenze sono attualmente soggette ad una imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura del 12,50%. Sono inoltre a carico degli Obbligazionisti e dei loro aventi causa le imposte e tasse presenti o future alle quali dovessero comunque essere soggette le Obbligazioni.
3. ESEMPLIFICAZIONI DEI RENDIMENTI 3.1 ESEMPLIFICAZIONE DEL RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO Si riporta di seguito una esemplificazione dell andamento dei rendimenti relativi alla presente Emissione di un Obbligazione a Tasso Step-Up riferiti ad un Valore Nominale di Euro 1.000,00 al lordo e al netto dell effetto fiscale: DATA PAGAMENTO CEDOLA TASSO LORDO CEDOLA TASSO NETTO CEDOLA CONTROVALORE CEDOLA LORDA CONTROVALORE CEDOLA NETTA 04/08/2008 3,70 % 3,24 % 18,50 16,19 04/02/2009 3,70 % 3,24 % 18,50 16,19 04/08/2009 3,90 % 3,41 % 19,50 17,06 04/02/2010 3,90 % 3,41 % 19,50 17,06 04/08/2010 4,10 % 3,59 % 20,50 17,94 04/02/2011 4,10 % 3,59 % 20,50 17,94 RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO LORDO 3,93% - RENDIMENTO EFFETTIVO ANNUO NETTO 3,44% Tasso di rendimento effettivo Il rendimento effettivo annuo lordo a scadenza è pari a 3,93 % ed il rendimento effettivo annuo netto a scadenza è pari a 3,44 % ( il calcolo è stato effettuato considerando un aliquota fiscale del 12,50 % ). Il tasso è stato calcolato secondo le seguenti modalità: tasso di rendimento interno calcolato come tasso di sconto che uguaglia il valore attuale dei flussi di cassa attesi nel tempo al valore dell attività che li genera. 3.2 CONFRONTO CON UN TITOLO DI STATO DELLA STESSA TIPOLOGIA E SCADENZA SIMILARE Si riporta di seguito il confronto del rendimento effettivo dell Obbligazione oggetto dell Emissione con un titolo obbligazionario non strutturato emesso dallo Stato italiano avente durata similare, individuato nel BTP 15/03/2011, codice ISIN IT0004026297, simulando un operazione di acquisto avvenuta il 23/01/2008 al prezzo di 100,00. RENDIMENTO EFFETTIVO BTP EMESSO DALLO STATO ITALIANO Rendimento effettivo annuo lordo a scadenza 3,53 % (*) 3,93 % Rendimento effettivo annuo netto a scadenza 3,09 % (*) 3,44 % (*) il calcolo dei rendimenti viene effettuato senza tenere conto di eventuali commissioni per raccolta ordini OBBLIGAZIONE EMESSA DALLA BANCA
4 AUTORIZZAZIONI RELATIVE ALL EMISSIONE L Emissione delle Obbligazioni oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con deliberazione del Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 22 / 01 / 2008. Le Obbligazioni sono emesse in conformità alle disposizioni di cui all art. 129 del D.Lgs. 385/93. BANCA DI CESENA Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Baraghini Valter