Factoring Tour Il factoring: la gestione professionale dei crediti al servizio dell impresa Intervento di Moreno Gentili

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1 Factoring Tour Il factoring: la gestione professionale dei crediti al servizio dell impresa Intervento di Moreno Gentili 1 Reggio Emilia, 29 novembre 2006

2 1. Il Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari 3. Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 2

3 Gruppo TREVI TREVI - Finanziaria Industriale S.p.A. Drilling and foundation specialist Special foundation services Special foundation rigs Oil drilling rigs Oil drilling services Deep Foundations Geotechnical Works Marine Works Tunnel Consolidation Automated Car Parks Hydraulic Rotary Rigs Cranes Jet Grouting Tunnel Consolidation Casing Oscillators Extractors Drilling Tools etc. Full package oil drilling mechanical rigs Hydraulic Rigs (HH Series) Derricks & Offshore Masts & Substructures Mobile Drilling Rigs Hydraulic Top Drives Triplex Mud Pumps Ground Engineering 76,9% (*) Drilling 23,1% (*) Lavori speciali di fondazioni 49,8% Impianti per fondazioni 27,1% (*) dati al 30/06/2006 Il Gruppo TREVI Perforazioni petrolifere 4,8% Impianti per perforazioni 18,3% 3

4 Una presenza globale - Flessibilità Operativa 22 società operative principali in 23 Countries - 38 Business Units U.S.A. Trevi Icos Corporation (Boston) Trevi Icos South Inc. Germany Spezialtiefbau GmbH Sweden Hercules Trevi Foundations A.B. Italy Trevi S.p.A. (Cesena) RCT S.r.l. (Milano) Italy (Piacenza) DRILLMEC S.p.A. EDRA S.r.l. UK Soilmec Ltd France Soilmec France Austria Trevi Branch Canada Trevi Foundations Canada Inc. China R. office Hong Kong Soilmec H.K. Ltd Italy Soilmec S.p.A. (Cesena) PSM S.r.l. (Treviso) Iran Trevi Iran Branch Algeria Trevi Algerie U.S.A. Drillmec Inc. Japan Soilmec Japan India Soilmec India Colombia Petreven Colombia Peru Petreven Perù Branch Venezuela Trevi Cimentaciones C.A. Petreven Venezuela DRILLMEC Division PETREVEN Division U.A.E. Swissboring Nigeria Trevi Foundations Qatar Swissboring TREVI Division SOILMEC Division Singapore Soilmec Far East Ltd Oman Swissboring Argentina Pilotes Trevi Petreven - UTE Mozambique Profuro Lda Hong Kong Trevi Construction Philippines Trevi Philippines Inc. New Zealand Trevi Construction 4 Il Gruppo TREVI 4

5 Principali progetti in corso e recentemente completati 5 Il Gruppo TREVI 5

6 1. Il Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari 3. Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 6

7 500,0 400,0 300,0 200,0 349,7 340,1 304,0 263,0 270,7 247,0 211,0 100,0 0,0 274,9 366,6 253,7 366,1 351,6 469,0 496,7 7 CAGR 3Q04-3Q06 = 36% 30/09/ /09/ /09/ Evoluzione Ricavi Totali CAGR = 6,8% Euro mln /09/ /09/ /09/ /09/2003 Dati finanziari

8 Break-down Geografico Ricavi 30 settembre 2006 CAGR : + 36% 469,0 351,6 253,7 Dati finanziari 8

9 Principali Indicatori 500,0 450,0 400,0 350,0 RICAVI TOTALI +25% 351,6 469,0 Euro mln 300,0 250,0 200,0 270,7 247,0 274,9 253,7 150,0 100,0 50,0 0,0 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2006 Euro mln 70,0 60,0 50,0 40,0 30,0 20,0 10,0 20,7 24,1 EBITDA 33,4 26,1 +37% 39,2 61,8 Euro mln 45,0 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 8,3 7,6 EBIT 14,1 10,7 +57% 18,1 41,6 0,0 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2006 Nota: istogrammi in grigio basati su dati IAS/IFRS compliant Dati finanziari 0,0 30/09/ /09/ /09/ /09/ /09/ /09/2006 9

10 Posizione Finanziaria Netta Debiti vs banche a breve termine netti Cassa Debiti vs altri finanziatori a breve termine Debiti vs banche a m/l termine Debiti vs altri finanziatori a m/l termine Tot PFN ( ) ( ) ( ) ( ) Debt/Equity 1,83 1,41 1,23 1,50 Dati finanziari 10

11 1. Il Gruppo TREVI 2. Dati Finanziari 3. Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 11

12 Il Factoring nel settore delle costruzioni Caratteristiche finanziarie degli appalti Processo a strati del flusso finanziario Attori di varie dimensioni con peso diverso di fronte agli Istituti di Credito Necessità di forti impegni finanziari del settore a fronte del volume di investimenti Interesse comune alla certezza ed al controllo sulla dinamica degli incassi Processo accentuato nel caso di commesse pubbliche con un numero di stakeholders ancora maggiore Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 12

13 Il Factoring nel settore delle costruzioni Il processo valutativo dei debitori ceduti Necessità di una valutazione celere sull affidabilità del debitore Importanza del supporto valutativo al settore commerciale nella fase di trattativa Rapporto di stretta interrelazione fra il Factor e l Impresa nella fase di valutazione: 1- Trasparenza; 2- Tempestività Trasparenza: Possibilità di un rapporto intimo tra Factor e cedente Tempestività: Efficacia di un rapporto continuo ed organico nella fase della trattativa con il cliente finalizzato alla valutazione sulla sua affidabilità finanziaria Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 13

14 Il Factoring nel settore delle costruzioni Vantaggi del factoring nel settore degli appalti Strumento di normalizzazione del ciclo passivo, ad iniziare dall ente pubblico Salto di qualità del rapporto di factoring attraverso un evoluzione delle sue finalità: da strumento di window dressing a servizio assicurativo, finanziario e gestionale; Vantaggio del factoring come unicum dalla combinazione di più servizi Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 14

15 Il Factoring nel settore delle costruzioni Problematiche peculiari del settore degli appalti Forme societarie particolari negli appalti privati e, soprattutto, pubblici: - Consorzi e Società consortili Differente responsabilità dei soci verso Terzi Difficoltà di valutazione nel caso di società consortili che intervengono in qualità di debitori ceduti Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 15

16 Il Factoring nel settore delle costruzioni Soluzione alle problematiche del settore degli appalti Valutazione coerente delle società consortili sulla base della composizione societaria Processo di controllo del factor dell intera filiera di commessa Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 16

17 Il Factoring nel settore delle costruzioni Soluzione alle problematiche del settore degli appalti: un caso pratico esperienza Cepav 1 Operazioni di factoring a cascata TAV (Ente pubblico debitore ceduto) Cepav 1 (Consorzio Appaltatore) Società consorziate in qualità di cedenti Società consortili fra consorziate quali beneficiarie degli anticipi dal factor e degli incassi attraverso mandati irrevocabili Società consortile Trevi (Subappaltatore) Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 17

18 Il Factoring nel settore delle costruzioni L esperienza Trevi Consorzi e società consortili: tipologia di clienti in forte aumento I clienti esteri: una galassia da esplorare Tempistica e Valutazione dei debitori ceduti 18