TREVI- Finanziaria Industriale S.p.A.

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1 TREVI- Finanziaria Industriale S.p.A. Relazione Trimestrale Consolidata Primo Trimestre 2006 TREVI Finanziaria Industriale S.p.A. Sede Sociale Cesena (FC) - Via larga Capitale Sociale Euro i.v. R.E.A. C.C.I.A.A. Forlì Cesena N Codice Fiscale, P. IVA e Registro delle Imprese di Forlì Cesena: Sito Internet:

2 CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE Presidente Cav. del Lavoro Davide Trevisani Amministratori Delegati Gianluigi Trevisani Cesare Trevisani Consiglieri Stefano Trevisani Mario Amoroso Guglielmo Antonio Claudio Moscato Pio Teodorani Fabbri Roberto Pinza Enrico Bocchini COLLEGIO SINDACALE Sindaci effettivi Adolfo Leonardi (Presidente) Giacinto Alessandri Giancarlo Poletti Sindaci supplenti Marco Alessandri Giancarlo Daltri Società di Revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A 2

3 SOMMARIO Pag. 1 Dati significativi 4 2 Relazione sulla gestione del Trimestre 5 Principi contabili e criteri di valutazione Principali variazioni dell area di consolidamento del trimestre Andamento del trimestre Commento ai principali dati patrimoniali Commento ai dati economici Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre 3 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria consolidata 11 Dati economici consolidati Stato patrimoniale consolidato Posizione finanziaria netta consolidata Rendiconto Finanziario Risultati divisionali Organigramma La Relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile. 3

4 DATI SIGNIFICATIVI Migliaia di Euro Migliaia di Euro Variazioni Valore della produzione ,6% Ricavi Totali ,4% Valore Aggiunto ,1% 30,1% % sui Ricavi Totali 31,6% 34,4% Margine Operativo Lordo ,5% 11,14% % sui Ricavi Totali 15,10% 9,96% Risultato Operativo Netto ,1% 5,78% Risultato Operativo Netto/Ricavi Totali 9,88% 4,03% Risultato netto di Gruppo ,4% Investimenti tecnici lordi ,8% Capitale investito netto ,0% ( ) Posizione finanziaria netta ( ) ( ) 11,9% Patrimonio Netto Totale ,1% Patrimonio Netto di Gruppo ,0% Capitale e riserve di terzi ,6% Dipendenti (numero) Portafoglio Lavori ,2% 0,200 Utile per azione base 0,101 0,024 12,58% (1) Risultato operativo netto/ Capitale investito netto (R.O.I.) 26,43% 5,67% 12,56% (1) Risultato netto/ Patrimonio netto (R.O.E.) 24,09% 6,93% 5,78% Risultato operativo netto/ Ricavi Totali (R.O.S.) 9,88% 4,03% 1,23 Posizione finanziaria netta/ Patrimonio netto Totale (Debt/Equity) 1,27 1,79 (1) I valori relativi al primo trimestre 2006 e 2005 sono calcolati su base annua. VALORE DELLA PRODUZIONE IN MIGLIAIA DI EURO* I Trim.99 I Trim.01 I Trim.03 I Trim * direttiva; IAS/IFRS 4

5 RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL TRIMESTRE Profilo ed attività del Gruppo TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A. e le società da essa controllate (di seguito denominato Gruppo TREVI" o il Gruppo ) svolge la propria attività nei seguenti settori: appalti e servizi per ingegneria delle fondazioni per opere civili e infrastrutturali, servizi petroliferi e realizzazione di impianti e attrezzature per fondazioni speciali, scavo di gallerie e perforazioni di pozzi per estrazione di idrocarburi e ricerche idriche. I settori di attività sono coordinati dalle quattro Società principali del Gruppo: Trevi S.p.A., al vertice della divisione attiva nel settore dell ingegneria del sottosuolo ( Divisione Trevi ), Soilmec S.p.A. che guida la divisione che realizza e commercializza impianti e attrezzature per l ingegneria del sottosuolo ( Divisione Soilmec ), Drillmec S.p.A. che produce e commercializza impianti per la perforazione di pozzi per l estrazione di idrocarburi e per ricerche idriche e Petreven C.A. attiva nel settore drilling con l esecuzione di servizi di perforazione petrolifera. Il Gruppo è controllato dalla TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A.. Principi contabili e Criteri di valutazione La relazione Trimestrale è redatta su base consolidata in quanto la Società è tenuta alla redazione dei conti consolidati. In applicazione del Regolamento comunitario n 1606/2002 del 19 luglio 2002, il bilancio consolidato del Gruppo del primo trimestre 2006 è stato redatto e predisposto nella forma e nel contenuto secondo l informativa prevista dai Principi Contabili Internazionali emessi dallo I.A.S.B. International Accounting Standards Board ed omologati dalla Commissione Europea ( di seguito singolarmente IAS/IFRS o complessivamente IFRS) ed ai relativi principi interpretativi SIC/IFRIC, utilizzando gli stessi principi contabili, tecniche di consolidamento e criteri di conversione delle poste in valuta estera adottati per la redazione del Bilancio al 31 dicembre 2005, con gli adattamenti resi necessari dalla peculiarità di una situazione infrannuale limitata ad un periodo di tre mesi. I dati informativi presentati non sono in linea generale significativamente influenzati dall utilizzo di procedure di stima diverse da quelle normalmente adottate nella redazione dei conti annuali e semestrali consolidati. Le imposte sul reddito sono riconosciute sulla base della miglior stima dell aliquota media ponderata attesa per l intero esercizio. La relazione trimestrale non è oggetto di revisione contabile. L area di consolidamento al 31 marzo 2006 ha subito le seguenti variazioni: - E stata costituita la società Soilmec France S.a.S. controllata all 80% da Soilmec International B.V. (Olanda). 5

6 Andamento generale del trimestre Nel primo trimestre dell esercizio 2006 il Gruppo Trevi ha conseguito una eccellente ripresa dei Ricavi Totali, in aumento del 92,4% rispetto al corrispondente trimestre dell esercizio precedente Il Risultato prima delle imposte è stato di 12,7 milioni di Euro con una crescita di 9,3 milioni di Euro rispetto allo stesso trimestre 2005, mentre il Risultato al netto di imposte e della quota di pertinenza dei terzi è stato di 6,5 milioni di Euro con una crescita di quasi 5 milioni di Euro rispetto allo stesso trimestre dell esercizio precedente ,2 88,4 84,8 24,6 8,2 4,8 8,4 3,4 31/03/2004 (*) 31/03/ /03/2006 Ricavi totali Ebitda Ebit 16,1 Questi risultati confermano l eccezionale prestazione del settore metalmeccanico, che ha visto un incremento dei ricavi totali di circa il 155%, e di tutte le società del settore estero della Divisione Trevi che ha rappresentato l altro punto di forza dell intero Gruppo particolarmente dal punto di vista della redditività. Rispetto al primo trimestre dell anno precedente anche il Settore Italia ha migliorato la propria redditività, pur in presenza delle difficoltà ben note dell avvio nella realizzazione delle grandi opere infrastrutturali. Portafoglio Lavori (milioni di euro) 600,0 500,0 400,0 300,0 200,0 100, ,5 439,9 406,5 371,1 377,2 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2006 6

7 Principali dati patrimoniali Il capitale investito netto pari a migliaia di Euro aumenta di migliaia di Euro rispetto al 31 marzo In particolare, gli investimenti lordi del periodo in immobilizzazioni materiali sono stati pari a migliaia di Euro (3.940 migliaia di Euro nel trimestre precedente), e si riferiscono ad investimenti per macchinari e attrezzature funzionali alle commesse avviate nel corso del trimestre. Il magazzino al 31 marzo 2006 ammonta a migliaia di Euro ( migliaia di Euro al 31 dicembre 2005), in aumento rispetto al 31 marzo 2005 di migliaia di Euro; l incremento complessivo delle rimanenze è da attribuire principalmente alla Divisione Metalmeccanica in seguito all aumento della produzione di attrezzature da consegnare nell esercizio 2006 dovuto alla forte crescita del volume d affari di Soilmec S.p.A. e al Settore Drilling. Patrimonio Netto di Gruppo (milioni di Euro) 100,0 80,0 60,0 40,0 20,0-93,0 98,1 97,2 102,4 77,2 82,6 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/2006 La posizione finanziaria netta passiva del Gruppo Trevi presentava alla data del un importo pari a migliaia di Euro ( migliaia di Euro quella registrata al 31 marzo 2005). L indebitamento a breve termine è diminuito di circa 37 milioni di euro rispetto allo stesso trimestre dell anno precedente, mentre quello a medio e a lungo termine è aumentato di 19 milioni di Euro. Ciò è dovuto principalmente alla assunzione di numerosi debiti a medio e lungo termine per finanziare lo sviluppo. 7

8 4 130,0 90,0 50,0 80,9 86,7 1,83 1,8 93,0 101,9 102,1 107,5 1,47 1,3 1,23 1, ,0-30,0-70,0-110,0 31/12/ /03/ /06/ /09/ /12/ /03/ ,0-148,0-154,8-142,8-133, ,3-4 PFN PN Debt/Equity Principali dati economici I ricavi totali consolidati sono aumentati da migliaia di Euro del primo trimestre dell esercizio precedente a migliaia nel presente esercizio (+92,4%). Il margine operativo lordo è pari a 24,6 milioni di Euro (+191,5%) con una incidenza del 15,1% sui ricavi; nel trimestre precedente era stato di 8,4 milioni di Euro con una incidenza dell 9,9%. Dedotti ammortamenti per 5,9 milioni di Euro e accantonamenti ai fondi rischi per 2,6 milioni di Euro, il risultato operativo cresce del 371% a 16,1 milioni di Euro (pari al 9,88% dei ricavi totali); nello stesso trimestre dell esercizio precedente il risultato operativo era stato di 3,4 milioni di Euro (pari al 4% dei ricavi totali). Le commesse acquisite nel Medio Oriente procedono secondo programma con ottimi risultati. Si conferma in questo trimestre il buon andamento di alcune importanti commesse nel settore dei servizi di ingegneria del sottosuolo resi alle compagnie petrolifere in West Africa; nel secondo trimestre si prevede l inizio di nuove commesse recentemente acquisite. Le attività di servizi di perforazioni petrolifere in Venezuela, Colombia e Argentina in questo trimestre sono continuate con buoni risultati. Gli oneri finanziari netti pari a 2,2 milioni di Euro sono sostanzialmente invariati rispetto al 1 trimestre 2005, le differenze di cambio nette sono pari a 1,2 milioni di Euro (+ 1,9 milioni nel trimestre precedente) e riflettono, relativamente alla quota espressa in dollari statunitensi e nelle valute legate alla stessa area valutaria, il deprezzamento del dollaro rispetto all Euro. Area geografica Nella tabella seguente, che evidenzia l internazionalizzazione del Gruppo, viene riportata la ripartizioni per area geografica dei ricavi totali: 8

9 Area geografica 31/03/2006 % 31/03/2005 % Variazioni Italia ,3% ,1% Europa (esclusa Italia) ,6% ,5% U.S.A. e Canada ,7% ,5% America Latina ,8% ,0% Africa ,2% ,4% Medio Oriente ,4% ,5% Estremo Oriente ,6% ,9% Resto del mondo 623 0,4% 803 0,9% (180) TOTALE Estremo Oriente 6% Italia 14% Medio Oriente 27,4% Europa (esclusa Italia) 10% USA e Canada 14% Africa 18% America Latina 11% Per quanto riguarda la ripartizione geografica dei ricavi, registriamo rispetto al primo trimestre 2005 una ripresa generalizzata soprattutto in Africa, grazie ai cantieri nell area portuale di esecuzione di nuove banchine e realizzazione delle fondazioni di serbatoi petroliferi ed alle commesse acquisite nella zona Port Harcourt e in particolare con Shell, nel Medio Oriente grazie alle numerose ed importanti commesse recentemente acquisite nel Golfo Persico, negli Stati Uniti dove è stata iniziata la commessa relativa ai lavori di riparazione della diga di Tuttle Creek in Kansas, acquisita dal Genio Militare delle Forze Armate Americane per un totale di US$ 50 milioni ed in America Latina grazie alle attività di perforazioni di pozzi petroliferi svolte in Venezuela e Colombia per conto della oil company brasiliana Petrobras. Linee di prodotto La ripartizione dei ricavi fra i settori principali di attività del Gruppo risulta, nel primo trimestre 2006 essere la seguente: 9

10 Settore produttivo 31/03/2006 % 31/03/2005 % Variazioni Produzione macchinari speciali per fondazioni ,4% ,8% Produzione macchinari per perforazioni pozzi di petrolio, gas ed acqua ,4% ,9% Attività di perforazione ,6% ,4% Lavori speciali di fondazioni ,4% ,4% Parcheggi 317 0,2% 461 0,5% (144) TOTALE Macchinari per fondazioni 26% Lavori speciali di fondazioni 51,6% Impianti per perforazioni 18% Servizi di perforazione 4% All interno del settore metalmeccanico si evidenzia la ottima performance di Soilmec S.p.A. e delle sue controllate estere, la forte ripresa del settore drilling gestito a partire dall esercizio 2004 da una società distinta, la Drillmec S.p.A., con conseguente aumento dei ricavi nel settore della produzione di macchine di perforazione di pozzi d acqua, petroliferi e per geotermia e dei servizi di perforazioni petrolifere. Fatti di rilievo successivi alla chiusura del Trimestre. 1. L Assemblea degli azionisti della TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A. si è riunita in data 28 Aprile 2006 approvando il bilancio d esercizio e deliberando un dividendo pari a Euro 0,025 per azione con data stacco 10 luglio 2006 e pagamento a partire dal 13 luglio Alla fine del trimestre il Gruppo contava su un portafoglio lavori di 578 milioni di Euro (+53,2% rispetto al 31 marzo 2005) di cui 310 milioni di Euro da eseguirsi nell esercizio in corso. Per Il Consiglio d'amministrazione Ing. Davide Trevisani Presidente 10

11 Sintesi economica, patrimoniale e finanziaria del Gruppo 31/12/2005 GRUPPO TREVI RELAZIONE TRIMESTRALE CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (IN MIGLIAIA DI EURO) I Trimestre 2006 I Trimestre 2005 Variazioni A. RICAVI TOTALI Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 776 (873) Alti ricavi operativi B. VALORE DELLA PRODUZIONE Consumi di materie prime e servizi esterni Oneri diversi di gestione C. VALORE AGGIUNTO Costo del lavoro D. MARGINE OPERATIVO LORDO Ammortamenti Accantonamenti e svalutazioni E. RISULTATO OPERATIVO (8.870) Proventi (Oneri) finanziari (2.183) (1.870) (314) Differenze di cambio nette (1.192) (3.059) (110) Proventi derivanti dalla valutazione delle partecipazioni in società collegate secondo il metodo del patrimonio netto 0 Utili (perdite) derivanti da attività destinate alla dismissione RISULTATO ANTE IMPOSTE E ANTE F. INTERESSI DI TERZI Imposte sul reddito dell'esercizio Risultato di pertinenza terzi RISULTATO DI PERTINENZA DEL GRUPPO

12 GRUPPO TREVI STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO AL 31/03/06 (IN MIGLIAIA DI EURO) Variazioni A) Immobilizzazioni Immobilizzazioni immateriali (83) Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie B) Capitale d'esercizio netto Rimanenze Crediti commerciali ( ) - Debiti commerciali (-) ( ) ( ) (66.383) (29.070) - Acconti (-) (28.756) (26.865) (1.891) (24.776) - Altre attività (passività) (28.666) (18.498) (10.168) (7.908) C) Capitale investito dedotte le Passività d'esercizio (A+B) (14.177) D) Benefici successivi alla cessazione del rapporto di lavoro (-) (14.345) (13.903) (442) E) CAPITALE INVESTITO NETTO (C+D) Finanziato da: F) Patrimonio Netto di Gruppo G) Capitale e riserve di terzi H) Posizione Finanziaria Netta (18.411) I) TOTALE FONTI DI FINANZIAMENTO (F+G+H) GRUPPO TREVI POSIZIONE FINANZIARIA NETTA CONSOLIDATA (IN MIGLIAIA DI EURO) Variazioni (69.813) Debiti verso banche a breve termine (71.454) (86.136) (12.244) Debiti verso altri finanziatori a breve termine (12.255) (12.883) Disponibilità liquide a breve termine (30.481) Totale a breve termine (37.922) (74.873) (76.848) Debiti verso banche a medio lungo termine (81.777) (58.249) (23.528) (18.496) Debiti verso altri finanziatori a medio lungo termine (16.513) (21.420) (183) Strumenti finanziari derivati a lungo termine (143) (224) 81 (95.527) Totale medio lungo termine (98.433) (79.893) (18.541) ( ) Posizione Finanziaria Netta ( ) ( )

13 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO I.F.R.S. (IN MIGLIAIA DI EURO) 31/03/ Posizione Finanziaria netta Iniziale ( ) ( ) Utile dell'esercizio di Gruppo Ammortamenti (Plus.) o minus. da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni (Plus.) o minus. da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni finanziarie Accantonamento al TFR e al trattamento di quies. E obblighi simili Variazione della quota di capitale e riserve di pertinenza di terzi A Utile dell attività di esercizio prima delle variazioni del capitale circol B Variazioni del capitale circolante: Rimanenze (14.407) (28.358) Crediti Commerciali (10.833) (37.454) Altre attività (2.932) (14.328) Debiti Commerciali Altre passività Fondi per rischi e oneri Totale (14.119) C Flusso monetario netto per attività di investimento: Attività immateriali (729) (1.970) Attività materiali (7.078) (33.470) Attività finanziarie (15) (33) Totale (7.821) (35.473) D Flusso monetario da (per) attività di finanziamento: Aumento di capitale e riserve Variazioni nei conti di patrimonio netto (1.338) Distribuzione dividendi 0 (960) Variazione del TFR (796) (3.130) Totale (2.133) Variazione netta delle disponibilità monetarie (10.348) Posizione Finanziaria netta finale ( ) ( ) 13

14 RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO I.F.R.S. (IN MIGLIAIA DI EURO) 31/03/ Utile dell'esercizio di Gruppo Ammortamenti (Plus.) o minus. da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni (Plus.) o minus. da realizzo o svalutazione di immobilizzazioni finanziarie Accantonamento al TFR e al trattamento di quies. E obblighi simili Variazione della quota di capitale e riserve di pertinenza di terzi A Utile dell attività di esercizio prima delle variazioni del capitale circol B Variazioni del capitale circolante: Rimanenze (14.407) (28.358) Crediti Commerciali (10.833) (37.454) Altre attività (2.932) (14.328) Debiti Commerciali Altre passività Fondi per rischi e oneri Totale (14.119) C Flusso monetario netto per attività di investimento: Attività immateriali (729) (1.970) Attività materiali (7.078) (33.470) Attività finanziarie (15) (33) Rimborso di debiti di leasing finanziari (1.972) (4.558) Totale (9.793) (40.031) D Flusso monetario da (per) attività di finanziamento: Capitale Sociale Variazioni nei conti di patrimonio netto (1.338) Incremento o (decremento) degli altri debiti verso banche (1.259) Distribuzione dividendi 0 (960) Variazione del TFR (796) (3.130) Totale E Variazione netta delle disponibilità monetarie (A+B+C+D) (3.353) Cassa e disponibilità liquide iniziali Variazione netta delle disponibilità monetarie (E) (3.353) Cassa e disponibilità liquide finali

15 DIVISIONE FONDAZIONI E SERVIZI (*) Sintesi economica del Gruppo (In migliaia di Euro) I Trimestre 2006 I Trimestre 2005 VARIAZIONE RICAVI TOTALI Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 389 (105) 494 Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi operativi VALORE DELLA PRODUZIONE Consumi di materie prime e servizi esterni Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni RISULTATO OPERATIVO DIVISIONE METALMECCANICA (*) Sintesi economica del Gruppo (In migliaia di Euro) I Trimestre 2006 I Trimestre 2005 VARIAZIONE RICAVI TOTALI Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 387 (768) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 45 (45) Altri ricavi operativi VALORE DELLA PRODUZIONE Consumi di materie prime e servizi esterni Oneri diversi di gestione VALORE AGGIUNTO Costo del lavoro MARGINE OPERATIVO LORDO Ammortamenti Accantonamenti e Svalutazioni RISULTATO OPERATIVO (*) I singoli conti economici sopra esposti non includono le operazioni di nettificazione interdivisionali; non è inclusa la società Capogruppo. 15

16 Finanziaria Industriale S.p.A. 31/03/ % SOILMEC S.p.A. Italia 1,75% 98,25% DRILLMEC S.p.A. Italia TREVI S.p.A. Italia 99,78% 20,15 79,62% 0,23% % PETREVEN C.A. Venezuela SOILMEC INTERNAT. B.V. Olanda 80% 98% SOILMEC H.K. Ltd. Hong Kong I.D.T. SA R.S.M. SOILMEC Ltd U.K. 93% SOILMEC JAPAN Giappone 5% Soilmec France S.a.S (Francia) SOILMEC BRANHAM U.S.A. 2% 80% 65% SOILMEC Far East Ltd. Singapore TREVIICOS Corporation U.S.A. Boston TREVI FOUNDATIONS CANADA INC. Canada TREVIICOS SOUTH INC. U.S.A. R.C.T. S.r.L Italia TREVI Algerie E.U.R.L. 50% Hercules Trevi Foundations A.B. Svezia TREVI Spezialtiefbau GmbH Germania 18% 82% CIFUVEN C.A. Venezuela 90% 10% SWISSBORING GULF FZCO - Dubai TREVI CONTRACTORS B.V. Olanda WAGNER Constr. LLC. U.S.A. TREVI CONSTR. Co. Hong Kong TCC N.Zealand Branch New Zealand Succursale 98,5% TREVI Philippines Inc. Filippine PROFURO Lda. Mozambico 1,5% 48% 5% 1% 94% PETREVEN U.T.E Argentina 45% 50% BORDE SECO U.T.E. Venezuela 42% 57% PILOTES TREVI S.A. Argentina 60% TREVI FOUND. Nig. Ltd. Nigeria 90% TREVI INSAAT Ve M. Turchia 7% TREVI Ciment. C.A. Venezuela 3% ITALTHAI-TREVI Ltd Tailandia SWISSBORING 93% Overseas Piling Corp. Ltd. Svizzera SWISSBORING Overseas Corp. Ltd. Emirati Arabi Uniti (Branch) SWISSBORING & CO. Llc Oman SWISSBORING Qatar (Branch)