I GRUPPI BANCARI: IL CONTO ECONOMICO IN RELAZIONE ALLE ATTIVITA Un esercizio sui risultati al 30/6/2012 Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali Confronti 2009/2012 SETTEMBRE 2012 Coordinamento: Nicola Maiolino A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 1
Con questo lavoro si è inteso offrire una visione non consueta dei risultati di Conto Economico di un campione rappresentato dai primi 16 Gruppi Bancari Italiani. Infatti tutti gli elementi del CE vengono rapportati al Totale dell Attivo di Bilancio rendendone verificabile l incidenza relativa. Essendo il totale dell Attivo una grandezza comunemente considerata più «stabile» nel suo ammontare, il rapportare ad essa le dinamiche dei flussi di CE, consente di usufruire di indici maggiormente sensibili nel tempo. Di conseguenza va rilevato che anche leggere variazioni percentuali nel tempo degli indici indicati, sono rappresentativi di eventuali trend. Il confronto tra i singoli gruppi diventa omogeneo in quanto il metodo adottato «sterilizza» le differenze dimensionali. Inoltre il confronto tra indici di costo e indici di ricavo, in questo caso, può offrire degli spunti di riflessione alternativi. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 2
AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del 2012-1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% MI/TA 0,81% CN/TA 0,42% APN/TA 0,18% MINT/TA 1,41% SP/TA -0,48% ASA/TA -0,30% CO/TA -0,82% RGL/TA 0,59% RETT/TA -0,33% RGN/TA UL/TA 0,14% 0,26% IMP/TA -0,08% UN/TA 0,05% I Ricavi da interessi coincidono sostanzialmente, se rapportati all Attivo, con il Totale dei Costi Operativi (0,81%/0,82%). Quindi si potrebbe affermare, con qualche «forzatura», che la sola gestione del danaro consente ai gruppi bancari di ammortizzare i propri oneri. Il «costo del rischio» (pari allo 0,33% in termini di Rettifiche nette su Attivo) che correttamente correggerebbe abbattendoli i ricavi da interessi, erode il Risultato Lordo più che dimezzandolo. La somma di Commissioni ed Altri proventi (0,56%) contribuiscono alla tenuta del Risultato lordo. Sull Utile Netto (0,05%), estremamente ridotto, incidono in maniera assai significativa le ulteriori rettifiche e svalutazioni di soli due Gruppi (MPS BPM) 3
Nelle slides che seguono sono riportati i dettagli riferiti a ciascuna singola voce di Conto Economico rapportata al Totale Attivo, per tutti i 16 gruppi del campione. A fine presentazione, viene fornita una legenda delle sigle riferite agli indicatori utilizzati. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 4
MI/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,80% 1,00% 1,20% 1,40% 0,76% 0,88% 0,70% 0,69% 0,77% 0,96% 1,08% 0,86% 1,03% 0,89% 0,57% 0,80% 0,92% 0,89% 0,81% 1,18% AGGREGATO 30/6/2012 0,81% 5
CN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,41% 0,37% 0,36% 0,51% 0,44% 0,53% 0,58% 0,46% 0,59% 0,33% 0,37% 0,44% 0,47% 0,60% 0,34% 0,64% AGGREGATO 30/6/2012 0,42% 6
APN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,10% -0,05% 0,00% 0,05% 0,10% 0,15% 0,20% 0,25% 0,30% 0,20% 0,27% 0,12% 0,09% 0,09% -0,07% 0,12% 0,18% 0,05% 0,07% 0,23% 0,05% 0,25% 0,12% 0,25% 0,14% AGGREGATO 30/6/2012 0,18% 7
MINT/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% 2,50% 1,38% 1,51% 1,18% 1,29% 1,29% 1,42% 1,78% 1,51% 1,67% 1,30% 1,17% 1,29% 1,64% 1,61% 1,41% 1,96% AGGREGATO 30/6/2012 1,41% 8
SP/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-1,00% -0,90% -0,80% -0,70% -0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,48% -0,42% -0,47% -0,54% -0,52% -0,51% -0,66% -0,60% -0,76% -0,44% -0,46% -0,54% -0,37% -0,69% -0,46% -0,89% AGGREGATO 30/6/2012-0,48% 9
ASA/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,29% -0,29% -0,26% -0,35% -0,33% -0,29% -0,41% -0,35% -0,53% -0,28% -0,32% -0,40% -0,35% -0,41% -0,32% -0,46% AGGREGATO 30/6/2012-0,30% 10
CO/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-1,40% -1,20% -1,00% -0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% -0,81% -0,73% -0,81% -0,87% -0,84% -0,93% -1,03% -0,98% -1,17% -0,72% -0,75% -0,90% -0,70% -1,13% -0,75% -1,28% AGGREGATO 30/6/2012-0,82% 11
RGL/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,70% 0,80% 0,90% 1,00% 0,56% 0,79% 0,37% 0,42% 0,45% 0,50% 0,74% 0,52% 0,50% 0,58% 0,39% 0,42% 0,93% 0,49% 0,65% 0,68% AGGREGATO 30/6/2012 0,59% 12
RETT/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,60% -0,50% -0,40% -0,30% -0,20% -0,10% 0,00% -0,35% -0,29% -0,41% -0,31% -0,29% -0,37% -0,48% -0,29% -0,29% -0,20% -0,25% -0,29% -0,47% -0,12% -0,49% AGGREGATO 30/6/2012-0,36% -0,33% 13
RGN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,10% 0,00% 0,10% 0,20% 0,30% 0,40% 0,50% 0,60% 0,21% 0,49% -0,04% 0,11% 0,17% 0,13% 0,21% 0,23% 0,26% 0,38% 0,17% 0,10% 0,46% 0,37% 0,17% 0,32% AGGREGATO 30/6/2012 0,26% 14
UL/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% 0,20% 0,40% 0,60% 0,23% 0,30% -0,69% 0,06% 0,13% 0,19% 0,27% -0,39% 0,36% 0,27% 0,13% 0,18% 0,46% 0,38% 0,08% 0,23% AGGREGATO 30/6/2012 0,14% 15
IMP/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,25% -0,20% -0,15% -0,10% -0,05% 0,00% 0,05% 0,10% 0,15% 0,20% -0,09% -0,10% -0,03% -0,01% -0,06% -0,10% -0,14% 0,13% -0,01% -0,07% -0,02% -0,02% -0,21% -0,15% -0,04% -0,17% AGGREGATO 30/6/2012-0,08% 16
UN/TA - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali al 30/6/2012-0,80% -0,60% -0,40% -0,20% 0,00% 0,20% 0,40% 0,11% 0,19% -0,70% 0,02% 0,12% 0,03% 0,14% -0,25% 0,34% 0,16% 0,19% 0,10% 0,24% 0,22% AGGREGATO 30/6/2012 0,04% 0,06% 0,05% 17
AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del 2011-1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% 2,00% MI/TA 0,83% CN/TA 0,44% APN/TA 0,12% MINT/TA 1,40% SP/TA -0,50% ASA/TA -0,31% CO/TA -0,85% RGL/TA 0,55% RETT/TA -0,26% RGN/TA UL/TA 0,28% 0,28% IMP/TA -0,10% UN/TA 0,16% Le ipotesi esposte per il semestre 2012, valgono anche per le evidenze 2011. In questo caso la coincidenza del dato relativo al Risultato Lordo ed Utile Lordo rapportato all Attivo, diversamente dal dato del 2012, rende evidente come sia determinante il peso delle svalutazioni straordinarie che hanno eroso il Risultato Lordo a sfavore dell Utile. Infatti gli effetti di ciò si sono resi visibili solo a fine esercizio 2011 mentre, al semestre, l Utile Netto registrato vale ancora lo 0,16% dell Attivo. 18
AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali - primi 6 mesi del 2010-1,00% -0,50% 0,00% 0,50% 1,00% 1,50% MI/TA 0,81% CN/TA 0,45% APN/TA 0,07% MINT/TA 1,33% SP/TA -0,50% ASA/TA -0,30% CO/TA -0,85% RGL/TA 0,48% RETT/TA -0,29% RGN/TA UL/TA 0,19% 0,20% IMP/TA -0,07% UN/TA 0,15% ANCHE PER IL 2010 VALGONO LE CONSIDERAZIONI FATTE PER IL 2011 19
AGGREGATO - Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali AGGREGATO 30/6/2012 AGGREGATO 30/6/2011 AGGREGATO 30/6/2010 MI/TA CN/TA APN/TA MINT/TA SP/TA ASA/TA CO/TA RGL/TA RETT/TA RGN/TA UL/TA IMP/TA UN/TA -0,82% -0,85% -0,85% -0,48% -0,50% -0,50% -0,30% -0,31% -0,30% -0,33% -0,26% -0,29% -0,08% -0,10% -0,07% 0,18% 0,12% 0,07% 0,26% 0,28% 0,19% 0,14% 0,28% 0,20% 0,05% 0,16% 0,15% 0,42% 0,44% 0,45% 0,59% 0,55% 0,48% 0,81% 0,83% 0,81% 1,41% 1,40% 1,33% A Giugno 2012 al calo dei ricavi da interessi si somma il calo delle commissioni nette, compensati da altri profitti in gran parte da negoziazione. I costi scendono ed il risultato di gestione cresce in relazione ai semestri degli anni precedenti. Il peso delle rettifiche, aumentato, drena più del 50% del Risultato Lordo di Gestione. 20
Nelle slides che seguono sono riportate le quantità per dipendente, riferite ad alcune delle voci di Conto Economico, per tutti i 16 gruppi del campione. A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 21
MARGINE DI INTERMEDIAZIONE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) 0 20.000 40.000 60.000 80.000 100.000 120.000 140.000 160.000 180.000 AGGREGATO 83.372 101.773 90.289 90.540 89.592 96.330 90.822 93.634 92.014 103.149 92.874 85.813 86.482 96.361 91.472 91.432 159.684 22
SPESE PER IL PERSONALE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) -45.000-40.000-35.000-30.000-25.000-20.000-15.000-10.000-5.000 0 AGGREGATO -41.542-41.780-29.104-27.941-35.526-38.123-35.884-34.301-33.784-37.145-35.165-36.542-36.260-35.836-36.931-31.536-31.354 23
ALTRE SPESE AMMINISTRATIVE per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) -40.000-35.000-30.000-25.000-20.000-15.000-10.000-5.000 0 AGGREGATO -34.103-17.308-17.334-21.828-24.838-22.613-19.923-20.993-21.845-28.979-21.996-25.289-26.736-22.223-22.087-21.465-19.371 24
COSTI OPERATIVI per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) -80.000-70.000-60.000-50.000-40.000-30.000-20.000-10.000 0 AGGREGATO -49.170-48.885-61.859-61.053-58.142-62.782-52.764-61.030-64.350-57.205-59.485-60.120-68.586-60.371-51.570-59.717-53.027 25
UTILE LORDO per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) -60.000-40.000-20.000 0 20.000 40.000 60.000 AGGREGATO -52.538-24.241 13.668 20.167 4.232 12.890 8.832 13.630 19.855 21.203 14.238 8.438 20.149 5.412 10.833 9.232 44.942 26
UTILE DI PERTINENZA DELLA CAPOGRUPPO per dipendente - Primi 16 Gruppi Bancari al 30/6/2012 (valori in euro) -60.000-50.000-40.000-30.000-20.000-10.000 0 10.000 20.000 30.000 AGGREGATO -53.157-15.518 6.869 12.846 1.528 8.264 2.259 6.935 18.544 15.188 12.482 6.339 11.845 2.792 2.747 3.558 23.550 27
LEGENDA TA MI CN APN MINT SP ASA CO RGL RETT RGN UL IMP UN Totale dell Attivo Margine di Interesse Commissioni Nette Altri proventi netti Margine di Intermediazione Spese del personale Altre spese amministrative Costi Operativi Risultato di gestione lordo Rettifiche nette Risultato di gestione netto Utile Lordo Imposte di periodo Utile netto A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 28
I GRUPPI BANCARI: IL CONTO ECONOMICO IN RELAZIONE ALLE ATTIVITA Un esercizio sui risultati al 30/6/2012 Primi 16 Gruppi Bancari Nazionali Confronti 2009/2012 SETTEMBRE 2012 Coordinamento: Nicola Maiolino A cura di: Stefano Di Dio e Davide Riccardi 29