FOGLIO INFORMATIVO ANALITICO PER LA RACCOLTA IN TITOLI DELLE BANCHE (REDATTO AI SENSI DELLA DISCIPLINA IN MATERIA DI TRASPARENZA DELLE OPERAZIONI E DEI SERVIZI BANCARI) OBBLIGAZIONE 127 CODICE ISIN IT0003373534 EMISSIONE INDEX LINKED A CAPITALE GARANTITO 2002-2006 BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Soc. Coop. A Resp. Lim. INFORMAZIONI SULLA BANCA EMITTENTE Denominazione e forma giuridica BANCA DI CREDITO COOPERATIVO DI CAMBIANO Società cooperativa a responsabilità limitata Sede legale Castelfiorentino (FI) P.zza Giovanni XXIII, 6 Albo delle banche Iscritta all albo delle banche Art.13 D.Lgs. 385/93 Rating Not rated Ammontare del patrimonio al Euro 136.871.000 31/12/01 Conflitto d interessi Con riferimento alla richiesta in oggetto, questa Società informa, ai sensi dell art.27 del Regolamento approvato con deliberazione 1/7/98 n 11522 e successive modificazioni della Commissione Nazionale per le Società e la Borsa (CONSOB) di avere un interesse in conflitto nell operazione in quanto trattasi di valori mobiliari di propria emissione. INFORMAZIONI SULLE CARATTERISTICHE DELL EMISSIONE Ammontare dell emissione Euro 3.000.000 suddiviso in n.3.000 obbligazioni del valore nominale di euro 1.000 ciascuna, emesse in regime di dematerializzazione ed accentrate presso la Montetitoli SpA. Periodo di collocamento Il 14 ottobre 2002, salvo chiusura anticipata senza preavviso e quale che sia l importo sottoscritto. Data di godimento Il 15 ottobre 2002 Prezzo di emissione Alla pari (1.000 euro per ciascuna obbligazione) Durata 4 anni, a partire dal 15 ottobre 2002 e sino al 15 ottobre 2006. Prezzo e modalità di rimborso I titoli verranno rimborsati alla pari in un unica soluzione a scadenza. Commissioni ed eventuali altri oneri a Non sono previste commissioni di sottoscrizione né oneri carico della clientela ulteriori a carico degli obbligazionisti. Interessi Vedi premio di rimborso. Rendimento effettivo annuo lordo Vedere informazioni sui rischi dell operazione. Agente di calcolo Banca IMI opererà quale agente di calcolo ai fini delle rilevazioni sopra citate ed ai fini delle prestazioni contenute nel regolamento del prestito. Regime fiscale Sugli interessi ed altri proventi e sulle plusvalenze si applicano le imposte sostitutive delle imposte sui redditi nella misura attualmente del 12,5%. Termini di prescrizione I diritti degli obbligazionisti si prescrivono per gli interessi decorsi cinque anni dalla data di scadenza della cedola e per il capitale decorsi dieci anni dalla data in cui le
Clausole di rimborso anticipato Clausole limitative della trasferibilità Clausole di subordinazione Eventuali premi di rimborso Clausola di convertibilità Criteri di riparto Mercati presso i quali è prevista la negoziazione dei titoli Soggetti incaricati obbligazioni sono divenute rimborsabili. Non è previsto il rimborso anticipato del prestito. Non sono previste clausole limitative della trasferibilità e della circolazione dei titoli. Non sussistono clausole di subordinazione dei diritti inerenti le obbligazioni. Alla data di rimborso sarà corrisposto un premio pari al valore massimo tra il 4% del nominale ed il 90% dell apprezzamento medio dell indice MIB30 rispetto allo strike. Tale apprezzamento sarà calcolato attraverso una serie di rilevazioni distribuite nell arco di vita del titolo. MAX {4%, 90%(MIB30f-MIB30o )} MIB30o Dove: MIB30f = media aritmetica di 48 rilevazioni mensili dei prezzi di chiusura del MIB30 (rilevazioni dal 15/11/2002 al 15/09/2006, ultima il 5/10/2006). MIB30o = prezzo di chiusura dell indice MIB30 alla data di partenza (15/10/2002). Le obbligazioni non possono essere convertite in altri titoli. Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità dell emissione verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali 1.000 Euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico di presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea si procederà al sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di 1.000 euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Le obbligazioni non sono quotate sui mercati regolamentati, ma sono negoziabili presso la banca emittente con le modalità consentite per lo scambio dei valori mobiliari non negoziati in mercati regolamentati. La banca rende note le condizioni di prezzo al quale è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Il servizio dei titoli sarà effettuato dall emittente per il tramite della Montetitoli SpA. Tipologia di rischio che caratterizza l investimento nei titoli INFORMAZIONI SUI RISCHI DELL OPERAZIONE Gli elementi di rischio del presente investimento sono quelli propri di un obbligazione bancaria index linked: - Rischio di tasso: l investitore, in una situazione di mercato caratterizzata da un aumento dei tassi di
Esemplificazione del rendimento dei titoli interesse, può veder diminuire il valore dei titoli in posizione e quindi è esposto al rischio di incorrere in perdite in conto capitale qualora debba vendere i titoli prima della scadenza; - Rischio di mercato: l investitore, in una situazione di mercato azionario italiano negativo, può vedere diminuire il valore dei titoli in posizione e quindi è esposto al rischio di incorrere in perdite in conto capitale qualora debba vendere i titoli prima della scadenza; - Rischio di cambio: l emissione non è soggetta al rischio di cambio. - Rischio di controparte: il detentore delle obbligazioni assume un rischio di credito nei confronti della Banca di Credito Cooperativo di Cambiano; il prezzo dei titoli sul mercato secondario potrà essere influenzato da variazioni del merito di credito dell Emittente; - Rischio liquidità: i titoli, in quanto non quotati su alcun mercato ufficiale e non assistiti da un sistema di scambi over the counter, potrebbero presentare problemi di liquidabilità prima della scadenza, ovvero potrebbero essere liquidabili ad un prezzo inferiore al loro valore nominale. Inizialmente viene fissato il valore strike dell indice MIB30 come prezzo di chiusura rilevato il 15/10/2002 (Data di Rilevazione Iniziale). Il giorno 15 di ogni mese verranno rilevati i valori di chiusura del MIB30 a partire dal 15/11/02 fino al 15/09/06 e un ultima rilevazione verrà fatta il 05/10/06 (Date di Rilevazione della media). Al termine delle 48 rilevazioni verrà effettuata la media aritmetica dei valori rilevati e calcolata la variazione percentuale rispetto alla rilevazione iniziale. All investitore verrà corrisposto a scadenza il maggior valore tra il 90% dell incremento percentuale del MIB30 così calcolato e il 4% moltiplicato per l ammontare nominale. Esempio: Valore iniziale del MIB30: 22.664 Media delle 48 rilevazioni: 27.540 Calcolo della variazione percentuale 27.540 22.664 = 21,51% 22.664 All investitore verrà in questa ipotesi corrisposto, un premio a scadenza pari Euro 193,59 per ogni obbligazione
Componente derivativa implicita nei titoli e rendimento effettivo lordo, calcolato sulla base del prezzo d emissione e del valore della suddetta componente derivativa: Garanzie da Euro 1.000: (90%* 21,51% * 1.000) Nel caso invece che la media delle rilevazioni sia inferiore allo strike l investitore a scadenza riceverà comunque il 4% del valore nominale (40 euro per ogni obbligazione da Euro 1.000). I titoli in oggetto risultano costituiti da duecomponenti: una di tipo obbligazionario zero coupon ed una derivativa rappresentata da un opzione esotica di tipo call acquistata dall investitore. Il metodo utilizzato per la valutazione della componente opzionale si basa su una simulazione Montecarlo. La volatilità implicita dell indice azionario MIB30 utilizzata nel modello risultava, al 25 Settembre 2002, pari al 27,00% Il valore della componente derivativa implicita nel titolo è pari al 9,95% del valore nominale del titolo, il valore della componente obbligazionaria è pari al 90,05%. Pertanto il rendimento effettivo lordo annuo, calcolato sul prezzo della sola componente obbligazionaria è pari a 3,66%. Le obbligazioni non rappresentano un deposito bancario e pertanto il rimborso delle stesse non è coperto da sistemi di garanzia dei depositi. Il rimborso del capitale ed il pagamento degli interessi sono garantiti dal patrimonio della Banca.
REGOLAMENTO Art. 1 - Il prestito è costituito da n. 3.000 obbligazioni non convertibili del valore nominale di 1.000 euro ciascuna, per l ammontare complessivo di 3.000.000 euro. Il prestito comprende una cedola di interesse pagabile alla scadenza del prestito. Il prestito potrà essere emesso in regime di dematerializzazione e quindi accentrato presso una società di gestione. Art. 2 - Il prezzo di emissione è pari al valore nominale di 1.000 euro per ciascuna obbligazione senza alcuna commissione a carico dei sottoscrittori. Il rimborso avrà luogo con premio calcolato secondo quanto illustrato all art.3 e senza alcuna deduzione di spese, a partire dal giorno di scadenza di quattro anni dal giorno dell emissione e cioè a partire dal 15 ottobre 2006. Art. 3 - Il prestito ha godimento 15 ottobre 2002. Alla data di rimborso sarà corrisposto un importo pari al valore massimo tra il 4% del nominale ed il 90% dell apprezzamento medio dell indice Mib30 rispetto allo strike per il valore nominale. Tale apprezzamento sarà calcolato attraverso una serie di rilevazioni distribuite nell arco della vita del titolo. Il premio di rimborso sarà determinato secondo la seguente formula: P = Max {4%, 90% x (Mavg - M0) / M0 Dove: Mavg = rappresenta la media di 48 rilevazioni puntuali del prezzo di chiusura dell indice MIB30 rilevato mensilmente al 15 di ogni mese nei 4 anni di vita del titolo - prima rilevazione 15.11.02 - ultima rilevazione 05.10.06. M0 = rappresenta la rilevazione puntuale del prezzo di chiusura dell indice MIB30 rilevato al 15.10.02. Art. 4 - La sottoscrizione delle obbligazioni potrà avvenire esclusivamente nel periodo di collocamento stabilito, presso gli sportelli della Banca o presso gli altri eventuali intermediari con i quali la Banca stessa abbia stipulato apposita convenzione di collocamento. La domanda di sottoscrizione dovrà essere formulata utilizzando l apposita scheda, che dovrà essere unica per ciascun sottoscrittore; le schede che un medesimo sottoscrittore dovesse presentare successivamente alla prima non verranno prese in considerazione. Nel caso in cui la quantità delle obbligazioni richieste ecceda l entità dell emissione, e l emittente non si avvalga della facoltà di chiusura anticipata delle sottoscrizioni, prevista nelle condizioni generali, verranno osservati i seguenti criteri di riparto: - in primo luogo verrà assegnata a ciascun sottoscrittore una quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di nominali 1.000 euro; qualora l ammontare dell emissione non fosse sufficiente a coprire tale assegnazione, verrà seguito, per l esclusione, l ordine cronologico di presentazione delle domande. In caso di presentazione contemporanea, si procederà a sorteggio; - l eventuale eccedenza verrà utilizzata, sempre seguendo l ordine cronologico di presentazione delle domande, per l assegnazione di un ulteriore quantità di obbligazioni corrispondente al taglio minimo di 1.000 euro, e così via, fino al completo esaurimento del prestito. Art. 5 - Il pagamento del premio di rimborso ed il rimborso del capitale verranno eseguiti presso gli sportelli della Banca, nonché presso la società di gestione per i titoli da questa amministrati. Art. 6 - Le obbligazioni sono liberamente negoziabili con le modalità consentite per lo scambio di valori mobiliari non negoziati in mercati regolamentati. La Banca rende note le condizioni di prezzo alle quali è disposta a negoziare le proprie obbligazioni. Art. 7 - Il trattamento fiscale degli interessi è quello tempo per tempo stabilito per i titoli della specie (attualmente sono assoggettati a imposta sostitutiva del 12,50% ai sensi del D. Lgs. 1 aprile 1996 n.239 e successive modificazioni). Art. 8 - Il diritto alla riscossione del premio di rimborso ed il diritto al rimborso del capitale si prescrivono secondo i termini di legge. Art. 9 - Le comunicazioni della Banca agli obbligazionisti verranno effettuate, ove non diversamente disposto dalla legge o dal presente Regolamento, mediante affissione presso gli sportelli della Banca. Il possesso delle obbligazioni comporta la piena accettazione di tutte le condizioni stabilite nel presente Regolamento. Per ogni controversia relativa alle sottoscrizioni, alle obbligazioni, nonché all interpretazione del presente Regolamento, sarà competente il Foro di Firenze. Il sottoscritto dichiara di aver ricevuto copia del presente foglio informativo. Data Firma