Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert

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1 Dicembre 2014 Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert La pubblicazione sulla G.U. dell Unione europea della Direttiva 2014/95/UE che modifica la Direttiva 2013/34/UE per quanto riguarda la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità relativamente alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo dell impresa La pubblicazione della Direttiva 2014/95/UE che modifica la Direttiva 2013/34/UE in tema di bilanci Contents: Sulla Gazzetta ufficiale dell Unione europea del 15 novembre 2014 è stata pubblicata la Direttiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 22 ottobre 2014 che modifica la Direttiva 2013/34/UE per quanto riguarda la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi dimensioni. In particolare, la Direttiva 2013/34/UE è stata modificata prevedendo l obbligatorietà di comunicare - da parte delle imprese di grandi dimensioni che costituiscono enti di interesse pubblico e che, alla data di chiusura del bilancio, presentano un numero di dipendenti occupati in media durante l'esercizio pari a 500 una serie di informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva in misura necessaria alla comprensione dell'andamento dell'impresa, dei suoi risultati, della sua situazione e dell'impatto della sua attività. E stato altresì ampliato il contenuto obbligatorio della relazione sul governo societario previsto dall articolo 20 della Direttiva 2013/34/UE. 1. La pubblicazione sulla G.U.C.E. della Direttiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 22 ottobre 2014 recante modifica della direttiva 2013/34/UE per quanto riguarda la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi dimensioni L integrazione delle informazioni (c.d. non-financial statement ) ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva da fornire nella relazione sulla gestione o in un documento separato L integrazione delle informazioni da fornire nella relazione sul governo societario in materia di diversità relativamente alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo dell impresa L integrazione delle informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva da fornire nella relazione sulla gestione consolidata o l indicazione delle stesse in un documento separato Le ulteriori modifiche alla Direttiva 34/2013/UE I termini per il recepimento della Direttiva 2014/95/UE La pubblicazione sulla G.U.C.E. della Direttiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 22 ottobre 2014 recante modifica della direttiva 2013/34/UE per quanto riguarda la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi dimensioni Sulla Gazzetta ufficiale dell Unione europea del 15 novembre 2014 e stata pubblicata la Direttiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo e del Consiglio del 22 ottobre che modifica la Direttiva 2013/34/UE 2 per quanto riguarda la comunicazione di informazioni di carattere non finanziario e di informazioni sulla diversità da parte di talune imprese e di taluni gruppi di grandi dimensioni. In particolare, la Direttiva 2013/34/UE 3 è stata modificata prevedendo l obbligatorietà di comunicare - da parte delle imprese di grandi dimensioni che costituiscono enti di interesse pubblico e che, alla data di chiusura del bilancio, presentano un numero di dipendenti occupati in media durante l'esercizio pari a 500 una serie di informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva in misura necessaria alla comprensione dell'andamento dell'impresa, dei suoi risultati, della sua situazione e dell'impatto della sua attività. Si rammenta che la nozione di ente di interesse pubblico è contenuta nell articolo 2 della Direttiva 2013/34/UE; in particolare, sono enti di interesse pubblico le imprese che sono: 1 Il testo della Direttiva è disponibile al link 2 Per un analisi della Direttiva 2013/34/UE si veda il contributo di cui al link 3 Il testo della Direttiva è disponibile al link Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert - Dicembre 2014 Pagina 1

2 a) disciplinate dal diritto di uno Stato membro e i cui valori mobiliari sono ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato di uno Stato membro ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 14, della Direttiva 2004/39/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 21 aprile 2004, relativa ai mercati degli strumenti finanziari b) enti creditizi quali definiti all'articolo 4, punto 1, della Direttiva 2006/48/CE del Parlamento europeo e del Consiglio, del 14 giugno 2006, relativa all'accesso all'attività degli enti creditizi ed al suo esercizio, diversi da quelli di cui all'articolo 2 di detta Direttiva; c) imprese di assicurazione ai sensi dell'articolo 2, paragrafo 1, della Direttiva 91/674/CEE del Consiglio, del 19 dicembre 1991, relativa ai conti annuali e ai conti consolidati delle imprese di assicurazione; d) designate dagli Stati membri quali enti di interesse pubblico, ad esempio le imprese che presentano un interesse pubblico significativo per via della natura della loro attività, delle loro dimensioni o del numero di dipendenti. 2. L integrazione delle informazioni (c.d. non-financial statement ) ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva da fornire nella relazione sulla gestione o in un documento separato L articolo 1 della Direttiva 2014/95/UE prevede l integrazione delle informazioni da fornire da parte di talune tipologie di imprese nella relazione sulla gestione (disciplinata dall art. 19 della Direttiva 2013/34/UE) o l indicazione delle stesse in un documento separato. In particolare, dopo l articolo 19 della Direttiva 2013/34/UE è stato inserito l'articolo seguente: «Articolo 19 bis - Dichiarazione di carattere non finanziario 1.Le imprese di grandi dimensioni che costituiscono enti di interesse pubblico e che, alla data di chiusura del bilancio, presentano un numero di dipendenti occupati in media durante l'esercizio pari a 500 includono nella relazione sulla gestione una dichiarazione di carattere non finanziario contenente almeno informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani, alla lotta contro la corruzione attiva e passiva in misura necessaria alla comprensione dell'andamento dell'impresa, dei suoi risultati, della sua situazione e dell'impatto della sua attività, tra cui: a) una breve descrizione del modello aziendale dell'impresa; b) una descrizione delle politiche applicate dall'impresa in merito ai predetti aspetti, comprese le procedure di dovuta diligenza applicate; c) il risultato di tali politiche; d) i principali rischi connessi a tali aspetti legati alle attività dell'impresa anche in riferimento, ove opportuno e proporzionato, ai suoi rapporti, prodotti e servizi commerciali che possono avere ripercussioni negative in tali ambiti, nonché le relative modalità di gestione adottate dall'impresa; e) gli indicatori fondamentali di prestazione di carattere non finanziario pertinenti per l'attività specifica dell'impresa. Per le imprese che non applicano politiche in relazione a uno o più dei predetti aspetti, la dichiarazione di carattere non finanziario fornisce una spiegazione chiara e articolata del perché di questa scelta 4. E previsto che nella divulgazione delle informazioni sopra indicate, le imprese possano basarsi su standard nazionali, dell Unione o internazionali, specificando lo standard seguito. Si rammenta le nuove informazioni di tipo non-financial 5 devono essere fornite dalle imprese di grandi dimensioni 6 con un numero di dipendenti occupati in media durante l'esercizio pari a 500 e che costituiscono, come detto, enti di interesse pubblico. In presenza di un gruppo di imprese, un'impresa che è impresa figlia è esentata dall'obbligo di fornire le informazioni di cui sopra, se tale impresa e le sue imprese figlie sono incluse nella relazione consolidata sulla gestione o nella relazione distinta di un'altra impresa e se tali relazioni sono state redatte ai sensi dell'articolo 29 e dell art. 19-bis 4 E altresì previsto che La dichiarazione di carattere non finanziario di cui al primo comma contiene inoltre, ove opportuno, riferimenti agli importi registrati nei bilanci d'esercizio annuali e ulteriori precisazioni in merito. Gli Stati membri possono consentire l'omissione di informazioni concernenti gli sviluppi imminenti o le questioni oggetto di negoziazione in casi eccezionali in cui, secondo il parere debitamente giustificato dei membri degli organi di amministrazione, gestione e controllo che operano nell'ambito delle competenze a essi attribuite dal diritto nazionale e ne sono collettivamente responsabili, la divulgazione di tali informazioni potrebbe compromettere gravemente la posizione commerciale dell'impresa, purché tale omissione non pregiudichi la comprensione corretta ed equilibrata dell'andamento dell'impresa, dei suoi risultati e della sua situazione nonché dell'impatto della sua attività. 5 La versione italiana del disposto comunitario, traducendo il termine "financial" in "finanziario" ha, come in altre occasioni, fuorviato il significato originario delle richieste informative. Nella sostanza, infatti, informazione non- financial è da intendersi come qualsiasi informazione non direttamente estrapolabile dalla contabilità generale, ossia informazioni originate da fonti informative estranee al bilancio. 6 Ai sensi dell articolo 3 della Direttiva 2013/34/UE sono grandi imprese le imprese che alla data di chiusura del bilancio superano i limiti numerici di almeno due dei tre criteri seguenti: a) totale dello stato patrimoniale: EUR; b) ricavi netti delle vendite e delle prestazioni: EUR; c) numero medio dei dipendenti occupati durante l'esercizio: 250. Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert - Dicembre 2014 Pagina 2

3 della Direttiva 2013/34/UE. Gli Stati membri possono esentare le imprese che redigono una relazione contenente le informazioni di cui sopra distinta per il medesimo esercizio, a prescindere se sulla base di standard nazionali, dell Unione o internazionali o meno, dall'obbligo di fornire tali informazioni nella relazione sulla gestione, purché la predetta relazione distinta: a) sia pubblicata unitamente alla relazione sulla gestione, ai sensi dell'articolo 30 della Direttiva 2013/34/UE; oppure b) sia messa a disposizione del pubblico entro un termine ragionevole, non superiore ai sei mesi successivi alla data del bilancio, nel sito web dell'impresa e sia menzionato nella relazione sulla gestione L integrazione delle informazioni da fornire nella relazione sul governo societario in materia di diversità relativamente alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo dell impresa La Direttiva 2014/95/UE modifica anche l articolo 20 della Direttiva 2013/34/UE relativamente al contenuto della relazione sul governo societario 8. In particolare, oltre a quanto già previsto dall articolo 20 della Direttiva, la relazione sul governo societario deve contenere «una descrizione della politica in materia di diversità applicata in relazione alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo dall'impresa relativamente ad aspetti quali, ad esempio, l'età, il sesso, o il percorso formativo e professionale, gli obiettivi di tale politica sulla diversità, le modalità di attuazione e i risultati nel periodo di riferimento» 9. Ulteriormente viene previsto che «i revisori legali o l'impresa di revisione contabile esprimono il proprio giudizio a norma dell'articolo 34, paragrafo 1, secondo comma, riguardo alle informazioni approntate in conformità del paragrafo 1, lettere c) e d), e verificano che siano state fornite le informazioni di cui al paragrafo 1, lettere a), b), e), f) e g), del presente articolo». La Direttiva 2014/95/UE prevede che gli Stati membri possono esentare gli enti di interesse pubblico che hanno emesso soltanto valori mobiliari diversi da azioni ammessi alla negoziazione in un mercato regolamentato ai sensi dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 14, della direttiva 2004/39/CE, dall'applicazione del paragrafo 1, lettere a), b), e), f) e g), dell articolo 20 della Direttiva 2013/34/UE, salvo che tali imprese abbiano emesso azioni che sono negoziate in un sistema multilaterale di negoziazione a norma dell'articolo 4, paragrafo 1, punto 15, della direttiva 2004/39/CE. 4. L integrazione delle informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva da fornire nella relazione sulla gestione consolidata o l indicazione delle stesse in un documento separato La Direttiva 2014/95/UE richiede, similmente a quanto previsto per l informativa relativa alla singola impresa, informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva anche a livello consolidato. In particolare, dopo l articolo 29 della Direttiva 2013/34/UE è stato inserito il nuovo articolo 29-bis secondo il quale Gli enti di interesse pubblico che sono imprese madri di un gruppo di grandi dimensioni e che, alla data di chiusura del bilancio, presentano, su base consolidata, un numero di dipendenti occupati in media durante l'esercizio pari a 500 includono nella relazione consolidata sulla gestione una dichiarazione consolidata di carattere non finanziario contenente almeno informazioni ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani, alla lotta contro la corruzione attiva e passiva in misura necessaria alla comprensione dell'andamento del gruppo, dei suoi risultati, della sua situazione e dell'impatto della sua attività, tra cui: a) una breve descrizione del modello aziendale del gruppo; 7 La Direttiva prevede che i revisori legali o le imprese di revisione contabile debbano controllare l'avvenuta presentazione della dichiarazione di carattere non finanziario di cui al paragrafo 1 o della relazione distinta di cui al paragrafo 4 dell articolo 19-bis della Direttiva 34/2013/UE introdotto dalla Direttiva 95/2014/UE. Ulteriormente, gli Stati membri possono richiedere che le informazioni figuranti nella dichiarazione di carattere non finanziario di cui al paragrafo 1 o nella relazione distinta di cui al paragrafo 4 del citato articolo 19-bis siano verificate da un fornitore indipendente di servizi di verifica. 8 Si rammenta che, per quanto riguarda il nostro Paese, la redazione della relazione sul governo societario e gli assetti proprietari è prevista dall articolo art. 123-bis del D.Lgs. 58/1998 (T.U.F.). Ulteriori informazioni sono contenute in altre disposizioni, come l'articolo 144-decies del Regolamento Emittenti e l'articolo 37 del Regolamento Mercati. 9 Se non è applicata alcuna politica di questo tipo, la dichiarazione contiene una spiegazione del perché di questa scelta. L obbligo di informare sul governo societario in materia di diversità relativamente alla composizione degli organi di amministrazione, gestione e controllo dell impresa non si applica alle piccole e medie imprese. Nella Direttiva 2014/95/UE viene evidenziato che la diversità di competenze e di punti di vista dei membri degli organi di amministrazione, gestione e sorveglianza delle imprese favorisce una buona comprensione dell'organizzazione della società interessata e delle sue attività. Ciò consente ai membri di detti organi di contestare in modo costruttivo le decisioni adottate dalla dirigenza e di essere più aperti alle idee innovative, lottando così contro l'omologazione delle opinioni dei membri (il cosiddetto fenomeno del «pensiero di gruppo»). Ulteriormente, in tal modo si contribuisce all'efficace sorveglianza della dirigenza e a una governance efficiente dell'impresa. Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert - Dicembre 2014 Pagina 3

4 b) una descrizione delle politiche applicate dal gruppo in merito ai predetti aspetti, comprese le procedure di dovuta diligenza applicate; c) il risultato di tali politiche; d) i principali rischi connessi a tali aspetti legati alle attività del gruppo anche in riferimento, ove opportuno e proporzionato, ai suoi rapporti, prodotti e servizi commerciali che possono avere ripercussioni negative in tali ambiti, nonché le relative modalità di gestione adottate dal gruppo; e) gli indicatori fondamentali di prestazione di carattere non finanziario pertinenti per l'attività specifica del gruppo. Ove il gruppo non applichi politiche in relazione a uno o più dei predetti aspetti, la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario fornisce una spiegazione chiara e articolata del perché di questa scelta 10. L'impresa madre che è anche impresa figlia è esentata dall'obbligo di cui al paragrafo 1, se tale impresa madre esentata e le sue imprese figlie sono incluse nella relazione consolidata sulla gestione o nella relazione distinta di un'altra impresa e se tali relazioni sono state redatte ai sensi dell'articolo 29 e del presente articolo. Come anche in precedenza descritto, per quanto riguarda le imprese madri che redigono una relazione distinta per il medesimo esercizio e concernente l'intero gruppo (a prescindere se sulla base di standard nazionali, dell Unione o internazionali o meno) e contenente le informazioni (ambientali, sociali, attinenti al personale, al rispetto dei diritti umani e alla lotta contro la corruzione attiva e passiva) figuranti nella dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, gli Stati membri possono esentare tali imprese madri dall'obbligo di preparare la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario, purché la predetta relazione distinta: a) sia pubblicata unitamente alla relazione consolidata sulla gestione ai sensi dell'articolo 30 della Direttiva 2013/34/UE; oppure b) sia messa a disposizione del pubblico entro un termine ragionevole, non superiore ai sei mesi successivi alla data del bilancio, nel sito web dell'impresa madre e sia menzionato nella relazione consolidata sulla gestione. I revisori legali o le imprese di revisione contabile devono controllare l'avvenuta presentazione della dichiarazione consolidata di carattere non finanziario o della relazione distinta; ulteriormente, gli Stati membri possono richiedere che le informazioni figuranti nella dichiarazione consolidata di carattere non finanziario o nella relazione distinta siano verificate da un fornitore indipendente di servizi di verifica. 5. Le ulteriori modifiche alla Direttiva 34/2013/UE Il paragrafo 1 dell articolo della Direttiva 2013/34/UE è stato modificato prevedendo che gli Stati membri debbano assicurare che incomba collettivamente ai membri degli organi di amministrazione, gestione e controllo di un'impresa, che operano nell'ambito delle competenze a essi attribuite dal diritto nazionale, la responsabilità di garantire che: a) i bilanci di esercizio, la relazione sulla gestione, la dichiarazione sul governo societario ove fornita separatamente e la relazione di cui all'articolo 19 bis, paragrafo 4; nonché b) i bilanci consolidati, le relazioni consolidate sulla gestione, la dichiarazione consolidata sul governo societario ove fornita separatamente e la relazione di cui all'articolo 29 bis, paragrafo 4, siano redatti e pubblicati in osservanza degli obblighi previsti dalla presente direttiva e, se del caso, dei principi contabili internazionali adottati a norma del regolamento (CE) n. 1606/2002». Per quanto riguarda i profili di revisione legale dei conti, disciplinati dall articolo 34 della Direttiva 2013/34/UE, è previsto che le disposizioni nello stesso previste non si applichino alla dichiarazione di carattere non finanziario e alla dichiarazione consolidata di carattere non finanziario nonché alle relazioni distinte individuali o consolidate. 6. I termini per il recepimento della Direttiva 2014/95/UE Gli Stati membri devono attuale le disposizioni legislative, regolamentari e amministrative necessarie per conformarsi alla Direttiva 2014/95/UE entro il 6 dicembre Gli Stati membri devono informare immediatamente la Commissione delle disposizioni 10 Anche con riferimento all informativa su base consolidata è previsto che gli Stati membri possono consentire l'omissione di informazioni concernenti gli sviluppi imminenti o le questioni oggetto di negoziazione in casi eccezionali in cui, secondo il parere debitamente giustificato dei membri degli organi di amministrazione, gestione e controllo che operano nell'ambito delle competenze a essi attribuite dal diritto nazionale e sono collettivamente responsabili di tale parere, la divulgazione di tali informazioni potrebbe compromettere gravemente la posizione commerciale del gruppo, purché tale omissione non pregiudichi la comprensione corretta ed equilibrata dell'andamento del gruppo, dei suoi risultati e della sua situazione, e dell'impatto della sua attività. 11 Che disciplina i doveri e le responsabilità nell elaborazione e nella pubblicazione del bilancio e della relazione sulla gestione. 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5 legislative, regolamentari e amministrative assunte per conformarsi alla Direttiva. Le nuove disposizioni si devono applicare a decorrere dall'esercizio avente inizio il 1 gennaio 2017 o durante l'anno dicembre 2014 Authors: Andrea Cerri e Claudio Sottoriva Andrea Cerri. PhD in Management presso l'università Cattolica del Sacro Cuore di Milano. Laurea specialistica in Management per l'impresa presso la Facoltà di Economia Università Cattolica del S. Cuore di Milano. Dall'A.A cultore della materia alla cattedra di Metodologie e Determinazioni Quantitative d'azienda presso la Facoltà di Economia dell'università Cattolica del S. Cuore di Milano. Socio fondatore AC 2 S. Claudio Sottoriva. Professore Aggregato di Metodologie e determinazioni quantitative d'azienda presso la Facoltà di Economia dell'università Cattolica di Milano. Dottore commercialista iscritto all'ordine dei Dottori commercialisti e degli Esperti contabili di Milano. Consulente tecnico e perito penale del Tribunale di Milano. Revisore legale dei conti. Segretario di Redazione della rivista Il controllo nelle società e negli enti, Giuffrè Editore, Milano. Socio fondatore AC 2 S. Contatti: Dott. Andrea Cerri andrea.cerri@ac2s.it Prof. Claudio Sottoriva claudio.sottoriva@ac2s.it This publication is intended to highlight issues and not to be comprehensive, nor to provide legal or financial advice. Ac2s s.a.s. - All rights reserved 2014 We currently hold your contact details, which we use to send you newletters such this and for other business communications. We use your contact details our own internal purposes only. If you no longer wish to receive this newsletter, please let us know by ing us at info@ac2s.it Milan (Italy) Piazza Antonio Cantore, 3 Diritto commerciale e disciplina delle società - Alert - Dicembre 2014 Pagina 5