MODELLO DELLE CONDIZIONI DEFINITIVE Banca Centropadana Credito Cooperativo in qualità di Emittente e di Responsabile del collocamento CONDIZIONI DEFINITIVE ALLA NOTA INFORMATIVA SUL PROGRAMMA Banca Centropadana Credito Cooperativo Step Up / Step Up Amotizing Banca Centropadana Step-Up 01/09/2009-01/09/2012 serie 299 ISIN IT0004521891 Le presenti Condizioni Definitive sono state redatte in conformità al Regolamento adottato dalla CONSOB con Delibera n. 11971/1999 e successive modifiche, nonché alla Direttiva 2003/71/CE (la Direttiva Prospetto ) ed al Regolamento 2004/809/CE. L adempimento di pubblicazione delle presenti Condizioni Definitive non comporta alcun giudizio della CONSOB sull opportunità dell investimento e sul merito dei dati e delle notizie allo stesso relativi. Le suddette Condizioni Definitive vanno lette unitamente al Documento di Registrazione, alla Nota Informativa e alla Nota di Sintesi, che costituiscono il Prospetto di Base (il Prospetto di Base ) relativo al Programma di emissione Banca Centropadana Credito Cooperativo Step Up (il Programma ), nell'ambito del quale l'emittente potrà emettere, in una o più serie di emissione (ciascuna un Prestito Obbligazionario o un Prestito ), titoli di debito di valore nominale unitario inferiore a 50.000 Euro (le Obbligazioni e ciascuna una Obbligazione ). Si invita l'investitore a leggere le presenti Condizioni Definitive congiuntamente al Prospetto di Base depositato presso la CONSOB in data 7 luglio 2009 a seguito di autorizzazione comunicata con nota n. 9061336 del 2 luglio 2009. Le presenti Condizioni Definitive sono state trasmesse a CONSOB in data 07.08.2009. Le presenti Condizioni Definitive unitamente al Prospetto di Base sono a disposizione del pubblico presso la sede della Banca Centropadana Credito Cooperativo, società cooperativa, e le sue filiali; sono altresì consultabili sul sito internet della banca all indirizzo web www.centropadana.bcc.it 1
FATTORI DI RISCHIO 1. FATTORI DI RISCHIO La Banca Centropadana Credito Cooperativo, in qualità di Emittente, invita gli investitori a prendere attenta visione della presente Nota Informativa, al fine di comprendere i fattori di rischio connessi ai prestiti obbligazionari emessi nell ambito del presente Programma di Emissione, denominato Banca Centropadana Credito Cooperativo Step Up / Step up amortizing. Invita, inoltre, gli investitori a prendere attenta visione del Documento di Registrazione al fine di comprendere i fattori di rischio connessi all Emittente. DESCRIZIONE SINTETICA DELLE CARATTERISTICHE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Le obbligazioni denominate Banca Centropadana Step-Up 01/09/2009-01/09/2012 serie 299 sono titoli di debito che determinano l obbligo per l Emittente di rimborsare all investitore il 100% del valore nominale a scadenza. Le obbligazioni danno diritto al pagamento di cedole posticipate il cui ammontare e determinato in ragione di un tasso di interesse crescente (step up). Non saranno applicate commissioni o oneri connessi con l investimento nelle obbligazioni. ESEMPLIFICAZIONE E SCOMPOSIZIONE DELLO STRUMENTO FINANZIARIO Di seguito è indicato il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale (in regime di capitalizzazione composta). Lo stesso verrà confrontato con il rendimento effettivo su base annua al netto dell effetto fiscale di un titolo risk free di pari durata BTP 4,25% con scadenza 15/10/2012. FATTORI DI RISCHIO RELATIVI AI TITOLI OFFERTI RISCHIO DI CREDITO PER IL SOTTOSCRITTORE E il rischio rappresentato dalla eventualità che Banca Centropadana Credito Cooperativo, Società Cooperativa, quale emittente non sia in grado di adempiere ai propri obblighi di pagare le cedole e/o rimborsare il capitale. Per i dettagli relativi ai fattori di rischio e ai dati economici/patrimoniali riconducibili all Emittente, si rinvia alla Sezione 5 Documento di Registrazione. RISCHIO CONNESSO ALL ASSENZA/LIMITI DELLE GARANZIE RELATIVE ALLE OBBLIGAZIONI Le obbligazioni sono garantite dal Fondo Garanzia degli Obbligazionisti Il Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti e un consorzio costituito tra Banche di Credito Cooperativo il cui scopo e la tutela dei portatori di titoli obbligazionari emessi dalle banche consorziate. Il diritto all intervento del fondo può essere esercitato solo nel caso in cui il portatore dimostri l ininterrotto possesso dei titoli nei tre mesi antecedenti l evento di default e per un ammontare massimo complessivo non superiore a 103.291,38, indipendentemente dalla loro derivazione da una o più emissioni obbligazionarie garantite. Sono comunque esclusi dalla garanzia i titoli detenuti dalle banche consorziate, e quelli detenuti, direttamente o indirettamente per interposta persona, dagli amministratori, dai sindaci e dall alta direzione delle Banche consorziate. Nelle Condizioni Definitive di ogni emissione verrà indicato se il Prestito emesso sarà coperto da tale garanzia. RISCHIO DI LIQUIDITÀ Il rischio è rappresentato dalla difficoltà o impossibilità per un investitore di vendere le obbligazioni prontamente prima della scadenza ad un prezzo che consenta all'investitore di realizzare un rendimento anticipato. Gli obbligazionisti potrebbero avere difficoltà a liquidare il loro investimento e potrebbero dover accettare un prezzo inferiore a quello di sottoscrizione, indipendentemente dall'emittente e dall'ammontare delle obbligazioni, in considerazione del fatto che le 2
FATTORI DI RISCHIO richieste di vendita possano non trovare prontamente un valido riscontro. Nondimeno l investitore nell elaborare la propria strategia finanziaria deve aver consapevolezza che l orizzonte temporale dell investimento, pari alla durata delle obbligazioni stesse all atto dell emissione, deve essere in linea con le sue future esigenze di liquidità. Il titolo non sarà quotato in nessun mercato regolamentato né in mercati equivalenti. L emittente assicura mercato secondario assumendo l impegno di negoziare in contropartita diretta qualunque quantitativo di obbligazioni su iniziativa dell investitore fornendo prezzi di acquisto come indicato nel paragrafo 6 della presente nota informativa. RISCHIO DI TASSO DI MERCATO È il rischio di oscillazione del prezzo di mercato del titolo durante la vita dell obbligazione. Un rialzo dei tassi di intesse comporta un deprezzamento del titolo e viceversa. Nell ambito del programma di emissioni denominato Banca Centropadana Credito Cooperativo tasso step up / step up amortizing le oscillazioni di prezzo dipendono essenzialmente, sebbene non in via esclusiva, dall andamento dei tassi di interesse. Se il risparmiatore volesse pertanto vendere le obbligazioni prima della scadenza naturale, il loro valore potrebbe risultare significativamente inferiore al prezzo di sottoscrizione. A maggior dettaglio si precisa che le variazioni del valore del titolo sono legate in maniera inversa alle variazioni dei tassi di interesse sul mercato per cui, ad una variazione in aumento dei tassi di interesse, corrisponde una variazione in diminuzione del valore del titolo mentre, ad una variazione in diminuzione dei tassi di interesse, corrisponde un aumento del richiamato valore. L impatto delle variazioni dei tassi di interesse sulle obbligazioni a tasso fisso sono tanto più accentuate quanto più lunga è la vita residua del titolo. RISCHIO CONNESSO ALL APPREZZAMENTO DEL RISCHIO/RENDIMENTO Nel paragrafo 3 sono indicati il prezzo ed il rendimento degli strumenti finanziari. Eventuali diversi apprezzamenti della relazione rischio / rendimento da parte del mercato possono determinare riduzioni anche significative del prezzo delle obbligazioni. L investitore deve considerare che il rendimento offerto dalle obbligazioni dovrebbe essere sempre correlato al rischio connesso nell investimento nelle stesse. A titoli con maggior rischio dovrebbe sempre corrispondere un maggior rendimento. RISCHIO DI ASSENZA DI RATING DELL EMITTENTE DEGLI STRUMENTI FINANZIARI L emittente non ha richiesto alcun giudizio di rating ne per se ne per le obbligazioni, ciò costituisce un fattore di rischio in quanto non vi è disponibilità immediata di un indicatore sintetico della solvibilità dell emittente e della rischiosità degli strumenti finanziari. RISCHIO DI CONFLITTI DI INTERESSE E il rischio rappresentato dal conflitto di interessi che si configura in capo a Banca Centropadana in quanto le Obbligazioni emesse in ragione del presente Prospetto di Base sono strumenti finanziari di propria emissione e la stessa risulta esserne la Responsabile del Collocamento. L Emittente potrebbe provvedere alla copertura del rischio di tasso riveniente da ciascun Prestito Obbligazionario emesso in ragione del presente Programma di emissione. Posto che tali contratti di copertura saranno realizzati con la controparte Iccrea Banca, Istituto di Categoria dell Emittente, tale situazione potrebbe determinare una situazione di conflitto di interessi nei confronti degli Investitori. Inoltre si configura una situazione di conflitto di interesse qualora l Emittente esponga prezzi di acquisto e/o di vendita delle obbligazioni sul mercato secondario. Si configura, inoltre, una situazione di conflitto di interessi in quanto l Emittente assolve anche al ruolo di Agente per il Calcolo. 3
FATTORI DI RISCHIO RISCHIO DI SCOSTAMENTO DEL RENDIMENTO DELL OBBLIGAZIONE RISPETTO AL RENDIMENTO DI UN TITOLO A BASSO RISCHIO EMITTENTE (EVENTUALE) Nel paragrafo 3 è indicato il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni (regime di capitalizzazione composta) al lordo ed al netto dell effetto fiscale. Lo stesso è confrontato con il rendimento effettivo su base annua (sempre al lordo e al netto dell effetto fiscale) di un titolo di stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare (BTP). Alla data del confronto il rendimento effettivo su base annua delle obbligazioni risulta inferiore al rendimento effettivo su base annua di un titolo di stato (a basso rischio emittente) di durata residua similare. RISCHIO DERIVANTE DA MODIFICHE AL REGIME FISCALE Tutti gli oneri fiscali, presenti e futuri, che si applichino ai pagamenti effettuati ai sensi delle obbligazioni, sono ad esclusivo carico dell investitore. Non vi è certezza che il regime fiscale applicabile alla data del presente Prospetto rimanga invariato durate la vita delle obbligazioni con possibile effetto pregiudizievole sul rendimento netto attesa dall investitore. Le simulazioni di rendimento contenute nel presente Prospetto sono basate sul trattamento fiscale alla data del presente Prospetto e non tengono conto di eventuali future modifiche normative. 4
2. CONDIZIONI DELL OFFERTA Denominazione Obbligazione Banca Centropadana Step-Up 01/09/2009-01/09/2012 serie 299 ISIN IT0004521891 L Ammontare Totale dell emissione è pari a 15.000.000 Euro, per un totale Ammontare Totale di n. 15.000 Obbligazioni, ciascuna del Valore Nominale di 1.000 Euro. L Emittente, nel corso del periodo di offerta, si riserva la facoltà, di aumentare l Ammontare Totale. Le obbligazioni saranno offerte dal 10 agosto 2009 al 28 dicembre 2009, salvo chiusura anticipata del Periodo di Offerta che verrà comunicata al Periodo dell Offerta pubblico con apposito avviso da pubblicarsi sul sito internet dell emittente e contestualmente, trasmesso a CONSOB. Le obbligazioni potranno essere sottoscritte per quantitativi minimi e Taglio Minimo multipli di euro 1.000: - senza piano di ammortamento Il Prezzo di Emissione delle Obbligazioni e pari 100% del Valore Nominale, Prezzo di Emissione e cioè Euro 1.000. Non ci sono commissione e oneri a carico del sottoscrittore. Data di Godimento 01/09/2009 Data di Regolamento 01/09/2009 Data di Scadenza 01/09/2012 Tasso di Interesse annuo lordo per le Cedole Step Up 1,75% il primo anno 2,00% il secondo anno 2,75% il terzo anno Frequenza del pagamento delle Cedole Fisse Le cedole saranno pagate in via posticipata, con frequenza annuale nei giorni 01/09 dal 01/09/2010 al 01/09/2012. Convenzione di Calcolo La convenzione utilizzata per il calcolo della/delle Cedola/Cedole è act/act. Convenzione e Calendario Divisa Regine Fiscale Garanzie prestate da terzi Following Business Day e TARGET. EURO Gli interessi, i premi ed altri frutti sulle obbligazioni in base alla normativa attualmente in vigore (D.Lgs n. 239/96 e D.Lgs n. 461/97), sono soggetti all imposta sostitutiva pari al 12.50%. Alle eventuali plusvalenze realizzate mediante cessione a titolo oneroso ed equiparate, ovvero rimborso delle obbligazioni, saranno applicabili le disposizioni del citato D.lgs 461/97. Le obbligazioni sono garantite dal Fondo di Garanzia degli Obbligazionisti. 3. ESEMPLIFICAZIONE DEI RENDIMENTI Il Prestito Obbligazionario di cui alle presenti condizioni definitive rimborsa il 100% del valore nominale a scadenza e paga posticipatamente cedole Step Up, per tutta la durata del prestito, con frequenza annuale, il cui ammontare e prefissato alla data di emissione, in ragione di un tasso di interesse, che aumenta (step up) durante la vita del prestito e viene calcolato sul Valore Nominale progressivamente detenuto. Il rendimento effettivo lordo e netto annuo percepito dal sottoscrittore del Prestito Obbligazionario, calcolato col metodo del tasso interno di rendimento* in regime di capitalizzazione composta è: Tasso Interno di rendimento 1 anno 2 anno 3 anno Tasso cedolare annuo lordo 1,750% 2,000% 2,750% Tasso cedolare annuo netto 1,53125% 1,750% 2,40625% Rendimento effettivo annuo lordo 2,154% Rendimento effettivo annuo netto 1 1,885% 5
* Con l espressione Tasso Interno di Rendimento si intende: il tasso di interesse medio che porta il valore attuale dei flussi futuri di un investimento allo stesso valore del costo necessario ad operare quel dato investimento. Nel caso dell'investitore in obbligazioni, si tratta del tasso che rende equivalenti il prezzo pagato per l'obbligazione ai flussi futuri attualizzati da essa generati. Confronto tra il presente prestito obbligazionario e un Btp di pari durata. Di seguito si confronta il rendimento del Prestito Obbligazionario di cui sopra nelle ipotesi di scenario sopra effettuate con il rendimento di un Buono Pluriennale del Tesoro Italiano di pari durata. Il Buono prescelto è il BTP 4,25% con scadenza il 15/10/2012 il cui tasso interno di rendimento è evidenziato nella tabella successiva nell ipotesi di acquisto del titolo in data 4 agosto 2009 al prezzo di 105,654 fonte Il Sole 24 ore - BTP 4,25% CODICE ISIN - IT0004284334 BANCA CENTROPADANA STEP-UP CODICE ISIN IT0004521891 Scadenza 15/10/2012 01/09/2012 Rendimento effettivo annuo lordo 2,410% 2,154% Rendimento effettivo annuo netto 1 1,890% 1,885% 4. AUTORIZZAZIONE RELATIVA ALL EMISSIONE L emissione dell Obbligazione oggetto delle presenti Condizioni Definitive è stata approvata con delibera dal Consiglio di Amministrazione dell Emittente in data 4 agosto 2009 per un ammontare pari ad Euro 15.000.000. Data, 5 agosto 2009 Banca Centropadana Credito Cooperativo (Avv. Serafino Bassanetti) Il Presidente del Consiglio di Amministrazione Banca Centropadana Credito Cooperativo 1 Il rendimento effettivo netto annuo è stato calcolato considerando una imposta sostitutiva sui redditi da capitale pari al 12,50%. 6