RELAZIONE SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE 2006 1 TRIMESTRE
RELAZIONE DEGLI AMMINISTRATORI SULL ANDAMENTO DELLA GESTIONE DEL GRUPPO LA DORIA NEL PRIMO TRIMESTRE 2006 PREMESSA Il primo trimestre del 2006 è stato contraddistinto da uno scenario di mercato non dissimile da quello dell ultimo trimestre dell esercizio 2005. Il mercato del pomodoro, per esempio, ha continuato a presentarsi fortemente depresso in termini di prezzi di vendita, nonostante la contrazione della produzione estiva del 2005 ( il pomodoro passato alla trasformazione è stato pari a circa 52 milioni di quintali, in decremento del 18% circa rispetto ai 64 milioni di quintali trasformati durante l estate precedente), a causa delle elevate giacenze rivenienti dalla campagna 2004 che non hanno consentito un riequilibrio del mercato. D altro canto i costi di produzione non si sono ridotti in proporzione alla riduzione dei prezzi di vendita, in quanto nonostante l abbondanza e la buona qualità della materia prima, che ha registrato un decremento di costo, il costo di produzione complessivo è stato negativamente influenzato dai maggiori costi di energia, metano e banda stagnata. Anche il mercato domestico dei succhi di frutta ha continuato a caratterizzarsi per una significativa contrazione dei prezzi (-5,2% rispetto ai primi 2 mesi dell anno precedente ), a causa di un accesa competizione e della forte pressione esercitata dalla Grande Distribuzione. In termini di volumi, il mercato ha mostrato una lieve contrazione rispetto ai primi 2 mesi del 2005 (-0.3%). Da un punto di vista dei costi di produzione, si sono registrate, solo relativamente ai nettari, delle riduzioni grazie ai cali dei prezzi della materia prima, in particolar modo delle pesche e delle albicocche. Vi è stato, invece, un incremento nel costo dei concentrati di pompelmo, arancia e loro derivati, utilizzati per la produzione di succhi. Per quel che concerne il settore dei legumi in scatola, si è registrata da un lato una certa stabilità del costo all origine della materia prima, dall altro un notevole aumento del costo della banda stagnata che ne ha aumentato, in complesso, il costo di produzione. Sul fronte dei prezzi di vendita, si è riusciti, in particolare sui mercati esteri, a registrare un lieve aumento per i baked beans.. Un analisi dei consumi sul mercato domestico, evidenzia nel periodo Gennaio-Febbraio una crescita del 3.2% in volume e del 2.4% nei prezzi di vendita. Per quanto riguarda i mercati esteri nei quali il Gruppo è principalmente presente, si segnala, invece, una certa stabilità in termini di volumi e di prezzi di vendita L esame dei risultati economico-finanziari del primo trimestre del 2006 non può prescindere dall analisi dello scenario, descritto in precedenza, che ha caratterizzato il settore conserviero. Il permanere di una ridotta marginalità rispetto al primo trimestre del 2005, si spiega principalmente con il citato calo dei prezzi di vendita dei derivati del pomodoro e dei succhi e delle bevande a base di frutta, calo compensato solo in parte dalla diminuzione dei costi di produzione. 2
Va, inoltre, evidenziato che sui primi sei mesi dell esercizio, per la stagionalità della gran parte dell attività produttiva, gravano alcuni costi fissi industriali e di struttura, imputabili alla linea rossa, che non è possibile sospendere pur in assenza di produzione dei derivati del pomodoro. I ricavi consolidati al 31.03.2006 sono ammontati a 93.9 milioni di euro con un incremento del 3% rispetto allo stesso periodo dell anno precedente. Il risultato operativo lordo è pari a 4.8 milioni di euro in linea rispetto ai 4.8 milioni registrati al 31.03.2005.Il risultato operativo netto ammonta a 3.2 milioni di euro in aumento rispetto ai 2.4 milioni registrati al 31.03.2005. Il margine operativo lordo e il margine operativo netto si attestano, pertanto, al 5,2 % e al 3,4% contro il 5.3% e il 2,6% registrati al 31 Marzo dell anno precedente. Il risultato netto è passato dai 223 mila euro circa del primo trimestre 2005 ai 908 mila euro dei primi tre mesi dell anno in corso. Eventi rilevanti del primo trimestre 2006 Dal 1 Gennaio 2006 è divenuta effettiva la fusione per incorporazione nella Capogruppo La Doria S.p.A., delle Società Sanafrutta S.p.A. e Confruit S.p.A. acquisite nel 2004. La razionalizzazione dell assetto del Gruppo è avvenuta a compimento di un complesso processo di integrazione sul quale La Doria ha, negli ultimi due anni, concentrato i propri sforzi, con l obiettivo di sviluppare sinergie commerciali, produttive e logistiche, di ottimizzare i costi, nell ottica di meglio rispondere alle esigenze del cliente e alle sfide del mercato. Nel Febbraio 2006, la Capogruppo ha, inoltre, incrementato la quota di partecipazione detenuta in Pomagro Srl dal 56% al 100%. L operazione, con controvalore pari a 5,5 milioni di Euro, consentirà a La Doria di rafforzarsi ulteriormente nell ambito delle produzioni a più alto valore aggiunto. Infatti, Pomagro produce polpe e pelati destinati prevalentemente a clienti e mercati particolarmente esigenti in termini di qualità, quali Giappone, Paesi Scandinavi e Gran Bretagna. Sempre a Febbraio 2006, La Doria S.p.A. ha deliberato l aumento della partecipazione in Eugea Mediterranea S.p.A dall attuale 80% all 88,3%, operazione, questa, che verrà perfezionata entro il mese di Maggio. Prevedibile evoluzione della gestione Per quel che riguarda l evoluzione della gestione del Gruppo nel 2006, si prevede un fatturato ed una marginalità operativa in linea con il 2005, grazie alla stimata ripresa dei prezzi di vendita dei succhi di frutta e dei derivati del pomodoro. Per questi ultimi, si ritiene che la riduzione della produzione registrata durante la campagna di trasformazione dell estate 2005 e l ulteriore riduzione prevista nella trasformazione del pomodoro durante la campagna 2006, determinerà un innalzamento dei prezzi a partire dal quarto trimestre dell anno in corso, quando cioè si sarà assorbito l alto livello delle scorte e si sarà verificato un riequilibrio del mercato. I benefici derivanti da questo riequilibrio saranno maggiormente visibili nella campagna 2006. 3
La semplificazione della struttura societaria avvenuta con la fusione di Sanafrutta e Confruit condurrà, inoltre, ad una riduzione dei costi fissi, mentre al contempo le sinergie nell area acquisti e l efficienza produttiva derivante dal processo di specializzazione dei siti dovrebbero produrre una riduzione nei costi variabili. Analisi del fatturato Il fatturato consolidato al 31.03.2006 ammonta a 93.9 milioni di euro in aumento del 3% rispetto ai 91.1 milioni dello stesso periodo dell anno precedente. Qui di seguito si riporta una tabella riepilogativa del fatturato. Ripartizione del fatturato consolidato per linea di prodotto Milioni di euro 31.03.2006 31.03.2005 /\ % incidenza % al 31.03.06 incidenza % al 31.03.05 DERIVATI DEL POMODORO 25.8 26.1-1,0% 27.5% 28.6% DERIVATI DELLA FRUTTA 27.7 28.6-3,1% 29.5% 31.4% LEGUMI, VEGETALI E PASTA 17.9 16.7 7,2% 19.0% 18.4% IN SCATOLA ALTRE LINEE 22.5 19.7 13,8% 24.0% 21.6% TOTALE 93.9 91.1 3,0% 100% 100% L andamento della linea rossa è stato caratterizzato da un aumento dei volumi di vendita e da un calo dei prezzi per le ragioni ampiamente illustrate in Premessa. La linea frutta ha registrato una lieve flessione dovuta alle minori vendite della macedonia di frutta, a causa della cessazione della produzione di tale articolo a partire dalla campagna 2005. Le vendite di succhi sono state, sostanzialmente, in linea in termine di volumi con lo stesso periodo dell anno precedente registrando, però, una diminuzione in termini di prezzo. La linea legumi, vegetali e pasta in scatola ha evidenziato nel trimestre considerato un incremento grazie ai maggiori volumi venduti sul mercato estero. Infine, le altre vendite che si riferiscono principalmente ai prodotti commercializzati dalla LDH mostrano un incremento del 13.8%. Il peso del mercato domestico al 31 Marzo 2006 risulta pari al 29.7.% (31.7% al 31.03.2005), mentre l'export registra un incidenza del 70.3.% (68.3% nel 1 trimestre dell anno precedente). Il Nord Europa, principalmente Gran Bretagna e Paesi Scandinavi, è l area che assorbe la maggior parte del fatturato export. 4
Ripartizione delle vendite consolidate per area geografica al 31.03.2006 Valori in mln di euro 31.03.2006 incidenza % 31.03.2005 incidenza % NORD EUROPA 59.1 63.0% 54.7 60.0% ALTRI PAESI EUROPEI 30.4 32.4% 31.2 34.3% di cui Italia 27.9 29.7% 29.0 31.7% AFRICA 1.2 1.3% 1.2 1.3% AUSTRALIA E NUOVA ZELANDA 1.6 1.7% 2.1 2.3% ASIA 1.4 1.5% 1.6 1.8% ALTRI 0.2 0.1% 0.3 0.3% TOTALE 93.9 100% 91.1 100% Dati economico-finanziari consolidati redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS Dati economici Il reddito operativo lordo ammonta a 4.8 milioni di euro, pari al 5,2% del fatturato e risulta in linea rispetto ai 4.8 milioni di euro del 1 trimestre 2005, pari al 5,3 % delle vendite. Il risultato operativo netto, dopo ammortamenti e svalutazioni pari a 1.6 milioni di euro (2.4 milioni di euro al 31.03.2005), si attesta a 3.2 milioni di euro, in aumento se confrontato con i 2.4 milioni dell analogo periodo del 2005. Il ROS passa, pertanto, dal 2,6% al 3,4%. Gli oneri finanziari netti ammontano a 568 mila euro, pari all 0,6% delle vendite, in diminuzione rispetto agli 1.2 milioni di euro registrati al 31.03.2005 pari allo 1,3% del fatturato. Tale diminuzione si è verificata per effetto di proventi finanziari pari a 572 mila euro registrati dalla controllata LDH (La Doria) Ltd dovuti alla valorizzazione ai prezzi di mercato delle operazioni di copertura su cambi effettuati dalla società, come previsto dai principi contabili IAS/IFRS. L utile netto è pari a 908 mila euro, in aumento se confrontato con i 223 mila euro realizzati nello stesso periodo dell anno precedente. L utile netto di pertinenza di terzi ammonta a 1.3 milioni, in aumento rispetto agli 807 mila euro dell esercizio precedente. 5
Dati patrimoniali La struttura patrimoniale e finanziaria al 31.03.2006 mostra un capitale immobilizzato pari a 103.0 milioni di euro, contro i 101.8 milioni al 31.12.2005 e i 102.5 milioni al 31.03.2005. Il capitale di funzionamento è passato dai 140.9 milioni di euro registrati al 31 Dicembre 2005 ai 128.9 milioni al 31 Marzo 2006. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di 202.2 milioni di euro, contro i 213.7 milioni al 31.12.2005 e i 202.3 milioni al 31 Marzo dell anno precedente. La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di 111.0 milioni di euro, in diminuzione rispetto ai 115.1 milioni al 31.12.2005 e rispetto ai 115.3 milioni al 31.03.2005. Infine, il patrimonio netto ammonta a 91.2 milioni di euro e si confronta con i 98.5 milioni del 31 Dicembre 2005 e con gli 87.0 milioni registrati alla fine del 1 trimestre dell anno precedente. LA CAPOGRUPPO: LA DORIA S.P.A. Va evidenziato che i risultati economico-finanziari della Capogruppo al 31 Marzo dell esercizio in corso si presentano non omogenei rispetto a quelli al 31 Marzo dell esercizio precedente poiché La Doria S.p.A., con effetti dal 1 Gennaio 2006, ha incorporato le Società Sanafrutta S.p.A. e Confruit S.p.A. Analisi del fatturato Il fatturato della Capogruppo al 31.03.2006 ammonta a 55.0 milioni di euro, in aumento del 37.2% rispetto ai 40.1 milioni del 1 trimestre 2005. Le vendite sono state realizzate per il 55% sul mercato domestico e per il restante 45% sui mercati esteri. Qui di seguito si riporta un prospetto relativo all andamento del fatturato per linea di prodotto. Si precisa che nel fatturato al 31.03.2005 è considerato oltre il fatturato della Capogruppo, La Doria S.p.A., anche quello realizzato dalla incorporata Confruit G S.p.A. VENDITE PER LINEA DI PRODOTTO Valori in milioni di euro LINEA ROSSA LINEA FRUTTA 31.03.2006 31.03.2005 /\ % /\ % prezzo /\ % volume 21.2 20.5 +3.2% -7.7% +10.8% 19.6 21.3-7.8% -3.1% -4.8% 6
LINEA 11.4 11.3 +1.2% +0.3% +0.9% LEGUMI ALTRE LINEE 2.8 1.4 +96.3% +0.3% +96% TOT. LINEE 55.0 54.5 +0.9% -4.0% 4.9% L andamento della linea rossa è stato caratterizzato da un deciso aumento dei volumi di vendita, in parte annullato dalla flessione dei prezzi. La linea frutta ha registrato, invece, una lieve contrazione, a causa principalmente di minori vendite di macedonia, prodotto di cui si è cessata la produzione a partire dalla campagna 2005. La linea legumi, vegetali e pasta in scatola comprendente legumi, patate, carote, mais e pasta in scatola, risulta in linea rispetto allo stesso periodo dello scorso anno. Infine, l incremento delle altre linee è essenzialmente dovuto a maggiori vendite di contenitori metallici alle società controllate Pomagro ed Eugea Mediterranea. Dati economico-finanziari redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS I dati economico-finanziari della Capogruppo, La Doria S.p.A., sono stati redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS. Dati economici Il risultato operativo lordo della Capogruppo si attesta a 1.1 milioni di euro, con un incidenza sulle vendite del 2%, in linea con 1.3 milioni di euro, il 3.3% dei ricavi, registrati nel 1 trimestre 2005. Il risultato operativo netto, dopo ammortamenti di 1.4 milioni di euro (al 31.03.2005 si erano registrati ammortamenti per 1.1 milioni e accantonamenti per 405 mila euro), mostra una perdita di 359 mila euro che si confronta con una perdita operativa netto pari a 171 mila euro rilevato al 31 Marzo 2005. La gestione finanziaria ha generato oneri finanziari netti per 1.1 milioni di euro contro i 647 mila euro rilevati nel 1 trimestre 2005. I proventi da partecipazioni sono pari a 1.8 milioni di euro in lieve aumento rispetto agli 1.7 milioni registrati al 31.03.2005. Tali proventi derivano dai dividendi distribuiti dalla controllata LDH (La Doria) Ltd. Il risultato ante imposte è pari a 340 mila euro, in diminuzione se confrontato con gli 887 mila registrati dello stesso periodo dell anno precedente. Il risultato netto è pari a 54 mila euro in diminuzione se confrontato con i 720 mila euro registrati al 31 Marzo 2005. Il cash flow (utile netto + ammortamenti ) si è attestato a 1.5 milioni di euro e si confronta con gli 1.8 milioni al 31 Marzo 2005. 7
La situazione patrimoniale e finanziaria La struttura patrimoniale e finanziaria al 31.03.2006 mostra un capitale immobilizzato pari a 95.0 milioni di euro, contro i 77.4 milioni al 31.12.2005 e i 77.8 milioni al 31.03.2005. Il capitale di funzionamento è passato dai 102.8 milioni di euro registrati al 31 Dicembre 2005 ai 106.8 milioni al 31 Marzo 2006. Il capitale investito netto risulta, pertanto, di 180.2 milioni di euro, contro i 163.4 milioni al 31.12.2005 e i 153.2 milioni al 31 Marzo dell anno precedente. La posizione finanziaria netta presenta un saldo passivo di 102.3 milioni di euro, in aumento rispetto agli 84.5 milioni al 31.12.2005 e rispetto ai 78.7 milioni al 31.03.2005. Infine, il patrimonio netto ammonta a 81.1 milioni di euro e si confronta con i 79.0 milioni del 31 Dicembre 2005 e con i 74.5 milioni registrati alla fine del 1 trimestre dell anno precedente. LE SOCIETÀ CONSOLIDATE (i relativi dati economico-finanziari sono stati redatti secondo i principi contabili IAS/IFRS) Pomagro S.r.l. Fisciano (Sa) (controllata al 100%) Pomagro è una società attiva nella produzione di derivati del pomodoro. Nel 1 trimestre 2006 la Pomagro S.r.l. ha realizzato un fatturato di 5.3 milioni di euro, in aumento del 29.3% rispetto ai 4.1 milioni dello stesso periodo dell anno precedente. Il reddito operativo lordo ammonta a 901 mila euro, in miglioramento rispetto ai 75 mila euro registrati al 31.03.2005. Il risultato operativo netto, dopo ammortamenti di 86 mila euro (78 mila gli ammortamenti al 31.03.2005) è pari a 815 mila euro e si confronta con una perdita di 3 mila euro dell analogo periodo dell esercizio precedente. Il risultato anteimposte, dopo oneri finanziari netti di 60 mila euro (al 31 Marzo 2005 si erano registrati oneri finanziari netti di 81 mila euro), registra un risultato ante imposte di 755 mila contro una perdita di 84 mila euro registrata al 31.03.2005. Il risultato netto risulta pari a 465 mila in deciso incremento rispetto alla perdita di 63 mila euro registrata al 31 marzo 2005. 8
L analisi della struttura patrimoniale e finanziaria mostra un patrimonio netto di 11.5 milioni di euro, in linea rispetto agli 11 ed i 10.3 milioni di euro registrati rispettivamente al 31.12.2005 e al 31.03.2005. La posizione finanziaria netta risulta negativa per 8.5 milioni di euro e risulta in aumento rispetto ai 7.2 milioni di euro al 31 Marzo 2005 e ai 6.5 milioni registrati alla fine dell esercizio precedente. Il buon risultato evidenziato dalla Pomagro è dovuto alle vendite realizzate nel 1 trimestre 2006 di parte dei prodotti finiti giacenti in magazzino della campagna 2005. Tali vendite sono state caratterizzate da una buona marginalità considerato che la Pomagro vanta una produzione destinata a soddisfare mercati e clienti molto esigenti qualitativamente e disposti a riconoscere un prezzo più alto, molto meno soggetto all andamento della campagna di pomodoro. LDH (La Doria) Ltd Huntingdon (Gran Bretagna) (controllata al 51%) LDH (La Doria) Ltd è una Società attiva nella commercializzazione nel Regno Unito di derivati del pomodoro, della frutta, legumi, pesce in scatola ed altri prodotti. Il fatturato al 31.03.2006 è pari a 36.6 milioni di sterline, in aumento rispetto ai 33.9 milioni di sterline del 1 trimestre 2005. Il reddito operativo lordo ammonta a 2.2 milioni di sterline, in linea con i 2.2 milioni di sterline dello stesso periodo dell anno precedente. Il risultato operativo netto, dopo ammortamenti e accantonamenti rispettivamente di 16 mila e 35 mila sterline (16 mila e 33 mila sterline al 31.03.2005) risulta pari a 2.2 milioni di sterline, in linea rispetto ai 2.1 milioni di sterline del 1 trimestre dell esercizio precedente. I proventi finanziari ammontano a 572 mila sterline che si confrontano con oneri finanziari natti di 246 mila del 1 trimestre dell esercizio precedente. Tali proventi finanziari sono stati generati dalla valorizzazione ai prezzi di mercato delle operazioni di copertura su cambi effettuati dalla società, come previsto dai principi contabili IAS/IFRS. Il risultato ante imposte risulta pari a 2.7 milioni di sterline e si confronta con 1.9 milioni di sterline al 31 Marzo 2005. Il risultato netto risulta pari a 1.9 milioni di sterline. La struttura patrimoniale e finanziaria della LDH mostra un patrimonio netto consolidato di 10.3 milioni di sterline, in aumento rispetto ai 7.7 milioni di sterline del 1 trimestre dell anno precedente (11.1 milioni di sterline al 31.12.2005). La posizione finanziaria netta mostra una liquidità di 4.6 milioni di sterline a fronte di una liquidità di 5 milioni di sterline registrata alla fine dell esercizio precedente e di 882 mila sterline rilevati alla fine del primo trimestre 2005. La buona performance della LDH è imputabile in parte ad una maggiore efficienza operativa, in parte all'aumento dei volumi commercializzati che hanno consentito un miglior assorbimento dei costi fissi. 9
Eugea Mediterranea S.p.A. Lavello (PZ) (controllata all 80%) Eugea Mediterranea S.p.A. è una Società produttrice di derivati del pomodoro e puree di frutta. Al 31.03.2006 il fatturato dell Eugea è pari a 1.1 milioni di euro, in aumento rispetto ai euro totalizzati nel corrispondente trimestre del 2005. 558 mila Il reddito operativo lordo del trimestre registra una perdita pari a 245 mila euro, in aumento rispetto alla perdita di 219 mila euro del primo trimestre dell esercizio precedente. Il risultato operativo netto, dopo ammortamenti di 123 mila euro (147 mila euro al 31.03.2005), mostra una perdita di 368 mila euro e si confronta con una perdita operativa netta di 366 mila euro registrata al 31 Marzo 2005. Il risultato netto, dopo oneri finanziari netti pari a 65 mila euro (41 mila euro al 31 Marzo 2005), risulta negativo per 417 mila euro e si confronta con una perdita netta di 393 mila euro dell analogo trimestre del 2005. L analisi della struttura patrimoniale e finanziaria mostra al 31 Marzo un patrimonio netto di 4.1 milioni di euro, contro 4.5 milioni di euro al 31.12.2005 ed i 4 milioni alla fine del primo trimestre dell anno precedente. La posizione finanziaria netta risulta negativa per 6.8 milioni di euro, in aumento rispetto ai 5.0 milioni di euro registrati alla fine dell esercizio precedente ed ai 5.0 milioni della fine del corrispondente trimestre 2005. I risultati economico-finanziari dell Eugea Mediterranea risentono delle problematiche connesse alla stagionalità delle produzioni. La società, la cui attività si svolge prevalentemente nel secondo semestre dell esercizio, sopporta nel primo semestre i costi fissi non assorbiti dal relativo fatturato, anche perché vende la quasi totalità della produzione nell immediato periodo post-campagna e quindi nei premi sei mesi dell anno realizza fatturati molto bassi. 10
PROSPETTI CONTABILI 11
GRUPPO LA DORIA Conto economico consolidato di sintesi (Allegato alla relazione sulla gestione) 1 Trimestre 2006 1 Trimestre 2005 al 31.12.2005 redatto secondo i principi IAS/IFRS In euro/000 Fatturato 93.911 100,0% 91.142 100,0% 387.815 100,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati -14.219-15,1% -20.267-22,2% - 9.593-2,5% Altri ricavi 1.778 1,9% 2.376 2,6% 9.222 2,4% Valore della produzione 81.470 86,8% 73.251 80,4% 387.444 99,9% Costi della produzione 69.646 74,2% 62.160 68,2% 325.534 83,9% Valore aggiunto 11.824 12,6% 11.091 12,2% 61.910 16,0% Costo del personale 6.981 7,4% 6.304 6,9% 33.444 8,6% Risultato operativo lordo 4.843 5,2% 4.787 5,3% 28.466 7,3% Ammortamenti, accantonamenti e svalutazioni 1.637 1,7% 2.385 2,6% 12.140 3,1% Risultato operativo netto 3.206 3,4% 2.402 2,6% 16.326 4,2% Proventi (Oneri) finanziari netti -568-0,6% -1.187-1,3% - 491-0,1% Risultato della gestione caratteristica 2.638 2,8% 1.215 1,3% 15.835 4,1% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita - - - - - - Risultato ante imposte 2.638 2,8% 1.215 1,3% 15.835 4,1% Imposte sul reddito dell esercizio 1.730 1,8% 992 1,1% 4.856 1,3% Risultato netto 908 1,0% 223 0,2% 10.979 2,8% di cui del Gruppo -396-0,4% -584-0,6% 7.245 1,9% di cui di terzi 1.304 1,4% 807 0,9% 3.734 1,0% 12
GRUPPO LA DORIA - Situazione patrimoniale consolidata di sintesi (Allegato alla relazione sulla gestione) 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2005 redatta secondo i principi IAS/IFRS In euro/000 Crediti commerciali 69.833 67.789 68.950 Scorte 125.209 137.310 124.958 Altri crediti correnti 21.348 19.878 19.282 TOTALE ATTIVITA DI FUNZIONAMENTO 216.390 224.977 213.190 Debiti commerciali 61.681 63.698 59.244 Altri debiti di funzionamento 25.779 20.399 25.429 TOTALE PASSIVITA DI FUNZIONAMENTO 87.460 84.097 84.673 CAPITALE DI FUNZIONAMENTO 128.930 140.880 128.517 Immobilizzazioni immateriali nette 5.881 5.979 5.724 Immobilizzazioni materiali nette 87.860 87.062 86.123 Partecipazioni 48 47 82 Altre attività 9.191 8.695 10.542 CAPITALE IMMOBILIZZATO 102.980 101.783 102.471 Passività non correnti 20.701 20.119 20.399 TFR e altri Fondi 9.017 8.886 8.328 Totale passività non correnti 29.718 29.005 28.727 CAPITALE INVESTITO NETTO 202.192 213.658 202.261 Liquidità 17.454 17.853 4.244 Indebitamento a breve 66.211 66.775 71.293 Indebitamento a m/l 62.244 66.191 48.233 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA -111.001-115.113-115.282 Patrimonio netto di Gruppo 83.122 84.959 76.766 Patrimonio netto di terzi 8.069 13.586 10.213 PATRIMONIO NETTO 91.191 98.545 86.979 13
LA DORIA S.P.A. Conto economico di sintesi (Allegato alla relazione sulla gestione) 1 Trimestre 2006 1 Trimestre 2005 al 31.12.2005 redatto secondo i principi IAS/IFRS In euro/000 Fatturato 55.019 100,0% 40.083 100,0% 168.123 100,0% Variazioni di magazzino prodotti finiti e semilavorati -9.361-17,0% -12.426-31,0% -2.930-1,7% Altri ricavi 1.421 2,6% 1.738 4,3% 5.771 3,4% Valore della produzione 47.079 85,6% 29.395 73,3% 170.964 101,7% Costi della produzione 40.276 73,2% 24.710 61,6% 144.801 86,1% Valore aggiunto 6.803 12,4% 4.685 11,7% 26.163 15,6% Costo del personale 5.718 10,4% 3.377 8,4% 17.398 10,3% Risultato operativo lordo 1.085 2,0% 1.308 3,3% 8.765 5,2% Ammortamenti 1.444 2,6% 1.074 2,7% 6.297 3,7% Accantonamenti e svalutazioni - - 405 1,0% 1.448 0,8% Risultato operativo netto -359-0,7% -171-0,4% 1.020 0,6% Proventi da partecipazioni 1.821 3,3% 1.705 4,3% 1.717 1,0% Proventi (Oneri) finanziari -1.122-2,0% -647-1,6% -2.669-1,6% Risultato della gestione caratteristica 340 0,6% 887 2,2% 68 0,0% Proventi (oneri) derivanti da attività destinate alla vendita - - - - 5.638 3,4% Risultato ante imposte 340 0,6% 887 2,2% 5.706 3,4% Imposte sul reddito dell esercizio 286 0,5% 167 0,4% 691 0,4% Risultato netto 54 0,1% 720 1,8% 5.015 3,0% 14
LA DORIA SPA - Situazione patrimoniale di sintesi (Allegato alla relazione sulla gestione) 31.03.2006 31.12.2005 31.03.2005 redatta secondo i principi IAS/IFRS In euro/000 Crediti commerciali 68.351 47.676 47.226 Scorte 87.545 84.099 71.574 Altri crediti correnti 13.345 13.538 11.015 TOTALE ATTIVITA DI FUNZIONAMENTO 169.241 145.313 129.815 Debiti commerciali 49.573 36.315 30.501 Altri debiti di funzionamento 12.897 6.217 10.696 TOTALE PASSIVITA DI FUNZIONAMENTO 62.470 42.532 41.197 CAPITALE DI FUNZIONAMENTO 106.771 102.781 88.618 Immobilizzazioni immateriali nette 11.419 1.632 942 Immobilizzazioni materiali nette 69.115 52.207 51.591 Partecipazioni 11.704 21.531 21.529 Altre attività 2.761 2.052 3.770 CAPITALE IMMOBILIZZATO 94.999 77.422 77.832 Passività non correnti 12.950 10.338 7.275 TFR e altri Fondi 8.588 6.482 5.969 Totale passività non correnti 21.538 16.820 13.244 CAPITALE INVESTITO NETTO 180.232 163.383 153.206 Liquidità 10.399 8.952 1.901 Indebitamento a breve 54.763 42.701 44.826 Indebitamento a m/l 57.930 50.726 35.766 POSIZIONE FINANZIARIA NETTA -102.294-84.475-78.691 Capitale Sociale 30.706 30.706 30.706 Riserve + utile netto 47.232 48.202 43.809 PATRIMONIO NETTO 77.938 78.908 74.515
NOTE AI PROSPETTI CONTABILI
NOTE DI COMMENTO CONTABILI 1) CRITERI E TECNICHE CONTABILI DI CONSOLIDAMENTO Per la redazione della trimestrale al 31.03.2006 sono stati adottati i principi contabili IAS/IFRS, come per le trimestrali al 30.09.2005 e al 31.12.2005, nonché per la relazione semestrale ed il bilancio 2005. Va sottolineato che i dati relativi ad un solo trimestre non sono particolarmente significativi in un gruppo con caratteristiche produzioni stagionali. Pertanto la redditività del consolidato rilevata nel 1 trimestre 2006 non è da considerarsi proporzionale su base annua. Per ciò che concerne le variazioni economiche e patrimoniali si è proceduto ad una riclassifica e riformulazione dello stesso periodo dell anno precedente in modo da rendere omogenee le poste. 2) PRINCIPALI VARIAZIONI INTERVENUTE TRA POSTE PATRIMONIALI RISPETTO AL 31.12.05 Per ciò che concerne le componenti attive e passive della trimestrale al 31.03.2006 rispetto al 31.12.2005, i principali scostamenti sono: a) le attività di funzionamento sono passate da euro/000 224.977 del 31.12.2005 a euro/000 216.390 con una diminuzione di euro/000 8.587 essenzialmente dovuto ad un decremento delle scorte; b) le passività di funzionamento sono passate da euro/000 84.097 del 31.12.2005 a euro/000 87.460 del 31.03.2006 con un aumento di euro/000 3.363 essenzialmente per effetto di un aumento degli altri debiti di funzionamento; c) il capitale immobilizzato passa da euro/000 101.783 del 31.12.2005 a euro/000 102.980 del 31.03.2006 con un aumento di euro/000 1.197 così composto: c1) immobilizzazioni immateriali nette -98 c2) immobilizzazioni materiali nette 798 c3) partecipazioni 1 c4) altre attività 496 delta totale 1.197 d) le passività non correnti passano da euro/000 20.119 del 31.12.2005 a euro/000 20.701 al 31.03.06; e) il patrimonio passa da euro/000 98.545 del 31.12.2005 a euro/000 91.191 del 31.03.2006. f) la posizione finanziaria netta registra al 31.03.2006 un fabbisogno finanziario di euro/000 111.001 con un decremento dell indebitamento di euro/000 4.112 rispetto al 31.12.2005. 17