PIL australiano ai massimi da 2 anni Temi della giornata - Macro: attesa per ADP e Beige Book negli Stati Uniti. - Azionario: gli indici statunitensi registrano nuovi massimi da inizio anno. Nota giornaliera - Commodity: petrolio in calo stamane a causa dell'accumulo di scorte negli USA a cura dell'american Petroleum Institute (API) ed in attesa dell'eia. In agenda per oggi Dati macroeconomici in calendario Paese Indicatore Effettivo Previsto Precedente Area Euro PPI a/a (%) di gennaio - -2,9-3,0 PPI m/m (%) di gennaio - -1,0-0,8 Regno Unito PMI Costruzioni di - 55,5 55,0 USA ( ) Variazione degli occupati ADP (migliaia) di - 185 205 Giappone Base monetaria a/a (%) di 29,0-28,9 Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche Ricerca per investitori privati e PMI Team Retail Research Analisti Finanziari Ultime pubblicazioni: aggiornamento mercati. Principali indici azionari Valore Var. % 1g Var. % YTD Euro Stoxx 319 1,8-7,6 FTSE MIB 18.012 2,2-15,9 FTSE 100 6.153 0,9-1,4 Xetra DAX 9.717 2,3-9,5 CAC 40 4.407 1,2-5,0 Ibex 35 8.611 1,8-9,8 Dow Jones 16.865 2,1-3,2 S&P 1.978 2,4-3,2 Nikkei 225 16.747 4,1-12,0 Note: Var. % 1g= performance giornaliera; Var. % YTD= performance da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali titoli e indici obbligazionari Rendimento Var. pb 1g Var. pb YTD BTP 2 anni -0,05-2 -2 BTP 10 anni 1,38-4 -22 Bund 2 anni -0,56 1-22 Bund 10 anni 0,15 4-48 Treasury 2 anni 0,84 7-21 Treasury 10 anni 1,82 9-44 EmbiG spr. (pb) 217-4 33 Main Corp.(pb) 96-4 19 Crossover (pb) 390-19 75 Note: Var. pb 1g= variazione in pb giornaliera; Var. pb YTD= variazione in pb da inizio anno. Fonte: Bloomberg Principali cambi e materie prime Performance delle principali asset class (%) Valore Var. % 1g Var.% YTD Euro/dollaro USA 1,09-0,2 0,1 Dollaro/yen 114,00 0,9 5,2 Euro/yen 123,78 0,8 5,2 Euro/franco svizzero 1,09 0,1 0,1 Sterlina/dollaro USA 1,40 0,3 5,3 Euro/Sterlina 0,78-0,5-5,5 Petrolio (WTI) 34,40 1,9-7,1 Petrolio (Brent) 36,81 2,3-1,3 Gas naturale 1,74 1,8-25,5 Oro 1.229,85-0,2 15,8 Mais 355,75-0,4-0,8 8 7 6 5 4 3 2 1 0-1 Perfomance a 1 giorno Performance da inizio anno Azion. BTP Bund Corp. Emerg. Note: per le valute un num pos. indica un rafforzamento della divisa estera vs euro (per Dollaro/yen rafforz. dello yen vs dollaro) e viceversa. Fonte: Bloomberg Nota: TR EFFAS Bloomberg per BTP e Bund, TR IBOXX Eur Liquid Corporates per lcorp., indice JPM EuroEmbiG per Emerg. Fonte: Bloomberg I prezzi del presente documento sono aggiornati alla chiusura del mercato del giorno precedente (salvo diversa indicazione). Per il Nikkei 225 chiusura della data odierna.
Mercati Azionari Italia FTSE MIB (+2,2% a 18.012) SETTORE AUTO e FCA: le immatricolazioni di auto in Italia nel mese di hanno registrato un aumento del 27,29% a/a a 172.241 veicoli, secondo i dati diffusi dal Ministero dei Trasporti. Il gruppo Fiat Chrysler (FCA) ha realizzato un aumento del 32,2% a 50.081 veicoli, con una quota di mercato al 29,08%, dal 28,8% di gennaio. DAVIDE CAMPARI: risultati 2015. Il gruppo chiude bene il 2015 nonostante la debolezza dei mercati emergenti e mantenendo la promessa di un ritorno alla crescita dei margini - grazie al miglioramento del mix di vendite per prodotto e mercato - e sorprendendo positivamente con una crescita organica del 4,2% nel 4 trimestre. Nello scorso esercizio l'utile netto è aumentato del 36,1% a 175,4 milioni e il Gruppo ha proposto la distribuzione di un dividendo di 0,09 euro, in crescita dai 0,08 euro relativi al 2014. FCA: dichiarazioni dell AD al Salone di Ginevra. L AD Marchionne ha dichiarato che Fiat Chrysler farà del suo meglio per arrivare al pieno utilizzo della capacità produttiva entro il 2018 e non ha in corso colloqui con nessuno su ipotesi di integrazione. Il manager ha detto di essere assolutamente fiducioso di poter raggiungere i target 2018 senza eventuale fusione. Secondo Marchionne l'eventuale partner per un'integrazione con Fiat Chrysler deve avere una strategia multi-brand. FCA ha chiuso il mese di con un aumento delle vendite del 12%, grazie alla forza dei SUV Jeep e dei pickup Ram. FINMECCANICA: contratto in Kuwait. Il parlamento del Kuwait ha approvato un provvedimento di legge che consente al Governo di versare un anticipo di 150 milioni di dinari (500 milioni di dollari) nell'ambito dell'accordo per l'acquisto di jet Eurofighter, stipulato lo scorso anno. LUXOTTICA: risultati 2015 e outlook. La società archivia un 2015 decisamente positivo ma riduce per il prossimo triennio lo storico tasso di crescita della marginalità, a causa di una maggiore sostenibilità e di forti investimenti su retail e digitale. Nel contempo entra in CdA Francesco Milleri, da tempo vicino al fondatore Leonardo Del Vecchio. Il manager non è un nuovo amministratore delegato, ma agirà per assistere e coadiuvare il Presidente esecutivo sotto la sua diretta responsabilità. Altri titoli AUTOGRILL: nuovi contratti. Tramite la controllata HMSHost si è aggiudicata due nuovi contratti negli aeroporti di Baltimora/Washington e Greensboro, che dovrebbero portare ricavi per oltre 180 milioni di dollari nei dieci anni di durata delle concessioni. I 3 migliori & peggiori del FTSE MIB-FTSE All-Share Finmeccanica 10,19 6,87 4,55 4,79 Fiat Chrysler Automobiles 6,68 5,28 27,51 24,84 Banca MPS 0,52 5,02 143,43 130,25 Cnh Industrial 6,11-0,41 4,76 5,62 Saipem 0,38 0,00 164,31 103,71 Italcementi 10,34 0,19 1,43 2,60 Zona Euro Euro Stoxx (+1,8% a 319) Gran Bretagna FTSE 100 (+0,9% a 6.153) BARCLAYS: perdita d esercizio raddoppiata nel 2015. Il gruppo creditizio britannico ha archiviato l esercizio 2015 con una perdita netta pari a 394 mln di sterline, raddoppiata rispetto ai 174 mln registrati nel precedente esercizio, su cui hanno pesato ancora elevati oneri e accantonamenti per 2,2 mld di sterline. Inoltre, sono state effettuate svalutazioni per 580 mln per le perdite legate alla vendita di attività in Spagna, Portogallo e Italia. I ricavi sono cresciuti dell 1% a 25,5 mld di sterline. Alla luce dei risultati ottenuti, è stato tagliato il dividendo proposto per il 2015 a 6,5 pence, mentre per il 2016 e 2017 il gruppo intende pagare una cedola di 3 pence. In termini di outlook, il managment si attende una ulteriore riduzione dei costi, con l alleggerimento della divisione di investment banking e la dismissione di attività ritenute non redditizie per concentrarsi sui mercati britannico e statunitense. I 3 migliori & peggiori dell Euro Stoxx 50 Rwe 11,18 6,02 5,02 6,02 Volkswagen 112,60 4,55 1,77 1,59 BMW 78,31 4,20 1,83 1,96 Iberdrola 5,98 0,18 19,80 30,92 Schneider Electric 54,88 0,20 2,02 2,55 Vinci 64,00 0,28 1,99 2,15 ANSALDO STS: rialzo del prezzo d OPA. Hitachi ha alzato il prezzo offerto nell'opa obbligatoria a 9,68 euro da 9,50 euro per azione e ha chiesto alla Consob una proroga di almeno dieci giorni del periodo di adesione all'offerta. La società si riserva inoltre di votare contro la proposta di distribuzione di un dividendo di 0,18 euro alla prossima assemblea. Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche 2
USA Dow Jones (+2,1% a 16.865) Nasdaq (+2,9% a 4.689) I 3 migliori & peggiori del Dow Jones JpMorgan 59,20 5,15 5,02 6,16 Apple 100,53 3,97 7,29 9,71 Goldman Sachs 154,65 3,42 1,49 1,36 United Technologies 95,05-1,62 2,67 1,96 Wal-Mart Stores 66,46 0,18 3,61 3,94 Procter & Gamble 81,23 1,17 2,86 3,61 I 3 migliori & peggiori del Nasdaq Alexion Pharmaceuticals 150,83 7,12 0,59 0,73 Biomarin Pharmaceutical 87,57 6,96 0,73 0,71 Regeneron Pharmaceuticals 410,21 6,82 0,25 0,36 Tesla Motors 186,35-2,91 1,06 1,29 Linear Technology 42,44-2,71 1,03 1,23 Mattel 32,27-0,77 1,27 2,20 Giappone Nikkei 225 (+4,1% a 16.747) Calendario Macroeconomico Calendario dati macro (ieri) Paese Indicatore Eff.Cons. Italia ( ) PMI Manifattura di 52,2 52,3 Immatricolazioni nuove auto a/a (%) di - - ( ) Bilancio statale (miliardi di euro) di - - ( ) Tasso di disoccupazione (%) di gennaio, 11,5 11,4 preliminare Area Euro ( ) Tasso di disoccupazione (%) di gennaio 10,3 10,4 ( ) PMI Manifattura di, finale 51,2 51,0 Germania ( ) Variazione dei disoccupati (migliaia) di -10-10 ( )Tasso di disoccupazione (%) di 6,2 6,2 ( ) PMI Manifattura di, finale 50,5 50,2 Francia ( ) PMI Manifattura di, finale 50,2 50,3 Regno Unito ( ) PMI Manifattura di 50,8 52,3 USA ( ) ISM Manifatturiero di 48,5 48,5 ( ) ISM Manifatturiero, indice dei prezzi di 38,5 35,0 ( ) Spesa per costruzioni m/m (%) di gennaio 1,5 0,3 ( ) Vendite di auto (milioni, annualizzato) di - 17,7 Giappone ( ) Tasso di disoccupazione (%) di gennaio 3,2 3,3 ( ) Consumi privati a/a (%) di gennaio -3,1-2,7 Investimenti t/t (%) del 4 trimestre 8,5 8,7 Nota: Il numero di pallini da uno a tre indica l importanza del dato nel periodo di riferimento. Fonte: Bloomberg L intonazione positiva dei listini europei e di Wall Street di ieri hanno sostenuto il sentiment dei mercati asiatici nella mattinata. Il Nikkei cha registrato un deciso rialzo (+4,1%), chiudendo sui massimi delle ultime tre settimane; dati gli stretti rapporti commerciali con gli USA, il mercato ha beneficiato dei positivi dati macroeconomici rilasciati ieri. Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche 3
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Comunicazione dei potenziali conflitti di interesse Ai sensi del Regolamento adottato con delibera Consob n. 11971 del 14.05.1999 e successive modificazioni ed integrazioni, Intesa Sanpaolo ha posto in essere idonei meccanismi organizzativi e amministrativi (information barriers), al fine di prevenire ed evitare conflitti di interesse in rapporto alle raccomandazioni prodotte. Per maggiori informazioni si rinvia al documento Policy per studi e ricerche e all estratto del Modello aziendale per la gestione delle informazioni privilegiate e dei conflitti di interesse a disposizione sul sito internet di Intesa Sanpaolo (www.intesasanpaolo.com). Certificazione degli analisti Gli analisti che hanno predisposto la presente ricerca in materia di investimenti, i cui nomi e ruoli sono riportati nella prima pagina del documento, dichiarano che: (a) le opinioni espresse sulle Società citate nel documento riflettono accuratamente l opinione personale, obiettiva, indipendente, equa ed equilibrata degli analisti; (b) non è stato e non verrà ricevuto alcun compenso diretto o indiretto in cambio delle opinioni espresse. Altre indicazioni 1. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia hanno interessi finanziari nei titoli delle Società citate nel documento. 2. Né gli analisti né qualsiasi altra persona della loro famiglia operano come funzionari, direttori o membri del Consiglio d Amministrazione nelle Società citate nel documento. 3. Sette degli analisti del Team Retail Research (Paolo Guida, Ester Brizzolara, Laura Carozza, Piero Toia, Fulvia Risso, Mario Romani, Serena Marchesi) sono soci AIAF. 4. Gli analisti citati non ricevono bonus, stipendi o qualsiasi altra forma di compensazione basati su specifiche operazioni di investment banking. Il presente documento è per esclusivo uso del soggetto cui esso è consegnato da Banca IMI e Intesa Sanpaolo e non potrà essere riprodotto, ridistribuito, direttamente o indirettamente, a terzi o pubblicato, in tutto o in parte, per qualsiasi motivo, senza il preventivo consenso espresso da parte di Banca IMI e/o Intesa Sanpaolo. Il copyright ed ogni diritto di proprietà intellettuale sui dati, informazioni, opinioni e valutazioni di cui alla presente scheda informativa è di esclusiva pertinenza del Gruppo Bancario Intesa Sanpaolo, salvo diversamente indicato. Tali dati, informazioni, opinioni e valutazioni non possono essere oggetto di ulteriore distribuzione ovvero riproduzione, in qualsiasi forma e secondo qualsiasi tecnica ed anche parzialmente, se non con espresso consenso per iscritto da parte di Banca IMI e/o Intesa Sanpaolo. Chi riceve il presente documento è obbligato a uniformarsi alle indicazioni sopra riportate. Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche - Responsabile Gregorio De Felice Responsabile Retail Research Paolo Guida Analista Azionario Ester Brizzolara Laura Carozza Piero Toia Analista Obbligazionario Serena Marchesi Fulvia Risso Cecilia Barazzetta Analista Valute e Materie prime Mario Romani Editing: Elisabetta Ciarini Intesa Sanpaolo Direzione Studi e Ricerche 5