Express Certificates. draft. Messaggio pubblicitario Prodotti a complessità molto elevata

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1 Express Certificates draft Messaggio pubblicitario Prodotti a complessità molto elevata

2 Express Certificates L emittente leader in Europa dei Prodotti di Borsa * lancia gli Express Certificates: in mercati stabili o moderatamente rialzisti, solo al ricorrere di determinate condizioni, questi strumenti consentono di ottenere un rendimento interessante e di recuperare prima della scadenza, il capitale investito. Non è garantito il rimborso del capitale a scadenza. Gli Express Certificates sono certificati d investimento a capitale condizionatamente protetto che consentono di investire su un attività sottostante avendo la possibilità di recuperare il capitale investito, solo a determinate condizioni, prima della scadenza a determinati intervalli di tempo stabiliti. In occasione infatti delle diverse date di osservazione, laddove il sottostante registri un prezzo di chiusura al di sopra della barriera, il certificate rimborserà il valore nominale maggiorato di un premio. Gli Express Certificates permettono di beneficiare di mercati stabili o in lieve rialzo, conservando una protezione del capitale a scadenza, a condizione che a scadenza il sottostante sia sopra la barriera. Nel caso contrario, l investitore potrebbe incorrere in una perdita totale o parziale del capitale investito. Orizzonte di investimento Gli Express Certificates possono essere utilizzati per strategie di investimento a breve e medio termine e consentono di investire su un sottostante mantenendo una protezione condizionata del capitale a scadenza. Negoziabilità Gli Express Certifcates sono quotati sul sistema multilaterale di negoziazione (MTF) SeDeX e sono pertanto negoziabili tramite gli intermediari che hanno accesso a tale mercato dalle ore 9.05 alle (in condizioni tecniche e di mercato normali). Commerzbank si impegna a garantire la liquidità operando in qualità di market maker. * Strumenti derivati quotati su un mercato regolamentato o Multilateral Trading Facility 2 Express Certficates

3 Come funzionano Barriere decrescenti per rimborsi crescenti Gli Express Certificates di Commerzbank si caratterizzano per barriere decrescenti e premi, in caso di rimborso, crescenti. Questo permette di ottenere rendimenti interessanti anche in caso di un leggero ribasso del sottostante, non oltre però il livello barriera stabilito in fase di emissione. Se alla prima data di valutazione, il sottostante registra un valore superiore alla barriera relativa a tale data, il certificato viene rimborsato al suo valore nominale maggiorato del premio. Al contrario se il sottostante è sotto la barriera, il certificate prosegue nella sua vita fino alla data di osservazione successiva, nella quale viene effettuata la stessa valutazione. Se in tutte le date di osservazione, il sottostante è sotto la rispettiva barriera, il certificate continuerà fino a scadenza. l investitore riceverà un valore commisurato alla performance del sottostante a scadenza. In tal caso l investitore potrebbe incorrere in una perdita del capitale investito. L ammontare del rimborso a scadenza è calcolato utilizzando la seguente formula: Importo di Calcolo x Prezzo finale del sottostante ( Livello Iniziale del sottostante ) A scadenza se il sottostante è sopra la barriera, l investitore riceverà il valore nominale (ossia il prezzo di emissione anche definito Importo di Calcolo) maggiorato di un premio; al contrario se il sottostante dovesse essere sotto la barriera, Come funzionano 3

4 Scenari ed esempi Gli Express Certificates consentono di ottenere rendimenti interessanti se, in una delle date di osservazione (Data di Valutazione Anticipata), il sottostante registra un valore superiore alla barriera; in tal caso il certificate verrà rimborsato al suo valore nominale maggiorato di un premio. Analisi di scenario 1 Data di osservazione Il sottostante è Sopra la rispettiva barriera Il certificate viene rimborsato anticipatamente al Valore Nominale maggiorato del premio Sotto la rispettiva barriera Il certificate prosegue la sua vita fino alla data di osservazione successiva 2 Data di osservazione Il sottostante è Sopra la rispettiva barriera Il certificate viene rimborsato anticipatamente al Valore Nominale maggiorato del premio Sotto la rispettiva barriera Il certificate prosegue la sua vita fino alla data di osservazione successiva 3 Data di osservazione Il sottostante è Sopra la rispettiva barriera Il certificate viene rimborsato anticipatamente al Valore Nominale maggiorato del premio Sotto la rispettiva barriera Il certificate prosegue la sua vita fino alla data di osservazione successiva Scadenza Il sottostante è Sopra la barriera finale Il certificate viene rimborsato al Valore Nominale maggiorato del premio Sotto la barriera finale Il certificate viene rimborsato ad un valore commisurato alla performance (negativa) del sottostante 4 Scenari ed esempi

5 Esempio * Express Certificate su azione Alfa con scadenza 2 anni, valore nominale pari a 100 e possibilità di rimborso anticipato semestrale. Scenario 1 Rimborso a scadenza Data di valutazione (scadenza) Performance azione Alfa (rispetto all emissione) Barriera (in % sullo strike) -3% -7% -12% -13% 100% 95% 90% 85% Rimborso anticipato no no no Premio (in caso di rimborso anticipato o a scadenza) Ammontare del rimborso anticipato (o Ammontare a scadenza) Scenario 2 Rimborso alla prima data di valutazione Data di valutazione (scadenza) Performance azione Alfa (rispetto all emissione) Barriera (in % sullo strike) +1% -7% -12% -13% 100% 95% 90% 85% Rimborso anticipato si Premio (in caso di rimborso anticipato o a scadenza) Ammontare del rimborso anticipato (o Ammontare a scadenza) * Avvertenze: i dati e le cifre utilizzate in questo esempio hanno solo valore informativo e indicativo e non rappresentano in nessun caso garanzia di rendimento o indicazione di prezzo; lo scopo è descrivere il funzionamento degli Express Certificates. I dati sono presentati al lordo dei costi e degli effetti fiscali. Esempio 5

6 Scenario 3 Performance negativa a scadenza Data di valutazione (scadenza) Performance azione Alfa (rispetto all emissione) Barriera (in % sullo strike) -3% -7% -12% -18% 100% 95% 90% 85% Rimborso anticipato no no no Premio (in caso di rimborso anticipato o a scadenza) Ammontare del rimborso anticipato (o Ammontare a scadenza) (=100 x (82/100)) Scenario 4 Rimborso anticipato alla terza data di osservazione Data di valutazione (scadenza) Performance azione Alfa (rispetto all emissione) Barriera (in % sullo strike) -3% -7% -9% 100% 95% 90% 85% Rimborso anticipato no no si Premio (in caso di rimborso anticipato o a scadenza) Ammontare del rimborso anticipato (o Ammontare a scadenza) Esempio

7 Glossario Strike o livello iniziale prezzo del sottostante rilevato al momento dell emissione che funge da base per il calcolo del livello barriera sotto il quale il sottostante non deve scendere affinchè il certificate venga rimborsato anticipatamente. Data di Valutazione (osservazione) Data di pagamento data nella quale viene osservato il valore del sottostante per stabilire l eventuale rimborso anticipato del certificate. data nella quale l emittente procede al pagamento dell ammontare del rimborso anticipato (Data di Rimborso Anticipato Automatico) o del rimborso a scadenza (Data di Scadenza); vi possono essere ritardi di alcuni giorni lavorativi tra la data di pagamento e la data nella quale l ammontare viene accreditato, per via delle scritture contabili da parte degli intermediari finanziari. Premio Barriera Valore Nominale importo addizionale che viene corrisposto all investitore in caso di rimborso anticipato. valore espresso in percentuale sullo strike; laddove il sottostante sia sopra la barriera il certificate si estingue anticipatamente. Se invece il sottostante si trova, nella data di osservazione specifica, sotto la barriera di riferimento per tale data, il certificate proseguirà fino alla data di osservazione successiva. valore in denaro al quale il certificate viene emesso Glossario 7

8 Vantaggi e Svantaggi Vantaggi Possibilità di rimborso anticipato del capitale, maggiorato del premio Protezione condizionata del capitale a scadenza Possibilità di ottenere rendimenti interessanti in mercati stabili o leggermente rialzisti Svantaggi Rischio di perdita del capitale a scadenza, se il sottostante è sotto la barriera I dividendi distribuiti dal sottostante non vengono percepiti Rischio di credito dell emittente Maggiori dettagli Per avere maggiori informazioni sugli orari di negoziazione degli Express Certificates, sugli aspetti fiscali, sui sottostanti di riferimento e su tutte le altre questioni pratiche concernenti l investimento nei Prodotti di Borsa*, vi invitiamo a consultare il nostro sito internet com, a scrivere all indirizzo borsa@commerzbank.com o a telefonare al Numero Verde * Strumenti derivati quotati su un mercato regolamentato o Multilateral Trading Facility 8 Vantaggi e Svantaggi

9 Disclaimer Prima dell adesione leggere il prospetto informativo di base «Base Prospectus dated 23 August 2017 relating to Italian Certificates» disponibile sul sito internet nonché presso la sede legale di Commerzbank AG, Kaiserstraße 16 (Kaiserplatz), Francoforte sul Meno, Germania. I prodotti qui descritti sono destinati ad un pubblico di investitori informati che abbiano le conoscenze necessarie per comprendere le informazioni contenute in questo documento. I certificati Express Commerzbank sono emessi sulla base di un prospetto di base approvato dall autorità BAFIN in data 23/08/2017 e disponibile all interno della sezione Documenti Legali del sito le condizioni definitive sono disponibili all interno della singola pagina del prodotto, consultabile nella sezione I Prodotti del medesimo sito internet. Commerzbank intende focalizzare l attenzione del pubblico sui fattori di rischio evidenziati nel prospetto di base, quali a titolo esemplificativo e non esaustivo, il rischio di mercato e rischio di credito. Rischio di mercato il: i prodotti qui menzionati possono registrare ampie variazioni di prezzo, fino a perdere la totalità del loro valore; gli investitori potrebbero quindi incorrere in una perdita totale o parziale del capitale investito. Rischio di credito : acquistando un Express certificate Commerzbank, gli investitori si espongono al rischio di credito dell emittente. Il presente documento ha scopo puramente informativo e pubblicitario e non costituisce in alcun modo una raccomandazione di tipo finanziario, contabile, legale o di altro tipo. Le informazioni, le ipotesi, i grafici, le cifre e i commenti ivi contenuti, sono forniti a titolo meramente indicativo e sono suscettibili di eventuali modifiche ulteriori, senza necessità di preavviso. Il contenuto di questo documento non può fungere da base per una decisione di investimento e non costituisce in alcun caso un offerta, sollecitazione o incitazione all acquisto degli Express Certificates di Commerzbank. L investitore è pertanto tenuto a valutare autonomamente, prima della decisione di acquisto di tali prodotti, i vantaggi e i rischi connessi all investimento e tutti gli aspetti di tipo legale, fiscale e contabile che ne conseguono. In tale processo di analisi e valutazione dei rischi connessi a tali prodotti, l investitore dovrebbe altresì avvalersi di consulenti finanziari e/o professionisti competenti. La presente brochure non ha alcun valore contrattuale. Commerzbank non potrà essere ritenuta responsabile di eventuali perdite o danni derivanti, direttamente o indirettamente, dalla sua consultazione o utilizzo. Commerzbank non assume nessuna responsabilità in merito alle informazioni contenute in questo documento provenienti da fonti terze, pur ritenendole attendibili. Se desiderate acquistare gli Express certificates Commerzbank o ottenere informazioni ulteriori, vi invitiamo a contattare il vostro intermediario finanziario di fiducia. Commerzbank AG Disclaimer 9

10 Commerzbank AG Derivatives Public Distribution 23 rue de la Paix Paris Numero Verde: Sito Internet: Indirizzo mail: Commerzbank Aktiengesellschaft è una società di capitali di diritto tedesco, iscritta al registro di commercio e delle società di Francoforte sul Meno.