TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Resoconto Intermedio di Gestione. Primo Trimestre 2013

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1 TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Resoconto Intermedio di Gestione Primo Trimestre 2013 TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Sede Sociale Cesena (FC) - Via Larga Italia Capitale Sociale Euro i.v. R.E.A. C.C.I.A.A. Forlì Cesena N Codice Fiscale, P. IVA e Registro delle Imprese di Forlì Cesena: Sito Internet:

2 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Davide sani Amministratori Delegati Gianluigi sani Cesare sani Stefano sani Consiglieri Guglielmo Antonio Claudio Moscato Cristina Finocchi Mahne Monica Mondardini Riccardo Pinza Cristiano Schena Collegio Sindacale Sindaci Effettivi Adolfo Leonardi (Presidente) Roberta De Simone Giancarlo Poletti Sindaci Supplenti Silvia Caporali Stefano Leardini Comitato controllo e rischi, per la remunerazione e parti correlate Riccardo Pinza (Presidente) Cristina Finocchi Mahne Cristiano Schena Comitato per le nomine Competenza all intero Consiglio sotto il coordinamento del Presidente Direttore Amministrazione Finanza e Controllo Daniele Forti Nominato dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari con delibera del Consiglio di Amministrazione del 14 maggio 2007 Lead Independent Director Monica Mondardini Società di Revisione Reconta Ernst & Young S.p.A. Nominata in data 29 aprile 2008 ed in carica fino alla data dell Assemblea convocata per l approvazione del bilancio al 31 dicembre

3 SOMMARIO Pag. 1 Dati significativi 4 2 Relazione sulla gestione del Trimestre 5 Profilo e attività del Gruppo Principi contabili e criteri di valutazione Andamento del trimestre Commento ai principali dati patrimoniali Commento ai dati economici Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre 3 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria consolidata 12 Dati economici consolidati Stato patrimoniale consolidato Movimentazione del patrimonio netto Conto economico complessivo consolidato Rendiconto finanziario consolidato Allegati Il Resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. 3

4 DATI SIGNIFICATIVI 31/03/ /03/2012(*) Variazione Valore della produzione ,0% Ricavi Totali ,7% Valore Aggiunto ,2% % sui Ricavi Totali 29,5% 27,3% Margine Operativo Lordo ,4% % sui Ricavi Totali 10,92% 10,28% Risultato Operativo ,6% % su Ricavi Totali 5,81% 6,18% Risultato netto di Gruppo ,9% % sui Ricavi Totali 0,9% 2,7% Investimenti tecnici lordi ,5% Capitale investito netto ,8% Posizione finanziaria netta totale ( ) ( ) 5,6% Patrimonio Netto Totale ,7% Patrimonio Netto del Gruppo ,3% Patrimonio Netto di pertinenza di terzi ,0% Dipendenti (numero) Portafoglio Lavori ,1% Utile per azione (euro) 0,039 0,118 Utile per azione diluito (euro) 0,039 0,118 Risultato operativo netto/ Capitale investito netto (R.O.I.) Risultato netto di Gruppo/ Patrimonio netto tot. (R.O.E.) Risultato operativo netto/ Ricavi Totali (R.O.S.) 7,54% 8,18% 2,39% 7,56% 5,81% 6,18% P.F.N./E.B.I.T.D.A. 3,57 3,91 E.B.I.T.D.A./Proventi e (oneri) finanziari netti 5,35 7,88 Posizione finanziaria netta totale/ Patrimonio netto Totale (Debt/Equity) 1,03 1,14 (1) I valori relativi al primo trimestre 2013 e 2012 sono calcolati su base annua. (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. 4

5 RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL TRIMESTRE Profilo ed attività del Gruppo TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. (di seguito la Società ) e le società da essa controllate (di seguito Gruppo TREVI o il Gruppo ) svolgono la propria attività nei seguenti due settori: Servizi di ingegneria delle fondazioni per opere civili, infrastrutturali e servizi di perforazione petrolifera di pozzi (di seguito Divisione Servizi di Fondazioni e Perforazioni ); Costruzione di attrezzature per fondazioni speciali e di impianti di perforazione di pozzi per estrazione di idrocarburi e ricerche idriche (di seguito Divisione Metalmeccanica ). Tali attività sono coordinate dalle quattro società operative principali del Gruppo: S.p.A., al vertice del campo di attività dell ingegneria del sottosuolo; Petreven S.p.A., attiva nel settore drilling con l esecuzione di servizi di perforazione petrolifera; S.p.A., che guida la relativa Divisione e realizza e commercializza attrezzature per l ingegneria del sottosuolo; Drillmec S.p.A., che produce e commercializza impianti per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e per ricerche idriche. Il Gruppo è altresì attivo nel settore delle energie rinnovabili, principalmente il settore eolico, tramite la società controllata Energy S.p.A. TREVI Finanziaria Industriale S.p.A., che è controllata dalla Holding S.E., che è controllata a sua volta dalla società I.F.I.T. S.r.l., è quotata alla Borsa di Milano dal luglio Per un commento sulle varie aree di attività in cui il Gruppo opera, sui rapporti con società correlate e sui fatti avvenuti successivamente alla data di chiusura dell esercizio, si rimanda a quanto detto in seguito nella Relazione sulla Gestione. Principi contabili e Criteri di valutazione Il Resoconto intermedio di gestione è redatto su base consolidata in quanto la Società è tenuta alla redazione dei conti consolidati. In applicazione del Regolamento comunitario n 1606/2002 del 19 luglio 2002, il bilancio consolidato del Gruppo del primo trimestre 2013 è stato redatto e predisposto nella forma e nel contenuto secondo l informativa prevista dai Principi Contabili Internazionali emessi dallo I.A.S.B. International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea (di seguito singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS) ed ai relativi principi interpretativi SIC/IFRIC, utilizzando gli stessi principi contabili, tecniche di consolidamento e criteri di conversione delle poste in valuta estera adottati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2012, con gli adattamenti resi necessari dalla peculiarità di una situazione infrannuale limitata ad un periodo di tre mesi, fatta eccezione per i principi contabili internazionali 5

6 entrati in vigore a partire dal 1 gennaio 2013 illustrati nella sezione del Bilancio al 31 dicembre 2012 Principi contabili, emendamenti ed interpretazioni non ancora applicabili e non adottati in via anticipata dalla Società cui si rinvia. L applicazione di detti principi non ha prodotto effetti ad eccezione delle modifiche al principio contabile IAS 19 Employee Benefit omologate dalla Commissione Europea con Regolamento n. 475/2012 emesso in data 5 giugno Le nuove disposizioni, in vigore a partire dal 1 gennaio 2013, hanno comportato il restatement dei saldi dello stato patrimoniale al 1 gennaio 2012 ed al 31 dicembre 2012 e dei dati economici del I dati informativi presentati non sono in linea generale significativamente influenzati dall utilizzo di procedure di stima diverse da quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali e semestrali consolidati. Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell aliquota media ponderata attesa per l intero esercizio. Il Resoconto intermedio di gestione non è oggetto di revisione contabile. L area di consolidamento al 31 marzo 2013 rispetto al 31 dicembre 2012 ha subito le seguenti variazioni: E stata consolidata la OJSC Seismotekhnika, società Bielorussa, controllata al 51% dalla Drillmec S.p.A. E stata consolidata la Foundation Construction Ltd, società Nigeriana, controllata al 80,32% dalla Contractors B.V. E stata costituita la Australia Pty, società con sede in Australia e controllata al 100% da Construction Hong Kong Ltd. Andamento generale del trimestre I Ricavi Totali Consolidati di questo primo trimestre dell esercizio hanno sfiorato l asticella dei 300 milioni di Euro, nonostante la persistente debolezza del mercato domestico. Il dato è conforme con le linee guida comunicate al mercato, in cui si anticipava per il 2013 un incremento dei Ricavi del 5/10% nel confronto col 2012; rispetto ai ricavi medi trimestrali dell anno precedente di 281 milioni di euro, l incremento è di oltre il 6%. Si ritiene che anche nei due trimestri a venire il Gruppo genererà un volume sostenuto di Ricavi, grazie al robusto portafoglio lavori di milioni di euro. La tendenza in generale sui mercati globali delle costruzioni è leggermente positiva; in particolare la domanda di nuove infrastrutture nei mercati emergenti e in Nord America dovrebbe essere fonte di ulteriore crescita dei servizi di fondazione (), mentre le vendite di macchinari per le fondazioni non hanno ancora recuperato soprattutto in termini di marginalità (). L avanzamento delle commesse di produzione di impianti petroliferi ha attraversato nel trimestre una prima fase di impostazione dell esecuzione di molti degli ordini acquisiti sul finire dell anno scorso, attraverso una intensa attività di progettazione e ordini a fornitori e subcontrattisti; di ciò è testimonianza l aumento del magazzino e dell Indebitamento Finanziario di Drillmec. Da aprile fino ad agosto si 6

7 concentrano gran parte delle consegne e degli incassi. All inizio di gennaio Drillmec ha acquisito il controllo della società bielorussa OJSC Seismotekhnika, che conta circa 600 dipendenti. Nel primo trimestre Petreven ha ottenuto un elevato utilizzo della capacità produttiva dei suoi 14 impianti, distribuiti in sei paesi dell America Latina. I Ricavi sono aumentati di circa il 20% rispetto al corrispondente periodo dell anno precedente. Principali dati patrimoniali Il capitale investito netto, pari a 922,95 milioni di Euro, è aumentato rispetto al capitale investito netto al 31 dicembre 2012 (che ammontava a 845,25 milioni di Euro) ed è in calo di -7,38 milioni di Euro rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente; in particolare, gli investimenti tecnici lordi del periodo in immobilizzazioni materiali sono stati pari a 24,3 milioni di Euro (15,1 milioni di Euro al 31 marzo 2012, +61,5%) e si riferiscono ad investimenti per macchinari e attrezzature funzionali alle commesse avviate nel corso del trimestre o da avviare successivamente. Il magazzino al 31 marzo 2013 ammonta a 550,7 milioni di Euro (493,3 milioni di Euro al 31 dicembre 2012), in crescita rispetto al 31 marzo 2012, dove si registra un incremento di 47,7 milioni di Euro; l accresciuto valore del magazzino deriva dalla pianificazione della produzione e delle consegne del settore metalmeccanico e di Drillmec in particolare, che garantisce un accresciuto valore delle vendite anche nella restante parte dell anno. La Posizione finanziaria netta totale si attesta a 467,2 milioni di Euro, con un miglioramento del 5,62% rispetto al 31 marzo 2012, ed in peggioramento rispetto al 31 dicembre 2012 del 13,17%. Nei prossimi trimestri è previsto un significativo miglioramento della stessa per l effetto liquidante di importanti contratti nel settore Oil&Gas che, al termine del I trimestre 2012, erano in fase avanzata di esecuzione, fra i quali il più importante è quello con un cliente nord americano. La capacità di generazione di cassa del Gruppo 7

8 migliorerà progressivamente anche per effetto dell auspicata normalizzazione delle condizioni di pagamento sul mercato. Il Patrimonio Netto di Gruppo si attesta a quota 432,8 milioni di Euro con un incremento del 2,3% rispetto al primo trimestre Per quanto riguarda i principali indici finanziari, il Net Debt /Equity è pari a 1,03 (0,96 al 31 dicembre 2012) ed il Net Debt /EBITDA è pari a 3,57 (3,65 al 31 dicembre 2012). Di seguito si riporta la tabella che evidenzia il progressivo incremento nel tempo del patrimonio netto di Gruppo: Principali dati economici I Ricavi Totali consolidati sono passati da 307,8 milioni di Euro del primo trimestre dell esercizio precedente a 299,7 milioni nel presente esercizio (-2,7%). Il Margine Operativo Lordo è pari a 32,7 milioni di Euro con una incidenza del 10,9% sui ricavi; nel 1 trimestre dell anno precedente era stato di 31,7 milioni di Euro con una incidenza del 10,3%. Dedotti ammortamenti per 13,2 milioni di Euro e accantonamenti ai fondi rischi per 2,1 milioni di Euro, il Risultato Operativo si attesta sui 17,4 milioni di Euro (pari al 5,8% dei ricavi totali); nello stesso trimestre dell esercizio precedente il risultato operativo era stato di 19 milioni di Euro (pari al 6,2% dei ricavi totali). Gli oneri finanziari netti ammontano a 6,1 milioni di Euro, mentre le differenze di cambio nette sono pari a -2,6 milioni di Euro. 8

9 Area geografica Nella tabella seguente, che evidenzia l internazionalizzazione del Gruppo, viene riportata la ripartizione per area geografica dei Ricavi Totali: Area geografica 31/03/2013 % 31/03/2012 % Variazioni % Italia ,0% ,7% (11.991) -33,3% Europa (esclusa Italia) ,0% ,3% 886 1,9% U.S.A. e Canada ,2% ,9% (27.575) -50,1% America Latina ,9% ,1% (11.815) -14,7% Africa ,8% ,1% ,8% Medio Oriente e Asia ,7% ,6% ,7% Estremo Oriente e Resto del mondo ,3% ,3% (324) -1,7% RICAVI TOTALI % % (8.159) -2,7% 9

10 Il fatturato negli Stati Uniti, in calo rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, è attribuibile principalmente all attività delle società della divisione metalmeccanica ed all attività delle società operanti nel settore fondazioni. In riferimento all area Sudamericana, si registra un peggioramento rispetto allo stesso periodo dell anno precedente, attribuibile sostanzialmente alle società operanti nel settore metalmeccanico, le attività legate al settore perforazioni e servizi registrano una buona tenuta del mercato, registrando un miglioramento complessivo. L incremento registrato nel continente africano è ascrivibile prevalentemente alle attività della società nel settore Fondazioni relativi alle commesse in West Africa. In Medioriente l incremento è ascrivibile in larga parte alle commesse delle società della divisione Metalmeccanica. In Europa l andamento dei ricavi si mantiene costante rispetto allo stesso periodo dell esercizio precedente, si evidenziano i lavori in Nord Europa della divisione Fondazioni e le attività della divisione Metalmeccanica in Est Europa. Linee di prodotto La ripartizione dei ricavi fra i settori principali del Gruppo nel 1 trimestre 2013 risulta essere la seguente: 31/03/2013 % 31/03/2012 % Variazioni Var.% Lavori speciali di fondazioni % % ,1% Attività di perforazione % % ,3% Elisioni e rettifiche Interdivisionali (876) (1.222) 346 Sub-Totale Divisione Servizi Fondazioni e Perforazioni % % ,2% Produzione macchinari speciali per fondazioni % % (569) -1,2% Macchinari per perforazioni pozzi di petrolio, gas ed acqua % % (17.545) -14,0% Elisioni e rettifiche Interdivisionali (208) (415) 207 Sub-Totale Divisione Metalmeccanica % % (17.908) -10,3% Capogruppo ,6% Elisioni interdivisionali e con la Capogruppo (8.775) (8.353) (422) GRUPPO TREVI % % (8.158) -2,7% 10

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12 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo GRUPPO TREVI Conto Economico Consolidato 31/03/ /03/2012 (*) Variazioni % RICAVI TOTALI (8.158) -2,7% Variazioni delle rimanenze di prodotti finiti ed in corso di lavorazione (3.541) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (4.591) VALORE DELLA PRODUZIONE (16.290) -5,0% Consumi di materie prime e servizi esterni (23.191) Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO ,2% Costo del personale MARGINE OPERATIVO LORDO ,4% % sui ricavi totali 10,9% 10,3% Ammortamenti Accantonamenti e svalutazioni UTILE OPERATIVO (1.629) -8,6% % sui ricavi totali 5,8% 6,2% Proventi / (Oneri) finanziari (6.119) (4.017) (2.102) Utili / (Perdite) su cambi (2.572) (2.366) (206) UTILE PRIMA DELLE IMPOSTE (3.936) -31,1% Imposte sul reddito (350) Risultato di pertinenza terzi (314) UTILE DEL PERIODO DI PERTINENZA DEL GRUPPO (5.496) -66,9% % sui ricavi totali 0,9% 2,7% Tax rate 50,4% 37,5% (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. 12

13 GRUPPO TREVI Stato Patrimoniale Consolidato 31/12/ /03/ /03/2012 Variazioni % A) Immobilizzazioni Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni finanziarie (2.157) ,7% B) Capitale d'esercizio netto Rimanenze Crediti commerciali (50.022) ( ) - Debiti commerciali (-) ( ) ( ) ( ) - Acconti (-) ( ) (89.397) (95.777) Altre attività (passività) (983) (30.998) -5% C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) (6.414) -0,7% (19.335) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (19.390) (18.423) (967) 5% E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) (7.381) -0,8% Finanziato da: F) Patrimonio Netto del Gruppo ,3% G) Patrimonio Netto di pertinenza di terzi H) Indebitamento finanziario netto (27.662) -6% I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) (7.381) -0,8% GRUPPO TREVI Posizione Finanziaria Netta Consolidata 31/12/ /03/ /03/2012 Variazioni ( ) Debiti verso banche a breve termine ( ) ( ) (28.477) Debiti verso altri finanziatori a breve termine (24.384) (25.349) Strumenti finanziari derivati a breve termine (1.773) (423) (1.350) Disponibilità liquide a breve termine (4.896) ( ) Totale a breve termine ( ) ( ) ( ) Debiti verso banche a medio lungo termine ( ) ( ) (50.684) Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine (63.054) (54.527) (8.527) (2.418) Strumenti finanziari derivati a medio lungo termine (2.124) (1.320) (804) ( ) Totale medio lungo termine ( ) ( ) ( ) Indebitamento finanziario netto ( ) ( ) Azioni proprie in portafoglio ( ) Posizione finanziaria netta totale ( ) ( )

14 Stato Patrimoniale Consolidato ATTIVO 31/03/ /12/2012 (*) Attività non correnti Immobilizzazioni Materiali Immobilizzazioni Immateriali Partecipazioni Attività fiscali per imposte anticipate Crediti commerciali ed altre attività a lungo termine Totale Attività non correnti Attività correnti Rimanenze Crediti commerciali e altre attività a breve termine Attività fiscali per imposte correnti Strumenti finanziari derivati 0 76 Disponibilità liquide Totale Attività correnti TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO 31/03/ /12/2012 Patrimonio Netto Capitale sociale Altre riserve Utile portato a nuovo incluso risultato del periodo Patrimonio Netto del Gruppo Patrimonio Netto di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO Passività non correnti Finanziamenti Strumenti finanziari derivati Passività fiscali per imposte differite Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro Fondi a lungo termine Altre passività Totale Passività non correnti Passività correnti Debiti commerciali e altre passività a breve termine Passività fiscali per imposte correnti Finanziamenti Fondi a breve termine Strumenti finanziari derivati Totale Passività correnti TOTALE PASSIVO TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. Prospetto di riconciliazione dello Stato Patrimoniale riclassificato con il Bilancio Consolidato in merito all applicazione dello IAS 11: Capitale d'esercizio netto 31/12/2012 IAS 11 31/12/ /03/2013 IAS 11 31/03/ Rimanenze ( ) ( ) Crediti commerciali Debiti commerciali (-) ( ) ( ) ( ) ( ) - Acconti (-) ( ) (81.375) ( ) ( ) - Altre attività (passività) Totale ()

15 Prospetto consolidato delle variazioni del Patrimonio Netto Capitale Altre Utile Totale del Quota Totale Descrizione Sociale Riserve portato Gruppo spettante Patrimonio a nuovo a terzi Netto Saldo al 01/01/ Utile del periodo (314) Utili/(perdite) attuariali Altri utili / (perdite) complessivi (10.824) (10.824) (213) (11.037) Totale utile/(perdita) complessivi 0 (10.804) (2.583) (527) (3.109) Saldo al 31/03/12 (*) Saldo al 01/01/ Utile del periodo Utili/(perdite) attuariali Altri utili / (perdite) complessivi Totale utile/(perdita) complessivi Variazione area di consolidamento Saldo al 31/03/ (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. Conto economico complessivo consolidato 31/03/ /03/2012 (*) Utile/(perdita) del periodo Riserva di cash flow hedge 293 (216) Imposte sul reddito (71) Effetto variazione riserva cash flow hedge 222 (216) Riserva di conversione (10.820) Utili/(perdite) attuariali Risultato complessivo al netto dell'effetto fiscale (3.111) Azionisti della Società Capogruppo (2.583) Interessi di minoranza (527) (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. 15

16 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO 31/03/ /03/2012 (*) Utile netto del periodo di pertinenza della Capogruppo e dei terzi Imposte sul reddito Utile ante imposte Ammortamenti (Proventi)/Oneri finanziari Variaz. dei fondi per rischi ed oneri e del fondo benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (Plusvalenze)/minusvalenze da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni (A) Flusso di cassa dell'attività operativa ante variazioni del Cap.Circolante (Incremento)/Decremento Crediti commerciali ( ) (47.455) (Incremento)/Decremento Rimanenze (6.538) (1.437) (Incremento)/Decremento altre attività (1.683) (3.673) Incremento/(Decremento) Debiti commerciali (35.272) Incremento/(Decremento) altre passività (3.965) (B) Variazione del capitale circolante (62.579) (91.801) (C) Interessi passivi ed altri oneri pagati (6.119) (4.017) (D) Imposte pagate (5.485) (4.467) (E) Flusso di cassa generato (assorbito) dall'attività operativa (A+B+C+D) (46.021) (71.956) Attività di investimento (Investimenti) operativi (27.604) (18.107) Disinvestimenti operativi Variazione netta delle attività finanziarie (731) (F) Flusso di cassa generato (assorbito) nelle attività di investimento (22.278) (13.489) Attività di finanziamento Incremento/(Decremento) Capitale Sociale per acquisto azioni proprie - - Altre variazioni incluse quelle di terzi (5.631) Variazioni di prestiti, finanziamenti, strum. fin. derivati Variazioni di passività per leasing finanziario (G) Flusso di cassa generato (assorbito) dalle attività di finanziamento (H) Variazione netta delle disponibilità monetarie (E+F+G) (27.278) Disponibilità liquide iniziali al netto di scoperti Variazione netta delle disponibilità monetarie (27.278) Disponibilità liquide finali al netto di scoperti Descrizione 31/03/ /03/2012 (*) Disponibilità liquide Scoperti conti correnti ordinari (6.328) (2.421) Disponibilità liquide finali al netto di scoperti (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. 16

17 DIVISIONE SERVIZI DI FONDAZIONI E PERFORAZIONI(**) Sintesi economica 31/03/ /03/2012 (*) Variazione Var % RICAVI TOTALI ,2% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (1.632) VALORE DELLA PRODUZIONE ,9% Consumi di materie prime e servizi esterni ,3% Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO ,9% % sui Ricavi Totali 44,5% 45,0% Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO ,2% % sui Ricavi Totali 18,8% 18,5% Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni RISULTATO OPERATIVO (505) -3,1% % sui Ricavi Totali 10,8% 11,9% DIVISIONE METALMECCANICA(**) Sintesi economica 31/03/ /03/2012 (*) Variazione Var % RICAVI TOTALI (17.908) -10,3% Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti (2.472) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni (31) VALORE DELLA PRODUZIONE (20.410) -11,1% Consumi di materie prime e servizi esterni (23.722) -14,5% Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO ,8% % sui Ricavi Totali 13,8% 11,6% Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO (747) -12,7% % sui Ricavi Totali 3,3% 3,4% Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni (512) RISULTATO OPERATIVO (570) -24,9% % sui Ricavi Totali 1,1% 1,3% (*) I valori del 2012 riflettono l applicazione dello IAS19 revised. (**) I singoli conti economici sopra esposti non includono le operazioni di nettificazione interdivisionali; non sono incluse la società Capogruppo e Energy S.p.A. 17

18 DIVISIONE SERVIZI DI FONDAZIONI E PERFORAZIONI Sintesi patrimoniale 31/03/ /12/2012 Variazione A) Immobilizzazioni B) Capitale d esercizio netto - Rimanenze Crediti commerciali Debiti commerciali (-) ( ) ( ) (6.802) - Acconti (-) (55.550) (54.286) (1.263) - Altre attività (passività) (1.969) (10.595) C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (13.277) (13.240) (37) E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) Finanziato da: F) Patrimonio Netto di Gruppo G) Capitale e riserve di terzi H) Posizione Finanziaria Netta I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) DIVISIONE METALMECCANICA Sintesi patrimoniale 31/03/ /12/2012 Variazione A) Immobilizzazioni B) Capitale d esercizio netto - Rimanenze Crediti commerciali Debiti commerciali (-) ( ) ( ) (19.134) - Acconti (-) ( ) (96.271) (30.585) - Altre attività (passività) C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (5.046) (5.039) (7) E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) Finanziato da: F) Patrimonio Netto di Gruppo (135) G) Capitale e riserve di terzi H) Posizione Finanziaria Netta I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H)

19 TREVI-Finanziaria Industriale S.p.A. Energy Petreven do Brasil (Brazil) 15% 85% Perforazioni Energie B.V. (The Nederlands) Petreven SpA 21,62% 78,38% SpA SpA Drillmec SpA 1,75% 99,78% 99,92% 98,25% 10% Petreven S.A. (Argentina) Petreven CA (Venezuela) Petreven Perù SA (Perù) Orascom Skikda (U.A.E.) IDT FZCO (U.A.E.) 10% WuJiang Co Ltd (China) do Brasil SA (Brasil) Drillmec OOC (Russia) 5% Gomec S.r.L. (Italy) 90% 84,07% 0,07% 99,93% 50% 90% 51% 38,25% 95% Swissboring & CO LLC (Oman) Petreven Chile SpA (Chile) Petreven U.T.E. (Argentina) RCT S.r.L. (Italy) Asasat (Libya) PSM S.r.L. (Italy) OJSC Seimotekhnika (Belarus) Drillmec INC (U.S.A.) 5% 1% 94% 65% 30% 70% 51% 2% 98% Swissboring LLC Qatar (Qatar) Pilotes S.A. (Argentina) 42% Insaat Ve M. (Turckey) Foundation Construction Ltd. (Nigeria) Algeria (Algeria) Hercules Found. AB (Sweden) Japan (Japan) Colombia SAS (Colombia) 57% 80,32% 50% 93% Swissboring Overseas CO LTD Branch (U.A.E.) Swissboring Overseas Piling CO (Switzerland) Foundations Denmark AS (Denmark) Contractors BV (The Nederlands) Foundations Kuwait (Kuwait) Cimentaciones CA (Venezuela) 7% Spezialtiefbau Gmbh (Germany) North America (U.S.A.) France SAS (France) 93% 80% 98% Philippines INC (Philippines) Foundation Nigeria LTD (Nigeria) Profuro LDA (Mozambique) Galante Found. S.A. (República de Panamá) Panamericana SA (República de Panamá) Austria GesMbh (Austria) Drilling Services (Saudi Arabia) Watson INC (U.S.A.) INT BV (The Nederlands) Investments Pty Ltd (Australia) Australia Pty Ltd (Australia) 60% 51% 80% Australia Pty (Australia) Construction Co LTD (Hong Kong) ICOS Corp (U.S.A.) Galante S.A. (Colombia) 1% Galante SA (República de Panamá) Arabian Soil Contractor (Saudi Arabia) UK LTD (U.K.) Deutschland Gmbh (Germany) Hong Kong LTD (Hong Kong) Foundation Equipment LTD (India) 69% 70% 85% 80% 80% Ownership -ITT J.V. (Thailand ) Foundation INC. (Canada) ICOS South (U.S.A.) ICOS Soletanche J.V. (U.S.A.) Galante Cimentaciones SA (Perù) Company Name (Nation) x% Company Name (Nation) x% 95% 50% 99,95% Third Parties